Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Pergerakan IHSG Dibanyangi Aksi Profit Taking
Mayoritas indeks global ditutup bervariasi pada perdagangan kemarin malam. Dow mengalami pelemahan ke level 19.899(-0,21%). Penurunan indeks US dimotori oleh penurunan harga saham pusat perbelanjaan US seperti Macy's (-13.9%); Kohl's (-19%) pasca pelaporan penurunan penjualan di bulan Nov - Des 2016. Selain itu juga, lebih rendahnya realisasi penambahan tenaga kerja di sektor swasta sebesar 153.000 dibandingkan dengan ekspektasi konsensus yaitu sebesar 175.000, menjadi faktor negatif. Di sisi lain, Indeks Nasdaq (+0,2%) ditopang oleh kenaikan saham Amason (+3,1%).
Indeks Zona Euro rata - rata ditutup mendatar dimana DAX (0%); CAC40 (0%); FTSE (+0,1%). Investor cenderung wait and see dalam mencermati hasil data tenaga kerja di US. Sementara itu harga emas kembali meningkat ke level US$ 1.170 per troyounce (+0,64%) sedangkan harga minyak dunia naik level US$ 53,65 per barrel (+0,83%).
Dari pasar Asia, HSI (+1,5%); Nikkei (-0,4%). Penguatan nilai tukar Yen terhadap US$ serta kekhawatiran atas potensi peningkatan suku bunga The FED yang lebih cepat pasca pernyataan The FED untuk bulan Desember 2016, menjadi sentimen negatif bagi pergerakan Nikkei.
Sementara itu IHSG berhasil ditutup menguat ke level 5.325 (+0,5%). Katalis positif berasal dari penguatan nilai tukar Rp terhadap US$ yang diperdagangkan pada level Rp 13.367 (-0,54%).
Hari ini kami memproyeksikan IHSG rentan terjadi koreksi, didorong oleh aksi profit taking dengan rentang pergerakan 5.290 – 5.360. Saham pilihan kami adalah BMRI, KAEF, INCO, BSDE, UNTR, BUMI.
Analyst: Thendra Crisnanda (thendra@bnisecurities.co.id)
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Perusahaan Gas Negara (PGAS) Bangun Pipa Gas BumiGresik-Lamongan-Tuban. BUY. Analyst: Maxi
Liesyaputra.
PT Soechi Lines Tbk (SOCI) – EBITDA 2017 Ditargetkan USD 60 Juta. BUY. Analyst: Thennesia Debora.
Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 19,899.29 -42.87 -0.21 0.69 18.90 SPX Index 2,269.00 -1.75 -0.08 1.35 21.25 CCMP Index 5,487.94 10.931 0.20 1.95 33.89 IBOV Index 62,070.98 481.92 0.78 3.06 208.89 EMEA UKX Index 7,195.31 5.57 0.08 0.73 62.76 CAC Index 4,900.64 1.24 0.03 0.79 24.19 RTSSTD Index 14,612.36 -330 -2.21 (0.84) 9.95 IBEX Index 9,488.20 25.3 0.27 1.46 21.37 FTSEMIB Index 19,642.81 16.17 0.08 2.12 3.88 AEX Index 486.93 -0.65 -0.13 0.78 28.17 SMI Index 8,392.49 37.68 0.45 2.10 30.42 Asia / Pacific NKY Index 19,418.37 -102.32 -0.52 1.59 25.24 HSI Index 22,456.69 322.22 1.46 2.07 12.45 SHCOMP Index 3,165.41 6.617 0.21 1.99 18.06 TWSE Index 9,367.73 9.59 0.10 1.23 16.70 KOSPI Index 2,048.84 6.89 0.34 1.10 18.49 JCI Index 5,325.50 24.321 0.46 0.54 24.04 SET Index 1,571.05 7.47 0.48 1.82 17.04 PCOMP Index 7,209.44 178.49 2.54 5.39 19.67 SENSEX Index 26,878.24 245.11 0.92 0.95 20.08 FSSTI Index 2,954.14 32.83 1.12 2.55 12.51
Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,785.10 5,758.70 0.46 Volume Transaksi (Juta Saham) 7,995.00 5,520.06 44.84 Nilai Transaksi (IDR Juta) 5,077.00 4,426.14 14.70 Nilai/ saham (IDR) 635.02 801.83 -20.80 Net Asing (IDR Juta) (76,951.50) (334,527.50) -77.00
Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb
Nikel/Nickel (US$/Ton) 10,295.00 10,220.00 0.73 Tembaga/Copper (US$/Ton) 5,580.00 5,644.00 -1.13 Timah/Tins (US$/Ton) 21,075.00 21,145.00 -0.33 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 53.76 53.26 0.94 Gas (US$/MMBTU) 4.38 4.32 1.42 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 85.70 88.60 -3.27 Emas/Gold (USD/OZ) 1,178.74 1,180.31 -0.13 CPO PALMROTT(USD/ton) 705.00 750.00 -6.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 3,253.50 3,258.50 -0.15 (*) WTI Cushing
(**) McCloskey Newscatle
ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp)
(US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 29.57 0.89 9,840.83 3,950.00
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
RINGKASAN BERITA
PT Kimia Farma (Persero) Tbk (KAEF), pada tahun ini belum berencana mengantar anak usahanya untuk menjadi perusahaan terbuka atau go public. Sebab, hingga kini pihak KAEF masih akan berfokus kepada proses pembentukan perusahaan induk (holding) Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang digagas oleh Menteri BUMN, Rini Soemarno.
PT Karna Brata Lesmana menambah kepemilikan sahamnya di PT Inter Delta Tbk (INTD) yang dilakukan pada 30 Desember 2016 sebanyak 1.571.500 saham.
Perusahaan ritel perkakas rumah tangga, PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) menargetkan penjualan Rp 5,1 triliun pada tahun ini. Target tersebut setara dengan pertumbuhan 3,67% dibanding target minimal realisasi penjualan pada tahun 2016.
Emiten pelayaran PT Soechi Lines Tbk (SOCI) membidik pendapatan sebelum pajak pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi atau EBITDA sebesar US$60 juta tahun ini.
PT Garuda Metalindo Tbk (BOLT) masih memiliki sisa dana hasil penawaran umum sebesar Rp45,54 miliar hingga 31 Desember 2016. PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR) menganggarkan belanja
modal (capital expenditure/Capex) sebesar Rp 6 triliun pada 2017. Angka ini sama dengan nilai capex yang dianggarkan perusahaan pada tahun 2016.
PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGAS) terus memperluas jaringan pipa gas bumi di berbagai daerah dengan antara lain membangun ruas Gresik-Lamongan-Tuban di Jawa Timur sepanjang 141 km.
(Sumber : www.iqplus.info)
No Stock Top Value (IDR)
1 BUMI IJ 476,322,856,960 2 BBRI IJ 354,154,446,848 3 BBCA IJ 306,995,298,304 4 TLKM IJ 294,681,444,352 5 LPPF IJ 266,395,598,848
No Stock Top Volume (Shares)
1 BUMI IJ 1,607,649,800.00
2 MYRX IJ 1,366,043,300.00
3 BEKS IJ 1,176,816,500.00
4 DEWA IJ 269,274,400.00
5 TMPI IJ 229,554,200.00
No Top Gainers % change
1 BCIP IJ 34.81
2 ARII IJ 24.62
3 ARNA IJ 21.46
4 SMBR IJ 18.72
5 BRAM IJ 18.33
No Top Losers % change
1 VRNA IJ -32.21
2 UNIC IJ -24.05
3 HOTL IJ -18.67
4 CENT IJ -16.94
5 PDES IJ -16
No Leading Movers % change
1 HMSP IJ 1.53
2 ASII IJ 1.56
3 GGRM IJ 3.80
4 SMBR IJ 18.72
5 UNVR IJ 0.87
No Lagging Movers % change
1 BJBR IJ -10.09 2 BBRI IJ -0.82 3 BMRI IJ -0.88 4 ADRO IJ -2.06 5 DUTI IJ -10.00 1, 590 4, 270 6, 950 9, 630 12,310 14,990 3, 000 3, 500 4, 000 4, 500 5, 000 5, 500 6, 000
1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb 5-May 14-Jul 22-Sep 1-Dec
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Perusahaan Gas Negara (PGAS) Bangun Pipa Gas Bumi Gresik-Lamongan-Tuban
Berita:
PGAS memperluas jaringan pipa gas bumi di berbagai daerah di antaranya melalui pembangunan pipa gas bumi Gresik-Lamongan-Tuban sepanjang 141 km. Saat ini perseroan sedang membangun tahap I sepanjang 11,5 km yang ditargetkan selesai pada 1Q17. Pipa gas tersebut akan tersambung dengan pipa perseroan yang sudah ada di Jawa Timur.
Pandangan Analis:
Dalam pandangan kami langkan PGAS dalam mengembangkan jaringan pipa gas bumi akan memberikan sentimen positif dalam jangka panjang untuk menunjang pertumbuhan kinerja perseroan. Sehingga penggunaan gas alam akan makin meluas ke berbagai sektor terutama untuk industri yang diikuti oleh usaha komersial seperti hotel, mal dan rumah sakit. Penggunaan gas alam sangat membantu kegiatan operasional berbagai industri di Indonesia karena harganya kompetitif dibandingkan berbagai sumber energi lainnya. PGAS diperdagangkan pada PER dan PBV 2017 masing-masing 11,3x dan 1,5x. Target harga saham PGAS adalah Rp 3.850. Rekomendasi: BUY.
Analyst: Maxi Liesyaputra (maxi@bnisecurities.co.id)
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
PT Soechi Lines Tbk (SOCI) - EBITDA 2017 Ditargetkan USD 60 Juta
Berita:
Di tahun 2017, SOCI menargetkan EBITDA sebesar USD 60 juta. Hingga akhir tahun lalu, SOCI memiliki 35 armada dengan total kapasitas mencapai 1,46 juta DWT. Adapun kinerja keuangan perseroan di 3Q 2016: total pendapatan mencapai USD 95,5 juta (-5,3% YoY). Sekitar 53% dari total pendapatan tersebut berasal dari Pertamina. Di bisnis galangan kapal (shipyard), tahun ini SOCI akan fokus mengerjakan 8 pesanan kapal dengan nilai USD 110 juta. Per September 2016, pendapatan dari shipyard telah mencapai USD 17,1 juta. Dari 8 kapal yang sedang dikerjakan, sebanyak dua kapal di antaranya akan diserahkan kepada pemesan tahun ini juga.
Pandangan Analis:
Turunnya pendapatan perseroan di 3Q 2016 merupakan imbas dari penurunan pendapatan di bisnis shipping - spot charter dan galangan kapal (shipyard). Di 3Q 2016, pendapatan SOCI dari bisnis shipping - spot charter turun menjadi USD 12,3 juta (-34,6% YoY) dan pendapatan dari bisnis shipyard juga turun menjadi USD 17,1 juta (-17,8% YoY). Hanya pendapatan dari bisnis shipping - time charter yang mencatatkan peningkatan yakni USD 66,2 juta (+8,2% YoY). Kami melihat dampak dari penggantian kontrak oleh pelanggan dari sebelumnya spot charter menjadi time charter di 1Q 2016 lalu masih berdampak negatif bagi kinerja bisnis spot charter perseroan. Apalagi secara nominal, pendapatan dari time charter lebih kecil daripada spot charter karena tidak termasuk biaya bunker dan biaya perjalanan lainnya seperti pada spot charter.
Kendati demikian, kami menilai kinerja perseroan di tahun ini akan tetap stabil seiring dengan langkah konservatif manajemen. Ditambah lagi dengan kontrak time charter, meskipun secara nominal pendapatan lebih kecil dari spot charter, akan tetapi ke depannya kontrak time charter akan lebih menjanjikan bagi kinerja perseroan. Ini dikarenakan kontrak time charter biasanya bersifat jangka panjang sehingga pendapatan perseroan akan lebih stabil. Oleh karena itu, estimasi kami EBITDA perseroan di 2017E bisa mencapai USD 65,5 juta. Kami merekomendasikan BUY untuk saham SOCI dengan target price (TP) Rp525 per lembar saham pada 2017E.
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
TARGET HARGA SAHAM
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Re turn % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY17F FY17F Ratio 1 Ye ar (Current) Float Shares 2017 2017 Banking
BBCA IJ Equity 363,661 11.00 15.40 2.70 1.40 9.77 20.27 12.78 50.84 BUY 14,300
BBNI IJ Equity 101,635 19.05 7.42 1.00 0.39 47.50 14.72 11.87 39.73 NOT RATED
-BBRI IJ Equity 276,295 17.60 12.10 2.10 0.69 60.64 20.91 6.35 43.24 BUY 14,150
BMRI IJ Equity 253,167 24.90 11.50 1.70 0.46 48.30 13.60 27.20 40.00 BUY 11,400
BBTN IJ Equity 17,632 20.40 7.30 0.90 0.36 173.70 14.37 31.86 39.95 BUY 2,290
BJBR IJ Equity 29,089 8.10 9.30 1.70 1.15 120.27 20.00 120.27 25.00 HOLD 1,650
BJTM IJ Equity 9,042 13.23 6.56 1.06 0.50 21.34 15.61 60.42 20.15 SELL 520
BNGA IJ Equity 20,105 149.62 8.88 0.60 0.06 75.95 4.73 43.24 8.52 BUY 1,115
BDMN IJ Equity 32,396 14.02 8.80 0.81 0.63 71.98 8.67 19.93 32.48 HOLD 3,595
Average 122,558 30.88 9.70 1.40 0.63 69.94 14.77 37.10
Cement
INTP IJ Equity 56,875 3.83 16.29 3.25 4.26 0.51 17.76 -23.56 35.97 BUY 19,200
SMGR IJ Equity 53,384 13.38 16.12 3.42 1.20 14.58 16.16 -10.12 48.99 BUY 12,250 SMBR IJ Equity 25,184 -15.00 13.76 0.87 -0.92 0.00 8.98 792.88 23.76 HOLD 334 SMCB IJ Equity 6,820 54.20 29.07 2.18 0.54 70.63 4.81 -8.80 19.36 HOLD 1,020 Average 35,566 14.10 18.81 2.43 1.27 21.43 11.93 187.60 Telecommunication TLKM IJ Equity 379,008 19.10 21.60 4.90 1.13 35.66 24.19 28.22 48.80 BUY 4,750
ISAT IJ Equity 33,826 26.00 20.00 2.10 0.77 138.43 5.10 12.56 20.71 BUY 7,800
EXCL IJ Equity 25,010 2,602.00 28.01 1.03 0.01 208.24 3.71 -37.84 33.64 BUY 3,100
Average 145,948 882.37 23.20 2.68 0.64 127.44 11.00 0.98
Transportation
GIAA IJ Equity 9,112 55.76 13.75 0.87 0.25 142.56 -1.99 14.94 14.92 BUY 475
BIRD IJ Equity 7,431 20.23 9.45 1.52 0.47 45.50 21.13 -57.51 15.83 HOLD 3,150
TAXI IJ Equity 476 -123.53 39.75 0.41 -0.32 174.03 -6.95 90.74 49.00 UNDER REVIEW
SOCI IJ Equity 2,485 0.00 8.22 0.90 n.a 67.94 15.86 -18.12 15.00 BUY 525
WINS IJ Equity 888 0.00 13.35 0.27 n.a 47.37 -4.99 27.91 42.18 HOLD 200
HITS IJ Equity 5,219 30.03 37.78 9.97 1.26 200.43 9.15 -1.34 21.64 HOLD 800
Average 4,269 -2.92 20.38 2.32 0.41 112.97 5.37 9.44
Automotive
ASII IJ Equity 307,675 10.69 19.74 2.34 1.85 55.83 13.34 24.44 45.10 BUY 9,000
IMAS IJ Equity 3,871 1,750.00 36.50 0.69 0.02 224.34 -1.57 -29.53 10.34 UNDER REVIEW
Average 155,773 880.35 28.12 1.52 0.93 140.09 5.89 -2.54
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Re turn % of Free Rec TP (Rp/share) Capitalization (Bn) 1 Year FY17F FY17F Ratio 1 Ye ar (Current) Float Shares 2017 2017 Construction
WIKA IJ Equity 22,066 85.30 9.78 1.16 0.11 64.55 14.46 0.63 55.39 BUY 3,080
ADHI IJ Equity 7,371 51.20 8.99 1.06 0.18 55.57 12.89 -2.58 49.00 BUY 2,600
PTPP IJ Equity 23,262 23.80 17.05 1.89 0.72 64.79 23.99 8.79 59.02 BUY 4,760
WSKT IJ Equity 33,256 29.40 16.87 2.67 0.57 79.82 16.91 49.85 33.96 BUY 3,150
TOTL IJ Equity 2,609 22.20 9.04 2.27 0.41 4.57 23.58 36.45 33.67 BUY 1,200
WTON IJ Equity 7,452 29.00 19.99 2.50 0.69 20.00 8.00 4.30 40.00 BUY 1,100
WSBP IJ Equity 14,630 32.10 20.19 2.22 0.63 57.19 32.89 n.a 40.00 BUY 640
Average 15,806 39.00 14.56 1.97 0.47 49.50 18.96 16.24
Infrastructure
PGAS IJ Equity 63,998 8.80 9.84 1.32 1.12 89.61 11.21 2.93 43.03 BUY 3,850
JSMR IJ Equity 31,935 16.80 13.57 1.93 0.81 129.01 17.24 -9.39 34.41 BUY 6,400
Average 47,966 12.80 11.71 1.63 0.96 109.31 14.22 -3.23
Prope rty
ASRI IJ Equity 7,074 3.20 8.10 0.90 2.53 111.59 18.13 4.71 56.11 BUY 460
APLN IJ Equity 4,551 5.60 5.60 0.55 1.00 69.60 12.85 -30.43 27.09 BUY 290
BKSL IJ Equity 3,177 65.40 22.10 0.51 0.34 14.83 4.94 62.50 65.67 BUY 110
BSDE IJ Equity 33,585 13.20 13.22 1.56 1.00 35.86 8.18 4.83 38.94 BUY 2,225
CTRA IJ Equity 20,824 21.30 15.99 2.13 0.75 40.44 9.93 0.44 69.35 BUY 1,700
CTRP IJ Equity 4,231 17.10 16.83 0.88 0.98 60.61 2.63 91.02 43.70 HOLD 470
CTRS IJ Equity 5,429 15.80 9.17 1.35 0.58 18.73 13.90 31.07 37.34 BUY 4,050
BEST IJ Equity 2,566 20.10 7.48 0.69 0.37 46.78 14.20 -13.80 41.79 BUY 410
SSIA IJ Equity 2,259 9.80 7.28 0.69 0.74 41.25 -1.84 -20.79 71.69 BUY 930
MDLN IJ Equity 4,236 8.40 5.77 0.60 0.69 75.00 10.36 -29.41 78.85 BUY 565
PWON IJ Equity 27,210 20.70 15.10 3.10 0.73 51.91 18.65 18.51 47.80 HOLD 760
LPKR IJ Equity 16,847 18.60 12.23 0.97 0.66 65.37 6.45 -35.63 94.75 BUY 1,130
SMRA IJ Equity 19,837 -4.80 29.04 2.78 -6.05 82.31 1.76 -4.82 67.69 BUY 2,300
KIJA IJ Equity 5,496 19.70 11.23 1.13 0.57 70.50 13.21 18.58 76.55 BUY 380
PPRO IJ Equity 18,117 16.20 49.46 6.04 3.05 12.69 16.93 631.43 34.98 HOLD 1,420
Average 11,696 16.69 15.24 1.59 0.53 53.17 10.02 48.55
Towers
TOWR IJ Equity 36,731 19.72 13.75 3.06 0.70 128.96 63.38 -20.00 66.02 BUY 4,800
TBIG IJ Equity 24,942 25.69 17.61 6.73 0.69 1,161.70 72.69 -12.07 50.91 HOLD 6,150
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
TARGET HARGA SAHAM
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share)
Capitalization (Bn) 1 Year FY17F FY17F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2017 2017
Agriculture
AALI IJ Equity 32,623 6.36 23.64 2.52 3.72 66.10 11.98 12.07 20.32 BUY 19,100
BWPT IJ Equity 8,449 30.47 n.a. 1.15 n.a 135.78 -6.22 104.44 34.46 UNDER REVIEW
LSIP IJ Equity 12,145 39.97 16.50 1.56 0.41 0.00 5.88 46.16 40.41 BUY 1,920
SGRO IJ Equity 3,582 31.79 12.53 1.09 0.39 81.16 2.55 20.28 27.22 BUY 2,140
SIMP IJ Equity 7,813 38.98 13.23 0.58 0.34 52.85 3.47 54.83 21.45 BUY 565
Average 12,922 29.51 16.48 1.38 1.22 67.18 3.53 47.56
Metal
ANTM IJ Equity 21,027 90.00 681.00 0.50 7.57 55.20 -2.29 189.04 34.96 BUY 1,100
INCO IJ Equity 29,213 100.72 11.55 0.64 0.11 7.97 -0.46 106.06 20.49 BUY 3,700
TINS IJ Equity 8,788 85.00 90.55 1.71 1.07 39.37 2.70 149.11 35.00 BUY 1,700
Average 19,676 91.91 261.03 0.95 2.92 34.18 -0.02 148.07
Mining
ADRO IJ Equity 54,376 27.10 - - 0.00 46.74 6.10 264.15 42.50 UNDER REVIEW -HRUM IJ Equity 6,083 46.20 - - 0.00 0.00 -3.38 228.47 28.85 UNDER REVIEW -ITMG IJ Equity 18,983 45.60 - - 0.00 0.00 5.58 221.47 29.07 UNDER REVIEW -PTBA IJ Equity 28,168 -35.15 20.39 2.54 -0.58 21.77 16.78 167.26 34.98 BUY 14,900
Average 26,903 20.94 5.10 0.64 -0.15 17.13 6.27 220.34
Consumer
UNVR IJ Equity 304,246 11.80 52.42 63.54 4.44 35.22 106.11 13.17 15.01 BUY 49,000
INDF IJ Equity 67,170 10.61 15.01 2.31 1.41 64.02 16.62 56.06 49.92 BUY 9,700
ICBP IJ Equity 97,085 12.20 16.08 3.12 1.32 17.51 21.47 36.40 19.47 BUY 10,600
MYOR IJ Equity 36,109 19.00 1.13 0.27 0.06 68.50 24.10 44.04 66.93 HOLD 1,600
AISA IJ Equity 6,308 23.50 18.96 1.82 0.81 96.09 11.82 42.86 48.54 BUY 2,200
ROTI IJ Equity 7,669 20.52 27.69 6.30 1.35 83.67 22.95 26.75 30.63 BUY 1,450
GGRM IJ Equity 121,699 14.00 18.66 3.17 1.33 54.10 18.95 28.08 23.91 HOLD 62,000
Average 91,470 15.95 21.42 11.50 1.53 59.87 31.72 35.34
Pharmaceutical
KLBF IJ Equity 69,375 8.10 30.55 5.25 3.77 3.65 20.70 14.66 43.39 BUY 1,800
KAEF IJ Equity 15,884 7.50 57.81 7.83 7.71 17.44 12.77 226.42 9.97 BUY 3,000
Average 42,630 7.80 44.18 6.54 5.74 10.54 16.74 120.54
Healthcare
SILO IJ Equity 13,127 24.00 169.98 6.86 7.08 1.88 4.84 3.41 36.99 BUY 12,000
MIKA IJ Equity 36,522 20.30 70.45 20.90 3.47 0.00 23.12 13.27 18.00 HOLD 2,800
Average 24,825 22.15 120.22 13.88 5.28 0.94 13.98 8.34
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Total Return % of Free Rec TP (Rp/share)
Capitalization (Bn) 1 Year FY17F FY17F Ratio 1 Year (Current) Float Shares 2017 2017
Poultry
CPIN IJ Equity 51,982 3.82 25.19 4.06 6.59 65.79 23.24 17.17 44.22 BUY 4,075
JPFA IJ Equity 18,713 22.11 14.46 2.46 0.65 111.70 35.84 191.20 37.02 BUY 2,010
MAIN IJ Equity 2,776 24.67 9.23 1.58 0.37 126.08 17.27 -8.76 42.91 BUY 2,010
Average 24,490 16.87 16.29 2.70 2.54 101.19 25.45 66.54
Crops
BISI IJ Equity 5,520 20.05 14.53 2.31 0.72 0.00 16.78 45.37 45.92 BUY 2,200
Fishery
DPUM IJ Equity 2,672 104.24 17.14 2.02 0.16 19.83 12.30 -20.75 40.12 BUY 1,050
Retail
ACES IJ Equity 14,320 10.81 23.97 4.77 2.22 0.88 25.30 6.79 40.03 BUY 1,200
LPPF IJ Equity 42,164 4.04 20.44 16.54 5.06 0.00 185.71 -11.25 82.52 BUY 22,105
MAPI IJ Equity 8,342 71.00 - - - 122.89 4.31 37.04 44.00 UNDER REVIEW
-MPP A IJ Equity 8,013 94.10 - - - 23.42 -1.14 -7.07 23.68 UNDER REVIEW
-RALS IJ Equity 8,018 17.10 - - - 0.00 11.70 88.35 29.61 UNDER REVIEW
-Average 16,171 39.41 22.21 10.66 3.64 29.44 45.18 22.77
Wholesaler
MPMX IJ Equity 3,637 56.43 3.49 0.34 0.06 132.80 5.02 82.25 26.54 UNDER REVIEW
Heavy Equipment
UNTR IJ Equity 77,867 2.01 15.22 1.34 7.57 5.67 3.58 42.73 40.50 BUY 25,400
Media Equipme nt
MNCN IJ Equity 25,626 14.54 16.72 3.02 1.15 0.42 18.07 4.22 41.67 BUY 2,250
SCMA IJ Equity 37,139 13.01 23.43 10.89 1.80 0.11 46.47 -12.77 39.64 BUY 2,930
Average 31,382 13.77 20.07 6.95 1.48 0.27 32.27 -4.28
Chemical Distribution
AKRA IJ Equity 23,552 14.39 23.00 1.32 1.60 0.64 17.43 -14.41 40.70 HOLD 7,200
Textile
SRIL IJ Equity 4,239 29.10 6.10 1.08 0.21 2.27 17.70 -40.02 43.88 BUY 300
Oil & Gas
MEDC IJ Equity 4,282 37.45 13.14 0.82 0.35 1.63 6.25 72.19 49.00 BUY 1,760
Basic Industry
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
RESEARCH TEAM
Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : research@bnisecurities.co.id Website : www.bnisecurities.co.id Norico Gaman(Head of Research Division)
norico@bnisecurities.co.id Ext: 3934
Investment Strategy
Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department) maxi@bnisecurities.co.id Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan
(Head of Fixed Income Research Department)
ariawan@bnisecurities.co.id Ext: 2098
Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department)
andri.zakarias@bnisecurities.co.id Ext: 2054
Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks
Heru Irvansyah (Economist) heru@bnisecurities.co.id Ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market Richard Jerry (Equity Analyst) richard@bnisecurities.co.id Ext: 2032 Telecommunication, Banking, Tower Infrastructure, Insurance
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)
ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Ext: 3986
Consumer Goods, Pharmaceutical, Health Care, Manufacture, Metal Mining
Dessy Lapagu (Equity Analyst)
dessy@bnisecurities.co.id Ext: 2051
Poultry, Crops, Fishing, Retail, Coal Mining
Thennesia Debora (Equity Analyst)
thennesia@bnisecurities.co.id Ext: 2123
Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation
Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst)
ahmad.hapiz@bnisecurities.co.id Ext: 3968
Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant)
venia.allani@bnisecurities.co.id Ext: 2050
Data Administrator
Indah Lestari Permata H. (Research Assistant) indah.lestari@bnisecurities.co.id Ext: 2073 Data Administrator Thendra Crisnanda (Equity Analyst) thendra@bnisecurities.co.id Ext: 2036
Oil & Gas, Media, e-Commerce, General Industry
Jumat, 6 Januari 2017
L A P O R A N H A R I A N
R E S E A R C H
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831Sukanto ext. 3997 sukanto@bnisecurities.co.id Equity Division Head
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head Fian Pusparini ext. 3958 fian@bnisecurities.co.id Head of Institutional Relation
Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales Fachrial Bayu ext. 3966 fachrial@bnisecurities.co.id Institutional Sales Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation Putri Erinasari ext. 3920 putri.erinasari@bnisecurities.co.id Client Relation Iffa Rizqi Izzata ext. 3931 iffa@bnisecurities.co.id Client Relation
R E S E A R C H
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General)
Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464
Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Central Park
Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id
JAKARTA – Wisma Bumiputera
Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITI ES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITI ES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
