PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa efek Indonesia Periode 2007 - 2009.

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN _SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2009

Disusun Guna Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Oleh: WURI INDARTI

B 100 080 154

PROGRAM STUDI

MANAJEMENFAKULTASEKONOMIUNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca usulan penelitian dengan judul:

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN _SAHAM

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007 - 2009

Yang disusun oleh: WURI INDARTI

B100080 154

Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.

Surakarta, Februari 2012

Pembimbing Utama

(Edi Priyono, SE., MM)

Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta

RI INDARTI B 100 080 154

EKONOMI MANAJEMEN

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN _SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007 - 2009

MOTTO

Ngelmu iku kalakone kanthi laku,

Sugih tanpo bondho,

digdoyo tanpo aji,

nglurug tanpo bala,

menang tanpo ngasorke.

Pendidikan mempunyai akar yang pahit,

tapi buahnya manis

(Aristoteles)

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN _{SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR} YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007 - 2009

 

FEBRUARI 2012

PERSEMBAHAN

Dengan segala kerendahan hati penulis mempersembahkan karya kecil ini spesial untuk:

¾ Keagungan Allah SWT yang telah memberikan karunia-Nya kepada saya sampai saat ini.

¾ Nabi Muhammad SAW semoga shalawat serta salam selalu tercurah kepada beliau, keluarga dan para sahabat-sahabatnya. ¾ Ibu, ayah dan kakakkutercinta yang telah memberikan cinta, kasih

sayang, doa dan pengorbanan yang tiada henti-hentinya.

ABSTRAKSI

Salah satu sektor pendukung untuk kelangsungan suatu industri adalah tersedianya dana. Sumberdana murah dapat diperoleh oleh suatu industri adalah dengan menjual saham kepada publik di pasar modal. Pasar modal Indonesia, yaitu Bursa Efek Indonesia (BEI) dapat menjadi media pertemuan antar investor dan industri. Tujuan dalam penelitian ini adalah (1) Untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh yang signifikan secara bersama-sama antara Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Gross Profit Margin, Net Profit Margin,

Total Assets Turnover, Return On Asset, dan Earning Per Share terhadap

return saham pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia tahun 2007

– 2009. (2) Untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh yang signifikan secara parsial antara Current Ratio, Debt to Eqity Ratio, Gross Profit Ratio, Net Profit

Margin, Total Asset Turnover, Return On Assets dan Earning PerShare

terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia tahun 2007 – 2009.

Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang selalu menyajikan laporan keuangan serta selalu membagikan dividen di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2007 – 2009 yang berjumlah 20 perusahaan selama 3 tahun dengan menggunakan metode purposive sampling. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah return saham, sedangkan variabel independen dalam penelitan ini adalah Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Gross Profit Margin, Net Profit Margin, Total Assets Turnover, Return On

Asset dan Earning Per Share.

Berdasarkan hasil analisis data menunjukkan bahwa variabelCurrent Ratio, Debt to Equity Ratio, Gross Profit Margin,Total Assets

TurnoverdanReturn On Asset tidak berpengaruh signifikan secara

bersama-sama. Namun secara parsial hanya variabelNet Profit Margintahun 2008 dan

Earning Per Share tahun 2009 yangberpengaruh signifikan terhadapreturn

saham.

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum wr.wb

Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH RASIO

KEUANGAN TERHADAPRETURN _{SAHAM PERUSAHAAN}

MANUFAKTURYANG TERDAFTARDI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007 - 2009”.

Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan program Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Rini Kuswati, SE., selaku pembimbing akademik.

5. Ayah, Ibu, dan kakakku yang telah memberikan dorongan moril maupun materiil.

6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membagikan ilmunya kepada penulis selama masa studi.

7. Bapak Tukimin yang telah memberikan informasi seputar matakuliah dan dosen.

8. Semua sahabatku, Wawan, Anita, Aulia, Melia semoga persahabatan kita terjalin selalu.

9. Semua teman-temanku terutama kelas E dan F angkatan 2008 terima kasih atas semangatnya dan sukses untuk kita semua.

10.Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu atas bantuannya dalam penyusunan skripsi ini.

Dengan selesainya penyusunan penelitian ini, penulis berharap dapat memberikan manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan pengetahuan.

Penulis menyadari bahwa penyusunan penelitian ini masih jauh dari sempurna, maka penulis berterima kasih apabila diantara pembaca ada yang memberikan saran dan kritik yang membangun guna memperluas wawasan penulis sebagai proses pembelajaran diri.

Wassalamu’alaikum wr.wb

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PENGESAHAN ... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii

HALAMAN MOTTO ... iv

F. Sistematika Penulisan Skripsi ... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9

A. LANDASAN TEORI ... 9

1. Investasi ... 9

3. Pihak-Pihak yang Berkepentingan dengan Laporan Keuangan ... 14

4. Pengertian Rasio Keuangan ... 17

5. Penggolongan Rasio ... 18

6. Pengertian Saham dan Jenis – Jenis Saham ... 21

7. PengertianReturn Total Saham ... 22

8. Hubungan antara Rasio Keuangan dengan Return Saham ... 24

B. STUDI TERDAHULU ... 25

C. HIPOTESIS ... 26

BAB III METODOLOGI PENELITIAN... 28

A. Kerangka Pemikiran ... 28

B. Populasi dan Sampel ... 31

C. Metode pengumpulan Data ... 33

D. Definisi Operasional ... 33

E. Sumber dan Jenis Data ... 36

F. Metode Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 37

BAB IVHASIL PENELITIAN DANPEMBAHASAN ... 46

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

3.2 Autokorelasi ………... 41

4.1 Hasil Uji Normalitas tahun 2007... 50

4.2Hasil Uji Normalitas tahun 2008 ... 51

4.3 Hasil Uji Normalitas tahun 2009... 52

4.4 Hasil Uji Multikolinieritas tahun 2007 ... 53

4.5 Hasil Uji Multikolinieritas tahun 2008 ... 53

4.6 Hasil Uji Multikolinieritas tahun 2009 ... 54

4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas tahun 2007 ... 55

4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas tahun 2008 ... 56

4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas tahun 2009 ... 57

4.10 Hasil Uji Autokorelasi tahun 2007 ... 58

4.11 Hasil Uji Autokorelasi tahun 2008 ... 58

4.12 Hasil Uji Autokorelasi tahun 2009 ... 59

4.13 Hasil Uji Statistik Deskriptif tahun 2007 ... 60

4.14 Hasil Uji Statistik Deskriptif tahun 2008 ... 61

4.15 Hasil Uji Statistik Deskriptif tahun 2009 ... 63

4.16 Hasil Uji Koefisien Determinasi tahun 2007 ... 64

4.17 Hasil Uji Koefisien Determinasi tahun 2008 ... 65

4.18 Hasil Uji Koefisien Determinasi tahun 2009 ... 66

4.19 Hasil Uji t tahun 2007 ... 67

4.21 Hasil Uji t tahun 2009 ... 71

4.22 Hasil Uji F tahun 2007 ... 73

4.23 Hasil Uji F tahun 2008 ... 74

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

3.1 Kerangka Pemikiran ... 28