Tugas 12 Teori Akuntansi

(1)

TUGAS

12 TEORI

AKUNT

ANSI

Standard Setting: Economic

& Political Issues

!AKTIAR PENT!A ISTIANTORO"#$12#2%

GAN

ANG S

A

TRI



O A'

I

"#$1

2#()

GI*AN

G +U

!A++A

, AK

AR

"#$12#(-

"#$12#(-IR

(2)

(3)

(4)

)-/!APTER 12

/!APTER 12

Standard Setting: Economic Issues

(5)

(6)

Overview

•

Penyusun standar sebagai mediator di antara konik

ke!entingan investor dan mana"er.

•

Problema #undamental teori akuntansi keuangan

a$ %agaimana melakukan mediasi tersebut

b$ %agaimana merekonsiliasi !ela!oran keuangan dan

!eran !engontrakan e&sien dari in#ormasi akuntansi

c$ 'enentukan "umlah (yang benar) scr sosial dr suatu

in#ormasi

•)

*umlah (benar)+ "umlah yg menyamakan man#aat sosial

mar"inal in#ormasi dengan biaya sosial mar"inal.

•)

%anyak dr mediasi yg di!erlukan d!t dica!ai dg kekuatan

!asar, namun kekuatan !asar sendirian tak mam!u

(7)

-onse! Produksi n#ormasi

• /uasnya !enyusunan standar adalah satu tantangan bagi akuntan

a$ %anyak as!ek !roduksi in#ormasi diatur

b$ %anyak regulasi diletakan oleh badan !enyusunan standar sendiri dlm bentuk AAP

c$ /uasnya regulasi meningkat seiring semakin tersiarnya standar akuntansi •)-ata (!roduksi) in#ormasi bisa digantikan dengan banyak kata yang !enting

ber&kir tentang menghasilkan in#ormasi yang a$ /ebih baik &ner$

b$ %ernilai tambah additional$ c$ -redibel credibility$

•)3ua alasan !enggunaan kata (!roduksi) in#ormasi

a$ n#ormasi sebagai komoditas yang da!at di!roduksi 4 di"ual

b$ 5ara ber&kir gabungan tentang berbagai cara !roduksi in# d!t dica!ai •)3ua insenti# !roduksi in#ormasi

a$ nsenti# sendiri !rivate$ b$ %erbasis6!asar

(8)

7egulasi Aktivitas 8konomi

• Penyusunan standar adalah regulasi ke!utusan !roduksi

in#ormasi eksternal oleh bebera!a autoritas sentral

• 5aku!an bab ini

a$ 7egulasi minimum tentang !ersyaratan !engungka!an, b$ Standar akuntansi berterima umum dan !engauditan,

!ersyaratan bahwa !erusahaan Publik memilih audit

•)3ua ti!e in#ormasi yg mungkin dimiliki mana"er

a$ Pro!rietary in#ormation "ika dirilis akan secara langsung mem!engaruhi arus kas mendatang !erusahaan, yakni in#ormasi teknikal tentang hak !aten 4 mer"er.

b$ 9on6 Pro!rietary in#ormation "ika dirilis tidak akan secara langsung mem!engaruhi arus kas mendatang !erusahaan, yakni in#ormasi /-, ramalan laba, detail !endanaan baru, audit.

(9)

nsenti# Sendiri Private$

bagi Produksi n#ormasi

• Arti dari kuantitas in#ormas yang di!roduksi:

a$ Finer in#ormation

b$ n#ormasi tambahan

c$ -redibilitas !enerima tahu bahwa su!lier

in#ormasi memiliki insenti# mengungka!kan

secara benar

•)

ncenti# bagi !roduksi in# sendiri muncul dari

kontrak yg !erusahaan masuk ke dalamnya

•)

n#ormasi !erlu, untuk kontrol kesesuaian dengan

kontrak ketika !erusahaan !ribadi sedang go

(10)

nsenti# %erbasis Pasar bagi

Produksi n#ormasi

• Sumber non kontraktual !enting dari !roduksi in#ormasi !ribadi

a$ Pasar tenaga ker"a, secara konstan mengevaluasi kiner"a mana"er. b$ Pasar modal, dimana mana"er termotivasi dengan !ertimbangan

re!utasi dan !engontrakan unt meningkatkan nilai !erusahaan.

c$ Pasar !enyelamatan takeover $, untuk kontrol kor!orasi, "ika mana"er tak mam!u tingkatkan nilai !ersh berakibat !enggantian mana"er •)'odel #ormal yang menghubungkan rilis in#ormasi !ada nilai !asar saham

disa"ikan

a$ 'erton 1;<=$ Asimetri n#ormasi dimodelkan hanya sebagai bagian dari yang diketahui investor tentang tia! !erusahaan

b$ 3iamond 4 >errechia 1;;1$ !engungka!an sukarela mengurangi asimetri in#ormasi

c$ 8asley 4 O?@ara 200$ !erusahaan da!at menurunkan biaya modal 4 tingkatkan nilai !erusahaan dengan rilis kredibel atas in#ormasi !ihak dalam.

(11)

7es!on Pasar !ada

Pengungka!an Penuh

• Teori mem!rediksi bahwa !asar akan meres!on secara

!ositi# !ada !engungka!an yang ditingkatkan

• %ukti atas !rediksi teori tsb

a$ /ang 4 /undholm 1;;B$

b$ @ealy, @utton, 4 Pale!u 1;;;$

c$ Celker 1;;D$

d$ %otosan 4 Plumlee 2002$

e$ Sengu!ta 1;;<$

•)

Perusahaan dengan !engungka!an kualitas tinggi

menikmati biaya modal utang 4 ekuitas lebih rendah, dan

sebaliknya

(12)

Sumber -egagalan Pasar

• Sumber kegagalan !asar

a$ 8ksternalitas dan Free6riding

b$ Problema !emilihan serba salah Adverse Selection$ c$ Problema !enyim!angan moral 'oral @aEard$

d$ -ebulatan suara nanimity$

•)Sumber kegagalan !asar menyarankan bahwa regulasi di!erlukan.

•)Pasar untuk in#ormasi ditandai dengan eksternalitas 4 Free6riding, yang memberi alasan autoritas sentral untuk intervensi.

•)Selama kekuatan !asar tidak memotivasi rilis in#ormasi !enuh, !asar sekuritas 4 tenaga mana"erial tidak secara !enuh

mem!roteksi investor dari konsekuensi insider trading dan mana"emen laba.

•)Akibatnya adalah !emegang saham tidak akan setu"u dalam

dukungan mereka atas kebi"akan mana"er, bahkan kebi"akan yang melibatkan maksimisasi nilai !erusahaan.

(13)

8ksternalitas dan Free

Riding

•

-ekuatan !asar sendirian gagal mendorong !enya"ian

"umlah !roduksi in#ormasi, maka di!erlukan regulasi dengan

alasan

a$ 8ksternalitas adalah tindakan yang diambil suatu

!erusahaan G individual yang mendorong biaya atau

man#aat !ada !erusahaan G individu lain, dengan tiada

beban atau !enda!atan bagi yang mengambil

tindakan.

b$ Free6riding !enerimaan man#aat oleh !erusahaan G

individu dari adanya eksternalitas

•)

As!ek krusial ekstranilitas mau!un #ree6riding adalah bahwa

biaya 4 man#aat !roduksi in#ormasi yang di!erse!sikan

!erusahaan berbeda dengan biaya6man#aat untuk

masayarkat.

(14)

Pemilihan Serba Salah

• Pemilihan serba salah adverse selection$ 

a$ *ika satu !ihak mana"er atau orang dalam$ memiliki keman#aatan in#ormasi melebihi !ihak lain investor$

b$ %anyak cara bagi mana"er dan orang dalam lainnya da!at

mengeks!loitasi keman#aatan in#ormasi mereka dengan biaya !ihak luar.

•)-ekuatan !asar tidak memotivasi rilis in#ormasi !enuh a$ 'asih banyak in# ormasi dalam tak terungka!

b$ 'uncul !roblema !emilihan serba salah •)Ada dua versi !roblema !emilihan serba salah

a$ Permainan orang dalam insider trading$ akan mengurangi likuiditas !asar in#ormasi$

b$ Penghindaran, Penundaan  postponing$ konsekuensi !erusahaan negati# ketika mana"er yang merahasiakan berita buruk tentang masa de!an !erusahaan tidak 4 merilisnya

(15)

• Penghindaran, Penundaan konsekuensi

!ersh negati# memiliki dua e#ek yg

merugikan adverse efect $

a$ nvestor tidak da!at membedakan

antara sekuritas dari kualitas berbeda

b$ Selama !emilik tidak tahu bahwa

!erusahaan berita buruk bero!erasi

"elek, kemam!uan !asar takeover

untuk membersihkan mana"er "elek

menurun, sehingga rata6rata kualitas

mana"er men"adi lebih rendah

(16)

Penyim!angan 'oral

• Penyim!angan moral moral hazard$ 

*ika satu !ihak da!at mengamati tindakan !ihak lain

dalam transaksi.

• Pembentukan re!utasi !ada !asar tenaga mana"erial,

bersama dengan kontrak kom!ensasi berbasis insenti#,

bero!erasi untuk mendukung !roduksi in# mana"er, teta!i

tidak e#ekti#

a$ 'ana"er cenderung lalai, 4 menghasilkan

!ro&tabilitas rendah, dengan mana"emen laba

o!!ortunistik

b$ 3i sam!ing !asar tenaga mana"erial 4 kontrak

insenti# nvestor masih "uga bersangkutan dengan

!enyim!angan moral dan mana"emen laba "elek$

(17)

Unanimity

• -ebulatan suara yg sen"ang lack$ krn !asar tidak beker"a dengan baik, yang muncul karena Moral Hazard & Adverse election.

• *ika !asar beker"a dengan baik, !emegang saham akan setu"u

bahwa mana"er memaksimumkan nilai !asar !erusahaan, dan "ika sebaliknya

• 8m!irisnya

a$ 8ckern 4 Cilson 1;=$ !ilihan mana"er atas rencana !roduksi untuk memakimumkan nilai !asar !erusahaan

tidak akan secara umum disetu"ui semua !emegang saham di bawah kondisi !asar tertentu

b$ %laEenko 4 Scott 1;<B$ dalam suatu ekonomi dimana !asar in#ormasi tidak beker"a dengan baik akibat Adverse election, mana"er termotivasi untuk memilih kualitas audit yang akan memaksimumkan nilai !asar !erusahaan

•) 8#ek dari investor bersangkutan dengan Adverse Selection 4 'oral @aEard adalah men"adikan harga !asar lebih rendah di bawah nilai

(18)

Sebera!a n#ormasi

diangga! 5uku!:

• Perusahaan harus mem!roduksi in# ormasi !ada titik dimana man#aat sosial mar"inal sama dengan biaya sosial mar"inal, kekuatan !asar sendiri tidak mungkin menghasilkannya

a$ 8ksternalitas 4 #ree6riding kekuatan !asar tak mam!u memberi !ersh man#aat sosial !enuh dari ke!utusan !roduksi in#ormasi mereka 4 tak mam!u menginternalisasi secara !enuh biaya ke!utusan tersebut.

b$ -ekuatan Moral Hazard & Adverse election menyebabkan

kesen"angan #undamental atas kebulatan suara unanimity$ antara ke!utusan mana"er dan ke!entingan investor, yang memotivasi investor meminta regulasi unt mem!roteksi ke!entingannya

•)Oleh karena !ertimbangan biaya6man#aat yang kom!leks, kita tidak tahu bera!a banyak regulasi bisa cuku!

•) *ika luasnya regulasi semakin besar secara sosial berguna, kita berhara! untuk melihat relevansi nilai meningkat tidak menurun$,

(19)

7egulasi 3esentralisasi

• n#ormasi tentang segmen !ersh telah men"adi

!engungka!an yang disyaratkan dalam la!oran tahunan

!erusahaan untuk bebera!a waktu.

• 3ua as!ek !ersyaratan in#ormasi segmen

a$ %erbagai basis segmentasi yang mungkin,

mela!orkan !ada suatu basis konsisten dengan

organisasi internal akan men"adi !aling berguna

untuk investor

b$ %iaya untuk !erusahaan yang mentaati standar baru

akan rendah selama !erusahaan telah menyusun

in#ormasi yang disyaratkan secara internal

•)

7egulasi desentralisasian meningkatkan relevansi

!ela!oran 4 !ada waktu yang sama kurang mahal.

(20)

/!APTER 1$

(21)

(22)

3ua Teori Perilaku

7egulator

• _{Teori -e!entingan Publik}

• Tu"uan dari regulator adalah untuk

memaksimalkan kese"ahteraan social.

• _{Teori -e!entingan -elom!ok}

• 7egulator takes own interests into account, while

balancing demands o# investors and managers

• 'enyiratkan konik antar kostituen

• _{Standard setters? em!hasis on due !rocess}

suggests that interest grou! theory best

a!!lies

(23)

-onik dan -om!romi

• 5ontoh lain dari konsekuensi ekonomi

-esulitan yang dihada!i oleh AS% dalam

mengembangkan AS H;iIculties #aced by AS% in

develo!ing AS H; menggambarkan se"auh mana

konik antar kostituen dalam !engaturan standar

-onstituen

• 8uro!ean 5entral %ank • 8uro!ean nion carveout • 3anish regulators

• Association o# 5or!orate Treasurers

• -om!romi AS%

• 'acro hedging

(24)

7ules6%ased v. Princi!les6%ased Standar

Akuntansi

• 7ules6%ased Standards

• 'elanggar !eraturan detail

• -emungkinan untuk melanggar !eraturan

untuk a!a!un:

• 7ecall @obbes, teJt Section 1.H

• Princi!les6%ased Standards

• 'elanggar !rinsi! umum

• Penilaian auditor !ro#essional dibutuhkan

dalam mencegah !erilaku o!ortunis mana"er

!ada saat menera!kan !rinsi!

(25)

-riteria Standar untuk

Setting

• 3ecision use#ulness

• 7eduction o# in#ormation asymmetry

• 8conomic conseKuences

• %ene&ts L social costs

(26)

ntegrasi nternasional mengenai Pasar

'odal

• 'eningkatnya ado!si standar AS%

• 5ontoh

• 8uro!ean nion, 200D

• 5hina, *a!an !artially$

• Australia, 200D

(27)

ntegrasi nternasional mengenai Pasar 'odal

lan"utan$

• Pengaruh dari adat dan institusi

• @ukum negara

• reater inuence o# #amilies and banks in cor!orate governance than in common law countries

• Penurunan moral haEard

• Shows u! as less timely and less conservative

re!orting, even i# country has ado!ted AS% standards

• nvestor harus berhati6hati atas kondisi !raktik

dan adat atau kebiasaan local ketika

menginter!retasikan !ernyataan keuangan,

bahkan "ika 9egara tersebut menggunakan

standar AS%

(28)

ntegrasi nternasional mengenai Pasar

'odal

lan"utan$

• Peran Auditor

• 'eski!un telah didukung dengan standar yang

baik teta! harus didukung dengan !eran auditor

• 'elindungi investor

• Auditor may be under great !ressure #rom

controlling interests

• Some evidence that auditors succumb to this !ressure

• uedhami 4 Pittman 200B$

(29)

ntegrasi nternasional mengenai Pasar 'odal

lan"utan$

• -euntungan dari kualitas standar akuntansi

yang tinggi

• -iner"a !asar sekuritas yang baik

• -ualitas !enda!atan yang tinggi

• /ebih banyak investasi asing

(30)