i
ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY
RATIO, RETURN ON ASSET, TOTAL ASSET TURNOVER DAN
MARKET VALUE ADDED TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012 – 2016)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Syarat Guna Mencapai Kesarjanaan S-1 Pada Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
BRYAN DENY PRATAMA 13.30.0233
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
Tetapi jawab Tuhan kepadaku: “Cukuplah kasih karunia-Ku bagimu, sebab justru
dalam kelemahanlah kuasa-Ku menjadi sempurna.” Sebab itu terlebih suka aku
bermegah atas kelemahanku supaya kuasa Kristus turun menaungi aku.
2 Korintus 12:9
Bersukacitalah dalam pengharapan, sabarlah dalam kesesakan, dan bertekunlah
dalam doa!
Roma 12:12
PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk :
Tuhan Yesus Kristus
Keluarga Tercinta
Keluarga Besar GBI Gate of Glory
vi
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yesus Krisus atas berkat, pertolongan dan
hikmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis
Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Asset, Total Asset
Turnover dan Market Value Added Terhadap Return Saham” (Studi kasus pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Periode 2012–2016) dapat diselesaikan dengan baik oleh penulis. Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
Dalam penelitian skripsi ini penulis mengalami beberapa kesulitan, namun
berkat adanya bantuan, dukungan, motivasi, nasihat dan doa dari berbagai pihak
penelitian ini dapat terwujud. Sehingga pada kesempatan ini dengan segala
ketulusan dan kerendahan hati penlis menyampaikan rasa terimakasih yang
sebesar-besarnya kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus yang selalu menyertai.
2. Orang tua dan keluarga yang selalu mendukung dan mendoakan.
3. Bapak Sentot Suciarto A., Ph.D., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata.
4. Ibu Dr. Widuri Kurniasari, S.E., MSI. selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik
vii 5. Bapak Y. Wisnu Djati Sasmito, S.E., MSI. selaku dosen
pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk membimbing dan
memberikan kritik dan saran yang membangun dalam
menyelesaikan skripsi ini hingga dapat tersusun secara baik.
6. Bapak Drs. B. Junianto Wibowo, MSM. Dan Ibu Dr. Widuri
Kurniasari, S.E., MSI. selaku dosen penguji skripsi yang telah
meberikan kritik dan saran yang berguna bagi penulis dalam
penyelesaian skripsi.
7. Bapak DR. J. Wijanto Hadipuro, SE. MT, selaku dosen wali yang
selalu memberikan masukan-masukan dan mengarahkan.
8. Seluruh dosen program studi Manajemen yang telah memberikan
ilmu yang bermanfaat bagi penulis.
9. Seluruh staf dan karyawan yang telah meberikan fasilitas dan
pelayanan yang baik kepada penulis selama meyeleasikan studi.
10.Sahabat BRSGN® seperjuangan yang membantu dan selalu
berjuang bersama hingga akhir.
11.Sahabat Mancing Mania yang membantu dan selalu mendukung
hingga akhir.
12.Sahabat Ngan x Ngin seperjuangan yang selalu mendukung selama
penyusunan skripsi.
13.Sahabat angkatan 13 seperjuangan yang memberikan pengalaman
viii 14.Seluruh keluarga besar Gate of Glory yang selalu mendukung dalam
Doa.
15.Seluruh keluarga besar Laskar Sejati yang selalu memberikan
semangat hingga akhir.
16.Semua pihak dan teman teman yang tidak dapat ditulis satu persatu
yang telah banyak membantu penulis dalam memyelesaikan skripsi
ini.
Peneliti menyadari bahwa dalam penulisan usulan penelitian skripsi ini
masih banyak kekurangan, untuk itu peneliti mengharapkan saran dan kritik yang
membangun untuk kesempurnaan penulisan ini. Peneliti juga memohon maaf
apabila dalam penulisan usulan penelitian skripsi ini terdapat kesalahan, mengingat
keterbatasan pengetahuan peneliti. Peneliti berharap semoga Penelitian Skripsi ini
dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.
Semarang, 08 November 2017
ix
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI
UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademik Universitas Katolik Soegijapranata, saya yang bertanda
tangan di bawah ini :
Nama : Bryan Deny Pratama
NIM : 13.30.0233
Program Studi : Manajemen
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Demi pengembangan ilmu pengetahuan menyetujui untuk memberikan kepada
Universitas Katolik Soegijapranata Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive
Royalty-Free Right) atas karya ilmiah saya yang berjudul : “Analisis Pengaruh
Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Asset, Total Asset Turnover dan
Market Value Added Terhadap Return Saham (Studi kasus pada Perusahaan Indeks
LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012 – 2016)”. Dengan
Hak Bebas Royalti Noneksklusif ini, Universitas Katolik Soegijapranata berhak
menyimpan, mengalihmedia/formatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data
(database), merawat dan mempublikasikan skripsi saya selama tetap
mencantumkan nama saya sebagai penulis pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.
Dibuat di : Semarang
Pada Tanggal : 9 Februari 2018
Yang menyatakan,
x
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover dan market value added terhadap return saham. Obyek penelitian ini adalah emiten indeks LQ45 yang tercatat di BEI tahun 2012-2016. Sampel untuk penelitian ini yaitu 20 perusahaan yang tercantum secara terus-menerus di LQ45 selama periode tahun 2012-2016. Tehnik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling data dianalisis dengan metode regresi linier berganda dengan uji t. Analisis data pada penelitian ini menggunakan bantuan SPSS versi 16.0. Hasil analisis menunjukan bahwa masing-masing variabel current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover dan market value added tidak ada pengaruh terhadap return saham perusahaan.
xi ABSTRACT
The purpose of this research is to analyze the effect of current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover and market value added on stock return. The object of this research is the listed companies in LQ45 period 2012-2016. The sample for this research is 20 companies listed continuously in LQ45 period 2012-2016. Sampling technique using purposive sampling, data were analyzed by multiple linear regression method with t test. Data analysis in this research using SPSS version 16.0. The result of analysis shows that each variable of current ratio, debt to equity ratio, return on asset, total asset turnover and market value added no effect on stock return of company.
xii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iii
HALAMAN PENGESAHAN ... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS ... ix
ABSTRAK ... x
ABSTRACT ... xi
DAFTAR ISI ... xii
DAFTAR TABEL ... xv
DAFTAR GAMBAR ... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
BAB I: PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 9
1.3 Tujuan Penelitian ... 9
1.4 Manfaat Penelitian ... 10
1.5 Sistematika Penulisan ... 11
BAB II: TINJAUAN PUSTAKA... 12
2.1 Landasan Teori ... 12
2.1.1 Return Saham ... 12
2.1.2 Profitabilitas ... 13
2.1.3 Likuiditas ... 15
2.1.4 Leverage ... 16
2.1.5 Aktivitas ... 17
2.1.6 Market Value Added ... 18
2.2 Penelitian Terdahulu ... 19
xiii
2.4 Hipotesis Penelitian ... 20
2.5 Definisi Operasional ... 23
BAB III: METODE PENELITIAN ... 26
3.1 Obyek dan Lokasi Penelitian ... 26
3.2 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling ... 26
3.3 Metode Pengumpulan Data ... 27
3.3.1 Jenis dan Sumber Data ... 27
3.3.2 Teknik Pengumpulan Data ... 28
3.4 Teknik Analisis Data ... 28
3.4.1 Uji Asumsi Klasik ... 29
3.4.2 Pengujian Hipotesis ... 31
BAB IV: HASIL DAN PEMBAHSAN ... 34
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 34
4.2 Statistik Deskriptif ... 35
4.3 Analisis Data ... 37
4.3.1 Uji Asumsi Klasik ... 37
4.3.1.1 Uji Normalitas ... 37
4.3.1.2 Uji Multikolinearitas ... 38
4.3.1.3 Uji Autokorelasi ... 39
4.3.1.4 Uji Heterokedastisitas ... 40
4.4 Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ... 41
4.4.1 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 42
4.4.2 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ... 43
4.4.2.1 Pengaruh Current Ratio Terhadap Return Saham ... 44
4.4.2.2 Pengaruh Debt to Ratio Terhadap Return Saham ... 45
4.4.2.3 Pengaruh Return on Asset Terhadap Return Saham ... 46
4.4.2.4 Pengaruh Total Asset Turnover Terhadap Return Saham ... 47
4.4.2.5 Pengaruh Market Value Added Terhadap Return Saham ... 48
BAB V: PENUTUP ... 50
5.1 Kesimpulan ... 50
xiv 5.3 Saran ... 52
DAFTAR PUSTAKA ... 55
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Tabel Sampel Penelitian... 27
Tabel 4.1 Sampel Penelitian ... 34
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 35
Tabel 4.3 Uji Normalitas ... 38
Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas ... 39
Tabel 4.5 Uji Autokorelasi ... 40
Tabel 4.6 Uji Heterokedastisitas ... 41
Tabel 4.7 Koefisien Determinasi... 43
xvi
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Siklus IHSG Tahun 2012-2016 ... 7
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Daftar Perusahaan Sampel ... 59
Perhitungan Current Ratio ... 60
Perhitungan Debt to Equity Ratio ... 63
Perhitungan Return on Asset ... 66
Perhitungan Total Asset Turnover ... 69
Perhitungan Market Value Added ... 72
Perhitungan Return Saham ... 75
Perhitungan Total Hutang & Ekuitas dan Hutang Jangka Pendek ... 78
Tabel Statistik Deskriptif ... 80
Tabel Hasil Uji Normalitas ... 81
Tabel Hasil Uji Multikolinieritas ... 81
Tabel Hasil Uji Autokorelasi ... 82
Tabel Hasil Uji Glejser... 82
Tabel Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 83
