i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA (Periode Tahun 2010 – 2014)
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS
i
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGE
DI BURSA EFEK INDONESIA
(Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang
pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
RESA FEBRIANA NOVITA SARI NIM. 2012 - 11 – 010
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS
ii
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP RETURNSAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA (Periode Tahun 2010 – 2014)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,...2016
Mengetahui,
Ketua Progdi Pembimbing I
Noor Azis, SE, MM Drs. H. Masluri, MM NIS. 0610702010101172 NIS. 0610702130887224
Mengetahui,
Dekan Pembimbing II
iii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
1. “Barang siapa bertakwa kepada Allah niscaya dia akan mengadakan baginya
jalan keluar. Dan memberi rizki dari arah yang tiada disangka-sangkanya”.
(QS. Ath Tholaq : 2-3)
2. “Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila engkau
telah selesai (dari suatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang
lain). Dan hanya kepada tuhanmulah engkau berharap”. (QS. Al-Insyirah :
6-8)
PERSEMBAHAN :
1. Kedua Orang Tuaku Tercinta
2. Adikku Tersayang
3. Sahabat-sahabat seperjuangan
iv
KATA PENGANTAR
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT dan berkat
rahmat-Nyalah penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA”. Skripsi ini telah disusun sebagai salah satu syarat untuk
menyelesaikan studi progaram Strata Satu (S1) Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus. Dalam kesempatan pula penulis menyampaikan terima kasih pada
semua pihak yang telah banyak membantu penulis selama penyusunan skripsi ini,
terutama kepada :
1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus yang telah memberi ijin untuk mengadakan
penelitian dalam penulisan skripsi ini.
2. Bapak Noor Azis, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen
Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Drs. H. Masluri, MM, selaku dosen pembimbing I yang telah
banyak memberikan petunjuk, bimbingan dan arahan hingga
terselesaikannya penulisan skripsi ini.
4. Bapak Dr. Supriyono, SE, MM, selaku dosen pembimbing II yang telah
memberikan arahan dan bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan
v
5. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak memberikan bekal ilmu kepada penulis.
6. Karyawan tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang
telah banyak membantu hingga tersusunnya penulisan skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu serta keluargaku tercinta yang telah memberikan dukungan
dan semangat dalam penyusunan skripsi ini.
8. Pihak-pihak yang telah memberikan bantuan dalam bentuk apapun untuk
penulisan skripsi ini.
Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dati kata
sempurna, karena itu penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik
dan saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat. Amin.
Kudus, ... 2016
Peneliti
vi
ANALISIS BETA SAHAM DAN VARIAN RETURN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI FOOD AND BEVERAGES
DI BURSA EFEK INDONESIA (Periode Tahun 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI 2012-11-010
Pembimbing : 1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Seorang investor akan dihadapkan pada beberapa risiko, diantaranya risiko pasar. Risiko pasar disebut juga risiko sistematis yang berhubungan erat dengan perubahan harga saham jenis tertentu atau kelompok tertentu yang disebabkan oleh antisipasi investor terhadap perubahan tingkat kembalian yang diharapkan dengan menggunakan beta saham dan varian return saham yang menjelaskan return saham yang diharapkan.
vii
Hasil penelitian adalah ada pengaruh antara beta saham dan varian return saham secara signifikan terhadap return saham pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI, ini terlihat nilai Fhitung dan Ftabel ternyata Fhitunglebih besar dari Ftabel (167,808 > 3,482) maka Hipotesis (Ha) diterima, artinya bahwa semua variabel independen yang terdiri dari beta saham dan varian return saham berpengaruh secara berganda terhadap return saham pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEI.
viii
ANALYSIS OF BETA STOCK AND STOCK RETURN VARIANCE TO RETURN STOCK AT INDUSTRY FOOD AND BEVERAGES IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE (Year Period 2010 – 2014)
RESA FEBRIANA NOVITA SARI 2012-11-010
Advisor : 1. Drs. H. Masluri, MM
2. Dr. Supriyono, SE, MM
MURIA KUDUS UNIVERSITY
STUDY PROGRAM MANAGEMENT FACULTY OF ECONOMICS
ABSTRACT
An investor will be faced with several risks, including market risk. Market risk is also called systematic risk that is closely linked to changes in stock prices of certain types or certain groups caused by investor anticipation of changes in the level of return expected by using beta stocks and stock return variance that describes the expected stock returns.
The population in this study using metodepuposive sampling criteria: companies listed on the Stock Exchange during the period of the study period 2010-2014. Obtained a total sample of 12 companies. The analysis technique used is multiple regression with least squares equation and hypothesis testing using t-statistic to test the partial regression coefficient and f-t-statistic to test pengruh together with the level of significanse 5%.
ix
Stock Exchange, have seen the value of F and F table turns Fhitung greater than Ftable (167.808> 3.482) then the hypothesis (Ha) is accepted , meaning that all the independent variables consisting of beta stocks and stock returns variance multiple effect to return stock at food and beverage companies listed on the stock Exchange.
xi
2.4. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 22
2.5. Kerangka Pemikiran Teoritis ... 25
2.6. Hipotesis ... 26
BAB III. METODE PENELITIAN ... 29
3.1. Rancangan Penelitian ... 29
3.2. Variabel Penelitian ... 29
3.2.1. Macam Variabel ... 29
3.2.2. Definisi Operasional Variabel ... 30
3.3. Jenis dan Sumber Data ... 32
3.4. Populasi dan Sampel ... 32
3.5. Pengumpulan Data ... 33
xii
3.7. Analisis Data ... 34
3.7.1. Analisis Deskriptif ... 34
3.7.2. Analisis Kuantitatif ... 35
3.7.2.1. Analisis Regresi ... 35
3.7.2.2. Pengujian Hipotesis ... 35
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 39
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 39
4.2. Penyajian Data ... 41
4.2.1. Closing Price ... 42
4.2.2. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ... 43
4.3. Analisis Data ... 45
4.3.1. Analisis Return Saham (Y) ... 45
4.3.2. Analisis Beta Saham (X1) ... 50
4.3.3. Analisis Varian Return Saham (X2) ... 53 4.3.4. Deskriptif Statistik ... 57
4.3.5. Analisis Regresi Berganda ... 58
xiii
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ... 68
5.1. Kesimpulan ... 68
5.2. Saran ... 69
DAFTAR PUSTAKA ... 70
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
2.1. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 23
4.1. Data Sampel Perusahaan Makanan dan Minuman (Food and
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012
... 40
4.2. Harga Saham Penutupan Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek Indonesia Periode tahun
2012-2014 (dalam million rupiah per lembar saham) ... 42
4.3. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek
Indonesia Periode tahun 2010 - 2014 (dalam juta rupiah) ... 44
4.4. Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek Indonesia Tahun2010 – 2014 .... 46
4.5. Beta Saham Perusahaan Makanan dan Minuman(Food and
Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010 – 2014 .... 51
4.6. Varian Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman
(Food and Beverages) di Bursa Efek IndonesiaTahun 2010
xv
4.7. Statistik Deskriptif Variabel ... 57
4.8. Coefficientsa ... 58
4.9. ANOVAb ...
60
xvi
DAFTAR GAMBAR
Tabel Halaman
2.1. Hubungan Risiko dan Return ... 16
