your
reliable
partner
| 1
Daily Insight
Monday, July 6
th
2015
• Bursa saham Asia ditutup mixed, jelang referendum Yunani pada hari minggu
dan rilis data kerja AS yang pesimis. Bursa saham China melanjutkan Sell Off
nya, indeks Shanghai ditutup anjlok 225.9 poin (5.8%) ke level 3.686,9, begitu
juga dengan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 218.2 poin (0.83%) ke
level 26.064,1.
• Berita faktor penyebab Sell Off di Shanghai dipicu nilai valuasi yang terlalu
tinggi, banjir initial Public Offering, ketatnya likuiditas serta adanya
kebingungan mengenai arah kebijakan pemerintah dan Bank Sentral China.
• Bursa saham Jepang ditutup naik tipis, dengan indeks utama Nikkei 225
ditutup naik tipis sebesar 17.3 poin (0.08%) ke level 20.539,8, didorong oleh
penguatan sektor perbankan dan pelemahan Yen terhadap dollar di akhir
perdagangan.
• Dari Korsel, indeks Kospi ditutup kehilangan 2.9 poin (0.14%) ke level 2.104,4.
Sentimen negatif datang dari AS menyusul data ekonomi AS yang kurang
bagus. Sementara itu, Bank of Korea melaporkan cadangan devisa sebesar
$374.8 miliar di bulan Juni, naik dari bulan sebelumnya $371.51 miliar.
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melanjutkan penguatannya
sebesar 38.1 poin (0.77%) ke level 4.982,9, Indeks saham Blue Chip LQ-45 naik
8.13 poin (0.96%) ke level 857.04, Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar
IDR163.8 miliar ke pasar saham domestik.
• Bursa saham AS tutup pada hari Jumat untuk memperingati Independence Day.
• Bursa saham Eropa ditutup melemah seiring investor menantikan
referendum Yunani di hari Minggu, yang akan menentukan masa depan negara
mediterania itu di Eropa. Kontrol modal terhadap bank-bank Yunani juga masih
akan terus dilakukan sampai setelah referendum.
• Hasil referendum pada hari Minggu (6/7) menunjukkan sebanyak 61% pemilih
menolak penawaran kelanjutan bailout yang diikuti persyaratan kondisi
penghematan yang lebih ketat. Keputusan ini dapat membuat perbankan
Yunani berisiko bangkrut tanpa bantuan dana baru dari European Central Bank
(ECB).
• Data penjualan ritel di Eropa naik 0.2% dari bulan April dan naik 2.4% dari
bulan Mei tahun lalu. Volume penjualan di Jerman melonjak 4.2% dari bulan Mei
tahun lalu dan PMI sektor jasa Inggris naik 2 poin menjadi 58.5 pada bulan Juni,
• Indeks FTSE 100 ditutup melemah 44.7 poin (0.7%) ke level 6.585,8, indeks CAC
40 turun 27.3 poin (0.6%) ke level 4.808,2, dan indeks CAC Jerman ditutup
tergerus 40.9 poin (0.4%) ke level 11.058,4.
Jakarta Composite Index
Market Roundup
Equity Index
DJIA
17,730.1
Last
Change
0.00
0.00
%
S&P 500
2,076.8
0.00
0.00
NASDAQ
5,009.2
0.00
0.00
FTSE 100
6,585.8
(44.69)
(0.67)
CAC 40
4,808.2
(27.34)
(0.57)
DAX
11,058.4
(40.96)
(0.37)
HANG SENG
26,064.1
(218.21)
(0.83)
NIKKEI 225
20,539.8
17.29
0.08
KOSPI
2,104.4
(2.92)
(0.14)
STI
3,342.7
10.12
0.30
Commodity
Last
Change
%
WTI Crude Oil
55.2
(1.38)
(2.44)
COMEX Gold
1,170.4
4.40
0.38
Copper
5,761.5
0.50
0.01
Nickel
12,050.0
(10.00)
(0.08)
Tin
14,175.0
(370.00)
(2.54)
MDE Palm Oil (RM)
2,270.0
3.00
0.13
New Castle Coal Index
60.2
(0.25)
(0.41)
Dual Listed Stock
$
IDR
%
TLKM (USD)
43.7
2,930
0.00
Exchange Rate
Last
Change
%
USD/IDR
13,353.5
46.50
0.35
USD/JPY
122.6
(0.42)
(0.34)
EUR/USD
1.10
(0.01)
(0.90)
Risk Perception
Last
Change
%
Dollar Index
96.3
0.28
0.29
CBOE S&P VIX
16.8
0.00
0.00
MSCI Emerging Mkt
964.3
(7.16)
(0.74)
INDO 5yr CDS
169.5
0.46
0.27
IDX Statistic
JCI
LQ-45
Close
4,982.9
857.0
Change
38.1
7.1
Change %
0.77%
0.84%
YTD
-4.7%
-4.6%
Vol (BnShares)
6.1
Val (IDRTn)
4.2
P/E
13.2
Market Cap (IDRTn)
5.1
Net Foreign (IDRBn)
163.8
your
reliable
partner
| 2
Market Outlook
IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa ditutup turun pada akhir pekan kemarin karena
investor masih menunggu hasil referendum rakyat Yunani, sementara pasar Amerika libur pada hari Jumat. Rakyat Yunani pada
akhirnya memilih untuk tidak menerima serangkaian program reformasi ekonomi dan keuangan yang diajukan Uni Eropa. Hari ini
pemimpin 2 negara yang selama ini menjadi penjamin terbesar yaitu Jerman dan Perancis akan bertemu untuk membicarakan langkah
selanjutnya. Meskipun kemungkinan Yunani untuk keluar dari zona euro sekarang ini cukup besar, namun keputusan final masih akan
dibuat dalam 2 hari mendatang. Pasar Asia dan Australia dibuka turun cukup tajam pagi ini. Dari dalam negeri, OJK menurunkan rasio
DP kendaraan bermotor yang bertujuan untuk menggairahkan kembali pasar kendaraan bermotor dalam negeri yang sekarang ini
sedang mengalami penurunan penjualan.
Sedangkan secara teknikal, IHSG telah berhasil menguji resistance MA25 dan tutup diarea upper bollinger bands. Pengujian
selanjutnya adalah level phisikologis pasar dilevel 5000. Bila dimana terjadi pulled back seperti yang terjadi pada 3 minggu lalu IHSG
akan mengalami koreksi. Indikator Stochastic masih berpeluang menguat namun sedikit terbatas melihat posisi yang telah mencapai
area dekat overbought meskipun momentum RSI yang masih bergerak positif diarea middle osilator. Diprediksikan IHSG akan
bergerak cenderung mixed menguat terbatas dengan range pergerakan 4920-5015.
LS-27 Index
News
Chandra Asri Petrochemical Tunjuk Dua Kontraktor Garap
Pabrik Karet (TPIA)
• PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI) telah menandaangani
kontrak EPC dengan Toyo Engineeting Corporation dan PT Inti
Karya Tehnik untuk membangun fasilitas pabrik karet sistetis
yang berlokasi di Cilegon, Banten. Fasilitas pabrik dengan
kapasitas produksi 120.000 ton per tahun ini akan
menghasilkan Synthetic Butadiene Rubber (PBR) dan Solution
Styrene Butadiene Rubber (SSBR), bahan baku untuk produksi
ban ramah lingkungan. Penyiapan lahan pabrik yang
lokasinya masih berdekatan dengan komplek pabrik
Perseroan telah selesai. Pembangunan pabrik ditargetkan
selesai pada awal 2018 dan akan menjadi penghasil
satu-satunya karet sistetis dengan proses canggih di Indonesia.
Pabrik PBR ini akan memproduksi Polybutadiene Rubber
dengan Noedymium Catalyst dan Solution Styrene Butadiene
Rubber. (An.com)
Sekawan Intipratama Alami Penurunan Penjualan 39,87% Per
Maret (SIAP)
• Perseroan alami penurunan penjualan sebesar 39,87%
menjadi Rp48,22 miliar hingga Maret 2015 dibandingkan
penjualan periode sama tahun sebelumnya yang Rp80,21
miliar. Beban pokok turun jadi Rp40,58 miliar dari beban
pokok tahun sebelumnya yang Rp71,77 miliar dan laba kotor
turun jadi Rp7,64 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya
yang Rp8,44 miliar. Beban usaha naik jadi Rp10,74 miliar dari
beban usaha tahun sebelumnya yang Rp8,89 miliar dan rugi
usaha naik jadi Rp3,10 miliar dari rugi usaha tahun
sebelumnya yang Rp447,65 juta. Rugi sebelum pajak diderita
Rp7,27 miliar naik dari rugi sebelum pajak tahun sebelumnya
yang Rp3,66 miliar. Rugi bersih yang didistribusikan kepada
entitas induk naik jadi Rp2,31 miliar dari rugi tahun
sebelumnya yang Rp2 miliar. (Iqp)
Anak Usaha United Tractors Beri Pinjaman Ke Sumbawa
Jutaraya (UNTR)
• Perseroan melalui anak usahanya dengan kepemilikan 100% PT
Pamapersada Nusantara pada 26 Juni 2015 lalu dan PT
Sumbawa Jutaraya (SJR) yang 75,5% sahamnya dimiliki Pama
lakukan transaksi pinjaman. Pama memberikan pinjaman
sebesar US$10.000 kepada SJR. Adapun dana tersebut
digunakan untuk keperluan operasional SJR berupa kegiatan
eksplorasi pertambangan milik SJR. Pinjaman ini akan
mendukung secara langsung proses produksi atau kegiatan
usaha SJR yang bergerak di bidang pertambangan mineral.
Adapun pinjaman itu dikenakan bunga LIBOR dan Marjin sebesar
2,25% per tahun dan periode pinjaman 8 tahun. (Iqp)
Total Bangun Persada Kantongi Baru Rp1,59 Triliun (TOTL)
• Sepanjang semester pertama tahun 2015, Perseroan telah
merealisasikan 53% dari target kontrak baru tahun ini. Perseroan
belum berencana menambah target. Hingga akhir Juni,
Perseroan telah mengantongi kontrak baru sebesar Rp 1,59
triliun atau 53% dari target yang dipatok tahun ini sebesar Rp 3
triliun. Kontrak tersebut diantaranya berasal satu proyek
pembangunan hotel, dua proyek gedung perkantoran, satu
gedung sekolah dam dua proyek apartemen. Rinciannya sekitar
Rp 60 miliar dari proyek pembangunan Hotel di Samarinda,
pembangunan gedung Binus Alam Sutera (Main Campus) Tahap
II senilai Rp 99,5 miliar, gedung perkantoran GOP9-BSD senilai
Rp 118.7 miliar dan pembangunan primary Satelit Control
Fasility (PSCF) dan Back up Satelite Control Facility (BSCF) untuk
BRI senilai Rp 62,61 miliar. Sedangkan proyek apartemen
diantaranya The Pakubuwono Spring dan Lavie all Suites
Apartment. Tahun ini, Perseroan menargetkan pendapatan
sebesar Rp 2,3 triliun atau naik 15% dari pencapaian tahun 2014
sebesar Rp 2 triliun. (Ko.co.id)
Close Change % Price-weighted 5,590 61.78 1.12% Index LS-27 237.9 2.98 1.27% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 -1.08% -6.75% -6.75% JCI 1.93% -4.67% -4.67% 7/1/15 7/2/15 7/3/15 Advancers 10 13 17 Decliners 14 12 5 Unchanged 3 2 5 Close Change % LPCK 9,175 325 3.67% SMRA 1,700 60 3.66% BSDE 1,775 60 3.50% INDF 6,725 225 3.46% AISA 2,015 60 3.07% Close Change % AKRA 5,650 -50 -0.88% SMGR 12,250 -100 -0.81% ASII 7,050 -25 -0.35% SMSM 4,665 -15 -0.32% INTP 21,750 -50 -0.23% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS
your
reliable
partner
| 3
World Economic Calender
RUPS
IPO
Issuer
PT Anabatic Technologies, Tbk
Price Range
Rp 650 - Rp 800
Bookbuilding Period
5 - 16 Juni 2015
Efective Statement
25-Jun-15
Offering Period
29 Juni - 1 Juli 2015
Allotment
2-Jul-15
Distribution
3-Jul-15
Refund
3-Jul-15
Listing
6-Jul-15
Underwriter
PT Bahana Securities
Saham yang Dilepas (%)
30%
Source : Company
Reliance Securities Coverage
Issuer
PT Garuda Metalindo, Tbk
Price Range
Rp 550 - Rp 800
Bookbuilding Period
11 - 18 Juni 2015
Efective Statement
26-Jun-15
Offering Period
29 - 30 Juni 2015
Allotment
2-Jul-15
Distribution
6-Jul-15
Refund
6-Jul-15
Listing
7-Jul-15
Underwriter
PT RHB OSK Securities Indonesia
Saham yang Dilepas (%)
20%
Source : Company
Ticker
Date
Place
Action
AISA 7- Jul- 15
Hotel JW Marriot, Mega Kuningan
RUPSLBRINA 8- Jul- 15
Hotel Boutiqe Golden
RUPSLBINVS 10- Jul- 15
Balai Kartini, Ruang Anggrek
RUPSLBMTLA 10- Jul- 15
Bursa Efek Indonesia
RUPSLBMTFN 10- Jul- 15
Grandkemang Hotel Lt 1
RUPSLBMSKY 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBBMTR 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBBHIT 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBMNCN 27- Jul- 15
Auditorium MNC Tower
RUPSLBMERK 28- Jul- 15
Kantor Merk, Jl TB Simatupang No.8
RUPSLBOCAP 29- Jul- 15 RUPSLB
SIPD 30- Jul- 15 RUPSLB
Source: KSEI
Ticker
P/E (x)
Mark Cap (Bn)
Ytd (%)
Last Price Target Price Performance* Recommendations
Analyst
PGAS
11.79
103,753.66
-28.67
4,280
5,920
-17.29%
HOLD
-SMRA
17.92
24,525.53
11.84
1,700
1,515
29.28%
BUY
-AKRA
23.86
22,259.38
37.14
5,650
5,900
14.60%
BUY
-SMGR
13.32
72,661.12
-24.38
12,250
14,700
-21.97%
HOLD
Robertus Yanuar
INTP
15.14
80,066.79
-13.00
21,750
25,235
-7.64%
HOLD
Robertus Yanuar
SMCB
30.62
11,494.35
-31.35
1,500
2,775
-38.02%
HOLD
Robertus Yanuar
LPCK
7.16
6,385.80
-11.78
9,175
9,500
11.21%
BUY
-ASII
15.46
285,409.05
-5.05
7,050
8,000
2.17%
BUY
Robertus Yanuar
UNTR
13.63
74,043.18
14.41
19,850
22,500
12.31%
BUY
Robertus Yanuar
TAXI
20.53
2,242.15
-10.68
1,045
1,660
-18.36%
BUY
Pieter Djatmiko
CPIN
31.02
47,308.23
-23.68
2,885
4,250
-31.64%
BUY
Robertus Yanuar
JPFA
110.48
5,863.29
-42.11
550
1,310
-55.28%
HOLD
Robertus Yanuar
MAIN
-
3,116.34
-18.31
1,740
3,150
-44.59%
BUY
Robertus Yanuar
SMBR
9.40
3,079.19
-17.85
313
430
-16.09%
HOLD
Robertus Yanuar
BTPN
10.85
20,148.99
-12.66
3,450
4,500
0.00%
BUY
Jasa Adhimulya
BBKP
8.82
5,906.30
-13.33
650
745
-1.52%
BUY
Jasa Adhimulya
BJTM
8.15
7,205.24
5.00
483
600
1.47%
BUY
Jasa Adhimulya
BJBR
6.97
8,193.37
15.75
845
950
3.05%
BUY
Jasa Adhimulya
* Performance after release
Tanggal
Event
Period
Prior
Survey
Actual
03-Jul-15
CN HSBC China Services PMI
Jun
53.5
51.8
GE Markit Services PMI
Jun
54.2
54.2
53.8
Markit PMI Composite
Jun
54
53.7
EU Markit Services PMI
Jun
53.3
54.4
54.4
Markit PMI Composite
Jun
53.4
54.2
06-Jul-15
JP
Leading Economic Index
May
107.2
Coincident Index
May
111.1
US Markit Services PMI
Jun
54.8
Markit PMI Composite
Jun
54.6
ISM Non-Manufacturing PMI
Jun
55.7
56.0
Labor Market Conditions Index
Jun
1.3
Key Statistic
Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
22.42 AALI 25,500.00 2.00 21.41 2.54 3.46 10.38 16.85 BWPT 440.00 - 26.77 1.77 2.05 0.98 2.47 SSMS 1,860.00 1.09 23.42 7.56 5.72 17.08 28.81 LSIP 1,660.00 4.73 13.43 2.61 1.58 9.80 12.10 SIMP 620.00 0.81 13.82 0.67 0.69 2.28 5.03 10.36 ADRO 760.00 - 16.71 0.57 0.65 1.65 3.85 INCO 2,695.00 - 10.91 1.94 1.11 7.81 10.13 ITMG 13,150.00 1.54 8.07 0.60 1.29 10.49 15.27 PTBA 8,275.00 0.30 9.81 1.35 2.19 13.26 23.97 31.74 AISA 2,015.00 3.07 17.41 1.11 1.86 5.56 13.54 JPFA 550.00 2.80 110.48 0.24 1.26 0.38 1.22 ULTJ 3,870.00 (0.77) 31.74 2.76 4.65 11.72 15.62 ICBP 12,575.00 1.82 26.99 2.39 5.07 10.97 19.55 KLBF 1,685.00 2.12 37.84 4.50 7.96 17.05 22.69 MYOR 25,975.00 0.19 41.72 1.64 5.42 5.44 13.56 ROTI 1,160.00 - 30.19 3.04 5.72 8.21 20.73 SIDO 570.00 1.79 20.47 3.91 3.11 14.26 15.19 19.96 ACES 635.00 - 19.96 2.37 4.37 19.00 24.05 AKRA 5,650.00 (0.88) 23.86 1.02 3.88 6.54 17.62 LPPF 17,675.00 3.67 34.84 6.39 - 52.06 -CSAP 414.00 (0.24) 11.21 0.17 1.59 3.24 14.83 MAPI 5,400.00 1.89 227.33 0.74 3.65 0.47 1.66 MNCN 1,910.00 0.26 16.22 4.02 2.90 13.80 19.55 UNTR 19,850.00 0.89 13.63 1.43 1.93 8.83 14.90 11.89 APLN 385.00 - 11.89 1.53 1.22 2.98 10.81 ASRI 575.00 0.88 10.58 3.01 1.77 6.72 18.65 PWON 427.00 1.79 8.38 4.88 3.16 18.02 45.61 BSDE 1,775.00 3.50 7.92 5.46 1.92 15.07 28.78 CTRP 570.00 1.79 8.39 1.91 0.78 4.57 9.37 CTRA 1,290.00 1.98 14.76 2.98 2.56 5.93 18.61 CTRS 2,650.00 2.51 10.18 2.93 1.90 8.48 20.12 DILD 575.00 0.88 13.70 2.98 1.31 5.11 9.91 KIJA 268.00 3.08 30.37 1.96 1.22 2.12 4.10 LPKR 1,205.00 2.12 10.45 2.28 1.58 7.37 16.95 SMRA 1,700.00 3.66 17.92 4.59 4.27 9.20 26.23 SSIA 995.00 2.05 7.66 0.96 1.60 10.08 23.18 ADHI 2,240.00 2.05 12.67 0.48 2.39 3.14 20.39 WIKA 2,920.00 0.86 35.21 1.54 4.52 3.49 14.38 WSKT 1,675.00 1.52 32.90 1.56 5.85 4.76 19.72 LPCK 9,175.00 3.67 7.16 3.52 2.17 20.83 35.77 MDLN 520.00 2.97 12.97 2.20 1.18 4.90 9.50 JRPT 960.00 1.05 16.43 6.38 3.67 11.41 25.14 14.23 CPIN 2,885.00 3.04 31.02 1.58 4.14 7.90 13.77 INTP 21,750.00 (0.23) 15.14 4.04 3.12 18.84 21.27 MAIN 1,740.00 0.87 - 0.69 3.05 (6.75) (20.83) SMBR 313.00 (0.63) 9.40 2.53 1.16 11.34 12.73 SMCB 1,500.00 - 30.62 1.10 1.31 2.28 4.23 SMGR 12,250.00 (0.81) 13.32 2.68 2.86 16.03 24.20 16.10 ASII 7,050.00 (0.35) 15.46 1.45 2.85 7.91 19.50 AUTO 2,400.00 0.42 16.74 0.96 1.25 4.91 7.66 SMSM 4,665.00 (0.32) 17.54 2.58 6.42 21.98 39.37 IMAS 3,700.00 (2.50) - 0.51 1.80 (0.73) (3.04) 10.92 BBCA 13,625.00 0.18 19.89 6.17 4.21 3.19 22.87 BBNI 5,625.00 0.90 9.36 2.28 1.75 2.88 20.20 BBRI 10,825.00 (0.46) 10.92 2.99 2.78 3.44 27.97 BBTN 1,215.00 1.25 10.92 0.91 1.04 0.82 9.88 BDMN 4,250.00 0.47 16.86 1.47 1.22 1.27 7.37 BMRI 10,175.00 0.99 11.82 2.84 2.30 2.51 21.07 BTPN 3,450.00 1.47 10.85 1.52 1.64 2.58 16.34 BBKP 650.00 - 8.82 0.71 0.84 0.88 9.92 BJTM 483.00 0.63 8.15 1.59 1.14 2.18 15.09 BJBR 845.00 - 6.97 0.86 1.22 1.41 18.11 15.91 CMNP 2,310.00 (1.70) 15.91 5.12 1.85 8.46 12.66 EXCL 3,320.00 (2.92) - 1.20 2.13 (3.25) (14.61) TAXI 1,045.00 2.45 20.53 2.35 2.46 4.39 12.57 SOCI 570.00 0.88 6.29 1.64 1.27 8.15 17.66 JSMR 6,000.00 2.56 30.07 4.50 4.38 4.46 14.70 PGAS 4,280.00 3.01 11.79 2.39 2.61 11.39 24.92 TLKM 2,930.00 - 19.39 3.12 4.02 10.68 21.82 TOWR 4,000.00 - 72.34 9.58 8.49 3.30 12.60 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5
LSIP LPCK LPPF SMRA BSDE
To p Lo ssers (%) 70 69 68 67 66
EXCL IMAS CMNP AKRA SMGR
Lo west PER 70 69 68 67 66
BSDE ITMG BJTM PWON CTRP
MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=
FINANCE, MEDIAN PER=
INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= AGRICULTURE, MEDIAN PER=
MINING, MEDIAN PER=
CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=
TRADING, MEDIAN PER=
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
