UNIVERSITAS INDONESIA FAKULTAS EKONOMI

(1)

Program S1 FEUI Silabus Gasal 09/10

UNIVERSITAS INDONESIA

FAKULTAS EKONOMI

SILABUS MANAJEMEN INVESTASI ACCT 18201 SEMESTER GASAL TH 2009/2010 Pengajar 1 Rachman Untung Budi Frensidy [email protected] [email protected] 2 Darminto Arman Hendiyanto [email protected] [email protected] 3 Setio Anggoro Dewo

Gede Harja Wasistha

[email protected]

[email protected] 4 Zaki Maulani

Helen Riyani Tanzil

[email protected]

[email protected] 5 Eko Wisnu Warsitosunu

Asisten

1 Ivana Arinahapsari 08128172890 2 Prita Hapsari --

3 Debby Faras Ayu 085667658911 4 Veronica Ngatio 08978550885 5 Pradita Astarina 085697146222

Deskripsi Mata Ajar

Mata ajar ini memberikan pengantar mengenai bagaimana investor memutuskan pilihan investasi pada aset keuangan dari berbagai alternatif investasi yang ada. Berbagai investasi tersebut memiliki tingkat imbal hasil (return) yang tidak pasti. Pemahaman atas konsep risiko dan tingkat pengembalian dari sekuritas individual dan portotfolio akan digunakan untuk menjelaskan keputusan tersebut. Selanjutnya mata ajar ini menjelaskan bagaimana analisis, penilaian, dan pengelolaan dilakukan terhadap sekuritas dan portofolio.

Jenis : Wajib Jumlah SKS : 3

Tujuan

Tujuan yang berkaitan dengan kemampuan kognitif adalah agar mahasiswa dapat : 1. Menggunakan konsep imbal hasil dan risiko serta hubungan antara keduanya

dalam menentukan strategi investasi di pasar modal;

2. Memahami tori pasar modal dan mampu menggunakannya untuk menentukan risiko dan imbal hasil yang diharapkan atas suatu sekuritas;

3. Menganalisis, menilai, dan mengelola sekuritas pendapatan tetap dan saham;

(2)

5. Memahami options dan futures serta penggunaannya untuk hedging maupun

spekulasi;

6. Membentuk, mengelola, dan mengevaluasi portfolio;

7. Memahami Kode Etik Pasar Modal dan mengaplikasikannya dalam berbagai situasi bisnis.

Tujuan yang berkaitan dengan pengembangan kepribadian (soft-skills) adalah :

Deskripsi Keterangan

Pengembangan keterampilan teknis Ada Pengembangan keterampilan analitikal Ada

Pengembangan keterampilan penetapan tujuan (goal setting) Ada Pengembangan keterampilan pengelolaan waktu Ada

Pengembangan keterampilan menulis Ada

Pengembangan keterampilan presentasi (public speaking) - Pengembangan keterampilan kerjasama kelompok Ada

Pengembangan kepercayaan diri - Pengembangan keterampilan memecahkan masalah Ada Pengembangan keterampilan bahasa Inggris Ada

Mata Ajar Prasyarat

- Manajemen Keuangan (MGMT 12004)

Bahan Bacaan

Wajib:

• Jones, C. P. et al. 2009. Investment: Analysis and Management, Indonesian

Adaptation. Salemba Empat & John Wiley.

• Artikel-artikel yang diberikan staf pengajar. Pelengkap:

• Harianto, Farid dan Siswanto Sudomo. 1998. Perangkat dan Teknik Analisis

Investasi di Pasar Modal Indonesia. PT Bursa Efek Jakarta.

• Frensidy, Budi. 2009. Matematika Keuangan, edisi 3. Salemba Empat. • Berbagai bahan bacaan tambahan yang akan diberikan staf pengajar.

Metode Pengajaran

Metode pengajaran yang dapat dipakai ada 4 yaitu:

1. Belajar berbasis masalah (Problem-Based Learning/PBL) dalam pertemuan dengan dosen

2. Kuliah (Lecturing/LCT)

3. Belajar berdasarkan pengalaman (Experiential Learning)

4. Pembahasan soal dalam pertemuan dengan asisten dosen

Pada setiap metode pengajaran, mahasiswa diharapkan aktif bertanya dan menjawab pertanyaan yang diajukan dosen dan asisten.

Metode PBL akan digunakan pada pertemuan ke 12. Seminggu sebelum pertemuan yang menggunakan PBL, dosen memberikan sebuah masalah, sesuai dengan topik yang akan dibahas, yang menjadi dasar bagi mahasiswa dalam menentukan arah atau penekanan dalam belajar secara mandiri. Mahasiswa diwajibkan untuk membekali diri dengan pengetahuan baik yang berasal dari buku, tulisan/artikel dalam majalah ilmiah atau semi ilmiah, laporan keuangan, dan sumber pengetahuan lainnya untuk dapat memahami masalah tersebut.

(3)

Ketika PBL digunakan, kegiatan di kelas dalam pertemuan dengan dosen akan diisi dengan diskusi yang sebagian besar diarahkan untuk membahas masalah. Mahasiswa harus berperan aktif dalam diskusi karena frekuensi dan kualitas partisipasi merupakan salah satu unsur penilaian. Peran dosen adalah sebagai fasilitator yang mengarahkan diskusi agar selalu berada pada arah yang tepat. Dengan penggunaan metode PBL, dosen memberikan kuliah di akhir kuliah sebagai ringkasan hasil diskusi atau ringkasan materi.

Belajar berdasarkan pengalaman (Experiential Learning) dilakukan dengan mengerjakan tugas kelompok yang dijelaskan dalam silabus ini.

Rincian metode pengajaran yang digunakan pada mata ajar ini adalah :

Deskripsi Metode Keterangan

Pengerjaan kasus Ada

Kuliah Ada

Diskusi kelas Ada

Proyek kelompok Ada

In-class experiential exercise – asistensi atau dosen Ada

Laboratorium manual atau komputer - Proyek penelitian independen -

Pembelajaran kerjasama (cooperative learning) Ada

Sharing special experiences from expert -

Kuis

Dosen sewaktu-waktu dapat memberikan kuis dengan atau tanpa pemberitahuan.

Evaluasi Hasil Pembelajaran

Nilai akhir mahasiswa direncanakan diberikan dengan bobot sebagai berikut: Partisipasi / diskusi 5%

Kuis 10% Makalah kelompok 10%

Tugas perorangan 10% Ujian tengah semester 30% Ujian akhir semester 35%

Kehadiran

Sesuai dengan aturan Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, ketidakhadiran tanpa keterangan maksimum adalah 20%. Bagi mereka yang tingkat ketidakhadiran lebih dari 20% tidak diperbolehkan mengikuti ujian akhir.

Jadwal Kuliah

Pertemuan Pokok/Subpokok Bahasan Sumber

1 LCT

Introduction to Investing

• An Overall Perspective on Investing • Establishing a Framework for Investing • The Importance of Studying Investments • Understanding the Investment Decision

Process

• Important Considerations in the Investment Decision

• Today’s Investors

Financial Assets Available to Investors

(4)

• Organizing Financial Assets • Nonmarketable Financial Assets • Money Market Securities

• Fixed-Income Securities • Equity Securities

• Derivatives Securities 2

LCT

Investing in Mutual Funds and ETFs • Investing Indirectly

• What is an Investment Company? • Types of Investment Companies • Types of Mutual Funds

• The Mechanics of Investing Indirectly • Investment Company Performance

• Investing Internationally through Investment Companies

• The Future of Indirect Investing • Hedge Funds

Financial Markets

• The Importance of Financial Markets • The Primary Markets

• The Secondary Markets • Stock Market Indexes • Bond Markets • Derivatives Markets

• The Changing Securities Markets What to Know about Trading Securities

• Brokerage Transactions • How Orders Work

• Investor Protection in the Securities Markets • Margin

• Short Sale

JCP: Ch 3, 4, dan 5

3 LCT

Measuring Returns and Risk • Return

• Risk

• Measuring Returns

• Taking a Global Perspective • Measuring Risk

• Realized Returns and Risks from Investing Diversification and Portfolio Theory

• Dealing with Uncertainty • Portfolio Return and Risk • Analyzing Portfolio Risk

• The Components of Portfolio Risk • Calculating Portfolio Risk

JCP: Ch 6 dan 7

4 LCT

Selecting an Optimal Portfolio

• Building a Portfolio Using Markowitz Principles • Alternative Methods of Obtaining the Efficient

Frontier

• Selecting Optimal Asset Classes

(5)

• The Impact of Diversification on Risk • The Implications of Portfolio Selection 5

LCT

Models for the Pricing of Assets • Capital Market Theory

• The Equilibrium Return-Risk Trade-Off • The Security Market Line

• Estimating the SML • Tests of the CAPM • Arbitrage Pricing Theory • Understanding the APT Model

JCP: Ch 9

6 LCT

The Valuation of Common Stocks

• Discounted Cash Flow Techniques • Relative Valuation Techniques • Which Approach to Use?

• Bursting the Bubble of New Economy Stock – A Lesson in Valuation

• Some Final Thoughts on Valuation

JCP: Ch 10

7 LCT

Analyzing and Managing Common Stocks • Taking a Global Perspective

• Analyzing Some Important Issues Involving Common Stocks

• Building Stock Portfolios • The Passive Strategy • The Active Strategy

JCP: Ch 11

UJIAN TENGAH SEMESTER

8 LCT

Efficient Markets

• The Concept of an Efficient Market • How to Test for Market Efficiency

• Behavioral Finance and Market Anomalies • Earnings Announcement

• Some Conclusions About Market Efficiency

JCP: Ch 12

9 LCT

Analysis of Economy/Market

• Taking a Global Perspective • Assessing the Economy

• Understanding the Stock Market • Making Market Forecasts Analysis of Sectors/Industries

• What Is an Industry?

• The Importance of Sector/Industry Analysis • Analyzing Sectors/Industries

• Using Sector/Industry Analysis as an Investor

JCP: Ch 13 dan 14

10 LCT

Analysis of Companies

• Fundamental Analysis

• The Accounting Aspects of Earnings • Analyzing a Company’s Profitability • Earnings Estimates

• The P/E Ratio

• Fundamental Security Analysis in Practice An Alternative Approach − Technical Analysis

(6)

• What is Technical Analysis?

• Stock Price and Volume Techniques • Technical Indicators

• Testing Technical Analysis Strategies • Some Conclusions about Technical Analysis 11

LCT

Introduction to Bond Yields and Prices • Bond Yields

• Bond Prices • Bond Price Changes

The Analysis and Management of Bonds • Why Buy Bonds

• Important Considerations in Managing a Bond Portfolio

• Building a Fixed-Income Portfolio

JCP: Ch 17 dan 18

12 LCT PBL

Using Puts and Calls

• Why Have Derivative Securities? • Introduction to Options

• Understanding Options

• Payoffs and Profits from Basic Option Positions • Some Basic Options Strategies

• Option Valuation

• An Investor’s Perspective on Puts and Calls • Stock-Index Options

JCP: Ch 19

13 LCT

Using Futures Contracts

• Understanding Futures Markets • Current Indonesia Futures Market • The Structure of Futures Markets • The Mechanics of Trading

• Using Futures Contracts • Financial Futures

The Portfolio Management Process

• Portfolio Management as a Process

• Formulate an Appropriate Investment Policy • Determine and Quantify Capital Market

Expectations

• Developing and Implementing Investing Strategies

• Monitor Market Conditions and Investor Circumstances

• Rebalancing the Portfolio

JCP: Ch 20 dan 21

14 LCT

Measuring Portfolio Performance

• A Framework for Evaluating and Assessing Portfolio Performance

• Performance Measurement Issues • Risk-Adjusted Measures of Performance • Style Analysis and Performance Attribution • Money Managers and Performance

Presentations

Code of Ethics in Capital Market

(7)

UJIAN AKHIR SEMESTER

Ket:

PBL: Problem-Based Learning, LCT: Lecturing

Tugas Kelompok

Mahasiswa dapat membentuk kelompok dengan 2-3 orang per kelompok. Untuk setiap kelompok diwajibkan untuk menyelesaikan satu atau lebih tugas yang diberikan masing-masing dosen kelas.

Tugas Perorangan

Pekerjaan rumah, yang soal-soalnya berasal dari buku Jones. Asisten akan memberikan soal-soal yang harus dikerjakan.

Plagiarisme

Plagiarisme adalah memasukkan kata-kata/kalimat/ide orang lain sebagian atau seluruhnya tanpa menyebutkan sumbernya. Jika mahasiswa memasukkan kata-kata/kalimat dari penulis lain, harus disebutkan sumbernya.

Plagiarisme termasuk juga menyalin (mengkopi) sebagian atau seluruh pekerjaan mahasiswa lain atau menyalin (mengkopi) dari buku, jurnal, web, majalah koran dan lain-lain.

Plagiarisme juga mencakup oto-plagiarisme yaitu memasukkan kata-kata/kalimat/ide sendiri yang berasal dari tugas/makalah yang telah dikumpulkan untuk penilaian dengan tanpa menyebutkan sumbernya.

Sesuai dengan aturan tata tertib dan kode etik kemahasiswaan seperti yang tercantum di Buku Pedoman FEUI, mahasiswa dilarang melakukan plagiarisme dan akan dikenakan sanksi jika terbukti melakukan plagiarisme.

Sanksi jika melakukan plagiarisme:

o Satu kali, sekurang-kurangnya makalah diberi nilai nol, maksimum F o Dua kali, mata ajar terkait diberi nilai F

o Tiga kali, dikeluarkan dari FEUI

Asistensi

o Pertemuan dengan asisten dimulai pada minggu pertama perkuliahan. o Asisten akan memberikan latihan di kelas dari beberapa soal yang ada di

referensi dan menambah soal lain jika diperlukan.

o Asisten akan memberikan PR baik dari soal dalam buku maupun soal-soal lain. o Asisten minimal akan memberikan kuis 2 (dua) kali dalam satu semester. o Nilai PR, kuis, dan partisipasi di kelas akan diperhitungkan dalam evaluasi hasil

belajar.

Bagi mahasiswa yang mendapatkan tugas membuat makalah/paper, harus

menyertakan Statement of Authorship berikut ini di halaman depan makalah/paper-nya.

(8)

Statement of Authorship

“Saya/kami yang bertandatangan dibawah ini menyatakan bahwa makalah/tugas

terlampir adalah murni hasil pekerjaan saya/kami sendiri. Tidak ada pekerjaan orang lain yang saya/kami gunakan tanpa menyebutkan sumbernya.

Materi ini tidak/belum pernah disajikan/digunakan sebagai bahan untuk makalah/tugas pada mata ajar lain kecuali saya/kami menyatakan dengan jelas bahwa saya/kami menyatakan menggunakannya.

Saya/kami memahami bahwa tugas yang saya/kami kumpulkan ini dapat diperbanyak dan atau dikomunikasikan untuk tujuan mendeteksi adanya plagiarisme.” Nama : NPM : Tandatangan : Mata Ajar : Judul Makalah/Tugas : Tanggal : Dosen :