3HQGDKXOXDQ
/DWDU %HODNDQJ 0DVDODK
.HSULKDWLQDQ PHQGDVDU EDQJVD NLWD SDGD VDDW LQL DGDODK DGDQ\D IDNWD EDKZD VHOXUXK LQGLNDWRU NHVHMDKWHUDDQ PHPSHUOLKDWNDQ UHQGDKQ\D NXDOLWDV SHPEDQJXQDQ PDQXVLD GL ,QGRQHVLD 1HJHUL LQL GLWHUSD EHUEDJDL EHQ FDQD SHQ\DNLW NDUHQD NHNXUDQJDQ JL]L EXVXQJ ODSDU IOX EXUXQJ GHPDP EHUGDUDK GDQ SHQ\DNLW ODLQ DNLEDW NHUXVDNDQ OLQJNXQJDQ WHUPDVXN UHQGDKQ\D DNVHV SDGD DLU EHUVLK GDQ VDQLWDVL $QJND NHPDWLDQ LEX PHODKLUNDQ \DQJ NHODKLUDQ KLGXS GDQ DQJND NHPDWLDQ ED\L GDQ DQDN EDOLWD \DQJ VHNLWDU SHU
PHPSHUOLKDWNDQ UHQGDKQ\D VWDWXV NHVHKDWDQ SHQGLGLNDQ GDQ SRVLVL SHUHPSXDQ
.RQGLVL LQL GLSHUSDUDK GHQJDQ VHPDNLQ WLGDN PDVXN DNDOQ\D ELD\D SHQGLGLNDQ GDQ NHVHKDWDQ NDUHQD VHPDNLQ NHFLOQ\D VXEVLGL SHPHULQWDK 3LOLKDQ SULYDWLVDVL GHPL ³NXDOLWDV´ WHUXWDPD NDUHQD OLEHUDOLVDVL VHNWRU SHOD\DQDQ PDV\DUDNDW \DQJ GLVHWXMXL GDODP SHUXQ GLQJDQ 2U JDQ LVDVL 3HUGDJDQJDQ 'XQLD :72 PHQJXEDK IXQJVL VRVLDO OHPEDJD SHQ GLGLNDQ GDQ SHOD\DQ DQ NHVHKDWDQ PHQMDGL NRPRGLWDV
.HWHULNDWDQ SDGD NHVHSDNDWDQ :72 WHUVHEXW PHUXSDNDQ VXDWX SDUDGRNV GL WHQJDK NRQGLVL PDV\DUDNDW ,QGRQHVLD \DQJ MDQJDQNDQ PHQJLNXWL
3HUDQ GDQ .RPLWPHQ ,QGRQHVLD
GDODP ³0LOOHQLXP 'HYHORSPHQW *RDOV´
3HUVSHNWLI +XPDV ,QWHUQDVLRQDO
$%675$&7
7KH 'HFODUDWLRQ RI 0LOOHQLXP 'HYHORSPHQW *RDOV 0'*V PDUNHG D QHZ FRQWH[W LQ JOREDO QHWZRUN ZKLFK HPSKDVL]HG WKH UROH RI SUHVHQW VRFLHW\ WRZDUG WKH IXWXUH RI QH[W JHQHUDWLRQ
:LWKLQ 0'*V VFKHPH ZHDOWK\ FRXQWULHV DUH HQFRXUDJHG WR KHOS WKHLU FRXQWHUSDUW² XQGHUGHYHORSPHQW FRXQWULHV²E\ GRQDWLQJ VRPH IXQGV IRU GHYHORSLQJ WKHLU FRXQWULHV ,QGRQHVLD¶V FRPPLWPHQW WRZDUG 0'*V ZDV H[SUHVVHG E\ SXEOLFLW\ PHDQV VXFK DV FDPSDLJQ VORJDQV HWF 6XFK DFWLRQV DUH QRW HQRXJK 7KH FRPPLWPHQW RI ,QGRQHVLD JRYHUQPHQW WRZDUG 0'*V DV VHHQ IURP ,QWHUQDWLRQDO 3XEOLF 5HODWLRQ 3HUVSHFWLYH PXVW EH LPSOHPHQWHG WKURXJK D VHULHV RI HIIRUW WR FXW SRYHUW\ ZKLFK LQYROYHG HYHU\ FLWL]HQ DQG VWDNHKROGHUV %DVHG RQ QDWLRQDO
LQIRUPDWLRQ V\VWHP SHQHWUDWHG WR VWUXFWXUDO DQG IXQFWLRQDO OD\HUV SURJUDP VRFLDOL]DWLRQ DQG HGXFDWLRQ FRXOG UHDFK D PD[LPXP LPSDFW
.DWD NXQFL 0LOOHQLXP 'HYHORSPHQW *RDOV 0'*V VRVLDOLDVL HGXNDVL NRPLWPHQ 5,
$QL<XQLQJVLK
PHNDQLVPH OLEHUDOLVDVL SDVDU GL ELGDQJ SHQGLGLNDQ GDQ NHVHKDWDQ SHPHUDWDDQ SHPEDQJXQDQ HNRQRPL VDMD KLQJJD NLQL EHOXP ELVD GLFDSDL 'L VLVL ODLQ SHQLQ GDVDQ GDQ HNVSORLWDVL WHQ DJD NHU MD EHUODQJVXQJ GHQJDQ PRGXV \DQJ OHELK FDQJJLK VHSHUWL SHQJJXQDDQ WHQDJD RXWVRXUFLQJ GDQ WXQWXWDQ .HOHQWXUDQ 3DVDU .HUMD /0) DWDV QDPD HILVLHQVL GL SDEULN SDEULN LQGXVWUL PHPEXDW KDN EXUXK VHPDNLQ WDN WHUOLQGXQJL GDQ SHQJDQJJXU SXQ VHPDNLQ PHUDMDOHOD
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
XQWXN PHQDQJJXODQJLQ\D 6DQJDWODK WLGDN HWLV NDODX NLWD KDQ\D PHQDGDKNDQ WDQJDQ SDGD QHJDUD PDMX DJDU PHQJLXU XQWXN *'3 QDVLRQDO GDQ PHQGDQDL SHPEDQJXQDQ QDVLRQDO VHPHQWDUD NLWD VHQGLUL EHUSDQJNX WDQJDQ 0HVNLSXQ 0'*V VHQGLUL PHQXQMXNNDQ NHEHUSLKDNDQ GDQ NHSHGXOLDQ WHUKDGDS PDVDODK NHPLVNLQDQ GDQ NHVHQMDQJDQ WHUVHEXW
'DODP SHUVSHNWLI KXPDV LQWHUQDVLRQDO FLWUD GDQ SDQGDQJDQ XPXP WHQWDQJ VXDWX QHJDUD GDQ EDQJVD VDQJDW NRPSOHNV GDQ ELDVDQ\D PHPDQJ VXGDK EHUDNDU ODPD GDQ PHOHNDW &LWUD GDQ SDQGDQJDQ XPXP GXQLD WHUKDGDS ,QGRQHVLD EHOXP EDQ\DN EHUXEDK VHEXWDQ QHJDUD WHUNRUXS SHODQJJDU +$0 MDP NDUHW GDQ ³VHPXD ELVD GLDWXU´ NHWLGDNSDVWLDQ DWXUDQ GDQ KXNXP GDQ EHEHUDSD FDS QHJDWLI ODLQQ\D PHQXQMXNNDQ EDKZD FLWUD EXUXN ,QGRQHVLD GL PDWD GXQLD EHOXP EDQ\DN EHUXEDK 8SD\D SURPRVL FLWUD \DQJ PHPEXWXKNDQ WHQDJD GDQ ELD\D EHVDU DFDSNDOL VLD VLD NHWLND GLKDGDSNDQ SDGD NHQ\DWDDQ VRVLDO SROLWLN NHDPDQDQ GDQ HNRQRPL GL QHJDUD LQL \DQJ MDXK GDUL ³SHQFLWUDDQ´ \DQJ GLVORJDQNDQ 8SD\D SURPRVL FLWUD MXJD VHULQJNDOL EHUKDGDSDQ GHQJDQ EHUEDJDL SHQLODLDQ GDQ SHULQJNDW \DQJ VHFDUD SHULRGLN GLNHOXDUNDQ OHPEDJD OHPEDJD LQWHUQDVLRQDO VHSHUWL LQGHNV WDKXQDQ WLQJNDW NRUXSVL \DQJ GLNHOXDUNDQ 7UDQVSDUHQF\
,QWHUQDVLRQDO .RQGLVL LQL WHQWXQ\D PHQDPEDK EHUDWQ\D EHEDQ PRUDO \DQJ KDUXV GLSLNXO EDQJVD LQL NHWLND EHUPDNVXG PHQJJDODQJ EDQWXDQ GDQ NHUMDVDPD GDODP PHQDQJJXODQJL EHUEDJDL PDVDODK \DQJ WHUNDLW GHQJDQ SURJUDP 0'*V
,GHQWLILNDVL 0DVDODK
%HUGDVDUNDQ XUDLDQ GDODP ODWDU EHODNDQJ WHUVHEXW GLUXPXVNDQ EHEHUDSD LGHQWLILNDVL PDVDODK \DQJ DNDQ GLEDKDV OHELK ULQFL GDODP WXOLVDQ LQL VHEDJDL EHULNXW
0DVDODK PDVDODK DSD \DQJ DGD VHSXWDU UHDOLVDVL SURJUDP 0'*V GL ,QGRQHVLD" %DJDLPDQD SHUDQ GDQ NRPLWPHQ SHPHULQWDK ,QGRQHVLD GDODP SURJUDP 0'*V"
'DODP SHUVSHNWLI KXPDV LQWHUQDVLRQDO IDNWRU IDNWRU DSD VDMD \DQJ KDUXV PHQMDGL SHUKDWLDQ GDODP UHDOLVDVL SU RJU DP SHQ JHQ WDVDQ NHPLVNLQDQ GL ,QGRQHVLD"
7LQMDXDQ 3XVWDND
7LQMDXDQ 'RNXPHQ $NKLU .77 'XQLD
'RNXPHQ DNKLU \DQJ GLKDVLONDQ GDUL .77 'XQLD \DQJ EHUODQJVXQJ 6HSWHPEHU GL 0DUNDV %HVDU 3HUVHULNDWDQ 3%% 1HZ<RUN PDVLK PHQJLGDP LGDPNDQ WHUZXMXGQ\D VHEXDK GXQLD \DQJ DPDQ GDPDL PDNPXU GDQ EHUPDUWDEDW EDJL VHOXUXK XPDW PDQXVLD 'RNXPHQ DNKLU .77 WHUGLUL GDUL EDJLDQ EDJLDQ EHVDU \DLWX QLODL QLODL GDQ SULQVLS SULQVLS YDOXHV DQG SULQFLSOHV
3HPEDQJXQDQ GHYHORSPHQW
3HUGDPDLDQ GDQ NHDPDQDQ NROHNWLI SHDFH DQG FROOHFWLYH VHFXULW\
+DN DVDVL PDQXVLD GDQ VXSUHPDVL KXNXP KX PDQ ULJKWV DQG WKH UXOHV RI ODZ
3HQJXDWDQ 3%% VWUHQJWKHQLQJ WKH XQLWHG QDWLRQV
3DGD EDJLDQ QLODL QLODL GDQ SULQVLS SULQVLS WHUGDSDW EXWLU SHUQ\DWDDQ \DQJ EHULVL SHQHJDVDQ NRPLWPHQ SDUD NHSDOD QHJDUD $QWDUD ODLQ GLVDPSDLNDQ ³.DPL PHQHJDVNDQ NHPEDOL NH\DNLQDQ NDPL NHSDGD 3%% GDQ NRPLWPHQ NDPL NHSDGD WXMXDQ WXMXDQ GDQ SULQVLS SULQVLS GDODP 3LDJDP 3%% GDQ KXNXP LQWHUQDVLRQDO \DQJ PHUXSDNDQ ODQGDVDQ ODQGDVDQ \DQJ VDQJDW GLSHUOXNDQ EDJL GXQLD \DQJ OHELK GDPDL PDNPXU GDQ DGLO ´
3DGD EXWLU ODLQ GLVHEXWNDQ EDKZD SULQVLS SHPHULQWDKDQ \DQJ EDLN GDQ SHQHJDNDQ KXNXP GL WLQJNDW QDVLRQDO PDXSXQ LQWHUQDVLRQDO PHUXSDNDQ VHVXDWX \DQJ HVHQVLDO EDJL SHUWXPEXKDQ HNRQRPL EHUNHODQMXWDQ SHPEDQJXQDQ EHUNHODQMXWDQ GDQ SHQJKDSXVDQ NHPLVNLQDQ GDQ NHODSDUDQ ³.DPL PHQJDNXL EDKZD WDWD SHPHULQWDKDQ \DQJ EDLN GDQ VXSUHPDVL K XNXP GL WLQJNDW Q DVLRQDO GDQ LQWHUQDVLRQDO VDQJDW HVHQVLDO EDJL SHUWXPEXKDQ HNRQRPL SHPEDQJXQDQ EHUNHODQMXWDQ GDQ SHQJKDSXVDQ NHPLVNLQDQ GDQ NHODSDUDQ ´
3DGD EDJLDQ SHPEDQJXQDQ WHUGDSDW EHEHUDSD VXEEDJLDQ \DQJ PHQGDSDWNDQ SHQHNDQDQ \DLWX NHPLWUDDQ JOREDO EDJL SHPEDQJXQDQ SHQGDQDDQ EDJL SHPEDQJXQDQ PRELOLVDVL VXPEHU VXPEHU GD\D GRPHVWLN LQYHVWDVL XWDQJ SHUGDJDQJDQ NRPRGLWDV LQLVLDWLI \DQJ EHUGDPSDN FHSDW LVX LVX
VLVWHPLN GDQ SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ HNRQRPL JOR EDO NHUMDVDPD VHODWDQ VHODWDQ SHQGLGLNDQ SHPEDQJXQDQ SHUWDQLDQ GDQ SHGHVDDQ ODSDQJDQ NHUMD SHPEDQJXQDQ EHUNHODQMXWDQ +,9 $,'6 PDODULD 7%& GDQ PDVDODK PDVDODK NHVHKDWDQ ODLQ Q\D .HVHWDUDDQ MHQGHU GDQ SHQJXDWDQ SHUHPSXDQ LOPX SHQJHWDKXDQ GDQ WHNQRORJL EDJL SHPEDQJXQDQ PLJUDVL GDQ SHPEDQJXQDQ 1HJDUD Q HJDU D GHQJDQ NHEXWXK DQ VSHVLILN GDQ SHPHQXKDQ NHEXWXKDQ NKXVXV $IULND
'LWHJDVNDQ PLVDOQ\D GHWHUPLQDVL XQWXN PHPDVWLNDQ UHDOLVDVL VHFDUD EHUWDKDS GDQ VHSHQXKQ\D VDVDUDQ VDVDUDQ GDODP 0'*V VHEDJDL XSD\D WHUSDGX XQWXN PHQJKDSXVNDQ NHPLVNLQDQ
0HUHND MXJD EHUNRPLWPHQ PHPDMXNDQ SHQJHPEDQJDQ VHNWRU VHNWRU SURGXNWLI GL QHJDUD QHJDUD VHGDQJ EHUNHPEDQJ DJDU PHPDPSXNDQ PHUHND EHUSDUWLVLSDVL VHFDUD HIHNWLI GDODP SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ GDQ PHQ JDPELO NHXQWXQJDQ GDUL SURVHV JOREDOLVDVL 3HQHJDVDQ NRPLWPHQ SDUD NHSDOD QHJDUD DWDV 0'*V GDQ NHPLWUDDQ JOREDO LWX MXJD GLSHUNXDW GHQJDQ SHQHJDVDQ NRPLWPHQ PHUHND DWDV SHPHULQWDKDQ \DQJ EDLN GL VHPXD WLQJNDWDQ NHELMDNDQ NHELMDNDQ \DQJ WHUEXND GDQ WHSDW VDVDUDQ SHQHJDNDQ KXNXP PRELOLVDVL VXPEHU VXPEHU GD\D GRPHVWLN PHPDMXNDQ SHUGDJDQJDQ LQWHUQDVLRQDO VHEDJDL PHVLQ EDJL SHPEDQ JXQ DQ PHQ LQ JNDWNDQ NHXDQJDQ LQWHUQDVLRQDO GDQ NHUMD VDPD WHNQLV EDJL SHPEDQJXQDQ SHQJHORODDQ SLQMDPDQ NHXDQJDQ VHFDUD EHUNHODQMXWDQ GDQ SHQJXUDQJDQ SLQMDPDQ SLQMDPDQ GDUL OXDU
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
VHQGLULDQ VHKLQJJD VHOXUXK QHJDUD PHPEXWXKNDQ V\VWHP NHDPDQDQ \DQJ HILVLHQ GDQ HIHNWLI VHVXDL GHQJDQ SULQVLS SULQVLS GDODP 3LDJDP 3%%
3DGD EDJLDQ +$0 GDQ VXSUHPDVL KXNXP WHUGDSDW VXE VXE EDJLDQ +$0 LQWHUQDO GLV SODFHG SHUVRQ SHUOLQGXQJDQ GDQ EDQWXDQ NHSDGD SDUD SHQJXQJVL VXSUHPDVL KXNXP GHPRNUDVL WDQJJXQJ MDZDE XQWXN PHOLQGXQJL ZDUJD GDUL JHQRVLGD NHMDKDWDQ SHUDQJ SHPEHUVLKDQ HWQLV GDQ NHMDKDWDQ WHUKDGDS NHPDQXVLDDQ KDN KDN DQDN KXPDQ VHFXULW\ EXGD\D GDPDL GDQ LQLVLDWLI GLDORJ DQWDUEXGD\D SHUDGDEDQ GDQ DJDPD
3DGD EDJLDQ SHQJXDWDQ 3%% WHUGDSDW VXE VXE EDJLDQ 0DMHOLV 8PXP 'HZDQ .HDPDQDQ (FR QRPLF DQG 6RFLDO &RXQFLO +XPDQ 5LJKWV &RXQ FLO UHIRUPDVL PDQDMHPHQ GDQ VHNUHWDULDW NRKHUHQVL EHUEDJDL VLVWHP SHUDQJNDW 3%% NHELMDNDQ DNWLYLWDV DNWLYLWDV RSHU DVLRQ DO EDQ WXDQ NHPDQXVLDDQ DNWLYLWDV GL ELGDQJ OLQJNXQJDQ RUJDQLVDVL RUJDQLVDVL UHJLRQDO NHUMDVDPD DQWDUD 3%% GDQ SDUOHPHQ SDUOHPHQ SDUWLVLSDVL RWRULWDV ORNDO VHNWRU VZDVWD GDQ PDV\DUDNDW VLSLO WHUPDVXN RUJDQLVDVL RUJDQLVDVL QRQSHPHULQWDK GDQ SLDJDP 3%%
.KXVXV WHUNDLW GHQJDQ UHIRUPDVL 'HZDQ .HDPDQDQ 3%% SDUD NHSDOD QHJDUD VHSDNDW PHQGXNXQJ UHIRUPDVL DZDO '. 3%% VHEDJDL HOHPHQ HVHQVLDO GDUL NHVHOXUXKDQ UHIRUPDVL 3%% \DQJ GLWXMXNDQ XQWXN PHPEXDWQ\D OHELK PHZDNLOL HILVLHQ GDQ WUDQVSDUDQ \DQJ QDQWLQ\D DNDQ PHPSHUNXDW HIHNWLYLWDVQ\D GDQ NHZHQDQJDQ VHUWD SHODNVDQDDQ DWDV NHSXWXVDQ NHSXWXVDQQ \D
'LVDULNDQ GDUL EHUEDJDL VXPEHU 0'*V 6HEDJDL 3URJUDP 3HPEDQJXQDQ 7LQJNDW 'XQLD
6LGDQJ 8PXP .H 3%% WDQJJDO 6HS WHPEHU \DQJ GLKDGLUL SDUD SHPLPSLQ QHJDUD GDQ ULEXDQ ZDUJD PDV\DUDNDW VLSLO GL 0DUNDV %HVDU 3%% PHPLOLNL DUWL NKXVXV NDUHQD WLGDN VDMD PHPELFDUDNDQ SDNHW UHIRUPDVL 3%% \DQJ PHQJDODPL SHUMDODQDQ WHUMDO VHMDN SHUWDPD NDOL GLJXOLUNDQ WHWDSL MXJD XQWXN PHQJHYDOXDVL SHODNVDQDDQ OLPD WDKXQ 0'*V
0'*V \DQJ GLVHSDNDWL SDUD DQJJRWD 3%% VHMDN WDKXQ ODOX GDODP VHEXDK .77 *OREDO
\DQJ NHPXGLDQ PHODKLUNDQ0LOOHQLXP 'HFODUDWLRQ
DGDODK VXDWX LQLVLDWLI JOREDO XQWXN PHQJXUDQJL MXPODK RUDQJ PLVNLQ GL GXQLD PHQMDGL VHSDUXKQ\D SDGD WDKXQ 0'*V PHPLOLNL GHODSDQ WXMXDQ
JRDOV GDQ WDUJHW \DQJ KDUXV GLFDSDL ROHK 1HJDUD QHJDUD EHUNHPEDQJ GDQ MXJD QHJDUD QHJDUD PDMX 8SD\D PDV\DUDNDW LQWHUQDVLRQDO XQWXN PHQFDSDL 0'*V SDGD WDKXQ PHQ \HJDU NDQ NHPEDOL JDJDVDQ ³MHEDNDQ NHPLVNLQDQ´ SRYHUW\ WUDS VHEXDK LGH \DQJ SRSX ODU SDGD WDKXQ DQ
3DGD PDVD NLQL JDJDVDQ LQL WHUXWDPD GLNHPEDQJNDQ ROHK -HIIUH\ 6DFKV \DQJ DGDODK SHQDVLKDW NKXVXV 6HNMHQ 3%% .RIL $QQDQ ,GH LWX PHQ\DWDNDQ EDKZD QHJDUD QHJDUD EHUNHPEDQJ WHUSHUDQJNDS GDODP ³MHEDNDQ NHPLVNLQDQ´ NDUHQD LWX PHPEXWXKNDQ ³GRURQJDQ \DQJ NXDW´ ELJ SXVK GDODP ZXMXG EDQWXDQ OXDU QHJHUL DLG GDQ LQYHVWDVL XQWXN GDSDW ³OHSDV ODQGDV´ WDNH RII
GDODP U DQ JND PHQ LQJNDWNDQ SHQ GDSDWDQ SHUNDSLWDQ\D GDQ WLQJNDW NHKLGXSDQ \DQJ OHELK EDLN
1LODL QLODL XQWXN PHQFDSDL 0'*V \DQJ GLVHSDNDWL GL 'HNODUDVL 0LOHQLXP
.HPHUGHNDDQ GDUL NHODSDUDQ NHWDNXWDQ NHWLGDNDGLODQ GOO
.HVHWDUDDQ DQWDU EDQJVD DQWDUPDV\DUDNDW DQWDUMHQGHU
6ROLGDULWDV GDODP PHQJDWDVL NHVHQMDQJDQ 7ROHUDQVL GDODP NHDQHNDUDJDPDQ PHQXMX NHGDPDLDQ
3HQJKDUJDDQ SDGD DODP GDQ PHOHVWDULNDQ OLQJNXQJDQ
%HUEDJL WDQJJXQJ MDZDE JOREDO QDVLRQDO ORNDO 'LVDULNDQ GDUL EHUEDJDL VXPEHU SHQ
8SD\D EHUVDPD SHQFDSDLDQ 0'*V GL $VLD 3DVLILN *RDO VDPSDL GHQJDQ WHQWDQJ EHUEDJL ,QIRUPDVL SHQJHWDKXDQ SHQJDODPDQ \DNQL EDJDLPDQD 6XPEHU GDQ D OHELK WHSDW PHQMDQ JNDX PDV\DUDNDW PLVNLQ ,QIRUPDVL SHQJHWDKXDQ OHELK FHSDW WHSDW VDPSDL
6LVWHP SHOD\DQDQ PDV\DUDNDW WHUMDQJNDX PDV\DUDNDW PLVNLQ
WHNQRORJL WHSDW JXQD HQHUJL DLU EHUVLK WUDQVSRUWDVL NRPXQLNDVL GOO
0HQJJDODQJ NHPLWUDDQ SHPHULQWDK GHQJDQ VZDVWD GDQ PDV\DUDNDW GHQJDQ OHELK HIHNWLI GDQ VHWDUD
0HQLQJNDWNDQ NHPDPSXDQ VWDWLVWLN GDQ SHQGDWDDQ \DQJ OHELK DNXUDW VHKLQJJD ELVD OHELK WHSDW VDVDUDQ
0HQJDUDKNDQ GDQ EXNDQ GLDUDKNDQ GRQRU NHUMD VDPD ELODWHUDO GDQ PXOWLODWHUDO
5HSOLNDVL XSVFDOLQJ SUR\HN SU R\HN SHUFRQWRKDQ \DQJ EHUKDVLO SURJUDP QDVLRQDO \DQJ WHUGHVHQWUDOLVDVL
+DU PRQ LVDVL VWU DWHJL SHQDQ JJXODQ JDQ NHPLVNLQDQ QDVLRQDO GHQJDQ SHQFDSDLDQ 0'*V
0HODNXNDQ ³DIILUPDWLYH DFWLRQ´ DWDX PHPEHUL NHVHPSDWDQ SHUODNXDQ NKXVXV EDJL ³NDQWRQJ NDQWRQJ NHPLVNLQDQ´ GDHUDK GDHUDK GHQJDQ SRWHQVL NHPDPSXDQ SHQFDSDLDQ 0'*V \DQJ UHQGDK 'LVDULNDQ GDUL EHUEDJDL VXPEHU SHQ
%DQ\DN \DQJ SHUFD\D WHWDSL EDQ\DN MXJD \DQJ UDJX DNDQ HIHNWLYLWDV 0'*V GDQ EDKZD 0'*V DNDQ EHUKDVLO SDGD ZDNWXQ\D VHMXPODK IDNWD PHQJXDWNDQ NHUDJXDQ LWX 6HPLQJJX VHEHOXP EHUODQJVXQJ SHUKHODWDQ EHVDU GL 3%% WHUVHEXW 81'3 PHULOLV +XPDQ 'HYHORSPHQW 5HSRUW ,QWHUQDWLRQDO &RRSHUDWLRQ DW D &URVV URDG
/DSRUDQ WHUVHEXW PHQ\DWDNDQ ZDODXSXQ WHUGDSDW VHMXPODK NHPDMXDQ \DQJ VXEVWDQVLDO \DQJ WHUNDLW GHQJDQ SHQFDSDLDQ WDUJHW 0'*V VHFDUD JOREDO DGD EDQ\DN QHJDUD \DQJ MXVWUX PHQJDODPL NHDGDDQ \DQJ OHELK EXUXN GDULSDGD ZDNWX VHEHOXP WDUJHW 0'*V GLVHSDNDWL
/DSRUDQ WHUVHEXW PHQ\DWDNDQ QHJDUD GHQJDQ MXPODK SRSXODVL MXWD JDJDO PHQFDSDL SDOLQJ VHGLNLW VDWX WDUJHW 0'*V 'DUL MXPODK WHUVHEXW VHEDQ\DN DGDODK QHJDUD GL VXE 6D KDUD GDQ $IULND VHGDQJNDQ QHJDUD ODLQQ\D EHULVLNR XQWXN VDPD VHNDOL JDJDO XQWXN PHQFDSDL SDOLQJ WLGDN VDWX 0'*V KLQJJD 0HUHND DNDQ JDJDO PHQFDSDL 0'*V KLQJJD VDWX JHQHUDVL NH GHSDQ 81'3 MXJD PHPSHUNLUDNDQ GHQJDQ VNHQDULR ³EXVLQHVV DV XVXDO´ GDUL WUHQ OLPD WDKXQ WHUDNKLU 3DGD WHUGDSDW VHNLWDU MXWD RUDQJ WHWDS WLQJJDO GDODP NRQGLVL NHPLVNLQDQ DNXW H[WUHPH
SRYHUW\ -XPODK LQL MXWD OHELK EDQ\DN GDUL WDU JHW \DQJ VXGDK GLVHSDNDWL VHUWD VHNLWDU PLO\DU RUDQJ KLGXS GHQJDQ SHQGDSDWDQ GROODU $6 SHUKDUL
/DSRUDQ LWX PHQ\HEXWNDQ \DQJ PHQMDGL JDQMDODQ WHUFDSDLQ\D 0'*V DGDODK NHVHQMDQJDQ \DQJ WHUMDGL SDGD WLQJNDW JOREDO GDQ MXJD GL GDODP QHJDUD SHUVHQ SHQGXGXN GXQLD KLGXS GHQJDQ SHQGDSDWDQ VHEHVDU GDUL SHQGDSDWDQ GXQLD 8QWXN LWX QHJDUD QHJDUD ND\D \DQJ PHQHULPD EDJLDQ WHUEHVDU GDUL SHQGDSDWDQ GXQLD KDUXV PHQJDORNDVLNDQ EDQWXDQ DLG \DQJ OHELK EHVDU EDJL QHJDUD QHJDUD EHUNHPEDQJ VHKLQJJD GDSDW PHQFDSDL 0'*V
6HEDJDL VHEXDK LGH GDQ SUR\HN 0'*V WLGDN WHUOHSDV GDUL NULWLN GDQ NHWLGDN\DNLQDQ ROHK EHUEDJDL SLKDN GDUL DNWLYLV RUJDQLVDVL QRQSHPHULQWDK KLQJJD HNRQRP WRS GXQLD NDUHQD GLDQJJDS WHUODOX PHQ\HGHUKDQDNDQ PDVDODK WDQSD PHQ\HQWXK DWDX PHUHIOHNVLNDQ SHU XEDK DQ VWU XNWXUDO DWDV NHPLVNLQDQ :LOOLDP (DVWHUO\ JXUX EHVDU HNRQRP GDUL 1HZ<RUN 8QLYHUVLW\ GDQ PDQWDP HNRQRP %DQN 'XQLD PHQXOLV DUWLNHO GDODP PDMDODK )RUHLJQ 3ROLF\ 6HSWHPEHU EHUMXGXO ³7KH 8WRSLDQ 1LJKWPDUH´ PHQ\DWDNDQ XSD\D PHQJDNKLUL NHPLVNLQDQ GXQLD OHZDW 0'*V DGDODK XWRSLD GDQ PHQJNULWLN ODSRUDQ 0LOOHQLXP 3URMHFW \DQJ PHUHNRPHQGDVLNDQ VHMXPODK LQWHUYHQVL XQWXN PHQJXUDQJL NHPLVNLQDQ GHQJDQ SHQGHNDWDQ ELJ SXVK EDQWXDQ DVLQJ IRUHLJQ DLG EDJL QHJDUD QHJDUD PLVNLQ (DVWHUO\ MXJD PHQJNU LWLN SHQGHNDWDQ 0'*V VHEDJDL VXDWX SHQGHNDWDQ ³WRS GRZQ´ GDQ ³IUHH PDUNHW DQG GHPRFUDF\ DUH IDU IURP DQ RYHUQLJKW VROXWLRQ WR SRYHUW\ ± WKH\ UH TXLUH DPRQJ PDQ\ RWKHU WKLQJ ERWWRP XS HYROX WLRQ RI WKH UXOHV RI WKH JDPH«´ .RPSDV 6HSWHP EHU 0HQXUXW (DVWHUO\ ³« HYROXVL SDVDU GDQ GHPRNUDVL GL QHJDUD QHJDUD PDMX WHUMDGL VHODPD EHEHUDSD GHNDGH EHUWDKDS GDQ WDN WHUMDGL NDUHQD DGD WHNDQDQ EHVDU GDUL OXDU 0DVDODK \DQJ WHUMDGL GHQJDQ QHJDUD QHJDUD PLVNLQ DFDSNDOL EHUDNDU GDUL LQVWLWXVL GL QHJDUD PHUHND VHQGLUL GL PDQD SDVDU WLGDN EHNHUMD GDQ SROLWLVL GDQ SHOD\DQ SXEOLN WLGDN EHUWDQJJXQJ MDZDE NHSDGD ZDUJD QHJDUDQ\D´
$GD GHODSDQ VDVDUDQ 0'*V \DQJ WDUJHW ZDNWXQ\D .H GHODSDQ VDVDUDQ LWX DGDODK
0HPEHUDQWDV NHPLVNLQDQ GDQ NHODSDUDQ D 0HQJXUDQJL VDPSDL VHWHQJDK MXPODK
SHQGXGXN \DQJ KLGXS GHQJDQ SHQJKDVLODQ NXUDQJ GDUL VDWX GRODU SHU KDUL
E 0HQJXUDQJL VDPSDL VHWHQJDK MXPODK SHQGXGXN \DQJ NHODSDUDQ
0HZXMXGNDQ SHQGLGLNDQ GDVDU EDJL VHPXD D 0HQMDPLQ DJDU VHPXD DQDN SHUHPSXDQ
GDQ ODNL ODNL PHQ\HOHVDLNDQ MHQMDQJ SHQGLGLNDQ GDVDU
0HQGRU RQ J NHVHWDU DDQ MHQGHU GDQ SHPEHUGD\DDQ SHUHPSXDQ D 0HQJKDSXV NHWLGDNVHWDUDDQ MHQGHU GDODP MHQMDQJ SHQGLGLNDQ GDVDU GDQ PHQHQJDK SDGD WDKXQ GDQ GL VHPXD WLQJNDW SHQGLGLNDQ SDGD WDKXQ 0HQXUXQNDQ DQJND NHPDWLDQ EDOLWD D 0HQJXUDQJL GXD SHU WLJD GDUL DQJND
WLQJNDW NHPDWLDQ DQDN GL EDZDK XVLD OLPD WDKXQ
0HQLQJNDWNDQ NHVHKDWDQ LEX
D 0HQJXUDQJL WLJD SHU HPSDW GDUL DQJND WLQJNDW NHPDWLDQ LEX 0HPHUDQJL +,9 $,'6 PDODULD GDQ SHQ\DNLW PHQXODU ODLQQ\D D 0HQJKHQWLNDQ GDQ PHQJXUDQJL ODMX SHQ\HEDUDQ +,9 $,'6 E 0HQJKHQWLNDQ GDQ PHQJXUDQJL ODMX SHQ\HEDUDQ PDODULD VHUWD SHQ\DNLW PHQXODU XWDPD ODLQQ\D
0HQMDPLQ NHOHVWDULDQ IXQJVL OLQJNXQJDQ KLGXS D 0HQJLQWHJUDVLNDQ SULQVLS SHPEDQJXQDQ
EHUNHODQMXWDQ NH GDODP NHELMDNDQ GDQ SURJUDP SURJUDP GL WLQJNDW QDVLRQDO VHUWD PHQJXUDQJL SHUXVDNDQ VXPEHU GD\D DODP E 0HQJXUDQJL VDPSDL VHWHQJDK MXPODK
SHQGXGXN \DQJ WLGDN PHPLOLNL DNVHV NHSDGD DLU EHUVLK \DQJ OD\DN PLQXP F %HUKDVLO PHQLQJNDWNDQ NHKLGXSDQ
VHWLGDNQ\D MXWD SHQJKXQL NDZDVDQ NXPXK SDGD WDKXQ
0HQJHPEDQJNDQ NHPLWUDDQ JOREDO XQWXN SHPEDQJXQDQ
D 0HQJHPEDQJNDQ OHELK ODQMXW VLVWHP SHUGDJDQJDQ GDQ NHXDQJDQ WHUEXND \DQJ EHUGDVDU DWXUDQ GDSDW GLDQGDONDQ GDQ WLGDN GLVNULPLQDWLI 7HUPDVXN NRPLWPHQ PHODNVDQDNDQ WDWD SHPHULQWDKDQ \DQJ EDLN SHPEDQJXQDQ GDQ SHPEHUDQWDVDQ NHPLVNLQDQ EDLN VHFDUD QDVLRQDO PDXSXQ LQWHUQDVLRQDO
E 0HQDQJDQL NHEXWXKDQ NKXVXV QHJDUD QHJDUD \DQJ NXUDQJ EHUNHPEDQJ 0HQFDNXS SHPEHULDQ EHEDV WDULI GDQ EHEDV NXRWD XQWXN HNVSRU PHUHND NHULQJDQDQ SHPED\DUDQ KXWDQJ EDJL QHJDUD QHJDUD PLVNLQ \DQJ WHUMHUDW KXWDQJ SHPEDWDODQ KXWDQJ ELODWHUDO GDQ SHPEHULDQ EDQWXDQ SHPEDQJXQDQ \DQJ OHELK EHVDU XQWXN QHJDUD QHJDUD \DQJ EHUNRPLWPHQ XQWXN PHQJXUDQJL NHPLVNLQDQ
F 0HQDQJDQL NHEXWXKDQ NKXVXV QHJDUD QHJDUD \DQJ WHUNXUXQJ GDUDWDQ GDQ QHJDUD QHJDUD NHSXODXDQ NHFLO \DQJ VHGDQJ EHUNHPEDQJ
)XQJVL 3HUDQ GDQ 0DQIDDW +XPDV ,QWHUQDVLRQDO
3XEOLF 5HODWLRQV DWDX KXPDV GDODP VNDOD JOR EDO GDQ GL GDODP QHJDUD PDVLQJ PDVLQJ VHEDJLDQ EHVDU PHUXSDNDQ IHQRPHQD SDVFD 3HUDQJ 'XQLD ,, \DQJ EHUNHPEDQJ FHSDW VHLULQJ GHQJDQ PHQLQJNDWQ\D SHUGDJDQJDQ LQWHUQDVLRQDO VHPDNLQ EDQ\DN EDQJVD PHQJHMDU SHUNHPEDQJDQ LQGXVWUL GDQ WHNQRORJL GDQ VHPXD SHPHULQWDK EHUXSD\D PHPSHU EDLNL VWDWXV GDQ HNVLVWHQ VLQ \D GL PDV\DUDNDW GXQLD
+XPDV LQWHUQDVLRQDO ³GLDUWLNDQ VHEDJDL XVDKD WHUHQ FDQ D GDQ WHU RUJDQ LVDVL GDU L VHEXDK SHUXVDKDDQ OHPEDJD DWDX SHPHULQWDK JXQD PHPELQD KXEXQJDQ VDOLQJ PHQJXQWXQJNDQ GHQJDQ PDV\DUDNDW QHJDUD ODLQ´ :LOFR[ HW DO
3HUNHPEDQJDQ NHJLDWDQ KXPDV LQWHUQDVLRQDO VHPDNLQ GLGRU RQ J ROHK SHU FHSDWDQ LQWHUQDVLRQDOLVDVL ELVQLV GDQ NHNXDWDQ SXEOLF UHOD WLRQV GDQ DGYHUWHQ VL \DQJ VXGDK PHQMDGL
NRQVHQWUDVL NHSHPLOLNDQ PHGLD GL KDPSLU VHPXD QHJDUD WHUXWDPD GHQJDQ EHUNHPEDQJ SHVDWQ\D V\VWHP VDWHOLW VHFDUD HNVWHQVLI VHSHUWL \DQJ GLNHPEDQJNDQ 5XSHUW 0XUGRFK 5REHUW 0D[ZHOO GDQ ZLUDVZDVWDZDQ PXOWLPHGLD ODLQQ\D
)XQJVL KXPDV LQWHUQDVLRQDO UHODWLI VDPD GHQJDQ IXQJVL NHJLDWDQ KXPDV SDGD XPXPQ\D \DQJ ELOD PHQJDFX SDGD SHQGDSDW &XWOLS GDQ &HQ WHU DQWDUD ODLQ DGDODK
7R DVFHUWDLQ DQG HYDOXDWH SXEOLF RSLQLRQ DV LW UHODWHV WR KLV RUJDQL]DWLRQ QDWLRQ 7R FRXQVHO H[HFXWLYH RQ ZD\V RI GHDOLQJ ZLWK SXEOLF RSLQLRQ DV LW H[LVW
7R XVH FRPPXQLFDWLRQ WR LQIOXHQFH SXEOLF RSLQLRQ GDODP <XOLDQLWD
6HODLQ IXQ JVLQ \D PH\DNLQNDQ GDQ PHQJHYDOXDVL RSLQL PDV\DUDNDW GXQLD VHUWD PHQJJXQDNDQ EHUEDJDL VWUDWHJL NRPXQLNDVL XQWXN PHPSHQJDUXKL RSLQL SXEOLN SDUD SHODNX KXPDV LQWHUQDVLRQDO MXJD EHUSHUDQ GDODP
0HPLNLUNDQ PDVDODK PDVDODK LQWHUQDVLRQDO \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ QHJDUDQ\D GDQ GHQJDQ QHJDUD QHJDUD ODLQ \DQJ UHOHYDQ
0HPLNLUNDQ GDQ PHQFDULNDQ MDODQ NHOXDU WHUKDGDS PDVDODK PDVDODK QDVLRQDO \DQJ EHU NDLWDQ GHQ JDQ SHPEHQ WXNDQ GDQ SHPHOLK DU DDQ FLWU D JXQD PHPEDQJXQ NHUMDVDPD GHQJDQ QHJDUD QHJDUD ODLQ 0HQ\XVXQ PHUHQFDQDNDQ GDQ PHODNVDQDNDQ SURJUDP SURJUDP NHJLDWDQ NHKXPDVDQ GHQJDQ SHUHQFDQDDQ NRPXQLNDVL \DQJ WHSDW JXQD PHPHFDKNDQ PHQFDUL MDODQ NHOXDU DWDV PDVDODK PDVDODK WHUVHEXW 6HSHUWL PHQMHPEDWDQL NHWHJDQJDQ DWDX NRQIOLN DQWDU SXEOLF LQWHUQDO PDXSXQ HNVWHUQDO PHODNXNDQ SHQ\HEDUDQ LQIRUPDVL HGXNDVL GDQ VRVLDOLVDVL PHUHQFDQDNDQ GDQ PHODNXNDQ NHJLDWDQ SXEOLVLWDV VSHFLDO HYHQW PDQDJHPHQW GOO
.HJLDWDQ KXPDV LQWHUQDVLRQDO \DQJ NUHGLEHO GDQ NRQ WLQ\X ROHK VHOXU XK VWDNHKROGHUV
GLKDUDSNDQ EHUPDQIDDW GDODP PHPEDQJXQ NHVHODUDVDQ DQWDUD HOHPHQ HOHPHQ GRPHVWLN GHQJDQ HOHPHQ HOHPHQ LQ WHUQDVLRQDO DWDX PHPLQMDP LVWLODK +DVVDQ :LUD\XGD ³HOHPHQ LQWHUPHVWLN´ \DQJ KLQJJD NLQL PDVLK VDQJDW
VHQMDQJ ,GHDOQ\D VWUDWHJL KXPDV LQWHUQDVLRQDO LQL GLPDLQNDQ EHUVDPD VDPD GHQJDQ WHUXWDPD GLPRWRUL ROHK VHOXUXK LQVWLWXVL SHPHULQWDK LEDUDW SDGXDQ PXVLN RUNHVWUD QDPXQ \DQJ WHUMDGL MDXK GDUL KDUDSDQ DQWDUD GHSDUWHPHQ VDWX GHQJDQ GHSDUWHPHQ \DQJ ODLQ NHUDSNDOL PDODK VDOLQJ EHUNRPSHWLVL EDKNDQ EHUEDQWDKDQ %LOD SHUDQ GDQ IXQJVL KXPDV LQWHUQDVLRQDO WHODK GLODNVDQDNDQ GHQJDQ EDLN WHQWXQ\D NRQGLVL LGHDO WHUEDQJXQQ\D LGHQWLWDV MDWL GLUL EDQJVD \DQJ EHUODQGDVNDQ VLVWHP QLODL GDQ EXGD\D GRPHVWLN DNDQ PHQFXDW NH SHUPXNDDQ \DQJ SDGD JLOLUDQQ\D DNDQ PHQFXUL SHUKDWLDQ GXQLD XQWXN EHUPLWUD GHQJDQ ,QGRQHVLD NDUHQD GLSDQGDQJ NUHGLEHO GDQ PHQJXQWXQJNDQ
³3XEOLF 'LSORPDF\´ GDQ 8SD\D 0HQJDQJNDW &LWUD ,QGRQHVLD
&LWUD VXDWX QHJDUD DGDODK SHUVHSVL GDQ JDPEDUDQ \DQJ GLPLOLNL PDV\DUDNDW GXQLD WHQWDQJ NHEHUDGDDQ VXDWX QHJDUD -DODOXGGLQ 5DNKPDW PHQJDUWLNDQ FLWUD VHEDJDL EHULNXW ³FLWUD DGDODK SHWD NLWD WHQWDQJ UHDOLWDV GXQLD WDQSD FLWUD NLWD DNDQ VHODOX EHUDGD GDODP VXDVDQD \DQJ WLGDN SDVWL FLWUD DGDODK JDPEDUDQ WHQWDQJ UHDOLWDV \DQJ PHPSXQ\DL PDNQD &LWUD DGDODK GXQLD PHQXUXW SHUVHSVL NLWD´ 5DNKPDW *DPEDUDQ WHUVHEXW PHUXSDNDQ KDVLO PHQDPSDNNDQ UHDOLWDV \DQJ WHURUJDQLVDVLNDQ DWDX WHUVWUXNWXU GDUL LQIRUPDVL \DQJ GLSHUROHK VHVHRUDQJ DWDX LQGLYLGX VHEHOXPQ\D $GDSXQ 3KLOOLS .RWOHU PHPEHULNDQ SHQJHUWLDQ FLWUD VHEDJDL EHULNXW ³,PDJH LV WKH VHW RI EHOLHIV LGHDV DQG LP SUHVVLRQV D SHUVRQ KROGV UHJDUGLQJ DQ REMHFW 3HRSOH¶V DWWLWXGH DQG DFWLRQV WRZDUG DQ REMHFW DUH KLJKO\ FRQGLWLRQHG E\ WKDW REMHFW LPDJH´
.RWOHU GDODP 5XVODQ
&LWUD DGDODK DWULEXW NRJQLWLI ,D ELVD EHUXSD LQJDWDQ WHQWDQJ NHMDGLDQ PDVD ODOX IDNWD DWDX RSLQL 1DPXQ FLWUD GLGDVDUNDQ SDGD NHSHUFD\DDQ WUDGLVL V\VWHP QLODL GDQ EXGD\D ,D PHUXSDNDQ SURGXN NRQVWUXNVL VRVLDO SHQJHWDKXDQ \DQJ GLEHQWXN ROHK SDQGDQJDQ GXQLD NDUDNWHU QDVLRQDO SROD NHOHPEDJDDQ GDQ SDQGDQJDQ ILORVRILV SULEDGL &LWUD GDU L VXDWX EDQJVD DWDX QHJDUD WLGDN VHODPDQ\D PHQFHUPLQ NDQ NHQ\DWDDQ \DQJ VHVXQJJXKQ\D NDUHQD PHQXUXW -HINLQV FLWUD
³VHPDWD PDWD WHUEHQWXN EHUGDVDUNDQ LQIRUPDVL \DQJ WHUVHGLD ´ 'HQJDQ GHPLNLDQ LQIRUPDVL \DQJ EHQDU DNXUDW WLGDN PHPLKDN OHQJNDS GDQ PHPDGDL LWX EHQDU EHQDU SHQWLQJ EDJL PXQFXOQ\D FLWUD \DQJ WHSDW
&LWUD GDODP GXQLD UHDOLWDV GDQ DEDG LQIRUPDVL VHNDUDQJ LQL PHPLOLNL NDWHJRUL \DQJ OHELK OXDV 'DYLG 0LFKHO /HYLQ GDODP 3LOLDQJ
PHQMHODVNDQ EDKZD ³PDQXVLD PRGHUQ PHQGLDPL VHEXDK GXQLD \DQJ NLQL WHODK GLUHVHGXU VHEDJDL DSD \DQJ GLVHEXW RQWRORJL SRWUHW RQWRORJ\ RI SLF WXUH DWDX RQWRORJL FLWUD RQWRORJ\ RI LPDJH
$UWLQ\D ³DGD´ GL GXQLD NLQL WHODK GLMDMDK ROHK ³DGD GDODP ZXMXG FLWU DDQ DGD GDODP EHQWXN UHSUHVHQWDVL ´ 6HJDOD VHVXDWX NLQL WDPSLO GDODP EHQWXN UHSUHVHQWDVLQ\D GDQ GL GDODP GXQLD \DQJ GLGRPLQDVL ROHK RQWRORJL FLWUD KDQ\D UHSUHVHQWDVL LWX \DQJ GLDQJJDS VHEDJDL Q\DWD UHDO 3LOLDQJ MXJD PHQDPEDKNDQ EDKZD ³$EDG LQIRUPDVL GLVHEXW DEDG FLWUDDQ WKH DJH RI WKH LPDJH
GLVHEDENDQ UHDOLWDV GXQLD \DQJ GLEDQJXQ ROHK WHNQRORJL LQIRUPDVL PXWDNKLU PHQMDGLNDQ GXQLD GLVDUDWL FLWUD FLWUD GDODP SHUZXMXGDQ GDQ PHGLDQ\D ,QL WHQWXQ\D FDUD ODLQ GDODP PHQMHODVNDQ DSD \DQJ GLNDWDNDQ +HLGHJJHU VHEDJDL DEDG SRWUHW GXQLD
WKH DJH RI WKH ZRUOG SLFWXUH´ 3LOLDQJ
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
7DQWDQJDQ WHUEHVDU GDODP PHPEDQJXQ FLWUD VDDW LQ L DGDODK EDJDLPDQD PHQ\DPSDLNDQ NHPDMXDQ NHPDMXDQ ,QGRQHVLD NHSDGD SXEOLN EDLN GL GDODP QHJHUL PDXSXQ GL OXDU QHJHUL .H OXDU QHJHUL MHODV SHQWLQJ XQWXN PHQXQMXNNDQ ,QGRQH
VLD WLGDNODK VHEXUXN \DQJ GLFLWUDNDQ OHPEDJD OHPEDJD DVLQJ 6HGDQJNDQ NH GDODP QHJHUL MXJD SHQWLQJ XQWXN PHQXPEXKNDQ NHSHUFD\DDQ GLUL VHOI
FRQILGHQFH VHOXUXK UDN\DW PHQXPEXKNDQ
NH\DNLQDQ DWDV MDWL GLUL VHEDJDL EDQJVD GDQ VHODQMXWQ\D VHOXUXK HOHPHQ EDQJVD LNXW PHPEDQWX PHQMHODVNDQ EHUEDJDL NHPDMXDQ ,QGRQHVLD LWX NHSDGD PLWUD PLWUDQ\D GL OXDU ,QGRQHVLD
6HODPD LQL PDVLK DGD SDQGDQJDQ VHEDJLDQ NDODQJDQ \DQJ PHQJDQJJDS EDKZD XUXVDQ OXDU QHJHUL GDQ GLSORPDVL LWX DGDODK XUXVDQ SDUD HOLW SROLWLN 1DPXQ PHQJLQJDW EHUDWQ\D ³PHGDQ SHUDQJ´ FLWUD GL NDODQJDQ SXEOLN GXQLD PDND VHOXUXK SHPDQJNX NHSHQWLQJDQ VWDNHKROGHUV
GLKDUDSNDQ WXUXW DPELO EDJLDQ GDODP SHUMXDQJDQ GLSORPDVL EDQJVD LQL ,QLODK \DQJ NHPXGLDQ GLNHQDO GHQJDQSXEOLF GLSORPDF\ GLSORPDVL SXEOLN
3HQJHUWLDQ GLSORPDVL VHFDUD XPXP PHQXUXW +DUROG 1LFROVRQ DGDODK ³3HQHUDSDQ LQWHOHJHQVL GDQ NHELMDNVDQDDQ GDODP PHODNVDQDNDQ KXEXQJDQ UHVPL DQWDUD SHPHU LQWDKDQ QHJDUD Q HJDUD PHUGHND ´ 6HGDQJNDQ PHQXUXW 6 (UQHVW 6DWRZ DGDODK ³7KH DSSOLFDWLRQ RI LQWHOOLJHQFH DQG WDF WLF WR FRQGXFW RI RIILFLDO UHODWLRQV EHWZHHQ WKH JRYHUQPHQW RI LQGHSHQGHQW VWDWHV´ SHQHUDSDQ NHFHUGDVDQ GDQ WDNWLN \DQJ GLODNXNDQ GDODP PHPELQD KXEXQJDQ KXEXQJDQ UHVPL DQWDUD GXD DWDX OHELK SHPHULQWDKDQ GDUL QHJDUD QHJDUD PDQGLUL EHUGDXODW
6HFDUD XPXP SHUDQ GLSORPDW PHQXUXW / 6 5R\ DGDODK
6HEDJDL ³PDWD´ GDQ ³WHOLQJD´VXDWX QHJDUD GL OXDU QHJHUL KDUXV PDPSX PHQDQJNDS PDVDODK PDVDODK SRZHU GDQ IRUFH QHJDUD QHJDUD \EV 6HEDJDL ³MXUX ELFDUD´ GDQ SHQHUMHPDK LQIRUPDVL LQIRUPDVL EDLN EHUXSD GXNXQJDQ DWDX NULWLN
6HEDJDL SHQFDUL SHQJRODK SHQJHPDV SHQ\DPSDL LQIRUPDVL NHSDGD SXEOLN LQWHUQDO HNVWHUQDO 5R\
$GDSXQSXEOLF GLSORPDF\WLGDN ODLQ DGDODK NHJLDWDQ GDQ SHUDQ GLSORPDVL \DQJ GLODNXNDQ ROHK VHOXUXK VWDNHKROGHUV VXDWX EDQJVD DWDX QHJDUD VHFDUD WHUEXND \DQJ GLWXMXNDQ NHSDGD SXEOLN LQWHUQDVLRQDO
3HPEDKDVDQ
0DVDODK PDVDODK 6HSXWDU 5HDOLVDVL 3URJUDP 0'*V GL ,QGRQHVLD
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
.RQGLVL GL ,QGRQHVLD EHUNDLWDQ GHQJDQ SUR JUDP 0'*V
$QJND NDVXV EXVXQJ ODSDU \DQJ GLODQVLU PH GLD GDSDW GLJDPEDUNDQ VHSHUWL JXQXQJ HV GHQJDQ UDVLR -LND KDQ\D VDWX DQDN \DQJ GLODSRUNDQ PHQLQJJDO VHEHQDUQ\D DGD DQDN GHQJDQ NRQGLVL VDPD .HPLVNLQDQ MXJD WHODK PHQJDQWDUNDQ SHUHPSXDQ GDQ DQDN ,QGRQH VLD EHNHUMD GL VHNWRU HNVSORLWDWLI \DQJ PLQLP SHUOLQGXQJDQ EDKNDQ PHQMDGL NRUEDQWUDIILFN LQJ
%DUX EDUX LQL ,QGRQHVLD GLQ\DWDNDQ WHUPDVXN GL MDMDUDQ QHJDUD QHJDUD \DQJ PXQGXU GDODP
XSD\D SHQFDSDLDQ 0'*V /DSRUDQ ³$ )XWXUH :LWKLQ 5HDFK´ PDXSXQ /DSRUDQ 0'*V $VLD 3DVLILN WDKXQ PHQHPSDWNDQ ,QGRQHVLD GDODP NDWHJRUL WHUEDZDK EHUVDPD %DQJODGHVK /DRV 0RQJROLD 0\DQPDU 3DNLVWDQ 3DSXD 1XJLQL GDQ )LOLSLQD
,QGRQHVLD PHPSHUROHK VNRU QHJDWLI EDLN GDODP LQGHNV NHPDMXDQ PDXSXQ GDODP VWDWXV WHUDNKLUQ\D 'DUL LQGLNDWRU GDODP WXMXK VDVDUDQ 0'*V HQDP GL DQWDUDQ\D PDVXN NH GDODP NULWHULD PXQGXU \DLWX JDULV NHPLVNLQDQ QDVLRQDO NHNXUDQJDQ JL]L NHUXVDNDQ KXWDQ HPLVL NDUERQ GLRNVLGD &2 DLU EHUVLK GL SHUNRWDDQ GDQ VDQLWDVL GL SHGHVDDQ
6HEHQDUQ\D XSD\D SHQJXUDQJDQ NHPLVNLQDQ PHPDQJ PHPEXWXKNDQ VXDWX LQLVLDWLI JOREDO GDQ WLGDN VHPXD MHQLV EDQWXDQ JDJDO 7HWDSL XSD\D SHQJXUDQJDQ NHPLVNLQDQ WLGDN DNDQ HIHNWLI MLND PDVDODK NHPLVNLQDQ LWX VHQGLUL WLGDN GLIDKDPL GHQJDQ EHQDU ROHK SDUD SHPEXDW NHELMDNDQ -LND LQL WHUMDGL PDND GDQD SHQJXUDQJDQ NHPLVNLQDQ MXVWU X K DELV XQWXN SU RJU DP SHQ JXU DQJDQ NHPLVNLQDQ WHWDSL WLGDN XQWXN MXPODK RUDQJ PLVNLQ
.HPLVNLQDQ EDQ\DN GLVHEDENDQ PDVDODK PDVDODK VWUXNWXUDO GDODP VXDWX EDQJVD DWDX QHJDUD GDQ ROHK NDUHQD LWX GLSHUOXNDQ NHUMD NHUDV XQWXN PHQJXUDQJL MXPODK RUDQJ PLVNLQ GDODP DUWL \DQJ VHEHQDUQ\D 0HQXUXW HNRQRP -HUPDQ 0HVVQHU GDQ :ROI ³SHQJDODPDQ VHODPD LQL PHQXQMXNNDQ LQYHVWDVL GDQ VWUDWHJL \DQJ KDWL KDWL KDQ\D DNDQ EHUKDVLO DSDELOD SDUD HOLW GL QHJDUD EHUNHPEDQJ EHUNRPLWPHQ NHSDGD GLUL PHUHND VHQGLUL XQWXN VXDWX SURVHV SHPEDQJXQDQ \DQJ EHURULHQWDVL SDGD 0'*V GDQ PHODNVDQDNDQ SULQVLSJRRG JRYHUQDQFH
GDODP PHODNVDQDNDQ SURVHV WHUVHEXW ´ ,QLODK DODVDQ PHQJDSD SHPHULQWDK GL QHJDUD EHUNHPEDQJ WHUPDVXN ,QGRQHVLD KDUXV GLOLKDW VHEDJDL DNWRU SHQWLQJ \DQJ EHUWDQJJXQJ MDZDE DWDV SHQFDSDLDQ 0'*V EXNDQ KDQ\D VHEDJDL IDVLOLWDWRU DSDODJL REMHN SDVLI SHQHULPD SURJUDP GDQ EDQWXDQ DVLQJ GHQJDQ EHUEDJDL LQWHUYHQVLQ\D
.RQGLVL GHPLNLDQ WHQ WXQ\D PHQ XQWXW SHPHULQWDK XQWXN VHJHUD PHQJHOXDUNDQ EHUEDJDL NHELMDNDQ GDQ NHSXWXVDQ SROLWLN \DQJ EHURULHQWDVL SDGD SHPEHODDQ WHUK DGDS NDXP PLVNLQ VHEDJDLPDQD WHODK PHUHND ZDFDQDNDQ SDGD PDVD
PDVD NDPSDQ\H SHPLOLKDQ \DQJ VDUDW GHQJDQ MDQML MDQML SROLWLN \DQJ PHQJJLXUNDQ
0HQXUXW 0DULD +DUWLQLQJVLK .RPSDV 6HS WHPEHU
.HSXWXVDQ SROLWLN XQWXN PHPHFDKNDQ EHUEDJDL SHUVRDODQ GL DWDV VDQJDW SHQWLQJ VHEDJDL EHQWXN NRPLWPHQ QHJDUD LQL GDODP UHDOLVDVL SURJUDP 0'*V 1DPXQ NHSXWXVDQ LWX WLGDN GLEXDW GL UXDQJ NRVRQJ 'DODP SHQJDPELODQ VXDWX NHSXWXVDQ SROLWLN EHUEDJDL NHSHQWLQJDQ EHUNRPSHWLVL .RUSRUDVL PXOWLQDVLRQDO GDQ OHPEDJD OHPEDJD LQWHUQDVLRQDO ELVD PHQJLQWHUYHQVL PHODOXL SDUD SHQJDPELO NHSXWXVDQ 'DODP NDLWDQ LQL VHULQJ WHUMDGL EDKZD SLKDN \DQJ SDOLQJ PHPEXWXKNDQ SHUOLQGXQJDQ MXVWHUX VHPDNLQ NHKLODQJDQ KDNQ\D
.RPSDV
3HUDQ GDQ .RPLWPHQ 3HPHULQWDK ,QGRQHVLD GDODP 3URJUDP 0'*V
-LND VXDWX QHJDUD PHQJLQJLQNDQ NHGDPDLDQ NHVHMDKWHUDDQ GDQ NHEHUKDVLODQ SHQFDSDLDQ EHU EDJDL SU HVWDVL GDU L ZDUJDQ \D PDND SHPLPSLQQ\D GLKDUDSNDQ WLGDN KDQ\D VHNDGDU NRQVHNXHQ GHQ JDQ NRQ VWLWXVL NHEHEDVDQ PHODLQNDQ MXJD WHUEXND XQWXN PHUHYLVL EHUEDJDL NRQVWLWXVL LWX DJDU VHODOX VHODUDV GHQJDQ JHMRODN NHEXWXKDQ GDQ DVSLUDVL ZDUJD QHJDUDQ\D EDLN EHUXSD WXQWXWDQ WXQWXWDQ PDXSXQ EHUXSD GXNXQ JDQ XQWXN EHU SDU WLVLSDVL GDODP SHPEDQJXQDQ QHJDUDQ\D VHVXDL GHQJDQ ODQGDVDQ PRUDO XQLYHUVDO
6HMDN UHIRUPDVL GLJXOLUNDQ PDV\DUDNDW VLSLO GL QHJDUD LQL PXODL EDQJNLW PHQJJHOLDW GDUL SRVLVL WLDUDS GDQ WLGXUQ\D VHODPD UH]LP 2UGH %DUX .RQGLVL LQL PHQGRURQJ SDUD HOLW SROLWLN PHPROHVSHUIRU PDQFHSROLWLNQ\D DJDU GDSDW ³GLWHULPD´ ROHK SDUD NRQVWLWXHQQ\D 1DPXQ VHULQJNDOL NRPLWPHQ GDQ NHEHUSLKDNDQ PHUHND WHUKDGDS UDN\DW RUDQJ PLVNLQ KDQ\D PXQFXO NHWLND PDVD NDPSDQ\H 3DGD PDVD LQL VHPXD HOLW SROLWLN GDQ VHPXD UH]LP PHODNXNDQ ³WHEDU SHVRQD´ GHQJDQ PHQ\DWDNDQ SHUDQJ WHUKDGDS NHPLVNLQDQ GDQ NRUXSVL \DQJ GLDQJJDS VHEDJDL ELDQJ NHPLVNLQDQ 5HDOLVDVL GDUL MDQML SHUDQJ LQL WHQWX VDMD PHPEXWXKNDQ SHUDQ GDQ NRPLWPHQ \DQJ VDQJDW NXDW GDUL SHPHULQWDK NDUHQD GLKDGDSNDQ SDGD EHUEDJDL SHUVRDODQ EDQJVD \DQJ WLGDN KDQ\D PHQ \DQJNXW DVSHN VWUXNWXUDO
IXQJVLRQDO QDPXQ MXJD DVSHN QLODL EXGD\D GDQ PRUDO
0DV\DUDNDW DGDODK VHVXDWX \DQJ OHELK GDUL VHNDGDU VLVWHP PDV\DU DNDW DGDODK VXDWX
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³GDVDU GDVDU PRUDO NHPDQXVLDDQ´ \DQJ PHPEDQJXQ VROLGDULWDV XQLYHUVDO VHOXUXK ZDUJD QHJDUD LQL \DQJ WHUGLUL GDUL EHUEDJDL DJDPD VXNX GDQ RULHQWDVL SROLWLV
'L ELGDQJ HNRQRPL SHUDQ GDQ NRPLWPHQ SHPHULQWDK GDODP SURJUDP 0'*V PHVWLQ\D PHOLEDWNDQ JRORQJDQ PLVNLQ GDODP ELVQLV \DQJ PHQJXQWXQJNDQ 8QWXN PHQJHPEDQJNDQ NHJLDWDQ HNRQRPL GDQ ELVQLV GDUL JRORQJDQ PLVNLQ GLEXWXKNDQ NHOHPEDJDDQ \DQJ PHQGXNXQJ \DQJ PHQHNDQNDQ SHQWLQJQ\D NHSDVWLDQ WHUXWDPD WHUNDLW NRQWUDN NHUMD DQWDUD SHPHULQWDK GHQJDQ PDV\DUDNDW NHODV EDZDK 'DODP KDO LQL NHZLUDXVDKDDQ VRVLDO HNRQRPL PDV\DUDNDW SHUOX GLIDVLOLWDVL PHODOXL NHEHUDGDDQ OHPEDJD OHPEDJD \DQJ NRQGXVLI
3HQ JHPEDQ JDQ NHZLUDXVDK DDQ VRVLDO HNRQRPL SHUOX GLNHPEDQJNDQ GL ,QGRQHVLD GDODP KDO LQL 'DYLG %RUQVWHLQ PHPDSDUNDQ EDJDLPDQD SDUD ZLUDXVDKDZDQ VRVLDO GDUL EHUEDJDL EHODKDQ GXQLD \DQJ KDPSLU WDN WHUOLSXW ROHK PHGLD QDPXQ WHODK PHQJXEDK DUDK VHMDUDK GXQLD GHQJDQ WHURERVDQ EHUXSD JDJDVDQ JDJDVDQ LQRYDWLI PHPXWXV VHNDW VHNDW ELURNUDVL PHQJXVXQJ NRPLWPHQ PRUDO \DQJ WLQJJL GDQ NHSHGXOLDQ +RZ WR &KDQJH WKH :RUOG
6HODLQ EXDK NHUMD EULOLDQ 0XKDPPDG <XQXV SHPHQDQJ 1REHO 3HUGDPDLDQ \DQJ GHQJDQ VLVWHP NUHGLW PLNUR ³*UDPHHQ %DQN´ WHODK PHPEDQWX MXWDDQ NDXP PLVNLQ GL %DQJODGHVK WHUXWDPD SHUHPSXDQ GDQ DQDN XQWXN PHPHUROHK NHVHMDKWHUDDQ \DQJ OHELK EDLN %RUQVWHLQ MXJD
PHQFHULWDNDQ SXOXKDQ NLVDK ZLUDXVDKDZDQ VRVLDO ODLQ VHSHUWL )DELR 5RVD %UDVLO \DQJ PHQFLSWDNDQ VLVWHP OLVWU LN WHQ DJD VXU \D \DQJ PDPSX PHQMDQJNDX SXOXKDQ ULEX RUDQJ PLVNLQ GL SHGHVDDQ -HURR %LOOLPRULD ,QGLD \DQJ EHNHUMD NHUDV PHPEDQJXQ MDULQJDQ SHUOLQGXQJDQ DQDN DQDN WHUODQWDU 9HURQLND .KRVD $IULND 6HODWDQ \DQJ PHPEDQJXQ PRGHO SHUDZDWDQ \DQJ EHUEDVLV UXPDK
KRPH EDVHG FDUH PRGHO XQWXN SDUD SHQGHULWD $,'6 \DQJ WHODK PHQJXEDK NHELMDNDQ SHPHULQWDK WHQWDQJ NHVHKDWDQ GL QHJDUD WHUVHEXW GDQ EDQ\DN ODJL WRNRK \DQJ EXDK WDQJDQQ\D WHODK WHUDVD ODQJVXQJ PDQIDDWQ\D ROHK PDV\DUDNDW
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
,QGLYLGX LQGLYLGX XQLN VHSHUWL LQL \DQJ GDSDW PHOLK DW MDXK NH GHSDQ WHQ WDQ J EHU EDJDL SHU PDVDODKDQ \DQ J EHU KXEXQJDQ GHQ JDQ NHEXWXKDQ ILVLN VRVLDO HNRQRPL PDQXVLD GHQJDQ NRPLWPHQ NHUMD GDQ PRUDO \DQJ WLQJJL VDQJDW GLEXWXKNDQ 3HPHULQWDK VHKDUXVQ\D PHPEHULNDQ GXNXQJDQ GDQ PHQFLSWDNDQ LNOLP NRQGXVLI EDJL NHKDGLUDQ GDQ HNVLVWHQVL SDUD DJHQ SHUXEDKDQ VHSHUWL LQL
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
SHUXVDKDDQ PXOWLOHYHO PDUNHWLQJ PHQMDQJNDX JRORQJDQ PLVNLQ GHQJDQ EHUEDJDL SU RGXN NRQVXPVLQ\D OHPEDJD NHXDQJDQ EDQN PDXSXQ QRQEDQN DPDW DJUHVLI GDODP PHQDZDUNDQ NUHGLW PRWRU NHSDGD PDV\DUDNDW EHUSHQGDSDWDQ UHQGDK GDQ NHJLDWDQ NHJLDWDQ ELVQLV ODLQQ\D
6HEHQDUQ\D DSDELOD EHUEDJDL SURJUDP \DQJ PHOLEDWNDQ JRORQJDQ PLVNLQ GDODP NHJLDWDQ HNRQ RPL ELVQ LV \DQJ PHQ JXQWXQ JNDQ LQ L WHUGLIHUHQVLDVL OHELK OXDV GDQ WHULQWHJUDVL GHQJDQ EDLN PHODOXL SHUDQ GDQ NRPLWPHQ SHPHULQWDK WHQWXQ\D SHQFDSDLDQ 0'*V DNDQ PHQXMX UHDOLVDVL \DQJ OHELK NRQNUHW 0HODOXL EHUEDJDL ³DNVL Q\DWD´ SHUDQ GDQ NRPLWPHQ SHPHULQWDK WLGDN DNDQ KDQ\D EHUKHQWL SDGD WDWDUDQ ZDFDQD GDQ VORJDQ VORJDQ GDODP LNODQ OD\DQDQ PDV\DUDNDW VHSHUWL \DQJ WHUMDGL VDDW LQL .DUHQD VHWHEDO DSD SXQ SROHVDQ SDGD ZDMDK EDQJVD LQL GXQLD WHODK PHPLOLNL DODW GHWHNWRU FDQJJLK XQWXN PHQJHQDOL ³ZDMDK ,QGRQHVLD´ \DQJ VHEHQDUQ\D
'HQJDQ GHPLNLDQ SHUDQ GDQ NRPLWPHQ ,QGR QHVLD GDODP UHDOLVDVL SURJUDP 0'*V PHPHUOXNDQ WHU RERVDQ WHURERVDQ NUHDWLI GDU L EHUEDJDL NDODQJDQ EDLN NDODQJDQ SROLWLVL ELVQLV PDXSXQ PDV\DUDNDW VLSLO ODLQQ\D VHEDJDLPDQD KDOQ\D HNVSHULPHQ *UDPHHQ %DQN GL %DQJODGHVK \DQJ WHODK PHQJKDVLONDQ XSD\D FHPHUODQJ XQWXN PHQJHQWDVNDQ NHPLVNLQDQ &RQWRK FRQWRK NHUMD NRQNUHW GDQ EXDK SHPLNLUDQ \DQJ PXQFXO GDUL NDODQJDQ PDV\DUDNDW VHEDJDL ³HPEULR´ DJHQ SHUXEDKDQ VRVLDO HNRQ RPL WHODK EDQ\DN EHUPXQFXODQ GL VHDQWHUR WDQDK DLU 0DVDODKQ\D DGDODK SDUD ³HPEULR´ LQL VHULQJNDOL PHQJDODPL ³NHJXJXUDQ´ GLVHEDENDQ IDNWRU IDNWRU VWUXNWXUDO GDQ VLWXDVLRQDO \DQJ MDQJDQNDQ PHPELGDQL PDODK VHEDOLNQ \D MXVWU X PHPEXDW UDZDQ SU RVHV SHUNHPEDQJDQ GDQ NHODKLUDQQ\D
)DNWRU IDNWRU 3HQHQWX 5HDOLVDVL 3URJUDP 3HQJHQWDVDQ .HPLVNLQDQ GL ,QGRQHVLD GDODP 3HUVSHNWLI +XPDV ,QWHUQDVLRQDO
5HDOLVDVL SURJUDP 0'*V GDODP PHQJHQWDVNDQ NHPLVNLQDQ GL ,QGRQHVLD GLWHQWXNDQ ROHK EHUEDJDL IDNWRU DQWDUD ODLQ IDNWRU VWUXNWXUDO IDNWRU
IXQJVLRQDO PDXSXQ IDNWRU IDNWRU WHNQRORJL LQIRUPDVL GDQ NRPXQLNDVL %HUEDJDL IDNWRU WHUVHEXW MDOLQ PHQMDOLQ GDQ PHPEXWXKNDQ SHQDWDDQ VHUWD SHQJHQGDOLDQ \DQJ IOHNVLEHO GDODP EHUEDJDL VLWXDVL GDQ NRQGLVL \DQJ VHULQJ EHUXEDK VHSHUWL GL ,QGR QHVLD
)DNWRU VWUXNWXUDO \DQJ SHQWLQJ DGDODK PRGHO LQYHVWDVL XQWXN PHPEHUGD\DNDQ RUDQJ PLVNLQ \DQJ WLGDN KDQ\D GLGDVDUNDQ SDGD NHELMDNDQ HNRQRPL GDQ VRVLDO WHWDSL MXJD EHUJDQWXQJ SDGD VWUDWHJL VWUDWHJL XQWXN PHQJHPEDQJNDQ DWDX PHPSHUNXDW LQVWLWXVL 0'*V \DQJ UHOHYDQ $QWDUD ODLQ NRQVLVWHQ SDGD XSD\D DQWL NRUXSVL LQYHVWDVL SHQ JXDWDQ GDQ SHQ LQ JNDWDQ HIHNWLYLWDV DGPLQLVWUDVL SXEOLN SHODNVDQDDQ DWXUDQ KXNXP WUDQVSDUDQVL GDQ DNXQWDELOLWDV GDODP ELVQLV GDQ SROLWLN
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
7UDQVSDUHQF\ ,QWHUQDWLRQDO ,QGRQHVLD WHUPDVXN QHJDUD SDOLQJ NRUXS GL GXQLD SDGD XUXWDQ GHQJDQ VFRUH 8QWXN PHQJDWDVL KDO LQL KXEXQJDQ IXQJVLRQDO DQWDUD PDV\DUDNDW VLSLO SROLWLN GDQ ELVQLV KDUXV GLEHQDKL GDQ GLXEDK SDUDGLJPDQ\D 7LGDN VDOLQJ PHQ\DODKNDQ GDQ VDOLQJ PHQLDGDNDQ WLGDN VDOLQJ PHQGRPLQDVL WHWDSL VDOLQJ PHQJLVL GDODP VXDWX UDQWDL NHUMDVDPD \DQJ EHUNHVLQDPEXQJDQ GDQ VHLPEDQJ
)DNWRU WHNQRORJL GDQ NRPXQLNDVL MXJD PHUXSDNDQ IDNWRU SHQHQWX NHEHUKDVLODQ UHDOLVDVL SURJUDP 0'*V 'L QHJDUD LQL PDVLK EDQ\DN \DQJ WHUNDLW GHQJDQ PDQDMHPHQ LQIRUPDVL DWDX VLVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ \DQJ NXUDQJ DNXUDW GDQ WHUWDWD GHQJDQ EDLN VHUWD SHPEDUXDQ GDWD \DQJ OHPDK SDGDKDO VDQJDW SHQWLQJ GDODP SURVHV SHPEXDWDQ NHELMDNDQ DWDX SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ
\DQJ WHSDW GDQ HILVLHQ +DO LQL PHQ\HEDENDQ WHUMDGLQ\D EHQFDQD EXVXQJ ODSDU IOX EXUXQJ GOO 3XVDW GDWD GL EHUEDJDL GHSDUWHPHQ VHULQJNDOL EHNHUMD WLGDN VHEDJDL VLVWHP LQIRUPDVL PDQDMHPHQ WDSL KDQ\D VHEDJDL SXVDW OD\DQDQ LQIRUPDVL \DQJ EHNHUMD SDUVLDO GDQ UHDNWLI WLGDN WHULQWHJUDVL 3HPDQIDDWDQ 7HNQRORJL LQIRUPDVL EDJL XSD\D SHQJHQWDVDQ NHPLVNLQDQ MXJD PDVLK WHUEDWDV GLEDQGLQJ QHJDUD ODLQ \DQJ WHODK PHPDQIDDWNDQ GHQJDQ EDLN VHSHUWL ,QGLD
6DVD 'MXDUVD 6HQGMDMD PHQJHPXNDNDQ EDKZD ³(IHNWLYLWDV GDQ HILVLHQVL NLQHUMD HNRQRPL SROLWLN VRFLDO GDQ EXGD\D EDQJVD ,QGRQHVLD GL PDVD GHSDQ VDQJDW GLWHQWXNDQ ROHK NHPDPSXDQ VHJHQDS NRPSRQHQ EDQJVD XQWXN PHQFHUPDWL GDQ PHQ\LNDSL GHQJDQ SRVLWLI NHEHUDGDDQ LQIRUPDVL GDODP VHPXD VHJL NHKLGXSDQ EDQJVD WHUVHEXW EDLN GL OHYHO ORNDO QDVLRQDO UHJLRQDO PDXSXQ JOREDO«6DODK VDWX WDQJJDSDQ SRVLWLI WHUKDGDS NHEHUDGDDQ LQIRUPDVL WHUVHEXW DGDODK EDJDLPDQD PHQDWD VXDWX VLVWHP LQIRUPDVL VHFDUD QDVLRQDO \DQJ PDPSX GLDNVHV GHQJDQ EHEDV ROHK VHPXD ZDUJD QHJDUD«'XNXQJDQ SHUDQJNDW OXQDN GDQ NHU DV VRIWZDUH DQG KDUGZDUH XQWXN PHQ\HEDUNDQ LQIRUPDVL WHUVHEXW WHQWX VDQJDW SHQWLQJ XQWXN GLXVDKDNDQ NHEHUDGDDQQ\D $UWLQ\D VHEXDK VLVWHP LQIRUPDVL QDVLRQDO EHUEDVLV WHNQRORJL PXOWLPHGLD GL QHJDUD NLWD LQL VHNDUDQJ VXGDK PHUXSDNDQ NHEXWXKDQ PHQGHVDN XQWXN VHJHUD GLSHQXKL´ 6HQGMDMD
%HUEDVLV VLVWHP LQIRUPDVL QDVLRQDO LQLODK SURVHV HGXNDVL GDQ VRVLDOLVDVL EHUEDJDL SURJUDP 0'*V GDSDW GLODNXNDQ VHFDUD VHUHQWDN GDQ PHQ\HOXUXK 'HPLNLDQ SXOD NHVDGDUDQ XQWXN PHODNVDQDNDQ GLSORPDVL SXEOLN ROHK VHOXUXK HOHPHQ EDQJVD GDSDW GLMDODQNDQ VHFDUD OHELK WHUDUDK GDQ WHULQWHJUDVL NDUHQD DGDQ\D LQIRUPDVL \DQJ DNXUDW WHQWDQJ YLVL GDQ PLVL EDQJVD LQL GDODP PHQXQMXNNDQ HNVLVWHQVLQ\D GL PDWD GXQLD
3HQXWXS
.HVLPSXODQ
0DVDODK PDVDODK 6HSXWDU 5HDOLVDVL 3URJUDP 0'*V GL ,QGRQHVLD DQWDUD ODLQ
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
3DUD OHJLVODWRU GDQ HNVHNXWRU QHJDUD KDUXV PHPLOLNL NRPLWPHQ WLGDN KDQ\D WHUKDGDS VLVWHP PDQDMHPHQ SURJUDP PHODLQNDQ MXJD NRPLWPHQ WHUKDGDS ³GDVDU GDVDU PRUDO NHPDQXVLDDQ´ XQWXN PHPEDQJXQ VROLGDULWDV VRVLDO XQLYHUVDO VHOXUXK ZDUJD QHJDUD .HZLUDXVDKDDQ VRVLDO GDQ HNRQRPL VHEDJDL ³HPEULR´ DJHQ SHUXEDKDQ GL PDV\DUDNDW PHODOXL WHURERVDQ WHURERVDQ NUHDWLIQ\D SHUOX GLGXNXQJ GDQ GLIDVLOLWDVL SHPHULQWDK DJDU ODKLU GDQ EHUNHPEDQJ GHQJDQ VHPSXUQD
5HDOLVDVL SURJU DP 0'*V GDODP PHQJHQWDVNDQ NHPLVNLQDQ GL ,QGRQHVLD GLWHQWXNDQ ROHK EHUEDJDL IDNWRU DQWDUD ODLQ IDNWRU VWUXNWXUDO IDNWRU IXQJVLRQDO PDXSXQ IDNWRU IDNWRU WHNQRORJL LQIRUPDVL GDQ NRPXQLNDVL
)DNWRU VWUXNWXUDO \DNQL PHPEDQJXQ PRGHO LQYHVWDVL XQWXN PHPEHUGD\DNDQ RUDQJ PLVNLQ GDQ PHQJHPEDQJNDQ DWDX PHPSHUNXDW LQVWLWXVL 0'*V \DQJ UHOHYDQ
)DNWRU IXQJVLRQDO \DNQL SROD GDQ JD\D NHSHPLPSLQDQ SDUD HOLW SROLWLN SDUD SHQJHOROD /60 WHUNDLW VHUWD NDODQJDQ SHQJXVDKD 'LPDQD NHWLJD NDODQJDQ LQL KDUXV PHPLOLNL SDUDGLJPD \DQJ VDPD GDODP XSD\D PHQJHQWDVNDQ NHPLVNLQDQ
)DNWRU WHNQRORJL LQIRUPDVL GDQ NRPXQLNDVL \DNQL PHPEDQJXQ V\VWHP LQIRUPDVL QDVLRQDO EHUEDVLV WHNQRORJL PXOWLPHGLD
6DUDQ
-DODQ NHOXDU DWDV PDVDODK SHQJXUDQJDQ NHPLVNLQDQ VHVXDL GHQJDQ WDUJHW 0'*V WLGDN
ELVD GLVHOHVDLNDQ K DQ\D OHZDW VORJDQ NDPSDQ\H GDQ EHQWXN EHQWXN SXEOLVLWDV ODLQQ\D WHWDSL EHQDU EHQDU PHPEXWXKNDQ NHUMD NHUDV SHUDQ Q\DWD VHUWD NRPLWPHQ \DQJ NXDW GDUL VHOXUXK HOHPHQ EDQJVD
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