40,000 6,000 5,000 4,000 3,000 20,000. Today s Market: Top Buy: SMRA, ROTI, MAPI

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed menguat pada sesi perdagan-gan hari ini seiring denperdagan-gan fundamental ekonomi pada saat ini baik dari sisi nilai tukar mata uang Rupiah yang bertahan dibawah Rp 13.300 maupun tingkat suku bunga obligasi pemerintah den-gan tenor sepuluh tahun yang berada di level 6.769% atau titik terendah sepanjang empat tahun terakhir. Dua hal ini akan mem-beri sentimen positif terhadap IHSG pada hari ini. Di sisi lain, kami memperkirakan adanya potensi penguatan di sejumlah saham seiring dengan usainya aksi profit taking beberapa hari terakhir dikarenakan libur lebaran yang sudah dekat dan juga window dressing di penutupan semester I 2017. Namun demikian, kami memperkirakan transaksi atau volume perdagangan pada minggu ini masih sepi. Dari sisi global, bursa AS dan asia mengalami ke-naikan terutama seiring rebound saham-saham berbasis teknologi setelah mengalami penurunan selama seminggu terakhir. Dari sisi domestik, dalam finalisasi APBNP 2017, Kemenkeu memperkira-kan adanya tambahan kebutuhan pinjaman dana sebesar Rp 37 trilyun hingga Rp 40 trilyun pada tahun ini, yang dimana akan menaikkan tingkat defisit fiskal menjadi 2.6% dari sebelumnya diprediksi 2.41%. Dari pasar komoditas, harga batubara Newcas-tle untuk bulan Juli naik sebesar 1.8% ke level $82,75, sementara harga minyak mentah dunia masih mengalami pelemahan sebesar 1.4% ke level $44.10. Untuk saham berbasis komoditas kami ma-sih memilih neutral stance sembari mencermati tingkat supply dan demand mancanegara pada musim panas ini, terutama AS, Cina, dan juga negara-negara Persian Gulf. Sedangkan untuk sesi perdagangan hari ini kami merekomendasikan saham-saham big caps seiring dengan potensi window dressing di penghujung se-mester I 2017. Secara teknikal indeks hari Selasa (20/06), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5719-5765.

Tuesday, June 20, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:SMRA, ROTI, MAPI BoW:JSMR

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,741.91

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 3.664

Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 5,670

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (51.18)

Foreign Net Buy (Sell) 1.48

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,281.35

LQ45 963.87 0.33 21.70 EIDO 27.12 0.26 29.95 IDX 23.85 0.51 29.55 DOW JONES 21,528.99 0.68 23.55 S&P 500 2,453.46 0.83 20.04 NASDAQ 6,239.01 1.42 24.60 FTSE 7,523.81 0.81 20.53 NIKKEI 20,067.75 0.62 5.43 HANG SENG 25,924.55 1.16 18.30 STRAITS TIM ES 3,247.18 0.49 12.64 KLSE 1,788.90 (0.13) 5.70 USD/IDR 13,304.00 0.10 1.32 EUR/IDR 14,807.88 (0.48) (4.45) JPY/IDR 119.01 (0.55) (3.33) SGD/IDR 9,582.92 (0.24) (2.85) AUD/IDR 10,090.62 (0.44) (3.59) GBP/IDR 16,972.80 0.00 (2.26)

Crude Oil (USD/barrel) 44.28 7:40:22 AM (17.57)

Coal (USD/mn tons) 72.75 6/19/2017 (12.35)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.90 7:58:04 AM (22.21)

Gold (USD/ounce) 1,244.63 8:08:50 AM 8.46

Nickel (USD/mn tons) 9,045.00 8:08:33 AM (9.73)

Tins (USD/mn tons) 19,550.00 6/19/2017 (7.46)

CPO (M YR/mn tons) 2,640.00 6/19/2017 (17.96)

Rubber (JPY/kg) 198.90 4:52:08 PM (24.08)

Wheat (USD/bushel) 472.00 7:58:28 AM 15.69

Corn (USD/bushel) 376.75 7:58:21 AM 7.03

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D IHSG naik sebanyak 18.3 poin (0.32%) ke level 5741.91.

Sementara LQ45 naik sebanyak 3.2 poin (0.33%) ke level 963.87. Foreign net sell sebesar Rp 51.18 miliar.

0 20,000 40,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M il li o n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Minat dana pension (dapen) untuk mengoleksi obligasi korporasi cenderung melemah dalam beberapa tahun terakhir seiring dengan redupnya kepercayaan pelaku industri. Hal ini terlihat dari data kepemilikan surat utang korporasi sepanjang tahun 2011 – 2017. Dapen cenderung agresif menambah obligasi korporasi dari Rp 30 triliun pada Januari 2011 menjadi Rp 62 triliun pada Juli 2013, namun setelahnya hanya bertambah Rp 10 triliun per Mei 2017. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah memproyeksikan defisit anggaran dalam rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) Perubahan 2017 hingga 2,6%. Hal ini seiring dengan terjadinya shortfall penerimaan dan pembeng-kakan anggaran. Menteri Keuangan mengungkapkan shortfall penerimaan tahun ini mencapai Rp 50 triliun dan pembengkakan anggaran Rp 10 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Sejumlah emiten berniat melakukan buyback saham memperkirakan harga saham saat ini tidak berjalan}

seir-ingan dengan fundamental perusahaan. Waskita Beton (WSBP) menyiapkan dana hingga Rp 1 triliun untuk melakukan pembelian kembali maksimal 7% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Aksi tersebut akan dilakukan secara bertahap dalam 18 bulan. Selain itu Perdana Gapuraprima (GPRA) turut mengungkapkan akan menyediakan Rp 40 miliar untuk melakukan aksi serupa. Source: Bisnis Indonesia

 Bank-bank besar rata-rata masih mempertahankan rencana bisnis pada tahun ini setelah melihat kinerja pa-ruh pertama 2017. Bank Mandiri (BMRI) tetap menargetkan kredit tumbuh sekitar 11% - 13%, dimana hingga Mei perseroan telah mencatat pertumbuhan penyaluran kredit 10%. Bank BNI (BBNI) juga masih mempertahankan target pertumbuhan kredit di 17% tahun ini, dimana pertumbuhan kredit semester I ini berada di kisaran 15% – 18%. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah mengajukan opsi pemberian insentif bagi seluruh industri yang masuk mengembangkan Blok Masela, Provinsi Maluku. Kemudahan fiskal diharapkan mampu mendorong bisnis di wilayah tersebut menca-pai titik keekonomian. Source: Bisnis Indonesia

 Penjualan listrik selama semester I 2017 hanya tumbuh 2,4%, lebih rendah dari periode sama tahun lalu 7,8%. Rendahnya pertumbuhan dikarenakan pelanggan industri dan rumah tangga yang tidak bertumbuh, dan cenderun turun pada paruh pertama tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi kuartal kedua tahun ini lebih rendah dari yang diperkirakan yang sebelumnya diprediksi ekonomi pada kuartal kedua bisa mencapai 5,11%. Source: Kontan

 Sebulan setelah menerima status investment grade dari Standard & Poor’s (S&P), Indonesia berpeluang menikmati efek positif atas kenaikan peringkat utang tersebut. Sebab bunga euro bond, yang akan terbit bu-lan depan bisa lebih ringan dibanding dengan surat utang sejenis terbitan tahun sebelumnya. Source: Kontan

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Nilai penawaran umum perdana (IPO) saham serta omisi obligasi dan sukuk korporasi selama semester I 2017 ditaksir menembus Rp 62,08 triliun, meningkat 111% dibandingkan tahun lalu. Tumbuhnya nilai ini di-karenakan kebutuhan ekspansi dana usaha serta naiknya peringkat utang Indonesia oleh Standard & Poor’s (S&P). Source: Investor Daily

 _{Meskipun Direktorat Jenderal (Ditjen) Pajak memiliki akses data nasabah industri keuangan, tetapi, otoritas}

pajak belum akan memanfaatkan data tersebut tahun depan. Target tax ratio tahun depan masih sama di seki-tar 11%. Source: Kontan

 Asian Infrastructure Investment Bank (AIIB) berambisi memperbesar penyaluran pinjaman. AIIB berkeingi-nan mengelola investasi sektor infrastruktur hingga senilai US$ 7 miliar. Source: Kontan

 Pemerintah membuka prakualifikasi tender jalan tol Jakarta-Cikampek II Selatan senilai Rp 13,38 triliun. Adapun pengumuman pelelangan pengusahaan jalan tol sepanjang 64 kilometer tersebut diperkirakan pada November 2017. Source: Investor Daily

 Penjualan industri kemasan nasional menjelang lebaran 2017 hanya naik 10-20%, lebih rendah dari tahun lalu 30%. Hal ini dipicu beberapa faktor, yakni industri makanan dan minimum olahan selaku konsumen ter-besar tidak membuat kemasan khusus edisi Lebaran, seperti tahun sebelumnya. Source: Investor Daily

 _{Perusahaan Listrik Negara (PLN) mengaku serius akan memasuki bisnis hulu geothermal maupun tambang}

batu bara dikarenakan selama ini banyak pengusaha yang mengambil rente atas kedua sektor bisnis ini. Source: Kontan

 Kirana Megatara (KMTR) memproyeksikan pertumbuhan laba bersih tahun ini mencapai 50%. Penjualan ta-hun lalu mencapai 440.000 ton karet remah dan tata-hun ini diestimasi mencapai 500.000 ton. Penjualan sendiri diperkirakan mampu tumbuh 20% secara tahunan. Adapun pertumbuhan laba yang signifikan akan didorong oleh membaiknya harga karet. Source: Bisnis Indonesia

 Astra Otoparts (AUTO) mengungkapkan telah membukukan pertumbuhan kinerja minimal 5% pada Januari hingga Mei tahun ini. Tahun ini sendiri, target perusahaan penjualan akan naik 5 – 10% dengan pertumbuhan permintaan dari semua segmentasi. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Negara Indonesia (BBNI) memperkirakan kredit pada semester pertama tahun ini mencapai Rp 417,9}

triliun atau tumbuh 17% dibanding periode yang sama tahun lalu. BBNI menargetkan tahun ini pertumbuhan kredit bisa mencapai kenaikkan 15% - 17% atau lebih tinggi dari proyeksi industri perbankan yakni sekitar 12%. Source: Investor Daily

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tengah menunggu hasil uji tuntas (due diligence) terkait rencana akuisisi peru-sahaan sekuritas maupun modal ventura. BBRI menargetkan aksi korporasi itu terjadi sebelum akhir tahun 2017. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Tabungan Negara (BBTN) telah menyalurkan kredit bagi 302 ribu rumah di Indonesia. Kredit itu menca-kup kredit pemilikan rumah (KPR) 61.496 unit dan kredit konstruksi 240.735 rumah. Source: Investor Daily

 Semen Indonesia (SMGR) masih bisa mencetak pertumbuhan penjualan. Sepanjang Mei 2017 lalu, penjualan semen SMGR mencapai 2,35 ton atau naik 9,6% dari periode yang sama tahun lalu. Source: Kontan

 Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) bakal ekspansi tiga lini bisnis baru tahun ini sebagai bagian dari diversi-fikasi usaha. INTP akan mengembangkan rumah pabrikasi Indocement (Rapi), semen slag, dan Semen Ra-jawali. Source: Investor Daily

 Bumi Resources (BUMI) hingga kemarin belum mendapat izin efektif right issue dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) meskipun tenggat waktu proses awal right issue sudah mendekati batas akhir. Source: Kontan

 Aneka Tambang (ANTM) masih ngotot mengajukan tambahan ekspor nikel meskipun sebelumnya sempat di-tolak pemerintah lantaran tak menyertakan progress smelter. Source: Kontan

 Cardik Aero Services (CASS) tengah menyiapkan dana Rp 500 miliar untuk pengembangan bisnis logistic pada tahun ini. CASS ingin melebarkan bisnis nya ke bisnis pengelolaan bandara. Source: Kontan

 Perdana Gapuraprima (GRPA) berencana menganggarkan belanja modal senilai Rp 370 miliar. Perseroan juga menyiapkan anggaran untuk pembelian kembali (buyback) saham hingga Rp 40 miliar tahun ini. Source: In-vestor Daily

 _{Terregra Asia Energy (TGRA) tengah fokus menggarap sejumlah pembangkit listrik berbahan bakar energi}

baru dan terbarukan (EBT) dengan belanja modal sebesar US$ 70 juta untuk membangun 4 PLTMH 36 MW di Sumatra Utara. Source: Investor Daily

 Mulia Industrindo (MLIA) hanya membidik pendapatan tahun ini sebesar Rp 6,1 triliun atau naik sekitar 5%-6% dari tahun lalu dikarenakan sektor properti hingga sekarang belum kunjung menggeliat. Source: Kontan

 Hotel Sahid Jaya (SHID) hingga kuartal I 2017 lalu baru membukukan pendapatan sebesar Rp 30,8 miliar atau turun 12,7% dari kuartal yang sama tahun lalu. Meskipun begitu, SHID tetap memperkirakan pendapatan ta-hun ini bisa tumbuh 35% dengan mengebut beberapa proyek mereka. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,528.99 17,063.08 4,103.96 23.55 15.97 17.79 2.99 3.08 6,053.65 6,053.65

2 S&P 500 INDEX 2,453.82 1,991.68 409.52 20.04 18.85 18.88 2.77 2.84 21,893.66 21,893.66

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,341.70 4,574.25 1,231.60 24.60 29.89 23.77 3.61 3.66 9,673.59 9,673.59

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,609.58 2,256.09 17.34 21.27 16.57 1.63 1.61 2,286.38 1,729.62

5 S&P/BM V IPC 50,154.33 43,902.25 6,192.07 14.41 30.60 18.01 2.57 2.57 5,636.95 313.71 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,678.27 312.06 9.55 20.02 15.19 1.50 1.49 2,980.84 3,326.32 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 5,788.74 1,281.49 20.53 34.45 15.22 1.82 1.80 2,030.55 2,587.73 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 3,955.98 673.66 14.53 23.87 15.66 1.44 1.43 1,499.25 1,673.02 9 DAX INDEX 12,921.17 9,214.10 2,145.94 19.98 20.68 14.13 1.70 1.71 1,205.73 1,345.47 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,579.80 1,304.70 13.67 20.05 15.11 1.39 1.43 674.58 752.76 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,017.42 (404.12) (1.89) 128.97 14.50 1.12 1.10 484.55 540.71 12 AEX-Index 537.84 409.23 84.05 19.02 26.94 16.60 1.60 1.59 634.20 707.70

13 SWISS M ARKET INDEX 9,136.95 7,475.54 212.21 2.41 18.25 18.06 2.59 2.59 1,104.47 1,133.49

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,051.00 509.27 9.62 22.84 16.22 1.85 1.87 1,668.22 1,267.85

15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,131.90 490.92 9.19 28.03 16.57 1.82 1.84 1,804.62 1,371.51

16 CSI 300 INDEX 3,603.69 3,033.97 (177.34) (4.75) 15.77 13.75 2.05 2.12 26,021.05 3,822.35

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,938.61 (411.29) (11.10) 18.80 13.79 1.99 2.02 30,080.51 4,418.67

18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (452.43) (18.73) 52.98 23.74 4.72 4.85 22,293.54 3,274.80

19 HANG SENG INDEX 26,090.33 19,662.70 4,010.15 18.30 10.69 12.54 1.17 1.16 16,439.85 2,107.54

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,274.65 859.77 8.90 7.25 8.38 0.95 0.95 4,788.41 613.86

21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,430.32 25,717.93 5,194.03 19.89 19.28 19.05 2.81 2.88 52,179.03 809.23

22 Nifty 50 9,709.30 7,893.80 1,711.20 21.53 20.73 18.47 2.67 2.73 67,748.02 1,050.68

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,874.44 4,754.36 1,148.90 25.01 26.88 16.18 2.35 2.24 6,281,347.07 472.64

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 989.03 807.88 171.83 21.70 17.14 17.85 2.85 2.70 4,190,860.80 315.34

25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 36,825.85 13,777.03 41.98 9.01 10.79 1.59 1.34 7,928.29 75.62

26 NIKKEI 225 20,314.90 14,864.01 1,034.04 5.43 20.15 17.55 1.70 1.74 353,403.14 3,171.53

27 NIKKEI 300 INDEX 322.69 239.50 7.98 2.57 16.69 14.04 1.36 1.38 408,489.60 3,665.89

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,624.11 1,192.80 58.77 3.80 16.60 14.27 1.31 1.34 602,592.13 5,407.81

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,796.75 1,611.88 96.39 5.70 17.98 16.79 1.78 1.80 1,077.95 252.00

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 168.26 13.82 19.80 20.51 1.88 1.96 116.92 84.63

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 991.67 14.26 20.04 19.25 2.47 2.50 9,565.67 191.19

32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,703.48 364.45 12.64 13.26 14.79 1.14 1.18 518.35 373.88

33 KOSPI INDEX 2,387.29 1,892.75 409.59 20.88 14.72 10.22 0.94 0.97 1,478,412.16 1,301.69

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,312.93 8,374.26 1,912.54 22.94 13.82 14.49 1.44 1.50 30,286.17 996.91

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 293.12 22.76 21.94 15.44 1.71 1.71 15,625.02 460.22

36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 182.35 22.41 19.86 14.82 1.77 1.77 9,824.89 289.38

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 766.83 597.68 187.80 32.43 12.53 15.13 1.72 1.81 1,872,616.06 82.46

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,6 0 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,9 0 0 (5 0 3 ) (3 .3 3 ) 4 0 .3 2 1 4 .3 6 2 .2 1 1 .6 0 2 8 ,1 0 0 .4 5 2 A D H I IJ 2 ,1 7 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 3 0 1 .4 0 1 4 .0 8 1 2 .8 8 1 .4 8 1 .2 7 7 ,7 2 7 .0 4 3 A D R O IJ 1 ,5 6 5 1 ,9 4 0 8 0 5 1 ,0 5 0 2 0 3 .8 8 7 .7 9 9 .0 6 0 .4 1 1 .0 9 5 0 ,0 5 8 .0 3 4 A K R A IJ 6 ,3 5 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (8 2 5 ) (1 1 .5 0 ) 2 7 .3 1 2 1 .8 2 4 .6 5 3 .3 1 2 5 ,4 0 0 .9 0 5 A N TM IJ 7 0 5 1 ,0 0 5 5 9 5 3 9 1 1 2 4 .5 2 - 6 1 .4 8 0 .4 1 0 .9 4 1 6 ,9 4 1 .6 9 6 A S II IJ 8 ,7 2 5 9 ,3 5 0 6 ,5 0 0 2 ,7 2 5 4 5 .4 2 1 6 .7 8 1 7 .9 0 2 .3 8 2 .8 6 3 5 3 ,2 1 9 .0 0 7 A S R I IJ 3 1 8 5 8 5 3 1 4 (2 5 ) (7 .2 9 ) 1 2 .0 8 7 .5 2 1 .0 4 0 .8 0 6 ,2 4 8 .5 1 8 B B C A IJ 1 7 ,9 2 5 1 8 ,5 5 0 1 2 ,6 2 5 4 ,6 2 5 3 4 .7 7 1 8 .2 1 1 9 .3 9 3 .6 7 3 .4 2 4 4 1 ,9 4 1 .0 4 9 B B N I IJ 6 ,5 5 0 7 ,2 0 0 4 ,6 6 0 1 ,5 6 0 3 1 .2 6 1 0 .2 6 9 .3 0 1 .2 1 1 .2 8 1 2 2 ,1 4 8 .7 0 1 0 B B R I IJ 1 4 ,8 0 0 1 5 ,3 0 0 1 0 ,0 0 0 3 ,3 7 5 2 9 .5 4 1 1 .0 9 1 3 .0 0 2 .4 8 2 .2 3 3 6 5 ,1 0 3 .6 0 1 1 B B TN IJ 2 ,6 6 0 2 ,7 1 0 1 ,5 6 0 1 ,3 6 5 1 0 5 .4 1 7 .4 0 9 .5 0 0 .9 9 1 .2 8 2 8 ,1 6 9 .4 0 1 2 B M R I IJ 1 2 ,4 7 5 1 3 ,3 0 0 8 ,8 5 0 3 ,2 2 5 3 4 .8 6 1 0 .6 1 1 4 .7 7 1 .8 4 1 .7 9 2 9 1 ,0 8 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 3 5 6 5 2 0 6 2 3 0 6 6 1 2 .0 0 - 1 .5 8 - 0 .1 4 1 3 ,0 3 9 .2 2 1 4 B S D E IJ 1 ,8 1 5 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 1 5 0 .8 3 1 5 .9 2 1 4 .2 7 1 .8 4 1 .4 8 3 4 ,9 3 2 .7 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 8 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 8 0 2 2 .3 1 2 4 .5 5 1 8 .8 9 3 .3 4 3 .2 4 5 2 ,1 4 5 .6 4 1 6 EL S A IJ 2 7 6 5 7 5 2 7 6 2 9 1 1 .7 4 4 .8 1 #N /A N /A 0 .6 9 #N /A N /A 2 ,0 1 4 .3 9 1 7 G G R M IJ 7 9 ,9 0 0 8 0 ,3 2 5 5 9 ,2 2 5 2 4 ,9 0 0 4 5 .2 7 1 6 .4 4 2 0 .6 6 2 .7 9 3 .4 9 1 5 3 ,7 3 4 .6 3 1 8 H M S P IJ 3 ,8 3 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 7 0 1 .8 6 3 2 .3 0 3 2 .8 7 1 3 .6 6 1 2 .3 9 4 4 5 ,4 9 8 .2 3 1 9 IC B P IJ 8 ,6 7 5 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 1 ,9 3 7 2 8 .7 5 2 6 .1 9 2 5 .5 8 5 .0 8 5 .0 7 1 0 1 ,1 6 7 .0 5 2 0 IN C O IJ 1 ,8 9 5 3 ,6 3 0 1 ,6 9 0 2 6 0 1 5 .9 0 2 1 .2 1 3 5 .6 5 0 .6 4 0 .7 5 1 8 ,8 2 9 .3 6 2 1 IN D F IJ 8 ,3 2 5 9 ,2 0 0 6 ,9 0 0 3 ,1 5 0 6 0 .8 7 1 7 .6 6 1 6 .3 2 1 .6 7 2 .2 8 7 3 ,0 9 7 .0 5 2 2 IN TP IJ 1 8 ,2 5 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (4 ,0 7 5 ) (1 8 .2 5 ) 1 8 .8 6 2 1 .0 0 3 .4 4 2 .4 3 6 7 ,1 8 2 .4 8 2 3 J S M R IJ 5 ,2 2 5 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 1 2 0 .2 3 2 3 .5 9 2 0 .0 8 3 .4 1 2 .6 1 3 7 ,9 2 2 .3 8 2 4 K L B F IJ 1 ,5 9 0 1 ,8 1 5 1 ,3 7 0 2 7 0 2 0 .4 5 3 1 .0 7 2 9 .3 8 5 .9 1 5 .5 8 7 4 ,5 3 1 .4 4 2 5 L P K R IJ 6 3 5 1 ,2 1 5 6 1 0 (4 0 0 ) (3 8 .6 5 ) 4 4 .0 2 1 3 .8 9 1 .4 4 0 .7 2 1 4 ,6 5 4 .3 3 2 6 L P P F IJ 1 4 ,5 2 5 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (3 ,0 7 5 ) (1 7 .4 7 ) 2 8 .8 5 1 9 .0 7 4 6 .4 3 1 4 .1 4 4 2 ,3 8 2 .7 6 2 7 L S IP IJ 1 ,4 0 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 8 0 6 .0 6 1 4 .5 1 1 1 .7 4 1 .2 3 1 .1 6 9 ,5 5 2 .0 1 2 8 M N C N IJ 1 ,8 7 5 2 ,3 3 0 1 ,4 7 0 2 0 1 .0 8 2 1 .9 0 1 5 .2 0 2 .8 9 2 .4 7 2 6 ,7 6 7 .6 9 2 9 EX C L IJ 3 ,2 3 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (3 7 0 ) (1 0 .2 8 ) - 9 0 .4 4 2 .2 1 1 .5 9 3 4 ,5 2 2 .1 1 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 3 2 .3 6 1 1 1 .7 0 1 0 1 .1 7 8 .9 2 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 2 ,4 0 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (3 4 5 ) (1 2 .5 7 ) 1 1 .9 6 1 1 .2 9 1 .5 9 1 .3 5 5 8 ,1 7 9 .6 2 3 2 P TB A IJ 1 1 ,4 2 5 1 4 ,2 0 0 7 ,4 5 0 6 ,9 0 0 1 5 2 .4 9 4 .8 2 8 .3 4 1 .0 4 1 .9 9 2 6 ,3 2 4 .7 1 3 3 P TP P IJ 3 ,1 5 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (5 3 3 ) (1 4 .4 7 ) 2 5 .4 0 1 4 .2 6 4 .2 5 1 .8 3 1 9 ,5 2 9 .6 8 3 4 P W O N IJ 6 1 0 7 6 5 5 3 5 1 1 4 2 2 .9 8 1 8 .9 3 1 5 .0 0 3 .3 1 2 .7 4 2 9 ,3 7 7 .3 6 3 5 S C M A IJ 2 ,7 0 0 3 ,3 6 0 2 ,1 3 0 (4 0 0 ) (1 2 .9 0 ) 2 9 .6 5 2 2 .1 5 1 4 .4 1 9 .6 4 3 9 ,4 7 8 .3 2 3 6 P P R O IJ 2 2 4 3 7 2 9 8 1 8 0 4 0 9 .0 9 7 .0 9 2 8 .9 0 0 .9 9 - 1 3 ,8 1 5 .3 5 3 7 S M G R IJ 1 0 ,1 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,2 5 0 ) (1 0 .9 6 ) 1 4 .9 5 1 6 .6 5 2 .5 6 1 .9 7 6 0 ,2 0 4 .9 3 3 8 S M R A IJ 1 ,3 1 0 1 ,9 7 0 1 ,2 1 0 (3 4 0 ) (2 0 .6 1 ) 2 7 .9 0 4 7 .0 8 3 .9 6 2 .7 4 1 8 ,8 9 9 .0 8 3 9 S R IL IJ 3 0 6 4 9 6 2 0 4 (8 3 ) (2 1 .3 4 ) 9 .4 6 - 1 .8 9 - 5 ,6 8 9 .4 2 4 0 S S M S IJ 1 ,5 8 5 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (3 6 5 ) (1 8 .7 2 ) 3 7 .3 6 2 0 .5 8 6 .1 6 3 .8 6 1 5 ,0 9 7 .1 3 4 1 TL K M IJ 4 ,4 0 0 4 ,6 7 0 3 ,6 2 4 1 ,3 2 3 4 3 .0 0 1 9 .5 0 1 9 .0 2 4 .0 2 4 .5 9 4 4 3 ,5 1 9 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 6 ,4 5 0 2 9 ,4 5 0 1 3 ,3 7 5 9 ,5 0 0 5 6 .0 5 1 6 .4 0 1 4 .7 6 1 .6 7 2 .1 9 9 8 ,6 6 2 .0 7 4 3 U N V R IJ 4 7 ,6 0 0 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 1 0 ,6 0 0 2 8 .6 5 4 8 .2 6 4 9 .9 3 5 8 .4 8 6 5 .4 2 3 6 3 ,1 8 8 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,2 0 0 3 ,1 3 9 2 ,1 8 0 (2 4 5 ) (1 0 .0 2 ) 2 5 .7 4 1 5 .4 0 3 .7 1 1 .5 7 1 9 ,7 3 3 .8 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 7 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 6 0 0 3 5 .9 3 2 0 .6 6 1 2 .5 5 2 .3 7 2 .0 0 3 0 ,8 1 2 .4 5 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 9 -J u n -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.64 1.29 (1.01) (6.14) Basic Industry (0.60) 0.36 (2.78) 12.57 Trade 0.85 (0.01) 0.61 5.65 Finance 0.50 1.38 (0.20) 14.83 M iscellaneous Industry (0.06) (0.10) (0.79) 7.06 Consumer 0.06 0.81 (2.00) 8.83 Infrastructure 0.84 1.47 (0.82) 9.40 Agriculture 0.01 (0.46) (3.08) (5.71) M ining (0.43) 1.23 1.55 1.11 M ay-17 A pr-17 1.67 7.84 4.33 4.17 0.39 0.09 124.95 123.25 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,298.00 (0.12) 0.03 1.32 USD/CNY 6.82 (0.13) 0.96 1.84 USD/EUR 0.90 0.00 0.80 (5.64) USD/JPY 111.71 (0.16) (0.37) 4.70 USD/SGD 1.39 (0.02) (0.09) 4.29 USD/AUD 1.32 0.14 (1.47) (5.11) USD/GBP 0.79 0.05 2.11 (3.04) (in %) 7.14 0.63 1.46 6.65 6.77 7.34 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

SMRA : Trading Buy

SMRA memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMRA berhasil menembus Resistance pada level harga 1310 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1325 dalam jangka pendek. Trading Range : 1280 — 1340.

Fundamental :

ROTI : Trading Buy

ROTI memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ROTI berhasil menembus Resistance pada level 1310 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1345 dalam jangka pendek, Trading range : 1275 — 1380.

Fundamental :

Tuesday, June 20, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun

1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 SMRA - Daily 6/19/2017 4:12:13 PM Open 1270, Hi 1310, Lo 1265, Clos e 1310 (4.4%)MA(Clos e,50)= 1,331.30

1,310

1,331.3

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun -100

-50 0 50 SMRA -MACD(12,26)= -17.32,Signal(12,26,9)= -20.33

-17.3228

-20.3312

20 80 SMRA -Stoch %K(15,3)= 42.93,Stoch %D(15,3,3)= 39.83

42.9339 39.831 30 70 SMRA -RSI(15)= 50.97 50.9725

1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 ROTI - Daily 6/19/2017 4:12:23 PM Open 1290, Hi 1310, Lo 1280, Clos e 1300 (1.6%)MA(Clos e,50)= 1,525.50

1,300

1,525.5

-50 0 50 ROTI -MACD(12,26)= -77.19,Signal(12,26,9)= -72.51

-77.1942

-72.5073

20 80 ROTI -Stoch %K(15,3)= 8.88,Stoch %D(15,3,3)= 8.60

8.87636

30 70 ROTI -RSI(15)= 27.39

(10)

Picks of The Day

MAPI : Trading Buy

MAPI memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, MAPI berhasil menembus Resistance di level harga 6375 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 6450. Trading Range : 6150 — 6750.

Fundamental :

JSMR : Buy on Weakness

JSMR memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, JSMR belum berhasil menembus Resistance di level harga 5250

se-hingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 5175. Trading range : 5125 — 5350 .

Fundamental :

3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 MAPI - Daily 6/19/2017 4:05:00 PM Open 6275, Hi 6400, Lo 6125, Clos e 6400 (1.2%)MA(Clos e,50)= 6,250.00

6,400

6,250

-100 0 100 200 MAPI -MACD(12,26)= 39.22,Signal(12,26,9)= 16.51

39.2222

16.5072

20 80

MAPI -Stoch %K(15,3)= 90.74,Stoch %D(15,3,3)= 83.11 90.7407

83.1129

30 70 MAPI -RSI(15)= 55.41

55.4098

4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 JSMR - Daily 6/19/2017 4:06:40 PM Open 5175, Hi 5225, Lo 5150, Clos e 5225 (1.5%)MA(Clos e,50)= 4,848.80

5,225

4,848.8

-100 0 100 JSMR -MACD(12,26)= 106.05,Signal(12,26,9)= 108.55 106.052 108.547 20 80 JSMR -Stoch %K(15,3)= 71.66,Stoch %D(15,3,3)= 78.22 71.6605 78.2192 30 70 JSMR -RSI(15)= 60.67 60.6721

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Buy 14,600 14,600 14,700 14,350 14,450 14,700 14,900 White spinning top

LSIP Sell 1,400 1,400 1,380 1,365 1,380 1,415 1,430 Black spinning top

BWPT Sell 254 254 250 245 250 261 269 Rsi : downtrend

BMRI BoW 12,475 12,400 12,550 12,300 12,400 12,550 12,650 Long legged doji

BBRI BoW 14,800 14,650 14,950 14,550 14,650 14,950 15,050 Rsi : reversal

BBCA BoW 17,925 17,850 18,050 17,775 17,850 18,050 18,125 Black spinning top

BBNI Buy 6,550 6,550 6,625 6,350 6,450 6,625 6,750 Macd : uptrend

BBTN BoW 2,660 2,620 2,680 2,580 2,620 2,680 2,740 Hammer

BJTM Sell 675 675 655 635 655 695 715 Rsi : downtrend

BJBR Sell 2,200 2,200 2,170 2,140 2,170 2,250 2,300 Stoc osc : downtrend

INDF Sell 8,325 8,325 8,275 8,225 8,275 8,450 8,525 Black spinning top

ICBP BoW 8,675 8,625 8,750 8,550 8,625 8,750 8,850 Rsi : downtrend

GGRM BoW 79,900 79,650 80,300 79,250 79,650 80,300 80,750 Rsi : uptrend

UNVR Sell 47,600 47,600 47,250 46,950 47,250 47,950 48,300 Black spinning top

CPIN BoW 3,180 3,150 3,210 3,130 3,150 3,210 3,230 Rsi : uptrend

ASII BoW 8,725 8,675 8,775 8,625 8,725 8,775 8,850 Gravestone doji

SMGR Buy 10,150 10,150 10,250 9,750 9,950 10,250 10,550 Rsi : uptrend

INTP Buy 18,250 18,250 18,375 18,000 18,125 18,375 18,500 Hammer

SMCB BoW 745 735 755 725 735 755 765 Macd : downtrend

TLKM BoW 4,400 4,380 4,420 4,350 4,380 4,420 4,450 Doji

PGAS BoW 2,400 2,380 2,420 2,350 2,380 2,420 2,450 Gravestone doji

JSMR BoW 5,225 5,175 5,275 5,125 5,175 5,275 5,350 Rsi : reversal

TBIG BoW 6,850 6,750 6,950 6,650 6,750 6,950 7,050 White spinning top

MAPI Buy 6,400 6,400 6,500 6,125 6,300 6,500 6,750 Stoc osc : uptrend

RALS Sell 1,230 1,230 1,210 1,190 1,210 1,250 1,280 Macd : downtrend

ACES BoW 1,055 1,035 1,070 1,015 1,035 1,070 1,090 Rsi : downtrend

MPPA BoW 760 750 775 735 750 775 790 Rsi : downtrend

PTBA BoW 11,425 11,350 11,500 11,250 11,350 11,500 11,700 Rsi : neutral

ADRO Sell 1,565 1,565 1,545 1,525 1,545 1,580 1,600 Rsi : downtrend

ITMG BoW 17,225 17,150 17,350 17,000 17,150 17,350 17,550 Doji

ANTM Sell 705 705 695 680 695 720 740 Macd : downtrend

TINS Sell 770 770 760 740 760 785 800 Macd : downtrend

UNTR BoW 26,450 26,150 26,850 25,750 26,150 26,850 27,250 Black spinning top

ASRI Sell 318 318 314 310 314 322 328 Rsi : downtrend

LPKR BoW 635 625 645 610 625 645 660 Stoc osc : downtrend

CTRA BoW 1,155 1,130 1,170 1,105 1,130 1,170 1,190 Rsi : uptrend

APLN BoW 190 187 192 183 187 192 195 Macd : uptrend

SMRA Buy 1,310 1,310 1,325 1,280 1,295 1,325 1,340 Rsi : uptrend

SSIA BoW 640 630 660 615 630 660 680 Stoc osc : uptrend

BSDE BoW 1,815 1,790 1,830 1,765 1,790 1,830 1,860 Rsi : uptrend

PTPP BoW 3,150 3,130 3,175 3,100 3,130 3,175 3,200 White spinning top

WSKT BoW 2,270 2,250 2,290 2,230 2,250 2,290 2,320 Black spinning top

WIKA Sell 2,200 2,200 2,180 2,160 2,180 2,220 2,250 Macd : downtrend

ADHI Sell 2,170 2,160 2,180 2,140 2,160 2,180 2,200 Macd : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.