Index of /enm/images/dokumen

(1)

Terdepan,Terpercaya. Tumbuh bersama Anda

0

oleh :

Kamar Dagang dan Industri Indonesia Oktober 2008

Mempersiapkan

Ketahanan Ekonomi Nasional

(2)

1

Agenda

1. Turbulensi

Ekonomi

Global

Dipicu

Kejatuhan

Sektor

Keuangan di

Amerika

Serikat

2. Dampak

Gejolak

Ekonomi

Global

Terhadap

Indonesia

3.

Usulan

Action

Plan:

a.

Memperkuat

Sektor

Keuangan

b.

Menjaga

Momentum

Ekspor

dan

Output

Produksi

Nasional

(3)

2

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000

US Saving & Loans (1986‐95)

Krisis Perbankan Jepang (1990‐99)

Krisis Perbankan Asia (1998‐99)

Krisis Sub‐prime Mortgage (2007‐

sekarang)

0% 10% 20% 30% 40%

Lembaga Keuangan Lain Kerugian Perbankan Persentase GDP

Dalam USD 2007.

Asia termasuk Indonesia, Korea, Filipina dan Thailand Sumber: IMF

Krisis

Sub

‐

prime

Mortgage

Mengakibatkan

Kerugian

Terbesar

Bila

Dibandingkan

Dengan

Krisis

yang

Terjadi

Sebelumnya

(4)

3

Dengan

Kerugian

Yang

Menimpa

Lembaga

Keuangan

Internasional

Besar

Sehingga

Memaksa

Bank

Sentral

Berbagai

Negara

Memberikan

Bantuan

Bantuan dari Bank Sentral

Kerugian Lembaga Keuangan Internasional

(USD Miliar)

55,1 52,2 44,2

27,4 22,7 13,8

21,2 14,8 14,5 13,9

14,3

14,4

Citigroup Merrill Lynch UBS AG HSBC Wachovia Bank of America Washington Mutual Inc IKB Deutsche Industrie Bank AG Morgan Stanley JP Morgan Chase Royal Bank of Scotland Lehman Brothers

9 300

267

110

The Fed European Central Bank

Bank of England

Bank of Japan

(USD Miliar)

(5)

4

....dan

Berimbas

Pada

Perlambatan

Pertumbuhan

Ekonomi

Serta

Potensi

Peningkatan

Inflasi

Global

Perkembangan Inflasi

Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi

11,9%

10,1% _10,0%

6,3% 6,4% _6,2%

1,3% 2,9%

2,0%

2,8%

3,1%

1,3% 1,4%

2,8%

1,5%

‐3,0%

2,1% 2,4%

11,1%

5,5%

2006 2007 2Q08 2008E

Indonesia

USA Cina

Eropa Jepang

Sumber: The Fed, European Commision, BOJ, Departemen Keuangan RI, Bloomberg

6,6%

10,1%

4,0%

3,2% _2,9%

4,4%

2,1%

3,6% 3,7%

2,2%

1,1% 1,4%

0,1% 0,3%

6,9% 7,8%

4,8%

1,5%

11,4%

5,1%

2006 2007 2Q08 2008E

Indonesia

USA

Cina Eropa

(6)

5

Agenda

1. Turbulensi

Ekonomi

Global

Dipicu

Kejatuhan

Sektor

Keuangan di

Amerika

Serikat

2. Dampak

Gejolak

Ekonomi

Global

Terhadap

Indonesia

3.

Usulan

Action

Plan:

a.

Memperkuat

Sektor

Keuangan

b.

Menjaga

Momentum

Ekspor

dan

Output

Produksi

Nasional

(7)

6

Kondisi

Perekonomian

Indonesia

Dalam

Setahun

Terakhir

Telah

Memperlihatkan

Perkembangan

yang

Relatif

Terkendali

Perkembangan Inflasi Indonesia (%‐YoY)

Perkembangan BI Rate (%‐YoY)

Sumber: Bloomberg

Impor Capital Goods (USD Miliar)

Impor Raw Material (USD Miliar)

11,03 11,85 11,90 10,38 8,17 8,96 6,59 7,36 7,40 Des‐ 07 Jan‐ 08 Feb‐ 08 Mar‐ 08 Apr‐ 08 Mei‐ 08 Jun‐ 08 Jul‐ 08 Agt‐ 08

8,3 8,5 8,8 9,0 9,3 8,0 8,0

8,0 8,0 8,0

Des‐ 07 Jan‐ 08 Feb‐ 08 Mar‐ 08 Apr‐ 08 Mei‐ 08 Jun‐ 08 Jul‐ 08 Agt‐ 08 Sep‐ 08 7. 73 0 11. 4 80 4. 68 3 11 .045 3. 430

Jun‐07 Des‐07 Ma r‐08 Jun‐08 Agt‐08

1 7. 051 55. 119 24 .917 60. 902 41. 487

Penjualan Motor (Unit)

Penjualan Semen (Juta Ton)

5 43. 877 6 12. 032 370. 311 393. 30 1 488. 74 6

3,

87

3,

76

3,

40 _3,60

3,

37

(8)

7

Didukung

Dengan

Peningkatan

Kinerja

Perbankan

Nasional

yang

Semakin

Membaik

Tingkat NPL Turun Drastis

Sumber: SEKI Bank Indonesia

Sementara LDR Meningkat Tajam Dengan CAR yang Terjaga Cukup Baik

3,50 3,50 6,10

4,10 6,80

4,50 7,60

2003 2004 2005 2006 2007 2Q08 Jul‐08

74,80 72,70

60,60 65,10

48,50

57,40 60,80

2003 2004 2005 2006 2007 2Q08 Jul‐08

17,44 17,60 21,30

19,30 19,40

19,40 19,30

2003 2004 2005 2006 2007 2Q08 Jul‐08

CAR Minimum 8%

(9)

8

Trade Channel

Global Economic Crisis

Financial Channel

Export Declines

Current Account Deficits

If Foreign Direct Investment weak, Balance of Payment weaken and

Rp/USD depreciate

Collapse of Investment Bank

Liquidity Dry Up

Capital Outflow from Emerging Market

Financing & Liquidity Problem

Financial Sector Stability

Declining trends of commodity prices Financial Distress continues

in global market Slow down of the global growth

Sumber: Economic Outlook, M. Chatib Basri, Institute for Economic and Social Research Faculty of Economics University of Indonesia

Krisis

Ekonomi

Global

Akan

Memberikan

Dampak

Kurang

Menggembirakan

(10)

9

Di

Sektor

Keuangan

:

Akses

Pembiayaan,

IHSG

dan

Kurs

Rupiah

Sudah

Memperlihatkan

Perkembangan

yang

Harus

Diwaspadai

PKLN Mengalami Peningkatan

Sumber: SEKI Bank Indonesia, Bloomberg

Sementara IHSG Menurun Drastis …dan Kurs Mulai Melemah

76,0 79,2 83,1 74,5 74,5 66,8 69,4 56,8 _59,5 60,0 20 03 20 04 20 05 20 06

1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08

2.349 2.304 1.832 2.165 2.304 2.444 2.447 2.627 2.721 2.643 2.688 2.745 Ok t ‐ 07 No p ‐ 07 De s ‐ 07 Jan ‐ 08 Fe b ‐ 08 Ma r ‐ 08 Ap r ‐ 08 Me i ‐ 08 Ju n ‐ 08 Ju l ‐ 08 Ag u st ‐ 08 Se p ‐ 08 9.263 9.365 9.425 9.199 9.164 9.271 9.280 9.096 9.466 9.337 9.183 9.149 9.423 Se p ‐ 07 Ok t ‐ 07 No p ‐ 07 De s ‐ 07 Jan ‐ 08 Fe b ‐ 08 Ma r ‐ 08 Ap r ‐ 08 Me i ‐ 08 Ju n ‐ 08 Ju l ‐ 08 Ag u st ‐ 08 Se p ‐ 08

(11)

10

Kredit Meningkat Cukup Tajam

Sumber: SEKI & SPI Bank Indonesia

Sementara SBI Menurun Tajam …dan SUN Mengalami Peningkatan

211

182

159

83

245 272 277

210 Des‐ 07 Ja n‐ 08 Feb‐ 08 Ma r‐ 08 Apr‐ 08 Mei‐ 08 Jun‐ 08 Agt‐ 08

499 512 520 534

477,

8

476 483 498

Des‐ 07 Ja n‐ 08 Feb‐ 08 Ma r‐ 08 Apr‐ 08 Mei‐ 08 Jun‐ 08 Agt‐ 08 1.

055 1.089

1.

142

1.

265

995 ₉₈₀ 995 1.029

Des‐ 07

Ja n‐ 08 Feb‐ 08 Ma r‐ 08 Apr‐ 08 Mei‐ 08 Jun‐ 08 Agt‐ 08

Likuiditas

Pasar

Keuangan

Juga

Mendapat

Tekanan

yang

Cukup

Besar

(Rp Triliun) (Rp Triliun) (Rp Triliun)

35%

(12)

11

Krisis

Ekonomi

Global

Juga

Akan

Memberikan

Dampak

Kurang

Menggembirakan

Terhadap

Sektor

Perdagangan

Trade Channel

Global Economic Crisis

Financial Channel

Export Declines

Current Account Deficits

If Foreign Direct Investment weak, Balance of Payment weaken and

Rp/USD depreciate

Collapse of Investment Bank

Liquidity Dry Up

Capital Outflow from Emerging Market

Financing & Liquidity Problem

Financial Sector Stability

Declining trends of commodity prices Financial Distress continues

in global market Slow down of the global growth

(13)

12

Di

Sektor

Perdagangan:

Terjadinya

Defisit

Transaksi

Berjalan

dan

Pertumbuhan

Impor

yang

Lebih

Tinggi

Perlu

Diwaspadai

Defisit Transaksi Berjalan

Sumber: SEKI Bank Indonesia

Pertumbuhan Ekspor Barang & Jasa Pertumbuhan Impor Barang & Jasa

29,2

37,3 8,1

Q2 2007 Pertumbuhan Q2 2008

21,1

31,9 10,8

Q2 2007 Pertumbuhan Q2 2008

27,6% 51,2%

‐1.477

10.365

2.329

2007 Q1‐2008 Q2‐2008

(14)

13

Begitu

Juga

Dengan

Kecenderungan

Penurunan

Harga

Komoditas

Ekspor

Indonesia

Dalam

Beberapa

Bulan

Terakhir

Sumber: Bloomberg

1220,0 1207,5 842,5 705,0 1075,0 1245,0 995,0 945,0 880,0 752,5 822,5 602,5 850,0 1060,0 1017,5 Ja n ‐ 07 Ma r ‐ 07 Me i ‐ 07 Ju l ‐ 07 Se p ‐ 07 No p ‐ 07 Ja n ‐ 08 Ma r ‐ 08 Me i ‐ 08 Ju l ‐ 08 Se p ‐ 08

(USD/metric tonne‐Pasar Rotterdam)

Perkembangan Harga Batu Bara (Coal)

Perkembangan Harga Crude Palm Oil Perkembangan Volume Ekspor

(USD/short ton‐US Spot Big Sandy)

93,5 104,5 133,5 120,5 112,5 83,0 86,5 55,5 55,5 47,0 44,0 40,5 39,5 43,5 63,5 102,5 Ja n ‐ 07 Ma r ‐ 07 Me i ‐ 07 Ju l ‐ 07 Se p ‐ 07 No p ‐ 07 Ja n ‐ 08 Ma r ‐ 08 Me i ‐ 08 Ju l ‐ 08 Se p ‐ 08

(USD Miliar)

(15)

14

Agenda

1. Turbulensi

Ekonomi

Global

Dipicu

Kejatuhan

Sektor

Keuangan di

Amerika

Serikat

2. Dampak

Gejolak

Ekonomi

Global

Terhadap

Indonesia

3.

Usulan

Action

Plan:

a.

Memperkuat

Sektor

Keuangan

b.

Menjaga

Momentum

Ekspor

dan

Output

Produksi

Nasional

(16)

15

Usulan

Action

Plan

Untuk

Memperkuat

Sektor

Keuangan

Nasional

(1)

Pemerintah perlu mendorong penempatan dana valuta asing di perbankan besar melalui himbauan atas penempatan dana BUMN yang mempunyai ekses valuta asing maupun himbauan kepada eksportir besar untuk membawa masuk proceed ekspornya. Kebijakan ini penting sebagai safety line untuk mendukung BUMN maupun korporasi besar yang dapat mengalami kesulitan cash flow valuta asing agar mempunyai sumber dana dari perbankan di dalam negeri.

Mendorong

penempatan

dana valuta asing

Salah satu hal yang perlu dipertimbangkan untuk meningkatkan kepercayaan pada sektor keuangan nasional adalah peningkatan jumlah yang ditanggung oleh LPS, seperti yang telah dilakukan di negara lainnya. Jumlah penjaminan sebesar Rp100 juta mungkin cukup memadai dalam kondisi stabil, namun mungkin tidak cukup dalam kondisi darurat yang penuh ketidakpastian.

Peningkatan

Jumlah LPS

Bank Indonesia dan Pemerintah (termasuk peranan Lembaga Penjaminan Simpanan) untuk memperkuat protokol implementasi financial safety net dan peran lender of the last resort dengan tetap memperhatikan aspek governance, sehingga terdapat mekanisme yang semakin tajam apabila terjadi krisis likuiditas perbankan dan obligasi. Dewan Perwakilan Rakyat dimohon untuk mempercepat pembahasan UU terkait ‘financial safety net’.

Implementasi

financial safety net&peran

lender of the last resort

Pemerintah perlu untuk mempercepat spending APBN sehingga akan mengembalikan likuditas di sektor keuangan yang sebelumnya sudah ditarik melalui penerbitan surat berharga Pemerintah (SUN).

Mempercepat

penyerapan

APBN

Bank Indonesia perlu untuk merelaksasi kebijakan uang ketat melalui perubahan kebijakan‐kebijakan terkait likuiditas (seperti penurunan tingkat Giro Wajib Minimum yang dikaitkan dengan LDR, perluasan fasilitas repo SUN untuk jangka waktu yang lebih panjang).

Relaksasi Kebijakan Uang

(17)

16

Usulan

Action

Plan

Untuk

Memperkuat

Sektor

Keuangan

Nasional

(2)

Untuk memperkuat cadangan devisa, BI diharapkan dapat berkoordinasi dengan Bank Sentral negara ASEAN lainnya untuk memperoleh cadangan devisa tambahan serta melakukan operasi pasar.

Kerjasama Dengan

Bank Sentral Asean

Pemerintah untuk mendukung financing poolkhusus untuk membiayai proyek‐proyek prioritas, khususnya infrastruktur (seperti pembangkit tenaga listrik) yang membutuhkan pendanaan jangka panjang dalam jumlah besar ataupun pendanaan valuta asing untuk mengimpor capital goods.

Financing pool

untuk membiayai

(18)

17

Usulan

Action

Plan

Untuk

Menjaga

Momentum

Ekspor

dan

Output

Produksi

Nasional

1. Perlunya upaya lebih lanjut untuk menekan berbagai biaya logistik di pelabuhan. 2. Perlunya tinjauan ulang mengenai pengenaan biaya listrik peak hour cost.

3. Kenaikan Upah Minimum Regional seyogyanya untuk diserahkan kepada hasil perundingan masing‐masing perusahaan dan Serikat Pekerja dengan mempertimbangkan kepentingan ekonomis dan tetap melindungi kepentingan pekerja.

4. Perlunya dukungan khusus untuk komoditas ekspor andalan dengan penyediaan skema pendanaan melalui instrumen perbankan tertentu.

5. Peningkatan kemudahan dan percepatan waktu restitusi pajak dan khusus untuk perusahaan berorientasi ekspor, dapat diberikan fasilitas apabila perusahaan mempunyai dokumentasi kuat dan reputasi baik, maka bea masuk untuk raw materialyang akan di reekspor dapat dipertimbangkan untuk ditangguhkan.

6. Rasionalisasi berbagai iuran dan retribusi baik di pusat maupun di daerah.

7. Memperkuat perlindungan pasar dalam negeri dengan mekanisme yang disepakati WTO (seperti anti

dumping).

8. Upaya intensif untuk penurunan bea masuk ke negara‐negara tujuan ekspor besar dengan pendekatan bilateral.

(19)

18

Usulan

Action

Plan

Untuk

Memperkuat

Resiliensi

Ekonomi

Domestik

1. Percepatan implementasi dari beberapa kebijakan sektor agro, pangan dan energi yang telah disepakati antara sektor swasta dan pemerintah, melalui koordinasi yang lebih erat antar departemen dan antara pusat dengan daerah.

2. Menjaga tingkat kepercayaan konsumen secara berkesinambungan sehingga permintaan domestik tidak menurun.

3. Meningkatkan efektivitas pola penyerapan APBN sehingga ekspansi fiskal dapat dirasakan lebih cepat di awal tahun.

4. Penurunan atau pembebasan pajak (seperti PPN dan PPNBM) pada barang‐barang tertentu untuk meningkatkan permintaan domestik.

(20)

19