Riset Saham Harian. Pidato Donald Trump berikan sentimen kuat. Highlights. Samuel Research 02 Maret 2017

Riset Saham Harian

Samuel Research 02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 1 of 8}

Pidato Donald Trump berikan sentimen kuat

Indeks AS semalam ditutup all time high menyikapi pidato Donald Trump pada kongres yang memiliki tone positif. Sementara penguatan pasar Eropa kemarin didorong oleh ekspektasi positifnya dampak pidato Donald Trump dan earnings beberapa emiten. Dari pasar komoditas, harga emas tercatat turun sedangkan harga minyak dunia tertekan ditengah laporan crude stocks yang mengalami record high.

Dari update data ekonomi yang dirilis semalam, personal income naik 0.4% lebih baik dari proyeksi konsensus, sedangkan angka ISM manufaktur naik menjadi 57.7 vs 56 di Jan17

Dari pasar domestik, masa earnings season masih menjadi tajuk utama, sementara dampak pidato Donald Trump pada pasar AS dan regional akan menjadi sentimen penggerak bursa hari ini selain juga spekulasi maupun ekspektasi dampak positif pertemuan Raja Salman dan Presiden Jokowi. Nilai tukar rupiah melemah ke Rp13.362/USD dari Rp13.336/USD , ditengah lonjakan indeks US dolar yang memproyeksikan kenaikan suku bunga acuan semakin dekat.

Highlights

 JPFA: Laba bersih di atas estimasi

 TLKM: Telkomsel akan segera menyampaikan tanggapan uji public

dari lelang frekuensi 2,1 GHz dan 2,3 GHz; Sanggah tuduhan KPPU  PTPP: Akan gunakan 14.7% dana RI

 EXCL: Serius menggarap internet rumahan, menargetkan 300.000

pelanggan di 2017

 AKRA: Upaya tagih utang lewat kepailitan PT Kapuas kandas

 ANTM: Menggaet berkah feronikel

 BDMN: Laba bersih 2016 meningkat 12%yoy

: 5,363.1 : -23.6 (-0.44%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close _{+/- %} ASII 8,325 125 1.5 EMTK 9,300 450 5.1 DNET 1,575 125 8.6 BBCA 15,500 50 0.3 LPPF 11,725 -1925 -14.1 UNTR 23,900 -750 -3.0 GGRM 64,625 -1225 -1.9 HMSP 3,850 -20 -0.5

Foreign Net Buy / Sell

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

BMRI 126 LPPF 151 ASII 91 BBCA 89 PTPP 16 BBNI 38 WIKA 15 UNVR 38 PWON 7 TBIG 24 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,362 26.0 -0.2 JIBOR O/N 4.3 0.0 -Infl (MoM) 0.2 -

-Dual Listing Securities

Last Close +/- % TLKM 28.7 0.2 0.6 ISAT 42.3 1.4 3.3 EIDO 24.6 0.1 0.4 World Indices Last Close +/- % DJIA 21,116 303 1.5 S&P 500 2,396 32 1.4 Euro Stoxx 3,390 71 2.1 MSCI World 1,856 18 1.0 Nikkei 19,634 241 1.2 Hang Seng 23,776 36 0.2 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 56 -0.1 -0.3 CPO Malay 2,795 63.0 2.3 Coal Newc 83 0.1 0.1 Nickel 11,006 48.0 0.4 Tin 19,500 295.0 1.5 Market Value Changes Leading Movers Market Activity Thursday, 02 Mar 2017 Market Index Index Movement Market Volume Changes Changes Changes Changes Lagging Movers

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 2 of 8}

JPFA: Laba bersih di atas estimasi

 Perusahaan baru saja merilis audited FY16. Pendapatan tercatat Rp 27.1 triliun (+ 8%YoY, meskipun -8%QoQ pada 4Q16), sesuai dengan ekspektasi kami. Adapun laba bersih tercatat tumbuh sebesar 39%QoQ (4Q16: Rp963 miliar vs. 3Q16: Rp 692miliar), dan 214%YoY (FY16: Rp2.7 triliun vs. FY15: Rp857 miliar), angka tersebut berada di atas estimasi kami. Kenaikan laba bersih tersebut didorong oleh beberapa faktor, antara lain: membaiknya level top line serta naiknya laba sebelum pajak ( turunnya beban keuangan dan keuntungan dari penjualan aset tetap). (Laporan Keuangan Perusahaan). JPFA: BUY, 17E’PE: 9.0, PBV:

1.7x.

TLKM: Telkomsel akan segera menyampaikan tanggapan uji public dari lelang frekuensi 2,1 GHz dan 2,3 GHz; Sanggah tuduhan KPPU

 Anak usaha PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM), PT Telkokomunikasi Selular (Telkomsel) akan segera menyampaikan tanggapan uji public dari rancangan beleid lelang frekuensi 2,1 GHz dan 2,3 GHz.

 Lebih lanjut, TLKM membantah tuduhan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) dan menilai perkara atas produk IndiHome Triple Play tidak jelas. Menurut kuasa hukum TLKM, Muhtar Ali, tim investigator telah gagal menentukan pasar yang bersangkutan dan TLKM bukan satu-satunya perusahaan yang identik dengan layanan pemasaran fixed line atau layanan telepon tetap. Selain itu, Muhtar menolak dengan tegas tuduhan bahwa TLKM telah mewajibkan konsumen membeli produk dalam satu paket yang tertuang dalam layanan IndiHome. (Bisnis Indonesia). TLKM: Buy 17E’PE: 16.0, PBV: 3.9x.

PTPP: Akan gunakan 14.7% dana RI

 PT PP (Persero), Tbk berencana menggunakan 14.7% dana hasil right issue atau sekitar Rp4.41tn tahun ini untuk mengeksukusi beberapa proyek seperti Jalan Tol dan PLTU.



Selain itu, sekitar 24% akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja. Adapun target kontrak baru tahun ini Rp40tn, dengan kenaikan pendapatan diperkirakan menjadi Rp25tn. INvestasi senilai Rp21tn juga akan dilakukan yang berfokus pada bisnis konstruk si termasuk proyek rersidential. (Bisnis Indonesia). WSKT: Buy 15.4x P/E17E dan 1.8x PBV 17E

EXCL: Serius menggarap internet rumahan, menargetkan 300.000 pelanggan di 2017

 PT XL Axiata Tbk (EXCL) serius menggarap layanan akses internet rumahan berkapasitas besar dengan kecepatan tinggi melalui XL Home, layanan konektivitas hingga 32 perangkat melalui jaringan nirkabel Wifi dengan menggunakan perangkat router plug and play.



EXCL menargetkan bisa memperoleh hingga 300.000 pelanggan sampai akhir 2017. Sejak peluncuran lunak (soft launching) Januari lalu, EXCL mengklaim telah memiliki 30.000 pelanggan atau 10% dari target tahunan. (Bisnis Indonesia) EXCL: Buy 79.5x P/E17E dan

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 3 of 8}

AKRA: Upaya tagih utang lewat kepailitan PT Kapuas kandas

 Upaya PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) untuk menagih utang PT Kapuas Tunggal Persada lewat kepailitan kandas setelah permohonannya ditolak oleh pengadilan niaga. Dalam sidang putusan, diputuskan oleh Ketua Majelis Hakim Pengadilan Niaga Jakarta Pusat, Baslin Sinaga, permohonan pailit yang diajukan oleh pemohon tidak sesuai dengan syarat -syarat kepailitan dalam UU No. 37/2004.



AKRA gagal membuktikan adanya kreditur lain dalam perkara ini, PT Sefas Keliantama dan PT Bank Danamon Indonesia cabang Balikpapan tidak terbukti memiliki tagihan kepada termohon. (Bisnis Indonesia) AKRA: Buy 20x P/E17E dan 3.2x PBV 17E

ANTM: Menggaet berkah feronikel

 ANTM mencatat laba bersih FY16 sebesar Rp 65 miliar, peningkatan terdorong oleh lebih rendahnya beban biaya perseroan yang turun 20% yoy menjadi sebesar Rp 8.2 trilliun. Laba bersih ini tercatat diatas ekspektasi kami (130%).

 Tahun ini ANTM mencanangkan target produksi emas sebanyak 2.270 kilogram (kg), sementara target produksi feronikel tahun ini yakni 24.100 ton (18.76% yoy).

 Dalam segi pemasaran, perseroan Mengharapkan hingga akhir 2017 bisa menjangkau 1.000 cabang kantor pos. Lewat strategi tersebut, ANTM ingin memacu penjualan emas di pasar domestik. (Kontan) ANTM: Buy 8.7x P/E17E dan 0.9x PBV 17E

BDMN: Laba bersih 2016 meningkat 12%yoy

 Pendapatan bunga bersih pada 2016 naik 1%yoy seiring kenaikan NIM sekitar 70bps menjadi 8,9% dan penurunan total kredit dan trade finance sebesar 2%. Kenaikan NIM itu didorong oleh penurunan bunga deposito dan kenaikan CASA ratio. Fee-based income naik 7% dan turut menjaga kinerja.

 Terdapat penurunan di beberapa pos biaya operasional sejalan dengan efisiensi perusahaan dan biaya pencadangan juga menurun sejalan dengan NPL gross yang hanya naik tipis atau 5bps menjadi 3,1%, sehingga laba operasional tercatat naik 39%. Sementara itu, laba bersihnya tumbuh 12% menjadi Rp 2,7 triliun. BDMN mengikuti amnesti pajak sehingga membukukan beban pajak (one time cost) Rp 456 miliar. Laba bersih tanpa one time cost tersebut tumbuh 31% menjadi Rp 3,1 triliun. (Company, Bisnis Indonesia) BDMN:

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 4 of 8}

SMBR: Kapasitas produksi naik menjadi 3,85 juta ton

 Pembangunan pabrik Semen Baturaja II milik PT Semen Baturaja Tbk (SMBR) sudah mencapai 92,11% dan diperkirakan rampung di 1H17 dan siap beroperasi di 2H17. Pabrik ini memiliki kapasitas 1,85 juta ton/tahun dan hingga akhir 2017 akan memproduksi 500.000 ton.  Dengan beroperasinya pabrik Baturaja II ini nanti, kapasitas produksi semen SMBR menjadi

3,85 juta ton/tahun. Biaya investasi mencapai Rp 3,4 triliun dengan sumber pendanaan dari IPO seniliai Rp 1,27 triliun dan sisanya melalui kas internal. (Kontan) SMBR: HOLD 60.0 x

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 5 of 8}

Ticker Rec. Mkt Cap Last price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside

(Rp bn) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E

Banks

BMRIBMRI IJ EQUITYHOLD 264,833 11350 0.4 0.44 3.2 (1.9) 11274 12400 9.3 15.2 11.8 1.7 1.5 11.3% 13.1% BBCABBCA IJ EQUITYBUY 382,153 15500 0.3 - 0.3 0.0 16257 17100 10.3 19.6 16.5 3.4 3.0 17.6% 17.9% BBRIBBRI IJ EQUITYBUY 294,796 11950 0.0 (0.42) (0.2) 2.4 13252 13500 13.0 11.3 10.5 2.0 1.8 17.9% 16.8% BBNIBBNI IJ EQUITYBUY 116,088 6225 (0.4) (0.80) 3.3 12.7 6633 6600 6.0 10.2 8.1 1.3 1.2 13.0% 14.5% BBTNBBTN IJ EQUITYBUY 21,815 2060 (3.7) (8.04) 8.7 18.4 2291 2300 11.7 9.3 7.9 1.2 1.0 12.4% 13.1%

AverageAverage IJ EQUITY 13.1 11.0 1.9 1.7 14.4% 15.1%

Consumer (Staples)

ICBPICBP IJ EQUITYBUY 96,502 8275 (0.6) 0.30 (2.1) (3.5) 10055 10300 24.5 25.9 23.2 5.5 4.8 21.0% 20.8% INDFINDF IJ EQUITYBUY 70,243 8000 (1.5) (1.54) 0.9 0.9 9992 9900 23.8 17.8 15.0 2.3 2.1 13.2% 14.2% KLBFKLBF IJ EQUITYBUY 70,078 1495 (2.3) - 1.4 (1.3) 1751 1700 13.7 31.1 27.7 6.0 5.3 19.1% 19.0% ROTIROTI IJ EQUITYBUY 7,922 1565 0.0 1.95 0.3 (2.2) 1800 2000 27.8 32.6 27.0 5.7 4.9 17.5% 18.1% ULTJULTJ IJ EQUITYBUY 12,593 4360 (1.1) 1.63 (1.8) (4.6) 5400 5300 21.6 20.0 16.4 3.7 3.1 18.7% 18.9% UNVRUNVR IJ EQUITYHOLD 321,795 42175 0.0 (1.63) 1.5 8.7 44436 45200 7.2 50.4 45.1 59.9 52.5 118.9% 116.6% SIDOSIDO IJ EQUITYBUY 8,325 555 (1.8) (3.48) (2.6) 6.7 663 700 26.1 17.3 15.4 3.1 2.9 17.7% 18.9% AISAAISA IJ EQUITYBUY 1980 (1.0) (0.25) 1.5 1.8 2469 2440 23.2 15.8 12.1 1.7 1.5 10.7% 12.2%

Average 27.9 24.3 12.3 10.8 32.3% 32.4% Cigarette HMSPHMSP IJ EQUITYBUY 447,825 3850 (0.5) - (0.8) 0.5 4195 4390 14.0 37.8 33.8 12.6 11.5 33.3% 33.8% GGRMGGRM IJ EQUITYBUY 124,344 64625 (1.9) 3.90 4.2 1.1 78348 77150 19.4 19.0 18.3 2.9 2.6 15.2% 14.1% Average 28.4 26.1 7.7 7.0 24.2% 24.0% Healthcare

MIKAMIKA IJ EQUITYHOLD 36,522 2510 (1.6) 4.15 0.8 (2.3) 2926 2950 17.5 54.9 48.2 10.1 9.2 18.5% 19.1% SILOSILO IJ EQUITYBUY 17,298 13300 0.8 2.31 9.9 22.0 13077 12500 -6.0 177.4 139.7 7.2 6.5 4.1% 4.7%

Average 116.1 93.9 8.7 7.9 11.3% 11.9%

Retail

MAPIMAPI IJ EQUITYBUY 8,757 5275 (1.9) (4.95) (2.8) (2.3) 6269 7700 46.0 46.7 32.4 2.7 2.5 5.8% 7.8% RALSRALS IJ EQUITYBUY 8,799 1240 (5.3) (5.70) (13.9) 3.8 1584 1750 41.1 21.0 19.1 2.5 2.3 11.7% 12.0% ACESACES IJ EQUITYHOLD 12,948 755 (1.9) (3.82) 0.7 (9.6) 927 825 9.3 28.0 18.4 4.7 4.1 16.8% 22.2% LPPFLPPF IJ EQUITYBUY 34,213 11725 (14.1) (20.51) (21.6) (22.5) 17085 19500 66.3 14.0 12.4 15.7 10.1 111.9% 81.1%

Average 27.4 20.6 6.4 4.7 36.5% 30.8%

Telco

EXCLEXCL IJ EQUITYBUY 31,423 2940 (1.7) (6.07) 1.0 27.3 3307 3200 8.8 84.0 79.5 1.5 1.5 1.8% 1.8% ISATISAT IJ EQUITYBUY 38,038 7000 (1.4) 1.82 9.8 8.5 8052 7200 2.9 47.0 21.6 2.8 2.5 6.0% 11.7% TLKMTLKM IJ EQUITYBUY 388,080 3850 0.0 (0.77) (2.5) (3.3) 4605 5000 29.9 19.6 16.0 4.4 3.9 22.3% 24.0% TOWRTOWR IJ EQUITYBUY 3650 3.1 6.73 7.0 2.0 4627 4500 23.3 12.0 10.6 3.4 2.6 28.8% 24.5%

Average 40.6 31.9 3.0 2.6 0.1 0.2

Auto and HE

ASIIASII IJ EQUITYBUY 337,026 8325 1.5 4.39 2.8 0.6 8888 9000 8.1 18.3 15.1 3.0 2.6 16.7% 17.2% UNTRUNTR IJ EQUITYBUY 89,150 23900 (3.0) (1.95) 5.8 12.5 24796 25050 4.8 20.6 17.3 2.2 2.1 10.7% 11.9%

Average 19.4 16.2 2.6 2.3 13.7% 14.6%

Aviation

GIAAGIAA IJ EQUITYBUY 8,853 342 0.0 1.79 0.6 1.2 376 445 30.1 18.0 13.2 0.7 0.9 3.8% 7.1%

Property

BSDEBSDE IJ EQUITYBUY 34,452 1790 (2.2) (6.04) (3.8) 2.0 2283 2350 31.3 16.7 14.4 1.6 1.3 9.3% 9.3% PWONPWON IJ EQUITYBUY 28,414 590 0.0 (0.84) 4.4 4.4 688 710 20.3 21.2 19.6 3.6 3.1 16.8% 15.8% KPIGKPIG IJ EQUITYBUY 9,785 1420 1.4 6.37 (1.4) (5.3) #N/A N/A 1810 27.5 33.0 27.8 1.2 1.1 3.5% 4.1% ASRIASRI IJ EQUITYHOLD 7,192 366 (1.6) (3.17) (6.6) 4.0 429 390 6.6 11.4 10.8 1.0 0.9 9.0% 8.8% SMRASMRA IJ EQUITYBUY 19,765 1370 0.0 (3.86) 4.2 3.4 1560 1550 13.1 30.1 28.3 2.6 2.4 8.5% 8.4% SSIASSIA IJ EQUITYBUY 545 (0.9) (2.68) (12.8) 25.6 841 750 37.6 13.0 12.1 0.8 0.8 6.5% 6.6% CTRACTRA IJ EQUITYBUY 1305 (4.7) (5.78) (2.6) (2.2) 1702 1580 21.1 15.0 12.8 1.5 1.4 9.9% 11.0% DMASDMAS IJ EQUITYBUY 240 (0.8) (1.64) 6.2 4.3 309 300 25.0 18.5 17.1 1.5 1.4 8.1% 8.0% KIJAKIJA IJ EQUITYBUY 304 (1.3) 2.01 4.8 4.1 450 450 48.0 11.7 10.1 1.1 1.0 9.8% 10.1%

Average 17.2 15.7 1.7 1.5 0.1 0.1

Construction

PTPPPTPP IJ EQUITYBUY 21,514 3470 (0.3) (1.98) (3.6) (8.9) 4901 4150 19.6 21.0 15.4 2.0 1.8 9.5% 11.8% ADHIADHI IJ EQUITYHOLD 7,656 2150 0.9 (0.46) 3.4 3.4 2565 2550 18.6 24.4 23.1 1.4 1.4 5.9% 6.0% WSKTWSKT IJ EQUITYBUY 32,848 2420 (2.4) (2.02) (6.2) (5.1) 3293 3250 34.3 16.5 14.5 1.7 1.7 10.2% 11.7% WIKAWIKA IJ EQUITYBUY 22,425 2500 0.0 0.81 (0.4) 5.9 3091 3000 20.0 22.1 20.2 1.8 1.6 8.1% 8.0%

Average 21.0 18.3 1.7 1.6 8.4% 9.4%

Cement

INTPINTP IJ EQUITYSELL 56,415 15325 1.2 (2.08) (1.1) (0.5) 15461 13500 -11.9 13.7 13.4 2.1 1.9 15.6% 14.4% SMGRSMGR IJ EQUITYHOLD 55,756 9400 (2.3) 1.90 1.1 2.5 9819 9000 -4.3 14.3 13.8 2.0 1.8 13.7% 12.9% SMCBSMCB IJ EQUITYSELL 6,973 910 0.0 3.41 (1.1) 1.1 819 700 -23.1 -91.0 -37.9 0.8 0.9 -0.9% -2.3% SMBRSMBR IJ EQUITYHOLD 22,430 2280 (1.3) (2.98) 5.6 (18.3) 919 2300 0.9 69.1 60.0 6.8 6.0 9.9% 10.0%

Average 1.5 12.3 2.9 2.6 0.1 0.1

Precast Precast IJ EQUITY

WSBPWSBP IJ EQUITYBUY 14,630 555 (0.9) (0.89) (4.3) 0.0 686 690 24.3 23.1 21.8 2.0 1.7 8.6% 8.0% WTONWTON IJ EQUITYBUY 7,103 815 0.0 (0.61) (1.2) (1.2) 1112 1150 41.1 26.3 21.4 2.8 2.3 10.8% 10.9%

Average 24.7 21.6 2.4 2.0 9.7% 9.4%

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 6 of 8}

PGASPGAS IJ EQUITYBUY 67,634 2790 (1.4) 3.72 (2.8) 3.3 3289 3375 21.0 12.0 9.9 1.5 1.3 12.3% 13.5% JSMRJSMR IJ EQUITYBUY 33,822 4660 (2.5) (1.48) 9.6 7.9 5538 5000 7.3 17.8 17.6 2.7 2.5 15.3% 13.9%

Average 14.9 13.8 2.1 1.9 13.8% 13.7%

Coal and Metal

ANTMANTM IJ EQUITYBUY 18,023 750 0.7 (4.46) (10.7) (16.2) 971 1250 66.7 375.0 8.7 1.0 0.9 0.3% 10.0% INCOINCO IJ EQUITYBUY 24,940 2510 (1.6) (5.99) (11.6) (11.0) 2979 3500 39.4 193.1 27.3 1.0 1.0 0.5% 3.7% TINSTINS IJ EQUITYBUY 7,448 1000 1.0 (2.91) (10.7) (7.0) 1284 1200 20.0 100.0 47.6 1.4 1.4 1.4% 2.9% ITMGITMG IJ EQUITYBUY 19,774 17500 (0.6) 7.20 13.3 3.7 19782 19000 8.6 14.7 7.5 1.7 1.5 11.3% 19.6% ADROADRO IJ EQUITYBUY 53,576 1675 (1.2) (1.76) (3.7) (1.2) 1942 2100 25.4 15.0 12.7 1.1 1.1 7.6% 8.5% PTBAPTBA IJ EQUITYBUY 25,633 11125 (0.4) (0.67) (4.1) (11.0) 14731 15000 34.8 18.6 11.5 2.6 2.3 14.1% 19.9%

Average weiu2 119.4 19.2 1.5 1.3 5.9% 10.7%

Plantation

AALIAALI IJ EQUITYBUY 29,207 15175 1.5 2.71 (6.0) (9.5) 18698 19800 30.5 17.5 16.6 1.9 1.8 10.7% 10.7% LSIPLSIP IJ EQUITYBUY 10,371 1520 3.1 0.66 (5.0) (12.6) 1883 2050 34.9 21.4 13.7 1.3 1.3 6.3% 9.1% SIMPSIMP IJ EQUITYBUY 8,936 565 11.9 10.78 8.7 14.4 548 600 6.2 20.2 12.8 0.6 0.6 3.1% 4.9%

Average 19.7 14.4 1.3 1.2 6.7% 8.2%

Poultry

CPINCPIN IJ EQUITYBUY 49,686 3030 (2.3) (4.72) (5.9) (1.9) 3488 4500 48.5 14.3 12.8 1.9 1.6 13.0% 12.8% JPFAJPFA IJ EQUITYBUY 18,599 1630 (5.5) (13.07) (6.1) 12.0 2227 2200 35.0 9.8 9.0 2.0 1.7 20.7% 18.7% MAINMAIN IJ EQUITYBUY 2,731 1220 (1.6) 0.41 1.7 (6.2) 1522 1730 41.8 7.1 6.6 1.2 1.0 16.3% 15.6%

Average 10.4 9.4 1.7 1.4 16.7% 15.7%

Other Sectors

AKRAAKRA IJ EQUITYBUY 24948.6 6250.0 -1.6 -1.6 -9.4 4.2 7633.9 7600 21.6 22.4 20.0 3.6 3.2 16.2% 16.3% DOIDDOID IJ EQUITYBUY 5869.1 705.0 0.0 8.5 18.5 38.2 850.0 850 20.6 12.6 6.7 3.6 2.4 28.7% 35.9%

Average 17.5 13.3 3.6 2.8 22.5% 26.1%

Source: SSI Research, Bloomberg

Riset Saham Harian

02 Maret 2017

www.samuel.co.id _{Page 7 of 8}

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 17.64 1,856 0.96 0.80 0.60 3.51 8.64 6.00 17.84 1,849 1,547 U.S. (S&P) 32.32 2,396 1.37 1.21 1.40 5.05 9.31 7.02 20.62 2,401 1,969 U.S. (DOW) 303.31 21,116 1.46 1.41 1.64 6.19 10.15 6.85 24.95 21,169 16,766 Europe 70.59 3,390 2.13 2.61 1.53 4.20 12.44 3.03 12.18 3,393 2,678 Emerging Market 2.10 938 0.22 (0.53) (1.31) 2.79 9.33 8.84 24.64 957 739 FTSE 100 119.46 7,383 1.64 1.92 1.10 3.39 9.69 3.36 n/a 7,383 5,789 CAC 40 102.25 4,961 2.10 2.39 1.33 3.47 9.54 2.03 12.11 4,971 3,956 Dax 232.78 12,067 1.97 2.23 0.57 3.78 14.78 5.11 23.43 12,074 9,214 Indonesia (23.64) 5,363 (0.44) (0.42) 0.08 0.17 2.23 1.25 10.89 5,492 4,691 Japan 234.30 19,634 1.21 2.72 1.32 3.77 6.52 2.69 17.21 19,630 14,864 Australia 60.40 5,766 1.06 0.72 (0.33) 2.13 5.91 1.76 14.82 5,833 4,894 Korea 18.37 2,110 0.87 0.75 0.15 1.41 6.36 4.12 10.08 2,113 1,893 Singapore 26.16 3,123 0.84 0.18 0.02 2.59 6.97 8.40 14.51 3,139 2,703 Malaysia 3.92 1,698 0.23 (0.04) (0.61) 1.45 4.22 3.41 0.39 1,729 1,612 Hong Kong 35.76 23,776 0.15 (0.79) (1.76) 2.55 5.37 8.07 18.86 24,364 19,595 China 5.20 3,247 0.16 (0.20) (0.44) 2.78 0.10 4.62 13.94 3,301 2,733 Taiwan (75.69) 9,675 (0.78) (1.06) (0.80) 2.61 5.28 4.55 13.23 9,870 8,000 Thailand 7.63 1,567 0.49 0.17 (0.31) (0.35) 4.36 1.57 14.79 1,601 1,343 Philipines (41.39) 7,171 (0.57) (1.22) (1.83) (0.76) 4.12 4.82 4.19 8,118 6,499

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) (0.02) 4.31 (0.22) 0.60 (2.36) 1.87 (16.27) 5.58 4.16

Foreign Reserve (US$bn) n/a 116.89 n/a 0.45 1.61 0.45 14.45 116.89 103.59

Inflation Rate (%) n/a 0.23 n/a (76.29) (51.06) (45.24) 355.56 0.97 (0.45)

US Fed Rate (%) 0.00 0.75 0.00 0.00 50.00 0.00 50.00 0.75 0.50

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.01 7.55 (0.29) (1.32) (6.35) (5.33) (7.41) 8.36 6.77

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 26.00 13362 (0.19) (0.23) 0.04 0.07 0.83 0.83 (0.07) 13,698 12,920

Japan 0.33 114.06 (0.28) (1.18) (1.26) (1.10) 2.55 2.55 (0.50) 118.66 99.02

UK (0.00) 1.23 (0.12) (1.32) (2.21) (1.99) (0.50) (0.50) (12.79) 1.50 1.18

Euro (0.00) 1.05 (0.12) (0.50) (0.45) (2.09) 0.16 0.16 (3.07) 1.16 1.03

China 0.01 6.88 (0.22) (0.19) (0.06) 0.03 0.92 0.92 (4.79) 6.96 6.45

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High i

Oil (0.11) 53.72 (0.20) (0.61) (1.34) 0.34 3.95 (0.00) 54.99 55.24 33.55 CPO 63.00 2,795.00 2.31 (0.39) (0.50) (7.73) (8.81) (10.10) 10.61 3,202.00 2,172.00 Rubber 2.00 1,127.00 0.18 (0.66) (2.42) (3.72) 33.69 15.29 110.65 1,174.00 537.00 Coal 0.10 82.55 0.12 (1.73) (1.37) 0.92 0.30 (12.83) 68.30 112.25 51.75 Iron Ore 0.44 92.46 0.48 (0.17) (2.58) 10.81 14.28 18.45 98.84 94.91 46.80 Tin 295.00 19,500.00 1.54 1.69 1.11 (1.58) (8.52) (8.04) 20.71 21,945.00 15,494.00 Nickel 50.00 11,030.00 0.46 1.57 2.04 7.61 (1.61) 10.08 27.07 12,145.00 8,245.00 Copper 43.00 6,016.00 0.72 1.48 (0.40) 1.19 3.89 8.68 27.57 6,204.00 4,483.50 Gold (2.30) 1,247.90 (0.17) (0.76) (0.18) 2.45 6.07 8.51 0.49 1,377.50 1,124.70

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or

issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly relate d to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made avai lable to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recomme ndation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia