#ࡱ# ################>###
�� � ��
#####################################����######################## ###
###������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������� ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### #
�� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
## ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ##
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
# ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### #� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ## ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ### ### #######################################� � ###
############################################################################## ###!
###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,###-###.###/###0###1###2###3###4###5###6###7###8###9###:###;###<###=###>###?
###@###A###B###C###D###E###F###G###H###I###J###K###L###M###N###O###P###Q###R###S### T###U###V###W###X###Y###Z###[###\###]###^###_###`###a###b###c###d###e###f###g###h## #i###j###k###l###m###n###o###p###q###r###s###t###u###v###w###x###y###z###{###| ###}###~###ࡱ### ###R#o#o#t# �
#E#n#t#r#y#################################################��������################ ################ #h63 ##### #######O#b#j#e#c#t#1###################################� ӻ � ################################&####### ######F#### A #3 # � � � ӻ
############################################################################## ###!
###���###Business#C:\MSOFFICE\CLIPART\PCSFILES\BUSINESS.PCS#���##�����������##��##�
############################################################################## ###!
###"#######$###%###&###'###(###)###*###+###,###-###.###/###0###1###2###3###4###5###6###7###8###9###:###;###<###=###>###?
###@###A###B###C###D###E###F###G###H###I###J###K###L###M###N###O###P###Q###R###S### T###U###V###W###X###Y###Z###[###\###]###^###_###`###a###b###c###d###e###f###g###h## #i###j###k###l###m###n###o###p###q###r###s###t###u###v###w###x###y###z###{###| ###}###~###ࡱ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � �
### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ##
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
# ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### #� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ## ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ###� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ### ##
� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �
############################################################################## wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#www wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#
wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp##wwwwwwwwwwwwwwp##wwwwwwwwwwwwp###wwwwwwwwwwwwwwwwww �
wwwwwwwwwp#w#wwwwwwwwwwwwwwp��#####wwwwwwwࡱX>#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#ww#wwwwww wwwwwwww#�������###wwwwp#��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#www#wwwwwwwwwwwwww#���������w wwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwww#wwwwwwwwwwwwwp��ww������wwwwwࡱ���wwwwwwwwwww wwwwwwwwwwwwp#wwwww#wwwwwwwwwwwwwp��wwwwww# wwwwwࡱ� ���wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwww #wwwwwwwwwwwwwp��wwwwwp wwwwwwࡱ� ���wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwww#wwwwwwwwwwwww# www� wwwp wwwwwwp###wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwww#wwwwwwwwwwwww# ###www# wwwwwwࡱX>#wwww� � � wwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwww#wwwwwwwwwwww#�����#### wwwwwwp#� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwp#www wwwwwww#wwwwwwwwww##����������wwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwww#wwwwwwwp##�� # wwwwwwwࡱ wwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwww#wwwwwp## wwwwwwwwwwwwwwࡱ
�� ������� ��� ������� �
wwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwww#wwww## #wwwwwwwwwwwwwࡱ wwwwwwwwwwwwwwp#www
�� �������ϟ ��
wwwwwwwwwww#wwwwࡱ� ���������wwwwwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwww#wwwww��# #wwwwwwwwwwwwࡱ wwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwࡱ # wwwwwwwwwww
������ϟ ��� ��������� �
wࡱ� ��wwwwwwwwwwwp#wwwwwppwwwwwwwwww#wwwwww�� ����# ##��#wwwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwp#w# #######wwwwwwwww#wwwwwww����##�����wwwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwp#ww##wwwwwwwwwwwwwww#ww wwwwwࡱ ##� �����wwwwwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwwww������ �����g ࡱ wwwwࡱ wwwwwwwp#wwwwwwwwwww#wwwwwwwww#wwwwwwwwࡱ #D# wwww wࡱwwwwࡱ wwwwwwp
���� ��� ��� �� �� ���
#ww#p#p#p##p####wwwwwww#wwwwwwwwwtddddd������wwwࡱ���wwwwwp#www#pwp#wwwwpww#wwwwwww# wwwwwwwwwtD#D#O�����������wwwࡱ���wwwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwwwwwwtdddh���� wwwࡱ wwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwwwwwwtD#D# wwwwwww wwwࡱ wwp###
������ ��� �� �� ���
########p##wp#####pp###w#wwwwwtddddddddh wwwwwww� ��wwwࡱ���wp#ppwwwwww#wwpwwwppp#wwp# #www#wwwwt#D#D#O���Oࡱ wwwwwwࡱ� ��wwwࡱ���p#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwddddddd���ࡱ
wwwwwwࡱ wwwࡱ wp#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwD#D#D#O ࡱ ࡱ ####### wwwwࡱ ww
� �� ��� �� �� �� � � �
p#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwdddddd������ ���������ࡱ wwwwࡱ� �� wwwp#wwwwwwwwwwwwwwww wwwwwwwww#www#D#D#O������ ��ࡱ w� ����� wwwwࡱ���wwwwp#wwwwwwwwwwwpwwwww#wwwwww#wwwddddd� w w ࡱwwwwwwwwwࡱ wwwwwp#wwwwp##p######p#p#wwwww#wwwt#D#O ww wࡱ wwwwwwwww
�� �� ��� ��� ����� � ��
ࡱ� ��wwwwwwp#wwwpp########p##wwwwww#wwwtddd���ww w� ���wwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwp#www#www#w wwppwwwwwwww#wwwtD#D����ww www� ���wwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwtdd dh ࡱ www� ��� �wࡱ wwwwwwwwwࡱ� �� wwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwtwww��� �����ࡱ www� �wwwww wwwࡱ� ��wwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwwwxࡱ��������wwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwwp#w wwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwww�� ����������ࡱ wwwwwwwwwࡱ� �� wwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwwww#ww wwwww ࡱ #� ������ �wwwwwwwwwࡱ�� wwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwwww#wwwwwww��� ��������# wwwwww wwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwwwww#wwwwwwwࡱ���##��� �# wwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwww wwwp#wwwwwwwwwwwww#wwwwwww������## # wwwwwwwwwwwࡱ� � ���wwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwwww# wwwwwwwwࡱ� ������# wwwwwwwwwwwwࡱ���wwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwwww#wwwwwwwwwwwࡱ�����ww wwwwwwwwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwwww#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ���wwwww wwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwww#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#ww wwwwww#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwww#wwwwwwwwwwww wwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ� ��wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwww#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ� wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwww#wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwࡱ wwwwwwwwwwwwwwwww
�� ���
wwwwwpwwwwwwwwww#p#####pw###pw#pw####pp#####pwwwwwwwww#wwwwwr���wwwwwpwwwwwwwwww##w wwwwp#wwwww##wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwv# wwwwwpwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww� wwwwwwwwwwwwwww#wwwwwࡱ� ��wwwwwpwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#www wwࡱ� ��wwwwwpwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwࡱ���wwwwwpwwwwwww wwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww#wwwwwࡱ� ��wwwwwpwwwwwwwwwwwwwwwp#wwwwwwwww wwwwwwwwwwpwwwwwwwwwww#wwwwwࡱ� ��wwwwwpwp####p######p#p#w###p#pp##p######w###p###### #ww#wwwwwv&0Cwwwwwpwpppw#pp####pppppw###ppp#ppw#####pww##p#p#####ww#wwwwwp###wwwwwp ww#p##p######p#p#w#####pp##p####p#w#p#p#####p#ww#wwwwwu#
## kl##&## wp##"##� � ��p#####��p##@##��p##### #q##### #q##### #q##&## #u##"## =u#####� � � � � � _u##@## wu#####� ��u#####��u##|
##��u##&## 3z##"## Yz##### {z##@##� � � ��z#####��z#####��z## ##� ��z##&##��~##"##��~#####� #ࡱ##@## )ࡱ##### iࡱ##### iࡱ## ## iࡱ##&## K ##"## q #####� � � � � � � � � ���##`##���##### # ##### # #� � � � #### # ##&## # ##"## 9 ##### [ ##`## s #####� � � � � � � � � � �Ӈ#####�Ӈ## ##� �Ӈ##&##���##"##����##### #�� #`##��##### E ##### E ## ## E ##&##� � � � � � � ��##"## # ##### E ##@## ] #####� � � � � � ���#####���## ##� �
##&## Q ##"## w ##### ## ## ##### q ##### q ##@## q ##&## ##"##
�� � � � � ��� � ��� � � � � � � ��� �ה## ##� ��##
###�ɖ#####�ߖ##`##��##### W ##### W ##,## W ##&##� � � � � � ���##@##���#####��#####��##N##��##& ## 7 ##"## ] ##### ࡱ #####� � � � � �� �� #####���#####���#####���##&##���##"## ˚#####� ��##### #� � ##### # ##### # ##### # ##&## # ##"## 9 ## ##@[ ## ## # ##<##� � � � � � � � � � � � � � � ���## ## ; ##` #@ ##<� � � � Ͳ ## -F##### iF##@##@ F##<##� � � ��M#####��M##
#@=\##<## }h#####� ��h## ##@ h##<##� � ��o#####��o## ##@#p##<##� ��x##### #y## ##@#y##<##� � �� }##### #~##`"#@-~##<##� ���#####�ɠ##
##@ ##<## # ##### = #####@U ##<## U #####� � � � � � � � ���## S#@� ��##<## i######� ��###f##��###### #� ##### 3 ##### M ##### g ## ##� � � � �� ##R## #!##v## g!##v##� � ��!
##v## S"##*##� ��"#####��"##"## #'##### ''## ## A(#####� � � � � %*## ## 9*##########� � ����################%#��#
############# ######I### ## ###############0*###### # ## E############# ## #'
� � ���� � � ��� � � �
q##a#p���#' ############ ## #'q## #� � � � �� �# ##{ ############ ##� � �
o## # s# ############# ##4# o## # / ############# #### o########!
� � �� �� � � � �� �� � �
############################################�� ��# d#########d#########3## ##� ���# &### ##### # d#########d#########!### Accounting Information Systems
#!#########!#####&###########!#########! ####�� ��# d#########d#########9## ##� �� ��+ #^��
################# ##########################�� ��# d#########d#########9#
#h#########h#################h##############�� ��# d#########d#######"####�� ��# d##### ####d############�� ��# d#########d#######"####�� ��# d#########d#########9# ####� �����#
#### ##### # d#########d############Developed by:
####################################
####�� ��# d#########d#####################����7G########\#########� I###################################### ############I### #
� ���� � ��
############# ##D# ;##a## W #7 ############ ##4# ;########## #####p## ##` #
� � � � �� � � � � � � �
m##############�� ��# d#########d#########w###Copyright 1997 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved. Reproduction or translation of this work beyond that
permitted in Section 117 of the 1976 United States Copyright Act without theexpress written permission of the copyright owner is unlawful. Request for further
#w#########w#################w##############�� ��# d#########d#######?
####�� ��# d#########d#######C####�� ��# d#########d#######@####�� ��# d#########d####### A####�� ��# d#########d#######<####�� ��# d#########d#######C####�� ��# d#########d###### #E####�� ��# d#########d#######A####�� ��# d#########d#######E####�� ��# d#########d##### ##)####�� ��# d#########d#########3## ##J t ##� � � ��,###��#####�� ��# d#########d#########
# ######### #####,########### #########
####�� ��# d#########d#####################����##########d ###
#################################����##############AGp #� � ############ #### 2#### #
�� � � � ��
# ######### ################# #####� � �
########�� ��# d#########d############�� ��# d#########d############�� ��# d#########d### #########�� ��# d#########d############�� ��# d#########d############�� ��# d#########d## ##########�� ��# d#########d############�� ��# d#########d############�� ��# d#########d# ###########�� ��# d#########d#########9#` ##� �� �z &#���
################# ##########################�� ��# d#########d#########r## ##� �� �- V ,### ##### # d#########d#########"###The Revenue and Expenditure Cycles
#"#########"#####,###########"#########"####�� ��# d#########d####################### ##########d
��
######## # 2######################################� � ����##############AGp #� � ############ ##4#A# A
�� � �
p @# ############# ## ##A####p#p ## ############# ########## ###########r## ##
-� -� � � � � � � � � ��
V
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##Z� ��##s#� #### ##### # d#########d######### ###The purpose of the Revenue Cycle is to
� �� �� �� �
facilitate the distribution of goods or services to customers in exchange for cash or the promise of future payment.The main goal of processing revenues is to achieve timely and efficient revenue collection.An organization that
# ######### ################# ######### ####� � � � �� ��# d#########d#######x####�� ��# d##### ####d####### ####� �� ��# d#########d############################################# # L#� � #####################################����##############AG#���0
############ ## #ࡱH# A
�� � � ������
############# ##,#ࡱH#### ###########r## ##J # ,### ##### # d#########d####
� � � � ���� ��� �� �� ��
# ######### ################# #########1####� � � �� ��# d#########d#######'####�� ��# d##### ####d#######7####�� ��# d#########d#######0####�� ��# d#########d#######+####�� ��# d#### #####d#######X####�� ��# d#########d#######;####�� ��# d#########d#######$####�� ��# d### ######d####### ###########################d
2####!################################# ##############AGp #
� ���� � �
############ #### 2# A p
�� � � ��� � �############# ## #7o####*# ###^############# ##� � � � ####### ###########r## ##� � �� �- V
+### ##### # d#########d#############Functions in the Revenue Cycle
###############################T################################################### ############################h###############
###############+################# #########7####� �� ��# d#########d#######,####�� ��# d# ########d#######`####�� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d#######ࡱ####�� ��# d #########d#######'###$#########################
%###&### # I####(###############"#################� � ����##############AGp #� � ############ ## #ࡱH# A
�� � � ����
############# ## # 2#### ###########r## ## - V
� � � � � � �� �
+### ##### # d#########d#############Functions in the Revenue Cycle
#################+##########################�� ��# d#########d#########2## ##� ���� # #### ##### # d#########d#########Z###Billing department bills customer
� �� �� �� ��
#Z#########4###############################R###############################[####### ########################################H#################Z#########^####�� ��# d#### #####d#######F####�� ��# d#########d####### ####� �� ��#
d#########d#######-####�� ��# d#########d#######.###+#############Su####sing
C,###-###<# I*###/######### #####'#################� � ����##############AGp #� � ############ ##
�� � �
#A# A p @� � �`############# ## #oH#### ###########r## ##� � � � �� �- V
#### ##### # d#########d#############Inputs to the Revenue Cycle
# #########�
###############6###############################=###############################$### ############################N###################################################### ################################################################################### ######################
###############)################# #########C####� �� ��# d#########d#######L####�� ��# d# ########d#######4####�� ��# d#########d#######v####�� ��# d#########d#######J####�� ��# d #########d#######6####�� ��# d#########d#######5###2####################### #3###4###�
# I1###6###############$################# ##############AGp #
� � ���� � �
############ ##4#A# A # # 0
�� � � � � 0############# ## ##A#### ###########r## ##� � � � �� �- V #### ##### # d#########d#############Outputs of the Revenue Cycle
#################,##########################�� ��# d#########d##### ###2## ##J -� � ### #### ##### # d#########d#########t###Open Orders Report - lists those
�� �� �� �� ��
sales orders that are not completely shipped and billedCustomer Billing Statement -includes customer account activity such as sales, returns, and cash receipts
#t#########################F###############################O###############$####### ######## ###############################################v##########################� #####b#################t#########Y####�� ��# d#########d#######j####�� ��# d#########d# ###### ####� �� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d#######z####�� ��# d#########d #######<###9#########################:###;### # I8###=###############� �
# ######### #####,########### ######### ####�� ��# d#########d#####
#W#########
# I?###D#################################� ����##############AGp #� � ############ ##
#oH# A��� ��0 #P############# ## #oH#### #� � � ��� ############# ########## ###########r## ## - V
� � � � �� �
#### ##### # d#########d#########$###Cycle Billing in Accounts Receivable
#$#########$#####,###########$#########$####�� ��# d#########d#########2## ##� �� �M #3#� #### ##### # d#########d#########u###Companies which have a large volume of
� �� �� ��
#u#########C###############
############################### ###############################V#################u#� ########R####�� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d#######d####�� ��# d######## #d#######J###G#########################H###I### # LF###K###########################� � ######����##############AGp #� � ��############ ## #ࡱH# � �
#W#########################################
###############################3#################W######### ####� �� ��# d#########d### ####p####�� ��# d#########d#######O####�� ��# d#########d#######Q###N################## #######O###P##### 2M###R###############*#################� ����##############AGp #� �
############ ##,#O7# A # @# ############# ###
#A#### #t ##n############# ########## ###########r## ##� � � � � �� �- V
#### ##### # d#########d#########-###Methods of Maintenance of Accounts
��� �� �� ��
#-#########-#####,###########-#########-####�� ��# d#########d#####
# ######################### ############################### ################# #####� � � � #### ####� �� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d#######X###U################## #######V###W### # IT###Y###############E#################� � ����##############AGp #� �
############ ##4#A# A p p
�� � � � � �############# ## ##A#### ###########r## ##� � � � �� �- V #### ##### # d#########d#########'###Internal Controls in the Revenue
��� �� �� ��
#8#########8#################8#########\####�� ��# d#########d#######6####�� ��# d##### ####d#######d####�� ��# d#########d#######B####�� ��# d#########d#######_###\########## ### #####X#a#b#]###^###,�
2[###`################################# ##############AGp #
� ���� � �
############ ##
#oH#
A P ` p# ############# ##D#oH######0#0#J############# ########## ###########r## ##� � � � � � � � � - V
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �} 6#c# #### ##### # d#########d#############The purpose of the Expenditure Cycle is
�� �� �� ��
########################################### ###########################w####� �� ��# d# ########d#######$####�� ��# d#########d#######{####�� ��# d#########d#######f###c###### ####### #####X#a#b#d###e### # Lb###g#################################� � � ����########## ####AGp #� ���############ ## #ࡱH# A p @� � � � �
`############# ##<# 2#### ###########r## ##� � � � �� �- V
,### ##### # d#########d#############Objectives of the Expenditure Cycle#
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� �� �] V C#��####��#####�� ��# d#########d######### ###Ensure goods and services are � ordered as needed.Receive all ordered goods, verify condition, and safeguard until needed.Determine that vendor invoices are valid and correct and paid at the optimal time for cash discounts and avoidance of finance charges for late payment.
# ######### ################# #########1####� � � �� ��# d#########d#######I####�� ��# d##### ####d####### ####� �� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d#######9####�� ��# d#### #####d#######m###j#############se####ure Cyk###l###D
Li###n################################# ##############AGp #
� ���� � �
############ ## #ࡱH# A p p
�� � � � � � �############# ## # 2#### ###########r## ##� � � � � �� �- V ,### ##### # d#########d#########"###Functions in the Expenditure Cycle
#J##### ###>#####################################################
#########Y###############################Y###############################$######### ########J#########T####�� ��# d#########d#######y####�� ��# d#########d#######}####�� �#
d#########d#######t###q#########################r###s###\ �
Ip###u###############.################# ##############AGp #
� ���� � �
############ ##
#oH# A p� ���############# ## #oH#### ###########r## ##� � � � �� �- V
#### ##### # d#########d#########"###Functions in the Expenditure Cycle
#"#########"#####,###########"#########"####�� ��# d#########d#########2## ##� ���V # #### ##### # d#########d######### ###Accounts payable department
� �� �� �� �� �
# #########Z###############################;############################### #######� � ########## ######### ####� � �� ��# d#########d#######[####�� ��# d#########d#######ࡱ####�� #��d#########d#######I####�� ��# d#########d#######{###x#########################y### z###�
Lw###|###############1################# ##############AGp #
� ���� � �
############ ##
#oH# A p p� � � �############# ##\##A#### ###########r## ##� � � �� �- V
#### ##### # d#########d#########0###Other Related Functions of the
��� �� �� ��
########### ############### �
###############I############################### ###################################� ########################O####�� ��# d#########d#######\####�� ��# d#########d####### ##� ##�� ��# d#########d#######h####�� ��# d#########d#######k####�� ��# d#########d####### #� ##ࡱ###################x###
# ### ###t# L~### ###############4#################� � � � ����##############AGp #� � ############ ##
#oH# A��� ��p �############# ##l##A#### ###########r## ##� � � �� �- V
#### ##### # d#########d#############Inputs to the Expenditure Cycle#
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##� ��� s#��####��#####�� ��# d#########d######### ###List of Approved Vendors - reflects� merchants with whom the company has been authorized to do businessPurchase
# #####�
#oH# A��� �p
############# ## #oH#### ###########r## ##� � � � �� �- V
#### ##### # d#########d######### ###Outputs of the Expenditure Cycle
# ######### #####,########### ######### ####�� ��# d#########d#########2## ##� ���v ##��####��#####�� ��# d#########d######### ###Open Purchase Order reports - show all � purchases for which invoices have not been approved for paymentOpen Invoices
# #########################################################I#######################� ########################5###############################################M########## #####################################E############################################# ##[################# #########g####� �� ��# d#########d#######M####�� ��# d#########d#### ###h####�� ��# d#########d#######b####�� ��# d#########d#######s####�� ��# d#########d### #### ### #############se####ure � �
Cy ### ### # I ### ###############7#################� � � � � � ����##############AGp #� � ############ ##
#oH# A p p� � � �############# ## #oH#### ###########r## ##� � � � �� �- V
#### ##### # d#########d######### ###Outputs of the Expenditure Cycle
###################S###############################################/############### ################################n################################################## ############# ################# #########a####� � �� ��# d#########d#######A####�� ��# d### ######d####### ####� �� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d####### ### ########� � #####Ca####isburs ### ###L� �
2 ### ###############O################# ##############AG@ `
� � � ���� ���
############ ##
#oH# A p @� � � `############# ##4#oH#### ###########r## ##z� � � ���&
#### ##### # d#########d#########9###Inventory Control Output Reports of
��� �� �� ��
# #####�
###################################t############################################### `###############################=###############!
# L ### ###############Q#################� � � ����##############AG@���` ############ ##
#oH# A������ �# ############# ##T#oH#### \� � �
# ############# ##� � ####### ###########r## ##z� � ���&
#### ##### # d#########d#############Check Kiting - a Risk Exposure
#################*##########################�� ��# d#########d#########2## ##� ���� � �# # #### ##### # d#########d######### ###Kiting is a type of embezzlement that
� �� �� �� �
# ######################### ################# #########X####� � � �� ��# d#########d####### G####�� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d####### ### #############se####ure� � Cy ### ####� �
I ### ###############8################# ##############AGp #
� � � ���� � �
############ ##
#oH# A��� �0 ##P############# ##|##A#### #\ ## ############# ##� � � � �
#$#########$#####,###########$#########$####�� ��# d#########d#########2## ##* M� � ��#3# #### ##### # d#########d#########G###Before payment to a vendor an accounts
�� �� �� ��
#G######### ############################### #################G######### ####� � � �� ��# d# ########d####### ####� �� ��# d#########d####### ### #############se####ure � �
Cy ### ###,# L ### ###############Z#################� � � � � ����##############A#@��` ############ ##
J#### #
� � ��
#################,##########################�� ��# d#########d#########2## ##P # p# � � � #�� ###��#####�� ��# d#########d#########2###The purchase of materials may be
#2#########M##### #########+##### ############### ######### ##### ######### ##### �
###########2######### ####� �� ��# d#########d####### ####� �� ��# d#########d####### ### #� � ########��############## ### ###L# L ### ###############U#################� � � � � ����##### #########AGp #� � ��############ ## #oH# A p p� � � � �
############# ## #oH#### ###########r## ## - V
� � � � � �� �
#### ##### # d#########d#########*###Internal Controls in the Expenditure
��� �� �� ��
#*#########*#####,###########*#########*####�� ��# d#########d#########2## ##� ���V s#��####��#####�� ��# d#########d######### ###Purchase requisitions should � originate and be approved outside the purchasing department.Purchasing should implement competitive bidding procedures. Receiving should be separate from stores and should perform a blind count of shipments received.Written authorization should accompany the movement of inventory.Accounts payable should employ a voucher
# ######### ################# #########Z####� � � �� ��# d#########d#######=####�� ��# d##### ####d#######a####�� ��# d#########d#######B####�� ��# d#########d#######2####�� ��# d#### #####d############�� ��# d#########d#######P####�� ��# d#########d####### ### #########� � ################ ### ### # L ### ###############>#################� � � � � � ����############I ###����. .####
######## ######A###� �� �a ## ############# ########A#@� � ��` ��############ ##$##?� H###�� �0 @#0 ###################### #& ] /� � � � 4 ############ ##� � �
#>## #� �� �� ��g # ############ ## # ##########@#####r## ##z� � � � ���&
#"#########"#################"#########"####�� ��# d#########d####### ### #########� � �� se####ure Cy ### ### # I ### ###############:###########
�� � � � � � �
#########################################
###############################################"###############)###############0### ############7###############>###############E###############L###############S###### #########Z###############a###############h###############o###############v######### ######}############### ############### ############### ############### ############� � � � ### ############### ############### ############### ############### ###############� � � � �
###$##### #######^### # 2######## ####
#AI###�� � # # ############ ###### ######### #####9# ### ## � � � � � � ############## # d#########d#############e
############################################�� ��# d#########d#########r## ##� �� �- V ,### ##### # d#########d######### ###Click to edit Master title style
# ######### #####,########### #########
####�� ��# d#########d####### ### ###########� � ��############ ### #### A� � ��� �p 0#� ############ ## #_.A###` p # ############ ######################2## ##� � � � � � � #s
####�� ��# d#########d#######
2 ####### #######################
� � � ###@###
#= )
##########&#####����######����## #� ###&###
#TNPP######P# ###&###
#= )
[### ###+#######j##� ��###%#0 ##ࡱ� �� ��� ��� � � ��� ��� ��� ���# # # \ # # # # # ࡱ#н #ͳ � �ʅ �#
### #� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��# # # # # # ## # # ####� � � ��## #### #####� � ��� ��� ���# # #<�� ��� ���# # #ࡱ # ## # # #### ## #
��� �� � � � �� �
#TNPP##################.#######
# # ########## #######� � � ���#####-####### #####j#######-� #######$####��� � � � � ��� ���# L a L a # #### ### \ #######-� � � ####### #######$###� ���� �� ������L L #### ####� �� #######-####### #######-#######$###� ���� � � � ������L I L I #### ###0 ########-� � ####### #######$###l� ��� � � ��� ���l L L l #### ###� �� >#######-####### >#######-#######$###� ���� �L 0#L 0#� �����#### ###н #######-� � ####### #######$###T#� ��T#L #L #� � ��T#��#### ###� ��� #######-####### #######-#######$### #� � ���#L ##L ##� � ��� ��# #### ###н #######-� �
####### #######$###;#� ��;#L #L #� � ��;#��#### #####j#######-####### #######$#� � # #� ��� ��� � � � � ������� � �� �F E M & 7 s F # # ####$#
#�� ��� � � � ��� ��� ��� �������# 1 X P P X # # ##��� � �# # ##c��� �# #### ###� ���
#######-####### ###4###$### #� � �� �� �� �� ��# # # # ## ## n#& n#3 n#O x#f #r #~ [#� � � � � � � � ��T#��Q#��?#��? #��A##��� ���� ��� � ��# W U # #### ###н #######-####### ###&###$###;#b +#] ##] ##S� � � � � � �� �� �P G |
i o ~ N 4 # # # ;#b H###$#"# U y # 2 B h
� � � � ��� ��� ������������ �� �� � �� � �������������� ��� ��� ��� ���� # # # ] # F # ; # #
������� ����� � � � � � � � � �
# # # # # f G # 9 # # U #### ### #######-� #######-�#######-�#######-�#######-� #######-�#######-� #######-�#######-� #######-�#######-� #######-� #######-�#######-�#######-� #######-� #######-� #######-� #######-� #######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-�#######-� #######-� � ���
###%###i# #{� �� ���# #{��#####-############### ###0 ########-� �
### # u## Y#
####-############ClipArt#t ClipArt
# #B########### I##C# � �
# ###I# ##### #B#####(### ###I########### ## 5## 5#################################� � � � � � � ############# #
�������������������������������������������������������ࡱ � ����������ࡱ�����������б�� ࡱࡱ� ���������������0�������������� ���������������ˤ�IJ ~vy����������ƫ�������������ઍ��� ���������ࡱࡱ }tlg_\^en� � � ������ࡱ ࡱ|}ࡱ���|
Ĕunc^YNUcr {pgVMPVWWX`s
��������� �������������������������Ԡ �����?~xsorssx|
ojnnnlno vh^[YWUXp Nv`H?<>?AC^ ࡱTC?888?
����� �˪ ����� ����� ������������
CPg���������������������ҫjWPLJHFENUNFJN}�����ࡱhI;86223358<Mp�������������kKB? >729Kn���������������� �����������������������������������������������������������Y
#
������������������������������������� �������������������������������������������� б sia\SJC8/ ���������������������������������������������������������������������� ��
+(&&&%%$$#" "$#$"" #" ##### #$"# $###" " "$&&('',5?
DLRWcz���������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
~rnnoppry
������� ����������������������غ}XCAFLTg����±yXXgy������ȩnPC97789>>E[gs���� hUKFDFNPR[_c y[HCEC?@AJWb yR?:68??>BHNj
��� ���� ���� ��?b@?
ACCCCFNs����^@:977:<>B\y Ĭ{R<9632/++.1Df� �����yTA6556588?
N`�������yE521255105EYl����������������������}R82..26300127@b�����e:7662001357K��ࡱS 6120//03I����L;0))+)')<t���nB8/+'&),+)/<\�������Xp?.+(&&')
()1BXn������������������ʛC221+'&)0039@H{�����K1,6@K[]U@1.)/7^�����������T30;@EH@606 <Df������������9V�����������������������������������������������������������������
#
������������������������������� �������������������������������������������������� ĭ
������������������������������������������������������������� �� |fTD<850,+'" "#"" "#"#####"" #############" ""#" ###### "#%
$##'+,/15@Rg~��������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������
}TJEEEFIKPa
������������ ��������������������?Y:00136AVu����R77BNXb~���
ࡱ�I50./015512>EPy������N>73239:9?ELr���hA50//,,,2:Hv���ࡱX93217A?6123En�Ǯ�T/ +,,,.02<g����W6+)(()),3Rn���T5,++))((''(1Ck�����nB5,+)((./8J]�����ɤU2,2<BIKB6/3? J~��������������������Y9,)(0<CB;861./Ao����������������a3+))+(('(+/K��ࡱX5,+'%%%.H����V9)&&'%"'? y���ӇH0+''%#&'&%'.<c������qP0%$%&&())()2?M������������������ҨX?0+'%$$
(.7FUe������g2(0F\p���bC9/))E����������k8+1KXfp`?//01Al������������9D�������������
ࡱ�W.)'/CN[ikeYI@8@h�����nP;3,).++CYo��ࡱ_?/%$$#$'9]����V1/@L\u ~kL>0'2Y� ���tD/%# %&(6]����Ԑ]7%#"#"(Dx���L( ""$(3<C@81)(6b���э_A,(&%&,<a|����ўl/'8]�����oE+ ((D��������������������`/'(1;a����~rT:(%3H]���nF8+###$6I]���ࡱ�f?& "$'A|
i6&$##$>s D'$" ",9@C@<0%$0Mn M;+% #3HPXaaWC200F~ h<'$"
����՞ ���� ��� �����������������ᵗ
%<h������5{ث';g�����ࡱ�ࡱf6&.U� �����Ԥt3'8a����ď\:1'&3a����������N<i����������������� # ����������������������������������������������������������������������������� ���� ���������������������������������������������������������������������������������� v[A620)%$# ##"###"#$###$"##"##$$$%%&%&$##%%$$$&&%$""##""" ��������������������ʼ�
"#&())((('&&&%%
%&(+/38EVo������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ��څM1)'''+9_���������������������rH)%%/:;>:0+051/%## &/8]��ש{M,+
+9_oࡱ� ���hVC5Fp����ĒrL>/'('1[v���� �ĥ _>)$#""+Kx����A)5Xn�����qX?%&@x���j@&"#$&Az���� ?N+%""#1]���ࡱ<#
#&+;VfleWK7+.I���۳�b:1('(2R������Ƒ],.L~��� �ӽ g5,%5k�������������������P)&2DY���� �1 ~X 1&+7Cࡱ `qW<$#"$Cb� ������ࡱU,$&)/X������ʐI)&$"(N����3%$ " 'EbotniP7(+<Wqࡱ ��C6'%
$3Vv�����qL@39c�������������������˟`1+% 'J�������Ɣb1/N�������ȭ�M,
$)3:AWr���������������������������������������������������������������������������
gI3'### """" "# ## "%%',.05ALYft| ������������� �䷠
Ľ ; ž zz|vib]WNB72/,('&%$#### ���������� ����������� ��� ������ ����������������������������������������������۵�ubD2)%$$&#" $#$#" "%')58?
HRX_pࡱ� ���������������������������������������������< ~iVIC?50,('''&&()(&&%
(/:L]l����������������������������������������������������������������������������
<1&)@} BX A8//M N11Ry H0
�������ҳ��������� ������������������ ������������ ����� ���������� 38f�����������K20L����B,.Dg�������������ɩ__��<3)3h������������� ������������������]
|C/2V ]F29e F/5I_ M@3Bq F)
#
{3(3f E2@n Y6208e av
��� �������������Բ����ձ ������������������ ��������������������� ����
F(+R P'(:M <#,] O^, ���ʨ ���������� ������ �������������
(D����W(&Bg�����������hJ.':u���������ɂD)')/5[��������D2")W�����������W,(;z�ƶb)$$ %'9FB:8@Hi������������}."'T������������ࡱkK2/,7^}����������������������������������
X0&%%5j `.+:J A2$)R ήA%&E 7)7Rn f5%
�� ������ ��������� ��������� ��� �� ����������������� %7e�������������\2'3i����������9&)Uࡱ�ࡱX&$,7o��?~>)
######&>g������������������������������������������������������������������������� g6 ##(AVj q0&'Fn V@+)L K?
�� ������� ��� �������
"&,20/,/E}������q<&'A�������������C5&'<{�����������M15H]�������������������������� # /'),Ap������������W0%&'7n������CK;,()&%''(2Ig~zk];
+&,T}�����ɠvA/9b�����]1008g������J37:a�� � ��������������� B..N������������������������v2+9Uq�����
92,',Iq |uP60Ao ČU0+8s R?.):s
���� � ������ ������������ �����������ࡱ6/7?
+7k������n>83Du� �˷� {;,/W������������������������3)6Ni���������i30,)9h����yE/2Pp����_
+/BW�����ظnH7+'(+;f������Ԃ9(&&/?D;335:A>0('''6g�����I)+,K������b>2.+&
%)J������Ěr<5Jq����n?.@[t����#>(''17>;89<>85'#&0W~�����պtC.7Uet sH+'.3f� ��لcB/&%$$ %(6?5)'(+N�ǘA3&/P|��xh?.>z�����������������������b.'(0@R�����������ŚH3)%
$""'S�������n5)'%##(Bb_^B0(''''&(,@x��������[803:BVT?,'()I��������ƆjM2;R_UF;)
(>v������������������������;,.BY���������C)'%2f�����ϏP./BV����u/'.X������������� �������������`C(
T6.('()7` >'&%3SaVB:3..)%&&')E V+((B K0)'%$&(F
����˩ ������Ռ ������ ������ ������
ز�I39LfjocH1.Ee�����ˣ?&%(?L[V@2.,)($#':n��������ࡱb:28@HVK5&'1;v��ࡱiC.
# U.(&%
Ys����������jP6+0@]y} pP7,/:F� ����s2,(&'(+(&')(&%$
%'')2;r���������������������������������������������������������������������������
aࡱ� ����������zR0,1<KLPF812AVk�����}5/,)+)+('()(&&%
$'+,5>v���������������������������������������������������������������������������
ࡱL5107BF@7313;_���������eFc������������������������������������������������������� gVFM iJ<<><<AKc
�������������������������������������������������ԛ ���������Դ� ������� ΰnD731238?
��������
t<'&%
%2h�������������������������������������������������������������������������������
$,`�������������������������������ڒL)#"
6##### ###$+[
"$,BY�������������������������������������������ࡱ>(&%"""""
#########&B}������������������������������> ##"# ## "&M����������������������ڗtS. %#"" ""$&%#""$#$&'&&&:z������������������������������������������������i3.'" %D��������������������������������������������������������������������������������
ypnqzvutokoyusryࡱ |xtsturnrrrtxuohhhprkp� ��������� �����ࡱԢ {upptvz|
yqqsrsqrtqkiilrrnjknqljknnqstxyuniec\UVUTNPYbca`gkjnnlkebkjbaaiokjrqpn}������������ %&''+)&&%&&&()(''),+(),/,'(+)((+..+'''(+/0+'%%#"# "$%&%$#$&(&)7FY��������S72.++ (&'++((('$',)'%'+'##$&%$''%$%&$"%&'&$()&$$&% ####"$''&&'++'')('##%&##$''#%+
+.,0@n����������������������������������������������U62/(&'&%%%$""#""###%% #### $ $%('$
%&&'/Bg��������������������������������������������������������������������������� tB%
������������������������������������������
%&&7Tq������������������������������������������C% #### ###"6Y^D7)""##(:M����������������������������H
Πr<'"## ######## "#" "$" "# $%$$%)As��������������������?W1%#" "# " ###
(Jq�������������������������������������������z6%" ###&'%&1>{�����e2'&$$# %>v�������������������������\'"######""#&H����������������ʫ^0#%&$$ ##
##&F�������R;&###$1Jc���������������������������������������������E6&$#$'Bc������� b.&$$$$$$ ������������������������������������������������������������������������
+<N���������������������������������������������sT5&#
"$##&C���������������������������������������������������������������������������� |7,$#" ####"""$$""##"###" # %8Rk \C.'$""" "
$/E]��������ʀ<&#""$'5a������������������������^,#" #""" "A���������������uS,'),)'%%&&%$$&A~��������e>($%
(.>N����������������������������������������������[A($$
%',W�����������������������������������������ࡱ<)%#$$&&&&%5Rn��������[1+%# %)/Hg�����������������������],%$##$%#"
"@���������������z\<&&).)'%&'('&)/X���������vI)
%&(+8E���������������������������������������������`D)$$ �����������������ؤp3)&###$&(%&Hn����������P?/(()
(+9H���������������������W)#""#####" <�������������ԃE8+&%$
$#""#$&&+:K����������ʗc/&#$%,3h��������������������������������������������gH)" #1Je�����������������������������������������������������������������������������k đ`/(&# ""$$(R{ iM3(%&&&,3f ['#" #
���������������� ���������� ���������������������
"#$" ":~������������e5,&$"######"$&2H_����������Ԣq/%#"$ (/]���������������������������������������������lL,"#
"/Ha�����������������������������������������������������������������������������_ )%&$#"%% "$1_�������������������������������������������f,(&($
#(()'&0_�������������������������������������������������������������������������� t1&## "$&##"%$$$(%#"#%$#+P Y(&# "#%#### ##
I%"################### .`
1 b��������������������������������������������������������E.&&),++,($&) ((#%,,
+0,+,B{����������g7(&&(&%',(%#&/An����������������8)
('''5a��������������������������������������������l<'$"#.D^�����������������������
+6h����������������������������������������bI2&""$#""&+0R����������������M3)$""$ +R�������������������n,$$%%##(+'&(?y����������N.&&&'%"$'%
$#'1M�����������������B)&$#$,M�������������������������������������������j:'"##.BX
$""&(&&,,.'%).W���������������������������������������������������������D)#"$$" "$ #" "
z��������������������������������������E+$"#%&$#&'%$$))"## $""%$###%&%$$%%%&)'%## %#"$##"$'$# ######$%%%$#### ""#$$%6o���������������P<)$# ###### ## ##### ###"""$##
$""$2i���������������������������������������[)$######## (L�������������������_2, (&&)'5i�����������������������������������������o>'$#"%7H�������������������������
e>&"####"$$ ## #%$
%'&&$"#'Fn�������������������������������������������������������y?'%$" ##""##""## %&$""$2j�������������������������������������������������������������������������� ### "%(&#$%%"#(2DX��������������������������������əj,$&&%$$%# "####&(%