LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Potensi Financial Distress dengan Metode Altman Z- score Pada Lembaga Keuangan Bukan Bank yang Terdaftar di BEI 2008 - 2012" adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau ditulis sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, 16 Juli 2013
Sopian
ABSTRAK
ANALISIS POTENSI FINANCIAL DISTRESS DENGAN METODE ALTMAN Z- SCORE PADA LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK
YANG TERDAFTAR DI BEI 2008 – 2012
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kebenaran bahwa rasio keuangan Altman Z-score modifikasi mampu mempengaruhi financial distress
pada Lembaga Keuangan Bukan Bank yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012. Rasio keuangan yang digunakan adalah Net Working Capital to Total Assets, Retained Earning to Total Assets, EBIT to Total Assets dan Book Value of Equity to Total Liabilities sebagai variabel independen dan Finacial Distress
sebagai variabel dependen. Sebanyak 24 sampel yang diambil dengan metode
purpose sampling diolah dengan menggunakan statistik deskriptif dengan
menggunakan program spss versi 18.0.
Hasil penelitian ini adalah sebanyak 79 % atau 19 perusahaan dikategorikan sehat, dan hanya 8,33 % atau 2 perusahaan yang dikategorikan
financial distress. Sisanya yaitu 3 perusahaan dikategorikan grey area. Setelah menjalankan langkah konseptual, keempat rasio keuangan tersebut berpengaruh positif terhadap finacial distress baik secara parsial maupun secara simultan.
ABSTRACT
ANALYSIS POTENTIAL OF FINANCIAL DISTRESS WITH ALTMAN Z- SCORE'S METHOD
IN NON- BANK FINANCIAL INSTITUTION THAT REGISTERED IN BEI 2008 – 2012
This research aimed to analyse truth that Altman z-score's ratio finance modification able to impact financial distress in Non-Bank Financial Institution that registered in BEI year 2008 to 2012. Ratio finance used is Net Working Capital to Total Assets, Retained Earning to Total Assets, EBIT to Total Assets and Book Value of Equity to Total Liabilities as independent variable and Finacial Distress as dependent variable. As much 24 sample taken with purpose sampling method cultivated by using descriptive statistic by using spss program version 18.0.
This result research is totalled 79 % or 19 company categorized healthy, and only 8,33 % or 2 company that categorized by financial distress. The rest namely 3 company categorized by grey area. After run conceptual move, fourth ratio finance effectuate positive to good finacial distress by partial as well as by simultaneous.
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan nikmat-Nya, serta memberikan kemudahan bagi penulis
dalam menyelesaikan skripsi sehingga tersusunlah skripsi yang berjudul
“ANALISIS POTENSI FINANCIAL DISTRESS DENGAN METODE
ALTMAN Z- SCORE PADA LEMBAGA KEUANGAN BUKAN BANK
YANG TERDAFTAR DI BEI 2008 – 2012”. Skripsi ini disusun sebagai salah
satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan program sarjana (S1) di Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah mendapatkan banyak bantuan
dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Bapak Prof.Dr. H.Azhar Maksum, MEc., Ak selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr.H. Syafruddin Ginting Sugihen, Mafis., Ak selaku Ketua
Departemen S-1 Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Ja’far, M.M., Ak
selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas
Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif M.Si., Ak. Selaku Ketua Program Studi
S1-Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail , M.M., Ak selaku Sekretaris
Program Studi S1 Akuntansi.
4. Ibu Risanty, SE,M.SI, Ak. selaku Dosen Pembimbing dan Ibu Dra. Mutia
5. Kedua orangtua penulis yaitu ayahanda Idham dan ibunda Maswannur
dan Saudara-saudaraku tersayang serta teman-teman seperjuangan.
Terimakasih yang tak pernah cukup penulis ucapkan untuk segala kasih
sayang, do’a, pengorbanan, serta dukungan selama ini selalu diberikan.
6. Terkhusus kepada teman-teman di Masjid Nurul Hidayah serta Jema’ah
yang juga ikut mendoakan. Semoga kita semuanya sukses, penuh cinta,
dan mendapat pertolongan Allah selalu.
Penulis tahu bahwa skripsi ini masih memiliki kekurangan. Oleh karena
itu, kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan sebagai masukan
yang berharga. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca dan semua
pihak yang berkepentingan.
Medan, 16 Juli 2013
Penulis
DAFTAR ISI
BAB I PENDAHULUAN 1.1Latar Belakang ... 1
1.2Perumusan Masalah ... 6
1.3Tujuan Penelitian ... 8
1.4Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1Tinjauan Teoritis ... 10
2.1.1 Prediksi ... 10
2.1.1.1Pengertian prediksi ... 10
2.1.1.2Kendala-kendala dalam membuat Prediksi ... 10
2.1.1.3Efektivitas prediksi ... 11
2.1.1.4Manfaat prediksi ... 12
2.1.1.5Metode prediksi ... 12
2.1.2 Financial Distress ... 13
2.1.2.1Pengertian finacial distress ... 13
2.1.2.2Indikator Terjadinya financial Distress ... 15
2.1.2.3Faktor-faktor Penyebab financial Distress ... 16
2.1.3 Metode Altman Z-score ... 18
2.1.3.1Model Altman Lama (1968) ... 18
2.1.5.2Misi ... 31
2.1.5.3Sejarah ... 32
2.2Kerangaka Konseptual ... 34
2.2.1 Hubungan Antara Net Working Capital to Total Assets dengan FinancialDistress ... 36
2.2.2 Hubungan Antara Retained Earning to Total Assets dengan Financial Distress ... 36
2.2.3 Hubungan Antara Earning Before Interest and Tax to Total Assets dengan Financial Distress ... 36
2.2.4 Hubungan Antara Book Value of Equity to Total Liability dengan Financial Distress ... 37
2.3Hipotesis... ... 37
2.4Penelitian Terdahulu ... 38
BAB III METODE PENELITIAN 3.1Desain Penelitian ... 42
3.2Populasi dan Sampel Penelitian ... 42
3.3Jenis Data dan Sumber Data ... 46
3.6.1.2Uji Multikolinearitas ... 48
3.6.1.3Uji Heteroskedastisitas ... 48
3.6.1.4Uji Autokorelasi ... 49
3.6.2 Pengujian Hipotesis ... 49
3.6.2.1Analisis Altman Z-score ... 49
3.6.2.2Koefisien Determinasi (R)... 49
3.6.2.3Uji-t ... 49
3.6.2.4Uji-F ... 49
3.7Jadwal Penelitian ... 51
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian ... 52
4.2Analisis dan Hasil Penelitian ... 55
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 55
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 57
4.2.2.1Uji Normalitas Data ... 57
4.2.2.2Uji Multikolinearitas ... 61
4.2.2.3Uji Heteroskedastisitas ... 63
4.2.3 Pengujian Hipotesis ... 67
4.2.3.1Analisis Altman Z-score ... 67
4.2.3.2Koefisien Determinasi (R) ... 68
4.2.3.3Uji-F ... 70
4.2.3.4Uji-t ... 72
4.3Pembahasan Hasil Penelitian ... 76
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1Kesimpulan ... 79
5.2Keterbatasan Penelitian ... 81
5.3Saran... ... 82
DAFTAR PUSTAKA ... 83
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Sejarah Perkembangan Bursa Efek Indonesia 33
2.2 Penelitian Terdahulu 38
3.2 Perusahaan Asuransi 43
3.3 Perusahaan Lembaga Pembiayaan 43
3.4 Perusahaan Efek 44
3.5 Subsektor Lainnya 45
3.6 Teknik Pengambilan Sampel 45
3.7 Jadwal Penelitian 51
4.1 Nama-nama perusahaan beserta nilai Z-score 53
4.2 Hasil Statistik Deskriptif 55
4.3 Uji Normalitas 57
4.4 Uju Multikolinearitas 61
4.5 Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi 64
4.6 Uji Autokorelasi Durbin-Watson 65
4.7 Uji Autokorelasi The Run Test 66
4.8 Hasil penilaian Z-score untuk sampel 67
4.9 Nilai Koefisien Determinasi 68
4.10 Uji Simultan (F-Test) 71
4.11 Uji Signifikan Parsial ( T-Test) 73
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka konseptual 35
3.1 Langkah-langkah metode analisis 50
4.1 Grafik Histogram 58
4.2 Grafik Normal P-P Plot 59
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Lampiran Judul Halaman
1 Daftar Populasi dan Sampel Lembaga Keuangan Bukan Bank Tahun 2008-2012
85
2 Data Asli dari 24 perusahaan terpilih beserta rasio dan tahun
86
3 Tabel Z 89
4 Tabl distrbusi T 90
5 Tabl distribusi (F) 93
6 Hasil Statistik Deskriptif 94
7 Uji Normalitas 94
8 Histogram 96
9 Normal p-p plot of regresion standardized residual 96
10 Uji Multikolinearitas 96
11 Grafik Scatter Plot 97
12 Uji Autokorelasi Durbin-Watson 97
13 Uji Autokorelasi The Run Test 98
14 Nilai Koefisien Determinan (R) 98
15 Uji Simultan (F-Test) 99
