ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAPAT DI BEI
Tahun 2016-2018
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
SKRIPSI
Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Akuntansi
Oleh :
INDAH PERMATA SARI 15.1042.1086
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH JEMBER
2019
ii
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Indah Permata Sari
NIM : 15.1042.1086
Prodi : Akuntansi
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa karya ilmiah berupa skripsi yang berjudul : ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAPAT DI BEI Tahun 2016-2018 (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) ; adalah hasil karya sendiri. Kecuali jika dalam beberapa kutipan substansi telah saya sebutkan sumbernya. Belum perna diajukan pada institusi manapun, serta bukan karya plagiat atau jiplakan. Saya bertanggung jawab atas keaslian, keabsahan, dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, tanpa adanya tekanan dan paksaan dari pihak manapun serta saya bersedia memperoleh sanksi akademik dan siap dituntut di muka hukum, jika ternyata dikemudian hari ada pihak-pihak yang dirugikan dari pernyataan tidak benar tersebut.
Jember, 15 Juli 2019 Yang menyatakan,
Indah Permata Sari NIM. 15.1042.1086
iii SKRIPSI
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAPAT DI BEI
Tahun 2016-2018
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Oleh:
Indah Permata Sari NIM. 15.1042.1086
Pembimbing:
Dosen Pembimbing Utama : Dr. Arik Susbiyani, M.S.i
Dosen Pembimbing Pendamping : Achmad Syahfrudin Z, SE.MM
iv
PENGESAHAN
Skripsi berjudul; ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAPAT DI BEI Tahun 2016-2018
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
telah diuji dan disahkan oleh Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Jember pada :
Hari : Selasa
Tanggal : 06 Agustus 2019
Tempat : Fakultas Ekonomi Univeritas Muhammadiyah Jember
Tim Penguji,
Dra. Yulinartati. Ak.MM NPK : 99.10.255
Anggota 1, Anggota 2,
Dr. Arik Susbiyani, SE., M.S.i Achmad Syahfrudin Z. SE. MM
NPK : 01.09.289 NPK : 12.03.697
Mengesahkan :
Dekan, Ketua Program Studi,
Dr. Arik Susbiyani, SE., M.S.i Diyah Probowulan, SE., MM
NPK : 01.09.289 NPK : 05.03.524
v MOTTO
“Tidak ada kesuksesan bagiku melainkan dengan pertolongan Allah.”
(Q.S Huud: 88)
“Sebuah mimpi dapat terwujud bukan karena keajaiban, melainkan karena keringat dan kerja keras.”
(Colin Powell)
“Kegagalan adalah batu loncatan menuju kejayaan.”
(Oprah Winfrey)
“There is no limit of struggling”
(Penulis)
“Belajarlah dari kesalahan di masa lalu, mencoba dengan cara yang berbeda, dan selalu berharap untuk sebuah kesuksesan di masa depan.”
(Penulis)
vi
PERSEMBAHAN
Alhamdulillah puji syukur kami panjatkan kepada Allah SWT yang telah melimpahkan segala nikmat kesehatan, pemahaman, dan kasihNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini sesuai dengan lancar dan baik. Penulis menyampaikan ucapan terimakasih kepada :
1. Allah SWT dan Baginda Nabi Muhammad SAW, yang telah menjadi suri tauladan bagi saya dan telah memberikan rahmat serta hidayah berupa kemudahan sehingga skripsi ini bisa terselesaikan.
2. Orang tua tercinta ibu Suli’ah, Ayah Ahmad Faizan dan Bapak Hadi Suyanto yang telah melahirkan dan membesarkan saya dengan penuh kasih sayang tanpa pamrih. Terimakasih untuk cinta, kasih sayang, perhatian, doa dan semua yang telah diberikan kepada saya. Beliau adalah motivator terhebat dalam hidup saya, beliau juga inspirasi terbesar dalam hidup saya, beliau pula kekuatan saya dalam mengerjakan Skripsi ini.
3. Kepada kakak tersayang saya Eni Agustina, kakak ipar dan semua keluarga saya terimakasih untuk doa, kebaikan, kebersaamaan, serta dukungan yang telah kalian berikan.
4. Dosen Pembimbing Skripsi saya Dr. Arik Susbiyani, M.S.i dan juga Achmad Syahfrudin Z, SE.MM dan penguji saya Dr. Dwi Cahyono, M.S.i.
Ak terimakasih untuk support serta kesabaran dalam membimbing saya di skripsi ini.
5. Sahabat-sahabat terbaik saya “Chicken Emesh” dan juga “The Chamelons Direva SQUAD” saya akan selalu merindukan kalian dalam setiap moment yang kita lakukan bersama. Terimakasih untuk cinta, dukungan serta sumbangan pemikiran dalam menulis skripsi ini. Saya akan selalu merindukan kalian.
6. Partner terbaik (Fairuz Zabidin) dalam suka dan duka, yang selalu mendukung dan menyuport saya untuk menyelesaikan skripsi ini.
7. Teman-teman saya yang senantiasa mendukung dan mendoakan saya 8. Almamater tercinta Universitas Muhammadiyah Jember
ix
KATA PENGANTAR
Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Allah SWT, berkat rahmat dan karunia-Nya akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini yang berjudul
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAPAT DI BEI Tahun 2016-2018 (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Tujuan penulisan skripsi ini guna memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan S1 pada Fakultas Ekonomi Progam Studi akuntansi Universitas Muhammadiyah Jember.
Sehubungan dengan ini penulis menyampaikan penghargaan dan ucapan trima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Dr. Ir Muhammad Hazmi, D.E.E.S selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Jember.
2. Ibu Dr. Arik Susbiyani, SE., Msi selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Jember sekaligus Dosen Pembimbing utama yang telah meluangkan waktunya serta sangat membantu dalam penyelesaian skripsi ini.
3. Ibu Diyah Probowulan, SE. MM selaku Ketua Jurusan Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Jember dan jajarannya.
4. Ibu Dra. Yulinartati. Ak. MM selaku Ketua Penguji yang telah meluangkan waktunya dalam penyelesaian skripsi ini.
5. Bapak Achmad Syahfrudin Z. SE. MM selaku dosen pembimbing pendamping yang sangat membantu dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Semua pihak yang telah memberikan bantuan dukungan serta do’a dalam menyelesaikan skripsi ini yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan ini masih jauh dari kata sempurna, baik dalam keterbatasan ilmu yang dimiliki maupun kesalahan dari pihak penulis, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari semua pihak, demikian skripsi ini semoga bermanfaat bagi Universitas Muhammadiyah Jember Khususnya bagi semua pihak yang membaca.
Jember, 13 Juli 2019
Indah Permata Sari NIM. 15.1042.1086
x DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERNYATAAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN BIMBINGAN ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO ... v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
HALAMAN ABSTRAK ... vii
HALAMAN ABSTRACT ... viii
HALAMAN KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
BAB 1 PENDAHULUAN... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 4
1.3 Rumusan Masalah Penelitian ... 4
1.4 pertanyaan penelitian... 5
1.5 Tujuan Penelitian ... 5
1.6 Manfaat Penelitian ... 5
BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ... 7
2.1 Tinjauan Teori ... 7
2.1.1 Financial Distress ... 7
2.1.2 Indikator Financial Distress ... 7
2.1.3 Prediksi Financial Distress ... 8
2.1.4 Solusi Financial Distress ... 9
2.2 Rasio Keuangan ... 10
2.3 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 13
2.4 Kerangka Konseptual ... 15
2.5 Pengembangan Hipotesis ... 16
2.5.1 Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Financial Distress ... 16
2.5.2 Pengaruh Rasio Leverage terhadap Financial Distress ... 17
2.5.3 Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap Financial Distress ... 18
BAB 3 METODE PENELITIAN ... 19
xi
3.1 Jenis Penelitian ... 19
3.2 Identifikasi Variabel ... 19
3.3 Definisi Operasional Variabel ... 19
3.4 Jenis Data…… ... 21
3.5 Populasi dan Sampel ... 21
3.6 Teknik Pengumpulan Data ... 23
3.7 Teknik Analisis Data ... 23
3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 23
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ... 26
3.7.3 Uji Regresi Linier Ganda ... 26
BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN ... 28
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 28
4.2 Analisis Data dan Pembahasan ... 28
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 28
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 29
4.2.3 Uji Regresi Linier Berganda ... 31
4.3 Pembahasan ... 33
BAB 5 KESIMPULAN ... 37
5.1 Kesimpulan …………... 37
5.2 Saran ………. ... 37
5.3 Keterbatasan Penelitian ... 37
DAFTAR PUSTAKA ... ... 38
xii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 13
Tabel 3.1 Kriteria Pengambilan Sampel... 22
Tabel 3.2 Daftar Prusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya ... 22
Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 29
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas dengan Kolmogrov-Smirnov ... 30
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolonieritas ... 30
Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Uji Glejser ... 31
Tabel 4.5 Hasil Uji t ... 32
Tabel 4.6 Hasil Koefisien Determinasi ... 32
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 1.1 Kerangka Konseptual ... 15
xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1. Daftar Sampel Perusahaan
Lampiran 2. Data Rasio Likuiditas (X1) Rasio Lancar dan Rasio Cepat Lampiran 3. Data Rasio Leverage (X2) Debt Ratio fan Debt Equity Ratio Lampiran 4. Data Rasio Profitabilitas (X3) Net Profit Margin dan ROA Lampiran 5. Perhitungan Financial Distress
Lampiran 6. Hasil Output SPSS Uji Statistik Deskriptif
Lampiran 7. Hasil Output SPSS Uji Normalitas dengan Kolmogrov-Smirnov ...
Lampiran 8. Hasil Output SPSS Uji Multikolonieritas Lampiran 9. Hasil Output SPSS Uji Heteroskedastisitas Lampiran 10. Hasil Output SPSS Uji Regresi Linier Berganda Lampiran 11. Hasil Output SPSS Uji Koefisien Determinasi
38
DAFTAR PUSTAKA
Agusti, C. P., &Sabeni, A. 2013. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Kemungkinan Terjadinya Financial Distress (Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Agus, Riyanto. (2013). Statistik Deskriptif. Nuha Medika.Yogyakarta.
Rohmadini,A., Saifi, M., & Darmawan, A. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Food&Beverageyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013- 2016). Jurnal Administrasi Bisnis, 61(2), 11-19.
Amiyanti, 2013. Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia 2008 – 2010. Skripsi.
Fakultas Ekonomi, Universitas Muhammadiyah Surakarta.Surakarta
Andre, Orina dan Salma Taqwa. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal WRA. Vol 2. No.1.
Arini, D. 2010. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta (Doctoral dissertation, Universitas Muhammadiyah Surakarta).
Christananda, C., Khairunnisa, K., & Budiono, E. (2017). Analisis Current Ratiodan Net Profit Marginuntuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan (Studi pada Perusahaan Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015). eProceedings of Management, 4(1).
Cinantya dan Merkusiwati. 2015. Pengaruh Corporate Governance, Financial Indicators, dan Ukuran Perusahaan pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol 10 No 3. Pp 897-915.
Djarwanto PS., S.E. 1990. Pokok-Pokok Metode Riset dan Bimbingan Teknis Penyusunan Skripsi. Liberty. Yogyakarta.
39 Dwi Prastowo dan Rifka Juliaty. 2002. Analisa Laporan Keuangan. STIE YKPN:
Yogyakarta.
Firdiana, M. L. 2016. PengaruhCurrent Ratio, Return On Asset, Ukuran Perusahaan dan Sales Growthterhadap Financial Distress. Doctoral dissertation, STIE PERBANAS SURABAYA.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariatedengan Program SPSS. Edisi Ketiga. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.Semarang.
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariatedengan Program SPSS. Cetakan Keempat. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.Semarang.
Hanafi. 2014. Analisis Laporan Keuangan., Edisi Tujuh., UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Hanifah dan Purwanto. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators terhadap Kondisi Financial Distress. Vol 2, No 2.
Hapsari, Evanny Indri.2012. Kekuatan Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Dinamika Akuntansi.
Harnanto. 1985. Analisa Laporan Keuangan. BPFE. Yogyakarta.
Harnant. 2006. Analisa Laporan Keuangan. PT. Raja Grafindo Persada. Jakarta.
Hidayat, M. A., & Meiranto, W. (2014). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
Hill, N. T., S. E. Perry, dan S. Andes. 1996. Evaluating Firms in Financial Distress:
An Event History Analysis. Journal of Applied Business Research 12(3): 60- 71.
Hofer, C. W. 1980.Turnaround Strategies. Journal of Business Strategy 1: 1931.
Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia (JAAI) Vol. 7 No. 2, Desember 2003 ISSN: 1410 – 2420 Hal 21.
Husnan, Suad. (2013). Manajemen Keuangan Edisi Keempat. Yogyakarta : BPFE.
40 Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariatedengan Program SPSS”.Badan Penerbit
Universitas Diponegoro.Semarang.
Imam. 2012. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS.Universitas Diponegoro. Yogyakarta.
Indriantoro, Nur. 2002. Metode Penelitian Bisnis. Penerbit BPFE. Yogyakarta.
Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Ketujuh.
Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada.
Nugroho, V. (2012). Pengaruh CAMEL dalam Memprediksi Kebangkrutan Bank.
Pratama. 2016. 29 Juli. Diakses 21 November 2017. Https://id.techinasia.com/sale stock-e-commerce-misterius-yang-kiandikenal.
Rahmawati. 2015. Analisis Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2013.
Syariah Paper Accounting FEB UMS.
Rismawaty. 2012. Analisis Perbandingan Model Prediksi Financial DistressAltman, Springate, Ohlson, dan Zmijweski (Studi Empiris Pada Perusahaan Food and Beverage yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia).Skripsi.Universitan Hasanuddin, Makasar.
Putra, Gede Sanjaya Adi. 2014. Pengaruh Leverage, Inflasi, dan PDB pada Harga Saham Perusahaan Asuransi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Hlm.
449- 464.
Rusli, Linda. 2011. Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yangterdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Manajemen dan Ekonomi. Vol.10,No.2.I. Hlm.2671-2684.
Saleh, A., & Sudiyatno, B. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan untuk Memprediksi Probabilitas Kebangkrutan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dinamika Akuntansi Keuangan dan Perbankan, 2(1).
Syaryadi, Fikri. 2012. Pengaruh Likuiditas terhadap Financial Distress Perusahaan Industri Tekstil dan Garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
digilib.polsri.ac.id.
41 Sutomo, I. 2014. Analisis Rasio Profitabilitas untuk Menilai Kinerja Keuangan pada
PT. Niagaraya Kreasi Lestari Banjarbaru. Jurnal Kindai. Vol. 10 No. 4.
Utami, M. 2015. Pengaruh Aktivitas, Leverage dan Pertumbuhan Perusahaan dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2009-2012). Jurnal Akuntansi, 3(1).
Widarjo, Wahyu dan Setiawan, Doddy. 2009. Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol.XI No.2, Agustus 2009, Hal 107-119.
www.idx.co.id Tahun 2016-2018
