Wei
mI
‘S wWei
uWei
:
4,811.0
:
-20.5 (-0.42%)
:
4,059
Mn shrs
:
5,217
Bn rupiah
+/-
%
UNTR
15,350
475
3.2
ADRO
790
45
6.0
INTP
20,350
250
1.2
PGAS
2,680
35
1.3
ASII
6,725
-125
-1.8
UNVR
43,500
-650
-1.5
BBCA
13,400
-175
-1.3
GGRM
63,150
-1,875
-2.9
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn)
Net Sell (Rpbn)
BMRI
172
ASII
118
BBNI
42
BBCA
86
ADRO
39
TLKM
52
SMGR
28
UNVR
45
BBRI
25
PGAS
28
Money Market
+/-
%
USD/IDR13,144
0.0
0.0
JIBOR O/N5.1
0.0
-Infl (MoM)-0.1
-
-Dual Listing Securities
+/-
%
TLKM
51.9
0.4
0.9
ISAT
35.8
-0.2
-0.6
EIDO
23.2
0.1
0.6
World Indices
+/-
%
DJIA
17,000
36
0.2
S&P 500
1,989
10
0.5
Euro Stoxx3,016
14
0.5
MSCI Worl d1,598
5
0.3
Nikkei
16,642
-141
-0.8
Hang Seng19,996
-15
-0.1
Commodities
+/-
%
WTI Oil
38
-0.1
-0.2
CPO Mal ay2,557
29.0
1.1
Coal Newc51
0.2
0.4
Nickel
8,861
301.0
3.5
Tin
16,885
223.0
1.3
Lagging Movers
Market Activity
Thursday, 10 Mar 2016
Market Index
Index Movement
Market Volume
Market Value
Last
Close
Changes
Leading Movers
Last
Close
Changes
www.samuel.co.idLast
Close
Changes
Last
Close
Changes
Last
Close
Changes
RISET
SAHAM
HARIAN
Kamis, 10 Maret 2016
Harga minyak dunia kembali naik, bursa global menguat
Indeks AS mencatatkan kenaikan pada perdagangan
semalam. Kenaikan tersebut lebih didorong oleh kenaikan
harga saham
– saham berbasis energi, menyusul kembali
menguatnya harga minyak dunia yang sempat naik ke atas 37
dolar AS/barrel di awal perdagangannya kemarin, menyusul
rilis data persediaan petroleum mingguan dari Departemen
Sumber Daya Energi AS. Mayoritas bursa Eropa juga ditutup
naik dengan optimisme pelaku pasar bahwa ECB akan
mengumumkan kebijakan stimulus ekonomi kembali pada hari
Kamis ini, menyusul rata
– rata inflasi Eropa yang negatif dan
outlook ekonomi yang masih relatif kurang bagus.
Bursa regional Asia dibuka bervariasi, dengan indeks Nikkei
225 dibuka menguat (+1.2%) sedangkan indeks Hang Seng
dibuka melemah (-0.5%). Kami memprediksi IHSG akan
menguat pada perdagangan hari ini, mengikuti pergerakan
bursa global semalam.
Highlights
BKSL
: Menargetkan penjualan rumah tapak Rp 750 miliar
LINK
: Siap buyback saham
WTON : Membidik penjualan saham treasury Rp500 miliar
PTPP
: Laba FY15 tumbuh 38.8% YoY
EXCL
: Penjualan menara rampung bulan April
Perbankan: LPS rate tengah dikaji
SAMUEL
BKSL: Menargetkan penjualan rumah tapak Rp 750 miliar
BKSL menargetkan nilai penjualan rumah tapak Rp 750 miliar atau 50% dari target
marketing sales tahun ini yang sebesar Rp 1,5 triliun. Hal itu akan didukung oleh
penjualan klaster Mountain Spring pada tahun lalu dan pada 2H16 akan
diluncurkan 5 klaster perumahan baru.
BKSL tengah menjajaki 2 pinjaman, yakni Rp 300 miliar untuk penyelesaian
pembangunan Apartemen Sentul Tower dan Cluster River Side, dan Rp 600 miliar
untuk pembangunan AEON Mall yang telah dimulai akhir tahun lalu.
Belum lama ini, BKSL dan Group 70 International Inc mendirikan JV pada 26/2 lalu
untuk memberikan jasa arsitektur, teknik sipil, konsultasi teknis, dan lainnya. Hal ini
dinilai bisa mendukung bisnis perseroan. (Investor Daily) BKSL: Non-Coverage,
16E’ consensus PBV: 0.4x.
LINK: Siap buyback saham
LINK berencana buyback saham dengan menyiapkan dana Rp 1,5 triliun untuk
membeli maksimal 304 juta saham atau 10% dari modal disetor. Aksi ini akan
dilakukan paling lama 18 bulan setelah mendapat persetujuan dalam RUPST pada
15/4 mendatang. Hal ini dilakukan demi meningkatkan kinerja saham perseroan.
Manajemen meyakini tidak ada dampak negatif pada penjualan perseroan setelah
dilakukannya buyback saham ini. Harga buyback saham ini dibatasi maksimal Rp
5000 per saham. (Investor Daily) LINK: Non-
Coverage, 16E’ consensus PE:
14.9x, PBV: 2.7x.
WTON: Membidik penjualan saham treasury sebesar Rp500 miliar
PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON) siap melepas treasury stock pada tahun ini.
WTON memiliki 337.15 juta saham treasury atau 4.3% dari total modal ditempatlan
dan disetor penuh.
Sebagai informasi, WTON mengumpulkan saham treasury ini pada tahun 2013,
sebelum melakukan IPO. Untuk tahun ini, WTON menyiapkan belanja modal
sebesar Rp425 miliar, di mana sebagian besar kebutuhan belanja modal tersebut
akan dipenuhi dari dana sisa IPO yang masih sekitar Rp340 miliar. (Kontan,
WTON: Non-coverage)
16E’PE:28.7x, PBV:3.3.
Perbankan: LPS rate tengah dikaji
PTPP: Laba FY15 tumbuh 38.8% YoY
PTPP mencatatkan kenaikan pendapatan usaha 14,5% YoY menjadi Rp 14,2 triliun
dengan laba usaha meningkat 25,6% YoY menjadi Rp 1,6 triliun. Sementara itu,
laba bersih naik 38,8% menjadi Rp 740 miliar.
Secara QoQ, pendapatan di 4Q15 melonjak 53.2% YoY menjadi Rp5.44 triliun Vs.
Rp3.55 triliun di 3Q15 seiring eksekusi proyek pemerintah yang baru banyak terjadi
di akhir tahun. Hal ini membawa laba bersih meningkat 66.7% QoQ di 4Q15
menjadi Rp362 miliar. (Laporan keuangan Perusahaan).
Comment:
Pencapaian pendapan perseroan di FY15 relatif di bawah ekspektasi kami dan
consensus seiring hanya mencapai 94.3% dan 88% dari estimasi kami dan
consensus. Sementara, laba bersih mencerminkan 109% dan 108% dari estimasi
kami dan konsensus FY15 seiring lonjakan pendapatan lainnya di 4Q15. PTPP:
Buy, 16E’ PE: 22.2x, PBV: 5.1x.
EXCL: Penjualan menara rampung bulan April
PT XL Axiata Tbk (EXCL) memproses penyelesaian lelang 2,500 unit menara dan
menargetkan penjualan menara ini bisa rampung pada bulan April 2016 dan
membidik dana segar Rp4 triliun.
Beberapa emiten menara mengajukan penawaran ke EXCL dan sebelumnya sudah
ada tiga emiten menara yang tertarik untuk mengakuisisi menara tersebut,
diantaranya PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG), PT Solusi Tunas
Pratama Tbk (SUPR), dan PT Sarana Menara Nusantara (TOWR).
EXCL berniat untuk menggunakan dana hasil penjualan menara tersebut untuk
membayar hutang perbankan. (Kontan)
EXCL: BUY, 16E’PE: 44.3x, PBV: 2.2.
(Rp Bn)
3Q15
4Q15
QoQ
FY14
FY15
YoY
FY15 /
'15E
Revenue
3,553 5,443
53.2% 12,427 14,217
14.4%
94.3%
Gross Profit
495 829
67.4% 1,550 2,007
29.5%
Operating Profit (EBIT)
354 773
118.2% 1,268 1,597
25.9%
Net Income
217 362
66.7% 533 740
38.8%
109.8%
Gross Margin
13.9%
15.2%
1.3%
12.5%
14.1%
1.6%
EBIT Margin
10.0%
14.2%
4.2%
10.2%
11.2%
1.0%
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside
(%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E
Banks
BMRI BUY 4.5 10,000 0.3 1.8 8.1 10,302 10,200 2.0 10.4 8.7 1.8 1.5 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA BUY 6.4 13,400 (1.3) 0.9 0.8 14,241 15,300 14.2 17.0 14.6 3.1 2.6 18.1% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.4 11,325 (0.7) (3.8) (0.9) 12,470 13,000 14.8 10.6 9.1 2.1 1.8 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI BUY 1.9 5,275 (0.5) (0.9) 5.7 5,921 5,900 11.8 8.0 6.9 1.3 1.1 16.3% 16.4% n/a n/a
Consumer (Staples)
ICBP HOLD 1.8 15,500 - 1.0 15.0 16,515 15,600 0.6 26.4 23.0 5.2 4.6 19.7% 20.1% 18.0 15.3 INDF BUY 1.3 7,350 (0.7) 8.5 42.0 7,708 7,400 0.7 17.5 14.5 2.2 2.1 12.9% 14.2% 9.0 8.1 KLBF BUY 1.2 1,340 1.1 1.1 1.5 1,467 1,610 20.1 29.1 24.4 5.4 4.7 18.5% 19.4% 19.1 16.0 ROTI BUY 0.1 1,220 (2.4) (9.0) (3.6) 1,468 1,500 23.0 24.4 17.4 4.4 3.6 17.9% 20.8% 11.0 9.7 ULTJ BUY 0.2 3,685 (1.1) (0.4) (6.6) n/a 4,800 30.3 17.1 14.2 3.8 3.2 22.5% 22.4% 10.4 8.9 UNVR HOLD 6.5 43,500 (1.5) 6.5 17.6 38,517 39,000 (10.3) 51.2 46.8 62.2 55.8 121.5% 119.1% 36.3 33.2 Cigarette HMSP HOLD 9.6 104,950 (0.5) (1.9) 11.6 109,865 109,750 4.6 41.2 36.9 13.8 10.3 33.6% 27.9% 28.0 25.5 GGRM BUY 2.4 63,150 (2.9) 2.7 14.8 66,359 59,500 (5.8) 20.2 17.8 3.0 2.7 14.9% 15.5% 13.5 12.8 Healthcare MIKA BUY 0.7 2,320 (0.4) 7.9 (3.3) 2,759 2,950 27.2 54.0 48.3 9.3 8.5 17.2% 17.6% 27.1 24.4 SILO HOLD 0.2 8,000 - (10.6) (18.4) 10,710 8,600 7.5 95.2 74.8 4.0 3.3 4.2% 4.4% 13.8 11.2 Retail MAPI BUY 0.2 4,660 (4.2) 30.3 22.8 4,636 4,200 (9.9) 37.3 19.1 2.4 2.1 6.3% 11.0% 8.1 6.5 RALS HOLD 0.1 790 - 28.5 22.5 763 625 (20.9) 16.8 13.4 1.5 1.4 9.2% 10.8% 11.4 10.1 ACES HOLD 0.3 945 1.1 11.2 14.5 872 815 (13.8) 26.3 20.5 5.2 4.3 19.8% 20.8% 18.3 16.2 Telco EXCL BUY 0.7 4,135 (1.0) 4.0 13.3 4,571 4,500 8.8 47.0 26.9 2.4 2.3 5.1% 8.5% 6.4 5.5 ISAT HOLD 0.6 5,675 - 2.7 3.2 6,084 5,550 (2.2) 26.4 18.4 2.0 1.9 7.6% 10.4% 3.8 3.4 TLKM HOLD 6.7 3,390 (0.1) 0.1 9.2 3,557 3,500 3.2 20.4 18.1 4.2 3.7 20.5% 20.5% 6.7 6.1 Auto and HE ASII HOLD 5.3 6,725 (1.8) (1.1) 12.1 7,115 6,800 1.1 14.7 13.2 2.6 2.3 17.6% 17.8% 12.8 12.4 UNTR HOLD 1.1 15,350 3.2 (7.0) (9.4) 15,924 16,700 8.8 11.0 10.4 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.5 3.1 Aviation GIAA BUY 0.2 428 (2.5) (7.0) 38.5 497 490 14.5 9.0 8.7 0.6 0.6 6.8% 6.8% 3.9 3.8 Property BSDE BUY 0.6 1,715 (0.6) (1.2) (4.7) 2,181 1,950 13.7 10.4 9.3 1.6 1.4 15.6% 15.2% 9.9 8.7 PWON HOLD 0.4 472 (0.4) 3.3 (4.8) 553 465 (1.5) 11.0 9.8 2.5 2.1 23.0% 21.3% 6.7 5.8 KPIG BUY 0.2 1,265 (2.7) (1.2) (10.3) n/a 1,810 43.1 29.4 24.8 1.0 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 364 0.3 10.3 6.1 431 350 (3.8) 11.0 9.1 1.0 0.9 9.1% 10.1% 5.8 5.0 SMRA BUY 0.5 1,595 (0.9) 4.9 (3.3) 1,708 1,750 9.7 14.9 13.1 2.9 2.5 19.1% 19.0% 10.7 9.6 Construction PTPP HOLD 0.4 3,725 - (4.2) (3.9) 4,574 4,000 7.4 22.2 18.3 5.1 4.2 23.1% 23.2% 9.6 8.5 ADHI HOLD 0.2 2,650 (1.1) 1.5 23.8 3,178 2,700 1.9 24.8 20.5 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.7 6.8 WSKT BUY 0.5 1,895 (0.5) 2.2 13.5 2,298 2,200 16.1 31.1 24.3 2.7 2.4 8.6% 10.0% 16.2 14.0 WIKA BUY 0.3 2,525 0.2 (5.6) (4.4) 3,184 3,300 30.7 20.7 17.3 3.2 2.8 15.4% 16.4% 9.3 8.0 Cement INTP HOLD 1.5 20,350 1.2 5.9 (8.8) 20,751 22,500 10.6 15.1 12.9 2.8 2.5 18.6% 19.5% 9.9 8.4 SMGR BUY 1.2 10,400 - (3.3) (8.8) 11,691 13,700 31.7 9.9 8.6 2.0 1.8 20.2% 21.2% 6.3 5.3 SMCB BUY 0.1 995 - 9.9 - 964 1,070 7.5 71.1 34.3 1.0 1.0 1.4% 2.9% 10.5 8.5 Utility PGAS BUY 1.3 2,680 1.3 9.8 (2.4) 3,353 3,400 26.9 11.5 10.9 1.7 1.6 14.7% 14.5% 7.6 6.7 JSMR BUY 0.7 5,300 0.5 (9.8) 1.4 6,436 6,500 22.6 22.1 20.8 3.1 2.8 13.9% 13.7% 11.6 11.1
Coal and Metal
ANTM HOLD 0.2 424 0.5 23.3 35.0 333 375 (11.6) (23.6) 38.5 0.8 0.7 -3.2% 1.9% 22.0 17.2 INCO BUY 0.4 1,945 0.3 39.9 19.0 1,650 2,400 23.4 71.2 17.8 0.8 0.7 1.1% 4.2% 111.3 74.8 TINS BUY 0.1 725 14.2 33.0 43.6 474 650 (10.3) 17.7 14.5 0.9 0.9 5.1% 6.0% 5.3 4.6 ITMG BUY 0.2 7,025 (0.4) 46.4 22.7 5,753 9,000 28.1 6.4 5.1 0.7 0.7 10.3% 12.8% 1.8 1.4 ADRO BUY 0.5 790 6.0 37.4 53.4 643 700 (11.4) 14.1 10.9 0.5 0.5 3.8% 4.8% 11.1 8.5 PTBA BUY 0.3 6,625 2.3 51.1 46.4 6,520 7,800 17.7 9.3 7.3 1.5 1.3 15.6% 17.7% 6.9 5.2 Plantation AALI BUY 0.5 15,800 0.2 (4.4) (0.3) 19,319 20,000 26.6 19.0 16.3 2.0 1.8 10.4% 11.1% 11.6 10.5 EV/EBITDA (x) PE PBV ROE
