SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE
TERHADAP COST OF BANK LOANS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE 2006-2010
OLEH
Debby Maria Panjaitan
100523025
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
PERSETUJUAN PERCETAKAN
Nama
: Debby Maria Panjaitan
NIM
: 100523025
Program Studi: Ekonomi Pembangunan
Konsentrasi: Perbankan
Judul: Analisis Pengaruh Good Corporate Governance
Terhadap Cost of BankLoans Pada
Perusahaan Manufaktur Yang
Terdaftar di BEI Periode 2006-2010
Tanggal : ……….
Ketua Program Studi
NIP. 19710503 200312 1 003
Irsyad Lubis, SE., M.Soc.Sc,Ph.D
Tanggal : ……….
Ketua Departemen
NIP. 19730408 199802 1 00
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN
PERSETUJUAN
Nama
: Debby Maria Panjaitan
NIM
: 100523025
Program Studi
: Ekonomi Pembangunan
Konsentrasi
: Perbankan
Judul
: Analisis Pengaruh Good Corporate
Governance Terhadap Cost of Bank
Loans Pada Perusahaan Manufaktur
Yang Terdaftra di BEI Periode
2006-2010
Tanggal : ………
Pembimbing
NIP. 19750909 200801 1 012
Syarief Fauzie, SE, M. Ak, Ak
Tanggal : ………
Pembaca Penilai
NIP. 19750920 200501 1 002
Lembar Pernyataan
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Cost of Bank Loans Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Periode 2006-2010” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain, telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Oktober 2015
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh good corporate governance terhadap besarnya cost of bank loan. Dalam penelitian ini, good
corporate governance diproksikan ke dalam tiga hal yaitu proporsi kepemilikan
istitusional, jumlah komite audit dan proporsi komisaris independen.Corporate governance dianggap sebagai mekanisme aktivitas monitoring yang efektif untuk
meningkatkan kepercayaan bank terhadap perusahaan.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang mendapatkan pinjaman bank.Metode pemilihan sampel menggunakan kriteria metode purposive sampling, jumlah sampel yang diperoleh 45 perusahaan.Metode analisis yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier.
Hasil menunjukkan bahwa proporsi kepemilikan institusional dan jumlah komite audit berpengaruh negatif dan secara signifikan terhadap cost of bank loans. Sedangkan proporsi dewan komisaris independen tidak berpengaruh secara
signifikan terhadap cost of bank loans.
ABSTRACT
This study aims to analyze the impact of implementation of good corporate
governance on the size of the cost of bank loans. In this study, good corporate
governance is proxied into three terms : the proportion of institutional ownership,
size of audit committees and proportion of independent board. Corporate
governance is considered as an effective monitoring activity mechanism to
increase confidence of the bank against the company.
Population in this study are manufacturing companies listed in Indonesia
Stock Exchange that getting a bank loan. The method of selecting the sample
using purposive sampling critetria, total sample obtained are 45 companies. The
analysis method used to test the hypothesis in this study is the linier regression
analysis.
The result showed that the proportion of institutional ownership
significantly affect the cost of loan. While the proportion of independent board do
not significantly affect the cost of loan.
Key Words : Corporate Governance, Cost of Bank Loans, Bank, Monitoring
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat dan rahmat-Nya penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Cost of Bank Loan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Periode 2006-2010”.Penyusunan skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan program studi ilmu Ekonomi Pembangunan pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
` Dalam penyusunan skripsi ini, penulis telah melibatkan banyak pihak yang dengan sepenuh hati memberikan bimbingan dan bantuan. Untuk itu, dalam kesempatan ini, tidak lupa penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Orangtua saya Ir. F. Panjaitan dan K. Sitompul yang selalu memberikan semangat, motivasi dan doanya kepada saya.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac.Ak, CA., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Wahyu Ario Pratomo, S.E., M.Ec., selaku Ketua dan Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, M.Si., selaku Sekretaris Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. 4. Bapak Irsad, S.E., M.Soc.Sc, PhD., selaku Ketua dan Bapak Paidi, S.E.,
5. Bapak Syarief Fauzie, S.E.,Ak.,M.Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, bimbingan dan arahan serta saran-saran dalam penulisan skripsi ini.
6. Bapak Paidi Hidayat, S.E., M.Si., sebagai Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan saran dan masukan bagi penulis dalam penyempurnaan skripsi ini.
7. Seluruh staf pengajar dan staf administrasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara khusunya Departemen Ekonomi Pembangunan.
8. Teman-teman seperjuangan Ekonomi Pembangunan Ekstensi angkatan 2010, dan terkhususnya kepada sahabatku Cahaya Silaen dan Irma Purba yang selalu memberikan semangat.
9. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu atas bantuan dan doanya kepada penulis selama penyusunan skripsi.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna dan masih terdapat kekurangan-kekurangan dikarenakan keterbatasan yang penulis miliki. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati, penulis menerima segala saran dan kritik yang membangun sebagai pedoman di masa yang akan datang. Akhir kata, semoga skripsi ini bisa bermanfaat bagi semua pihak.
Medan, September 2015
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ……… i
ABSTRACT ………..ii
KATAPENGANTAR ………... iii
DAFTAR ISI ………. v
DAFTAR TABEL ………vii
DAFTAR GAMBAR ………viii
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ………1
1.2 Perumusan Masalah ……… 6
1.3 Tujuan Penelitian ……… 6
1.4 Manfaat Penelitian ……….. 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Tinjauan Pustaka ………. 8
2.1.1 Teori Agensi ………... 8
2.1.2 Cost of Loan (Biaya Pinjaman) ……….. 11
2.1.3 Bank ………...13
2.1.4 Corporate Governance ………...18
2.1.4.1 Kepemilikan Institusional ………..21
2.1.4.2 Dewan Komisaris Independen ………... 22
2.1.4.3 Komite Audit ……….23
2.2 Penelitian Terdahulu ………...25
2.3 Kerangka Pemikiran ………27
2.4 Hipotesis ……….. 28
2.4.1 Pengaruh Proporsi Kepemilikan Institusional Terhadap Cost of Bank Loan ……….. 28
2.4.2 Pengaruh Jumlah Komite Audit Terhadap Cost of Bank Loan ………... 29
2.4.3 Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen Terhadap Cost of Bank Loan ………. 30
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian ………....32
3.2 Jenis dan Sumber Data ………32
3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ………..33
3.4 Metode Pengumpulan Data ……… 33
3.5 Defenisi Operasional dan Variabel Penelitian ……… 34
3.5.1 Variabel Dependen ……… 34
3.5.1.1 Cost of Bank Loan ………. 34
3.5.2 Variabel Independen ………. 34
3.5.2.1 Corporate Governance ……….. 35
3.5.3.1 Leverage ……… 36
3.5.3.2 Ukuran Perusahaan ……… 36
3.5.3.3 Return To Asset ……….36
3.5.3.4 Probabilitas Kebangkrutan ……… 37
3.5.3.5 Current Ratio ………. 39
3.6 Metode Analisis ……….. 39
3.6.1 Metode Statistik Deskriptif ………...39
3.6.2 Uji Asumsi Klasik ……….40
3.6.2.1 Uji Normalitas ………... 40
3.6.2.2 Uji Heterokedastisitas ………41
3.6.2.3 Uji Multikolinearitas ……….. 43
3.6.2.4 Uji Autokorelasi ………. 43
3.6.3 Uji Hipotesis ……….. 44
3.6.3.1 Uji Koefisien Determinasi (R2) ………. 45
3.6.3.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) … 46
3.6.3.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ………... 46
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ………. 47
4.2 Hasil Penelitian ………...53
4.2.1 Analisis Statistik deskriptif ……… 53
4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ………... 56
4.2.2.1 Hasil Pengujian Normalitas ……… 56
4.2.2.2 Hasil Pengujian Heterokedastisitas ………… 59
4.2.2.3 Hasil Pengujian Multikolinearitas ………….. 61
4.2.2.4 Hasil Pengujian Autokorelasi ……… 62
4.2.3 Pengujian Hipotesis ……… 63
4.2.3.1 Hasil Pengujian Koefisien Determinasi (R2) ..63
4.2.3.2 Hasil Pengujian Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ……….. 64
4.2.3.3 Hasil Pengujian Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ……….65
4.3 Intepretasi Hasil………..67
4.3.1 Analisis Pengaruh Proporsi Kepemilikan Institusional Terhadap Cost of Bank Loan ……….67
4.3.2 Analisis Pengaruh Jumlah Komite Audit Terhadap Cost of Bank Loan ……… 68
4.3.3 Analisis Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen Terhadap Cost of Bank Loan …………. 69
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ………. 71
5.2 Keterbatasan ………... 72
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Ringkasan Terdahulu ………... 25
4.1 Sampel Penelitian ……….. 47
4.2 Analisis Deskriptif Variabel Penelitian ………. 53
4.3 Uji Nonparametrik Klomogrov Smirnov ………... 58
4.4 Uji Glejser ……….. 60
4.5 Uji Multikolinearitas ……….. 61
4.6 Uji Run-Test ………... 62
4.7 Uji Koefisien Determinasi ……….. 63
4.8 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik f) ……….. 64
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1Kerangka Pemikiran ……… 28
4.1 Grafik Histogram ………... 57
4.2 Grafik Normal P-Plot ……….. 58
