Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Selasa, 17 September 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Selasa, 17 September 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia naik setelah pakar ekonomi Lawrence

Summers mengundurkan diri sebagai kandidat ketua Federal

Reserve, sebuah perkembangan yang mayoritas investor yakini

akan memperpanjang stimulus moneter bank sentral AS. Nilai

tukar USD melemah.

• Pengamat mengatakan Summers dianggap tidak antusias terhadap

program agresif pembelian obligasi (Quantitative Easing atau QE)

yang

menolong

menekan

suku

bunga

tetap

rendah

untuk

mendongkrak penyaluran kredit dan pertumbuhan ekonomi pasca

krisis finansila dan ekonomi 2008.

• QE juga telah melemahkan nilai tukar USD dan mendorong

kenaikan di pasar saham. Tidak heran bila investor pasar saham

menginginkan program QE berlangsung selama mungkin.

• Kabar bahwa Summers, dinilai sebagai calon kuat pengganti Ben

Bernanke, tidak lagi mencari dukungan Presiden Barack Obama

langsung memberi sentimen positif bagi pasar saham di Asia.

• Memperpanjang kenaikan menjadi 3 hari beruntun, IHSG melonjak

146.7 poin (3.35%) dan ditutup di level 4522.2, tertinggi sejak 16

Agustus. Indeks saham

Blue Chip LQ-45 melompat 30.1 poin

(4.08%) ke level 766.8. Investor asing membukukan Net Buy

IDR480.5 miliar.

Indeks saham di Eropa berakhir pada level yang lebih tinggi

setelah mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers keluar

dari persaingan untuk menjadi ketua Federal Reserve yang baru.

Redanya ketakutan atas intervensi militer AS di Suriah juga

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

15,494.8

118.7

0.8 S&P 500

1,697.6

9.6

0.6 NASDAQ

3,717.9

(4.3)

(0.1)

FTSE 100

6,622.9

39.1

0.6 CAC 40

4,152.2

37.7

0.9 DAX

8,613.0

103.6

1.2 HANG SENG

23,252.4

337.1

1.5 NIKKEI 225

14,404.7

0.0

0.0 KOSPI

2,013.4

19.1

1.0 STI

3,179.5

59.2

1.9 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

105.9 (1.4)

(1.4)

COMEX Gold

1,313.6

(16.8)

(1.3)

Copper

7,050.0

21.5

0.3 Nickel

13,820.0

215.0

1.6 Tin

22,900.0

270.0

1.2 MDE Palm Oil (RM)

2,344.0

(5.0)

(0.2)

New Castle Coal Index

78.6

0.8

1.1 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

38.50 2,225

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,425

100

0.9 USD/JPY

99.16

0

0.3 EUR/USD

1.33 (0)

(0.2)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

81.29

0.17

0.2 CBOE S&P VIX

14.38

0.22

1.6 MSCI Emerging Mkt

998.82

8.97

0.9 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

Redanya ketakutan atas intervensi militer AS di Suriah juga

memberi sentimen positif.

Indeks saham utama di Wall Street naik tajam, terkerek oleh berita

bahwa Lawrence Summers menarik diri dari pencalonan ketua

Federal Reserve.

Dari sisi data ekonomi, Empire State Manufacturing Index turun

tipis ke leevel 6.3 di bulan September dari 8.2 di bulan Agustus

dan sedikit dibawah ekspektasi analis. Selain itu, Industrial

Production

tumbuh

0.4%

di

bulan

Agustus,

terbesar

sejak

Feebruari.

Investor akan memantau pertemuan 2 hari FOMC yang berakhir

Rabu ini

dengan ekspektasi Federal Reserve mengumumkan

pengurangan simulus moneter.

MSCI Emerging Mkt

998.82

8.97

0.9 INDO 5yr CDS

234.48 (16.02)

(6.4)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,522.2

766.8 Change

146.71

30.06 Change %

3.4%

4.1%

YTD

4.8%

4.3%

Vol (BnShares)

6.33 Val (IDRTn)

7.08 P/E

18.12 Market Cap (IDRTn)

3.84 Net Foreign (IDRBn)

480.79

(2)

Market Outlook

News

Bakrieland Siap Jamin Aset Tanah (ELTY)

• Perseroan siap menjaminkan aset senilai US$80-160 juta

dalam proses restrukturisasi obligasi sebesar US$155

juta. Aset itu berupa tanah di kawasan Bogor Jawa Barat.

Perseroan menawarkan tanah seluas 500 hektar di Bogor

senilai US$160 juta atau tanah di Sentul Bogor seluas 600

hektar

senilai

US$80

juta

sebagai

jaminan.

Para

pemegang obligasi diharapkan memilih salah satu pilihan

tersebut. (iqp)

Semen

Indonesia

Segera

Operasikan

Pabrik

di

Banjarmasin (SMGR)

• Perseroan

berencana

pada

kuartal

IV

2013

mengoperasikan pabrik pengemasan di Banjarmasin guna

memperlancar distribusi di Provinsi Kalimantan Selatan

dan sekitarnya. Hingga Agustus ini, pengerjaan pabrik

sudah mencapai sekitar 90 persen dan direncanakan

selesai

pada

akhir

Oktober

atau

awal

November

mendatang. Pabrik pengemasan di Banjarmasin memiliki

IHSG masih cenderung bergerak konsolidasi dengan tidak adanya sentimen fundamental yang dapat memberi kejelasan arah

pada saat ini. Sektor manufaktur Amerika Serikat mengalami rebound yang ditandai dengan peningkatan produksi mobil,

perlengkapan rumah tangga dan furniture di bulan Agustus, menandai pertumbuhan ekonomi yang membaik di negara

tersebut.

Hal itu membuat semakin besarnya ekspektasi akan dilakukannya tapering oleh the Fed bulan ini. Sementara itu, mundurnya

Lawrence Summers dari pencalonan pengganti the Fed, memberi harapan bahwa tapering yang dilakukan oleh the Fed akan

berlangsung bertahap dan tidak terlalu cepat.

Di sisi lain, IHSG cenderung rawan terhadap aksi profit taking menyusul penguatan yang cukup tinggi (2.6%) kemarin.

Batasan kritis pada level 4558 (pullback level), stop-loss ihsg 4417, nearest support level 4516.buy on KLBF, INDF, SMGR, sell

on BBCA

Pelemahan Rupiah Ancam Gerus Laba Voksel (VOKS)

• Melemahnya

nilai

tukar

Rupiah

terhadap

Dollar

belakangan ini, membuat beberapa emiten terancam

labanya bakal tergerus, salah satunya perseroan yang

pesimis untuk meraih target laba sebelumnya yakni

sebesar Rp180 miliar hingga akhir tahun ini. Perseroan

terkena dampak dari selisih kurs atau unrealized forex

loss. Pasalnya, pembelian bahan baku Voksel di lakukan

dalam

bentuk

dollar

AS,

sementara

penjualannya

menggunakan mata uang rupiah. Ia memprediksikan

perolehan target laba hingga akhir tahun kemungkinan

tidak tercapai. (iqp)

Budi Starch telah melaksanakan pembelian buyback

(BUDI)

• Perseroan telah melaksanakan pembelian kembali saham

(buyback) sebanyak 5,25 juta saham. ransaksi pembelian

kembali

saham

dilakukan

pada

9-13

September

2013.Harga rata-rata pembelian kembali sekitar Rp99,3.

mendatang. Pabrik pengemasan di Banjarmasin memiliki

satu unit silo dengan kapasitas 600 ribu ton semen per

tahun dan dilengkapi dua jalur kantong semen dengan

mesin pengemasan berkapasitas 2.200 kantong per jam.

(iqp)

Semen Baturaja Akan Buyback 20% Sahamnya (SMBR)

• Perseroan berencana akan melakukan pembelian kembali

saham (buyback) sebanyak 400 juta lembar saham seri B

atau sekitar 20% dari modal disetor dalam perseroan.

Adapun pelaksanaan buyback saham ini akan dilakukan

melalui perdagangan di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan

perseroan telah menunjuk PT Bahana Securities untuk

membantu proses buyback saham perseroan.(iqp)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

2013.Harga rata-rata pembelian kembali sekitar Rp99,3.

Jumlah dana pembelian kembali sekitar Rp521,46 juta

saham.

Sebelumnya

perseroan

merencanakan

untuk

melakukan

pembelian

kembali

saham

perusahaan

sebanyak-banyaknya 5% dari jumlah modal ditempatkan

dan disetor penuh perusahaan.(in)

Lakukan Buyback Lagi, Media Nusantara Citra Belanjakan

33.66 M (MNCN)

• Perseroan telah melakukan pembelian kembali saham

(buyback) senilai Rp 33,66 miliar.

Pembelian kembali

saham itu sebanyak 10.737.500 saham dengan harga

rata-rata

Rp

3.135 per

saham.

Tercatat

transaksi

pembelian kembali saham dilakukan pada 13 September

2013. Total pembelian kembali saham sekitar Rp 33,66

miliar.

Sekedar informasi, langkah pembelian kembali

saham ini merujuk pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

(OJK) Nomor:

2/POJK.04/2013 pada 23 Agustus 2013

tentang Pembelian Kembali Saham yang dikeluarkan

emiten atau peraturan publik dalam kondisi pasar yang

berfluktuasi secara signifikan. Pada perdagangan saham

hari ini, saham perseroan bergerak di kisaran Rp 3.275

per saham.(fr)

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

BCAP

Rp 15

17-Sep-13

18-Sep-13

TBIG

Rp 60

18-Sep-13

19-Sep-13

AKRA

Rp 50

18-Sep-13

19-Sep-13

BHIT

Rp 5

19-Sep-13

20-Sep-13

TBLA

Rp 7

26-Sep-13

27-Sep-13

INDS

Rp 285

27-Sep-13

30-Sep-13

KOBX

Rp 5

22-Oct-13

23-Oct-13

Source: KSEI

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

16-Sep-13

EU

Consumer Price Index - Core (YoY)

Aug

1.10%

1.30%

1.10%

Industrial Production (MoM)

Aug

0.00%

0.30%

0.10%

17-Sep-13

CN

FDI - Foreign Direct Investment (YTD)(YoY)

Aug

7.10%

EU

ZEW Survey - Economic Sentiment

Aug

44 US

Consumer Price Index (MoM)

Aug

0.20%

Consumer Price Index (YoY)

Aug

2%

Consumer Price Index Ex Food & Energy (MoM)

Aug

0.20%

Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY)

Aug

1.70%

Net Long-Term TIC Flows

Jul

$-66.9B

Source: FxStreet

Ticker

Date

Place

Action

LTLS

18-Sep-13

Ruang Jakarta PT LAUTAN LUAS Tbk

RUSPLB

HITS

19-Sep-13

Gedung Granadi Lantai 2

RUSPLB

KPIG

19-Sep-13

Ruang Bima MNC Tower lt. B2

RUSPLB

MPMX

20-Sep-13

RUSPLB

INCO

24-Sep-13

RUSPLB

HEXA

26-Sep-13

Hotel Mandarin

RUSPLB

MYOR

26-Sep-13

RUSPLB

MDLN

27-Sep-13

Ikat Room Four Seasons Hotel

RUSPLB

LCGP

27-Sep-13

Arion Swis Belhotel Jakarta

RUSPLB

AUTO

1-Oct-13

RUSPLB

CNKO

4-Oct-13

RUSPLB

PTBA

10-Oct-13

RUSPLB

PTBA

10-Oct-13

RUSPLB

NISP

29-Oct-13

OCBC NISP Tower Lantai 23

RUSPLB

Source: KSEI

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price

16-Sep-13 Des 2012 (IDR)

AALI 19,750 (1.74%) 19,700 0.3% 12.4x 2.7x 3.2x 19.28% 25.72% BWPT 840 1.20% 1,380 (39.1%) 15.7x 3.6x 2.0x 4.22% 4.22% LSIP 1,390 0.72% 2,300 (39.6%) 10.3x 2.3x 1.5x 12.11% 14.37% SGRO 1,880 1.62% 2,500 (24.8%) 12.0x 1.2x 1.3x 7.53% 11.03% SIMP 730 2.82% 1,150 (36.5%) 9.6x 0.8x 0.7x 4.45% 7.41% ANTM 1,460 0.00% 1,280 14.1% 4.5x 1.2x 1.0x 15.41% 23.14% ADRO 950 1.06% 1,570 (39.5%) 10.3x 0.9x 1.0x 4.62% 10.05% HRUM 3,300 3.13% 6,000 (45.0%) 7.9x 0.9x 2.1x 21.29% 26.93% INCO 2,375 (1.04%) 2,350 1.1% 25.9x 2.4x 1.4x 4.08% 5.38% ITMG 30,400 2.01% 41,550 (26.8%) 9.3x 1.5x 3.9x 25.18% 42.33% PTBA 13,000 0.78% 15,100 (13.9%) 11.8x 2.6x 3.3x 18.89% 28.21% AISA 1,240 1.64% 1,080 14.8% 13.2x 1.2x 1.7x 7.00% 13.05% GGRM 43,300 4.84% 56,300 (23.1%) 21.4x 1.7x 3.0x 9.34% 14.09% ICBP 11,200 6.67% 7,800 43.6% 23.4x 2.4x 4.3x 12.67% 18.41% INDF 6,750 3.85% 5,850 15.4% 13.4x 4.6x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,370 1.48% 1,060 29.2% 7.6x 1.0x 1.8x 18.49% 23.21% MYOR 30,500 1.67% 20,000 52.5% 28.2x 2.2x 7.1x 10.09% 25.19% ROTI 5,900 0.85% 15,100 (60.9%) 34.6x 4.7x 8.7x 13.15% 25.19% ACES 780 8.33% 820 (4.9%) 30.9x 4.1x 7.8x 20.75% 25.35% AKRA 4,300 4.88% 4,050 6.2% 26.9x 0.8x 3.8x 5.36% 14.09% BHIT 395 9.72% 540 (26.9%) 6.5x 1.4x 0.7x 8.00% 11.33% BMTR 2,050 12.64% 2,400 (14.6%) 14.2x 3.1x 1.9x 9.82% 13.63% INTA 315 1.61% 450 (30.0%) 39.0x 0.3x 1.3x 0.39% 3.22% MAPI 5,650 7.62% 6,650 (15.0%) 21.4x 1.2x 4.2x 7.03% 19.53% MNCN 3,300 2.33% 2,500 32.0% 25.1x 7.3x 5.9x 19.44% 23.65% RALS 1,190 4.39% 1,220 (2.5%) 19.8x 1.7x 2.7x 10.39% 13.81% UNTR 17,000 2.10% 19,700 (13.7%) 11.9x 1.2x 2.0x 10.47% 16.39% APLN 295 7.27% 370 (20.3%) 7.1x 1.3x 1.1x 5.84% 16.11% ASRI 610 1.67% 590 3.4% 9.4x 4.5x 2.3x 9.40% 24.84% BKSL 210 5.00% 189 11.1% 27.3x 9.3x 1.3x 3.82% 4.91% BSDE 1,460 3.55% 1,110 31.5% 10.3x 5.1x 2.2x 13.95% 20.99% CTRP 860 8.86% 610 41.0% 12.0x 4.2x 1.3x 7.33% 10.42% 20.25x

Stock Ytd PER*

CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=

P/Sales* Change

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

21.76x

ROA**

11.63x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 12.02x

ROE** P/BV*

13.04x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRP 860 8.86% 610 41.0% 12.0x 4.2x 1.3x 7.33% 10.42% CTRA 1,020 5.15% 800 27.5% 14.2x 3.8x 1.7x 6.96% 12.29% CTRS 2,450 2.08% 2,250 8.9% 14.9x 4.4x 2.1x 6.69% 14.35% DILD 390 11.43% 335 16.4% 16.6x 2.9x 1.0x 3.88% 6.02% KIJA 250 4.17% 200 25.0% 9.4x 2.6x 1.2x 7.07% 12.62% LPKR 1,130 5.61% 1,000 13.0% 18.5x 4.0x 2.1x 5.18% 11.56% SMRA 930 2.20% 950 (2.1%) 6.6x 1.8x 1.5x 8.54% 23.28% SSIA 890 3.49% 1,080 (17.6%) 5.8x 2.0x 2.2x 14.48% 38.28% TOTL 840 9.09% 900 (6.7%) 14.0x 5.6x 3.8x 8.59% 26.90% WSKT 620 5.08% 450 37.8% 16.3x 0.6x 3.0x 7.74% 31.32% CPIN 3,900 2.63% 3,650 6.8% 24.5x 2.9x 7.2x 20.40% 29.37% INTP 20,050 4.97% 22,450 (10.7%) 15.0x 4.2x 3.6x 20.87% 23.88% JPFA 1,470 1.38% 1,230 19.5% 14.4x 0.8x 3.1x 9.77% 21.89% KRAS 510 2.00% 640 (20.3%) (48.2x) 0.4x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,400 5.49% 2,900 (17.2%) 14.3x 2.0x 2.1x 9.62% 14.95% SMGR 14,500 7.41% 15,850 (8.5%) 16.7x 4.1x 4.4x 18.63% 26.47% ASII 6,900 11.29% 7,600 (9.2%) 12.6x 1.5x 3.0x 11.84% 23.70% GJTL 2,275 1.11% 2,225 2.2% 6.5x 0.6x 1.4x 8.83% 20.99% IMAS 5,100 4.08% 5,300 (3.8%) 18.0x 0.7x 2.5x 4.29% 13.66% MASA 375 0.00% 450 (16.7%) 612.2x 1.1x 1.0x 0.09% 0.16% 11.50x BBCA 10,050 1.01% 9,100 10.4% 20.1x 7.2x 4.4x 2.76% 21.75% BBNI 4,400 2.92% 3,700 18.9% 10.8x 3.8x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 8,200 4.46% 6,950 18.0% 10.4x 4.1x 3.1x 3.69% 30.23% BBTN 1,010 5.21% 1,450 (30.3%) 6.5x 1.0x 0.9x 1.15% 13.27% BDMN 4,100 (1.20%) 5,650 (27.4%) 9.3x 1.6x 1.3x 2.75% 14.18% BMRI 8,950 5.29% 8,100 10.5% 12.3x 3.3x 2.6x 2.84% 20.95% BTPN 4,050 1.25% 5,250 (22.9%) 11.1x 2.3x 2.8x 3.37% 25.43% CMNP 3,300 0.00% 1,680 96.4% 16.0x 7.3x 2.3x 9.51% 14.13% EXCL 4,450 1.14% 5,700 (21.9%) 15.7x 1.8x 2.4x 6.51% 15.44% INDY 760 2.70% 1,420 (46.5%) 9.5x 0.5x 0.4x 1.65% 4.14% JSMR 5,700 1.79% 5,450 4.6% 27.0x 3.9x 3.8x 5.58% 14.11% PGAS 5,400 2.86% 4,600 17.4% 14.9x 4.9x 5.2x 22.15% 34.78% TLKM 2,225 1.14% 1,790 24.3% 11.2x 2.8x 0.6x 17.25% 27.83%

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 **Most Recent Quarter

BMTR DILD ASII BHIT TOTL *Trailing Twelve Month

Top Lossers (%) 64 63 62 59 58

AALI BDMN INCO ANTM LSIP

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

ANTM SSIA BBTN GJTL BHIT Source: Company, Reliance Research INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.71x

BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 6.12x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 162.31x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

jasa@reliance-securities.com

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

wilson.sofan@reliance-securities.com

Wibowo Suhaidi

wibowo.suhaidi@reliance-securities.com

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

lanjar@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– Green VilleGreen VilleGreen VilleGreen Ville

Ruko Taman Ratu D 11 No. 19 C Duri Kepa, Green Ville Jakarta 11510 T + 62 21 56945227 F + 62 21 56945226 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Malang Malang Malang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284 Balikpapan BalikpapanBalikpapan Balikpapan

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313 F + 62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604