i
PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE, ASIMETRI
INFORMASI, LEVERAGE, DAN FREE CASH FLOW
TERHADAP MANAJEMEN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2018)
SKRIPSI
Disusun sebagai salah satu syarat menyelesaikan Program Studi Strata I pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Oleh:
YUMNA RIFDATUL UMMAH B 200 160 222
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA 2020
iii
v MOTTO
“Allah tidak akan membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya” (Q.S Baqarah : 286)
“Jika kamu tidak sanggup menahan lelahnya belajar, maka kamu harus sanggup menahan perihnya kebodohan”
(Imam Syafi’i)
“Hatiku tenang, karena mengetahui bahwa apa yang melewatkanku tidak akan pernah menjadi takdirku. Dan apa yang ditakdirkan untukku tidak akan pernah melewatkanku”
(Umar bin Khattab)
“Tak perlu menjelaskan tentang dirimu kepada siapapun. Karena yang menyukaimu tidak membutuhkan itu. Dan yang membencimu tidak akan percaya itu”
(Ali bin Abi Thalib)
“Daun yang jatuh tak pernah membenci angin. Dia membiarkan dirinya jatuh begitu saja. Tak melawan. Mengikhlaskan semuanya”
(Tere Liye)
“Teruslah berbuat baik meski itu melelahkan, karena lelahnya akan hilang sedangkan pahalanya Inshaallah akan tetap ada”
(Hanan Attaki)
“Tak perlu menjadi air tuk padamkan api. Cukup menjadi air yang tak pernah berhenti mencari kedalaman. Tak pernah takut mengering. Karna kelak air akan menguap,
menyentuh langit, dan terjatuh menjadi hujan yang mengundang pelangi” (Anonim)
vi
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap syukur atas kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya, hingga terselesaikan skripsi ini. Sebuah karya ini penulis persembahkan untuk :
1. Allah Subhanahu Wa Ta’ala yang telah memberiku kesempatan untuk merasakan hidup di dunia ini dan selalu memberikanku hal terbaik dengan hidayah dan karunia-Nya.
2. Rasulullah Muhammad Shallallahu’alaihi Wassalam, semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau, keluarga serta para sahabat.
3. Kedua orang tuaku, cinta pertamaku di dunia. Bapak Mulyono dan Ibu Narni yang selalu memberikan do’a, motivasi, kasih sayang yang luar biasa serta mendidikku dengan penuh kesabaran. Semoga Allah selalu memberikan kalian kesehatan, kebahagiaan, dan rezeki yang berkah. 4. Adik-adikku tersayang Fadiyah Husnul Ummah dan Syifa’ Rahmatul
Ummah yang membuatku selalu ceria dan bersemangat untuk mengejar mimpi. Semoga kalian selalu diberi kesehatan dan semangat juga untuk belajar.
5. Keluarga besar Simbah Sahid dan keluarga besar Simbah Priyo yang selalu memberi nasihat, motivasi, dan dukungan.
6. Kelompok Studi Pasar Modal (KSPM) Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah mewarnai kehidupan kuliahku dengan suka, duka, dan canda tawa yang telah kita lewati bersama.
vii
7. Partner program kerja di Departemen Pendidikan dan Masyarakat KSPM
UMS (Ayustika, Bagas, Hasna, Devita) yang selalu berjuang bersama untuk membuat acara KSPM sedemikian baiknya.
8. Sahabat-sahabatku sejak SMA group Amburadul, teman sepermainan tercinta (Husna, Tiah, Eka, Ulfah) yang menjadi tempatku berbagi cerita suka maupun duka. Terimakasih untuk canda tawa kebersamaan dan motivasinya. Semoga kalian diberi kemudahan selalu oleh Allah SWT. 9. Sahabat-sahabatku SMA (Nova Riyani dan Dedi Irawan) yang selalu
mendukung dan menyemangati saat aku merasa sedih ataupun senang. Terimakasih sudah membersamai selama ini. Semoga cita-cita dan harapan kalian diberi kemudahan oleh Allah SWT. Aku tahu kalian memang luar biasa.
10.Sahabat-sahabatku kuliah group pejuang Cumlaude (Nurma, Cindy, Nindea, Fadila) yang menjadi tempat berbagi cerita, penyemangat untuk melawan rasa malas belajar demi secercah harapan dimasa yang akan datang. Semoga nantinya kalian dapat mewujudkan cita-cita kalian.
11.Teman baik seperbimbingan skripsi Ilham Fauzi, yang selalu sabar mendengarkan keluh kesahku, mengingatkanku untuk terus maju dan melawan rasa tidak percaya diri. Terimakasih banyak atas tawa dan semua bantuan baiknya. Semoga nantinya mendapatkan yang terbaik dalam semua hal apapun.
viii
12.Kakak tingkatku Mba Dyah, Mba Anastri, Mas Syakal, dan teman seperjuangan skripsi Rismar. Terimakasih untuk bantuan baiknya dalam penyelesaian penulisan skripsi ini.
13.Kawan-kawan Project HIPO (Bagus, Adib, Adjrul, Ulfa, Rismar, Bagas, Shinta, Ragil, Angga) yang selalu memberi semangat dalam mencapai tujuan hidup. Semoga nantinya project kita akan berjalan dengan baik. Sukses untuk kita semua.
14.Teman-teman Akuntansi kelas F yang selalu membersamai kegiatan perkuliahan di kelas selama kurang lebih 3,5 tahun. Terimakasih telah menciptakan suasana kelas aktif, nyaman, dan penuh semangat. Semoga kalian diberi kemudahan juga untuk menyelesaikan skripsi.
15.Almamaterku, Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah menjadi tempatku memperoleh ilmu-ilmu yang bermanfaat.
16.Semua pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini yang tidak bisa penulis sebutkan satu per satu. Semoga Allah SWT membalas segala kebaikan yang kalian berikan.
ix
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Alhamdulillahirabbil’alamin, syukur alhamdulillah senantiasa penulis ucapkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah serta inayah-Nya yang tiada terbatas kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE, ASIMETRI INFORMASI, LEVERAGE, DAN FREE CASH FLOW TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2018)”
Penyusunan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi Program Studi Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Allah Subhanahu Wa Ta’ala, yang senantiasa memberikan nikmat, karunia, rezeki, dan ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. 2. Rasulullah Muhammad Shallallahu’alaihi Wassalam, semoga shalawat dan
x
3. Bapak Prof. Dr. Sofyan Anif, M.Si selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta
4. Bapak Dr. Syamsudin, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Bapak Dr. Fatchan Achyani, S.E., M.Si selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta, serta selaku pembimbing skripsi yang dengan sabar selalu memberikan pengarahan, bimbingan dan motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Bapak Drs. Yuli Tri Cahyono, M.M., Akt, CA. selaku dosen Pembimbing Akademik.
7. Ibu Dewita Puspawati, S.E., Ak., M.Sc. selaku Validator.
8. Seluruh dosen Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisinis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan yang bermanfaat bagi penulis.
9. Seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisinis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
10. Bapak Mulyono dan Ibu Narni yang yang selalu memberikan do’a, motivasi, kasih sayang yang luar biasa serta mendidik dengan penuh kesabaran sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dan studi di Universitas Muhammadiyah Surakarta.
11. Adik tercinta, Fadiyah Husnul Ummah dan Syifa’ Rahmatul Ummah yang membuat penulis selalu bersemangat untuk mengejar cita-cita.
xi
12. Seluruh keluarga yang telah memberikan dukungan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
13. Seluruh teman-teman seperjuangan kelas F, yang telah membuat suasana perkuliahan semakin berkesan.
14. Pihak-pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah mendukung dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari dalam penulisan penelitian ini penulis masih banyak kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, oleh karena itu saran yang bersifat membangun sangat diharapkan agar dapat memperbaiki kekurangan yang ada, sehingga kedepannya akan ada pengembangan dari penelitian ini. Semoga skripsi ini dapat digunakan dengan bijak sehingga dapat digunakan oleh pihak yang nantinya membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Surakarta, 04 Januari 2020
xii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
MOTTO... v
PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xii
DAFTAR TABEL ... xv
DAFTAR GAMBAR ... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
ABSTRACT ... xviii
ABSTRAK ... xix
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 9
C. Tujuan Penelitian ... 10
D. Manfaat Penelitian... 11
E. Sistematika Penulisan ... 12
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 14
xiii
1. Teori Keagenan ... 14
2. Teori Akuntansi Positif ... 17
3. Manajemen Laba ... 20
4. Good Corporate Governance ... 29
5. Asimetri Informasi... 40
6. Leverage ... 42
7. Free Cash Flow...44
A. Penelitian Terdahulu... 45
B. Pengembangan Hipotesis ... 55
C. Kerangka Teori ... 62
BAB III METODE PENELITIAN ... 64
A. Desain Penelitian ... 64
B. Populasi dan Sampel ... 64
C. Data dan Sumber Data ... 65
D. Metode Pengumpulan Data ... 65
E. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 66
F. Metode Analisis Data ... 72
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ... 76
A. Deskripsi Objek Penelitian ... 76
B. Statistik Deskriptif... 78
C. Uji Asumsi Klasik ... 82
D. Uji Hipotesis ... 86
xiv F. Pembahasan ... 93 BAB V PENUTUP ... 103 A. Simpulan ... 103 B. Keterbatasan Penelitian ... 104 C. Saran ... 105 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xv
DAFTAR TABEL
Tabel IV.1 Sampel Penelitian ... 78
Tabel IV.2 Statistik Deskriptif ... 79
Tabel IV.3 Uji Normalitas ... 83
Tabel IV.4 Uji Multikolinearitas ... 84
Tabel IV.5 Uji Heteroskedastisitas ... 85
Tabel IV.6 Uji Autokorelasi ... 86
Tabel IV.7 Uji Hipotesis ... 87
Tabel IV.8 Uji F ... 89
Tabel IV.9 Uji Koefisien Determinasi ... 90
xvi
DAFTAR GAMBAR
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Sampel Lampiran 2 Tabulasi Data Sampel
Lampiran 3 Hasil Statistik Deskriptif Lampiran 4 Hasil Uji Normalitas Lampiran 5 Hasil Uji Multikolinearitas Lampiran 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas Lampiran 7 Hasil Uji Autokorelasi
Lampiran 8 Hasil Uji Hipotesis Lampiran 9 Hasil Validasi Data
xviii ABSTRACT
This study aims to examine and analyze the influence of independent boards of commissioners, audit committee, managerial ownership, institutional ownership, information asymmetry, leverage, and free cash flow on earnings management. The population of this study is manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in period 2015-2018. The measurement of earnings management uses discretionary accruals with the Modified Jones Model. Sampling using purposive sampling and obtained by 104 sampels with 4 years observation year. The analysis in this study used the classical assumption and hypothesis test of multiple linear regression analysis with F test, t test, and the coefficient of determination processed using the SPSS version 21. The results of this study indicate that the variables of the independent commissioner, audit committee, managerial ownership, institutional ownership, information asymmetry, leverage has no effect on earnings management. While the free cash flow variable has an effect to earnings management.
Keywords: Good corporate governance, Information asymmetry, Leverage, Free cash flow, Earnings Management.
xix ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh dewan komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, asimetri informasi, leverage, dan free cash flow terhadap manajemen laba. Populasi dalam penelitian ini yaitu pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2015-2018. Pengukuran manajemen laba menggunakan discretionary accrual dengan Modified Jones Model. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling sehingga dapat diperoleh sebanyak 104 sampel selama 4 tahun pengamatan penelitian. Analisis dalam penelitian menggunakan uji asumsi klasik dan uji hipotesis analisis regresi linier berganda dengan uji F, uji t, dan koefisien determinasi yang diolah menggunakan program SPSS versi 21. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel dewan komisaris independen, komite audit, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, asimetri informasi, leverage tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Sedangkan variabel free cash flow berpengaruh terhadap manajemen laba.
Kata Kunci: Good corporate governance, Asimetri informasi, Leverage, Free cash flow, Manajemen Laba.
