i
PENGARUH RASIO AKTIFITAS, DAN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
FITRIA FEBIANI SETIAWAN 2014310747
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A
v
MOTTO
ااهاعْس ُو هلَِإ اًسْفان ُ هاللَّ ُفِّلاكُي الَ
“Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya.”
(Q.S Al-Baqarah: 286)
اًرْسُي ِرْسُعْلا اعام هنِإ . اًرْسُي ِرْسُعْلا اعام هنِإاف
“Karena
sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, sesungguhnya sesudah
kesulitan itu ada kemudahan.”
(Q.S Al-Insyirah: 5-6)
قاح ِ هاللَّ ادْع او هنِإ ْرِبْصااف
“Dan bersabarlah kamu, sesungguhnya janji Allah adalah benar.”
(Q.S Ar-Rum: 60)
“
There are no guarantees in life, nor did anyone say it would be easy.
vi
PERSEMBAHAN
Thanks to...
1. Allah SWT. Alhamdulillahi Rabbil ’Alamin. Puji syukur yang tiada
henti-hentinya atas segala pertolonganMu, terima kasih telah menguatkan saya hingga saya mampu menyelesaikan kuliah dan lulus dengan hasil yang memuaskan. Dan saya belum pernah kecewa dalam berdoa kepada-Mu ya Rabb, Terima kasih telah mendengarkan segala doa dan keluh kesahku, I will remember the days I prayed for the things I get now.
2.
Orang Tua saya Bapak Tri Budi Setiawan dan Ibu Dwi Rahayu tercinta yang telah sabar dan selalu memberikan dukungan materi, moral, dan doa. Semoga Papa dan Mama bangga atas apa yang telah Febi capai hingga saat ini. Maaf telah banyak merepotkan, tanpa support dan do’a Mama dan Papa, Febi tidak akan sampai di tahap ini.3. Margia Hidayati Setiawan, kakak saya yang super nyebelin tapi selalu menenangkan saya disaat putus asa. Terima kasih telah memberikan dukungan moral dan doa. Terima kasih karena selalu menguatkan ketika saya berada dalam kesulitan.
4. Bapak Soni Agus Irwandi selaku dosen wali, terima kasih pak atas saran dan bimbingannya selama perkuliahan ini.
5. Ibu Riski Aprillia Nita selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah bersedia meluangkan waktunya memberikan bimbingan, arahan, dan nasehat sehingga Skripsi ini dapat terselesaikan.
vii
7. Keluarga besar HMJA STIE Perbanas Surabaya periode 2015-2016 terima kasih untuk ilmu keorganisasian yang amat sangat bermanfaat dan tentunya dukungan dan bantuan kalian semua.
8. Sahabat saya “SISTAR” (Gifari Widya Andjani, Fitri Diah Ayu Pitaloka, Fatikhatul Aula) yang senantiasa setia bersama-sama saling menyemangati satu sama lain dan memberikan saran maupun kritik yang membangun selama pengerjaan Skripsi ini. Terima kasih banyak untuk kalian.
9. Sahabat saya “Hijabres” (Dina Maharani, Kiki Wahyuningsih, dan Andita Febrianti), terima kasih telah memberikan semangat yang tiada hentinya, mendengar keluh kesah saya serta memberi nasehat untuk tetap semangat dan tidak boleh menyerah.
10. Sahabat saya Nadiah Sagitamamah serta Muji Armadani, terima kasih selalu membantu saya disaat saya mengalami frustasi dalam penyelesaian skripsi ini. Terima kasih support, saran, dan ilmu tak terduga yang kalian berikan kepada saya.
11. Kakak-kakak tingkat yang sangat bermurah hati (Mbak Reta,dan Mbak Asfahan) terima kasih atas bantuan referensi skripsinya yang sangat bermanfaat bagi saya sehingga saya mampu menyelesaikan Skripsi ini dengan baik.
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT yang telah memberikan Rahmat dan
Hidayah-Nya kepada penulis sehingga dapat menyusun dan menyelesaikan Skripsi ini dengan
baik. Shalawat dan salam kepada Rosullulah SAW, yang telah menerangi dunia dengan ilmu
pengetahuan dan dakwah beliau yang tiada tandingannya.
Penulisan Skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan studi pada
Program Pendidikan Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya. Adapun judul Skripsi yang
diambil adalah:
“PENGARUH RASIO AKTIFITAS DAN CORPORATE GOVERNANCE
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS”
Dalam menyusun Skripsi ini, penulis merasakan dapat bantuan dari berbagai pihak
berupa pengarahan, dukungan, bimbingan, dan masukan. Oleh karena itu, pada kesempatan
yang baik ini, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
1. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK. selaku Ketua Program Studi
Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si selaku Wakil Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE
Perbanas Surabaya.
4. Bapak Soni Agus Irwandi, S.E, M.Si., Ak., CA. selaku Dosen Wali yang telah
mendampingi dari semester awal sampai selesai.
5. Ibu Riski Aprillia Nita, S.E., M.A. selaku Dosen Pembimbing
6. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd., MSA. , Ibu Indah Hapsari, S.Ak., M.A.,
Ak. , Ibu Gunasti Hudiwinarsih, M.Si., Ak., CA., QIA dan Ibu Dewi Murdianti, S.E.,
M.M selaku Dosen Penguji Ujian Proposal Skripsi dan Ujian Skripsi periode Genap
ix
7. Bapak dan Ibu Dosen beserta para Staf Akademik STIE Perbanas Surabaya yang telah
memberikan bekal ilmu yang bermanfaat dan bantuan kepada penulis selama
perkuliahan.
8. Dan kepada pihak-pihak lainnya yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu.
Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis telah berusaha menyajikan Skripsi
ini sebaik mungkin, namun penulis menyadari sepenuhnya bahwa Skripsi ini banyak
kekurangan dan jauh dari sempurna, mengingat kesempurnaan hanya milik Allah SWT. Oleh
sebab itu segala bentuk masukan dan saran dari semua pihak sangat diharapkan untuk
menyempurnakan Skripsi ini.
Akhir kata, semoga Skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
berkepentingan.
Surabaya, 08 September 2018
Penulis,
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
MOTTO ... v
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1 Penelitian Terdahulu... 11
2.2 Landasan Teori ... 29
2.3 Kerangka Pemikiran ... 43
2.4 Hipotesis Penelitian ... 44
BAB III METODE PENELITIAN ... 45
3.1 Rancangan Penelitian... 45
3.2 Batasan Penelitian... 46
3.3 Identifikasi Variabel ... 46
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 46
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 49
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 50
3.7 Teknik Analisis Data ... 50
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .. 56
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 56
4.2 Analisis Data ... 57
4.3 Pembahasan ... 78
BAB V PENUTUP ... 87
5.1 Kesimpulan ... 87
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 88
5.3 Saran ... 88 DAFTAR RUJUKAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 : Matriks Penelitian Terdahulu 28
Tabel 4.1 : Rincian Sampel Penelitian 56
Tabel 4.2 : Hasil Deskripsi Financial Distress 59
Tabel 4.3 : Hasil Deskripsi Total Asset Turnover 60
Tabel 4.4 : Hasil Deskripsi Dewan Direksi 62
Tabel 4.5 : Hasil Deskripsi Dewan Komisaris 64
Tabel 4.6 : Hasil Deskripsi Kepemilikan Institusional 66
Tabel 4.7 : Hasil Deskripsi Kepemilikan Manajerial 69
Tabel 4.8 : Nilai Hosmer and Lemeshow Test 72
Tabel 4.9 : Nilai -2 Log Likelihood 73
Tabel 4.10 : Nilai Nagelkerke R Square 74
Tabel 4.11 : Classification Table 74
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 : Jumlah Laba Rugi Komprehensif PT. Unitex 2
Gambar 2.3 : Kerangka Pemikiran 43
Gambar 4.1 : Nilai MeanTotal Asset Turnover 61
Gambar 4.2 : Nilai Modus Dewan Direksi 63
Gambar 4.3 : Nilai Modus Dewan Komisaris 65
Gambar 4.4 : Nilai Mean Kepemilikan Intitusional 68
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur 2013 - 2017
Lampiran 2 : Data Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur 2013 – 2017 (setelah outlier)
Lampiran 3 : Sampel Perusahaan Manufaktur Yang Mengalami Financial Distress
Lampiran 4 : Sampel Perusahaan Manufaktur Yang Mengalami NonFinancial Distress
Lampiran 5 : Data Tabulasi
Lampiran 6 : Hasil Analisis Deskriptif Dan Frekueni
Lampiran 7 : Hasil Analisis Regresi Logistik
xiv
THE EFFECT OF ACTIVITY RATIO, AND CORPORATE GOVERNANCE ON THE FINANCIAL DISTRESS
Fitria Febiani Setiawan STIE Perbanas Surabaya
Email : [email protected]
ABSTRACT
This study aimed to determine and analyze the influence of total asset turnover, board of director, board of commissioner, institutional ownership, and managerial ownership against financial distress. Financial distress as dependent variable measured by interest coverage ratio. The independent variables in this study measured by total asset turnover, board of director, board of commissioner, managerial ownership, and institutional ownership. This research used quantitative methods. The population in this study is manufacturing company listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2017. Based on purposive sampling method, acquired 271 companies that the research sample. The data used is secondary data obtained from the Indonesia Stock Exchange for manufacturing company in 2013-2017. Data analysis technique used is logistic regression analysis. The result showed that total asset turnover had a significantly effect on the financial distress, while board of director, board of commissioner, institutional ownership, and managerial ownership does not significantly effect on the financial distress.
xv
PENGARUH RASIO AKTIFITAS, DAN CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
Fitria Febiani Setiawan STIE Perbanas Surabaya
Email : [email protected]
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh total asset turnover, dewan direksi, dewan komisaris, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial terhadap kondisi financial distress. Financial distress sebagai variabel dependen diukur dengan interest coverage ratio. Variabel independen dalam penelitian ini diukur dengan total asset turnover, dewan direksi, dewan komisaris, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017. Berdasarkan metode purposive sampling, diperoleh 271 perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia untuk perusahaan manufaktur tahun 2013-2017. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa
total asset turnover memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress, sedangkan dewan direksi,dewan komisaris, kepemilikan institusional, dan kepemilikan manajerial tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial distress.
