VOLATILITAS NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP DOLAR
AMERIKA SERIKAT TAHUN 2007-2016
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
KISWI ASMAWATI
201410180311240
JURUSAN ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2018
iii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Warahmatullahi Wabarakaatuh
Alhamdulillah puji syukur atas kehadirat Allah SWT beserta junjungan besar Nabi Muhammad SAW, atas segala rahmat dan karunia yang telah diberikan kepada peneliti sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Volatilitas Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat Tahun 2007-2016”. Adapun penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk meraih gelar kesarjanaan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan segala kerendahan hati peneliti menyadari sepenuhnya akan kemampuan dan kekurangan dalam mengadakan penyusunan dan penelitian skripsi ini, peneliti banyak mendapatkan bantuan, dukungan serta petunjuk dari berbagai pihak, sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Pada kesempatan ini peneliti mengucapkan banyak terima kasih kepada :
1. Drs. Fauzan, M.Pd. Selaku rektor Universitas Muhammadiyah Malang 2. Dr. Idah Zuhroh, M.M. Selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
3. Hendra Kusuma SE.,M.S.E. Selaku ketua jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Universitas Muhammadiyah Malang, dosen pembimbing II dan dosen wali kelas IESP-2014 E yang dengan sabar memberikan saran dan kritik serta telah membimbing dalam penyusunan skripsi ini.
4. Dr. Wahyu Hidayat R, M.M. Selaku dosen pembimbing I yang dengan sabar memberikan saran dan kritik serta telah membimbing dalam penyusunan skripsi ini
5. Bapak dan Ibu Dosen jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan yang telah mendidik dan memberikan pengetahuan kepada peneliti selama di bangku kuliah.
6. Seluruh staff dan karyawan di sekretariat jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
iv
7. Bapak Sutoyo, Ibu Riati, Vingki Radika Putra dan Risa Qohardita, S.Ked selaku keluarga peneliti yang telah mendukung dan memberikan doa serta kasih sayang hingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat waktu. 8. Sahabat-sahabat saya Torry Qol Jannah K.S., S.E, Desta Husnul Athiyah,
S.E, Shochichul Muslim, Rizza Umami, M. Fikri S, dan seluruh teman-teman lain yang membantu dan mendukung dalam penyusunan skripsi ini. 9. Seluruh pihak yang telah membantu peneliti sehingga dapat menyelesaikan
skripsi ini
Peneliti ini menyadari bahwa dalam skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh karena itu dengan kerendahan hati, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang sifatnya membangun demi kesempurnaan skripsi ini, semoga skripsi ini bermanfaat bagi kita semua. Aamiin.
Wassalamualaikum Warahmatullahi Wabarakaatuh.
Malang, 6 April 2018
v
DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
BAB I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Perumusan Masalah... 4
C. Batasan Masalah ... 5
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 5
BAB II. TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 7
B. Landasan Teori ... 8
1. Nilai Tukar (Foreign Exchange Rate)... 9
2. BI Rate ... 20
3. Jumlah Uang Beredar ... 24
4. Cadangan Devisa ... 26
5. Pengaruh Antara BI Rate terhadap Nilai Tukar ... 30
6. Pengaruh Antara Jumlah Uang Beredar terhadap Nilai Tukar... 30
7. Pengaruh Antara Cadangan Devisa terhadap Nilai Tukar ... 30
C. Kerangka Pemikiran ... 31
D. Perumusan Hipotesis ... 33
BAB III. METODE PENELITIAN A. Lokasi Penelitian ... 34
B. Jenis Penelitian ... 34
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 34
D. Jenis dan Sumber Data ... 35
E. Teknik Pengumpulan Data ... 36
F. Teknik Analisis Data ... 36
1. Uji Akar Unit ... 36
2. Uji Derajat Integrasi ... 36
3. Uji Kointegrasi ... 37
4. Model Koreksi Kesalahan (Error Correction Mechanism) ... 38
5. Uji Asumsi Klasik ... 38
a. Uji Normalitas ... 39
b. Uji Multikolinieritas ... 39
c. Uji Heteroskedastisitas ... 40
d. Uji Autokorelasi ... 40
vi
a. Uji t-statistik ... 41
b. Uji Simultan (F) ... 42
c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 43
BAB IV. ANALISA DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 44
B. Deskripsi Data ... 45
1. Nilai Tukar Rupiah/US$ ... 45
2. BI Rate ... 47
3. Jumlah Uang Beredar (JUB) ... 48
4. Cadangan Devisa ... 50
C. Analisis Data ... 51
1. Uji Akar Unit ... 51
2. Uji Derajat Integrasi ... 52
3. Uji Kointegrasi ... 54
4. Hasil Regresi Error Correction Mechanism (ECM) ... 55
5. Uji Aumsi Klasik ... 59
a. Uji Normalitas ... 59 b. Uji Multikolinieritas... 59 c. Uji Heteroskedastisitas... 60 d. Uji Autokorelasi ... 60 6. Uji Statistik ... 61 a. Uji t-statistik ... 61 b. Uji Simultan (F) ... 67
c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 68
D. Pembahasan ... 69
1. BI Rate ... 69
2. Jumlah Uang Beredar ... 71
3. Cadangan Devisa ... 72 BAB V. PENUTUP A. Kesimpulan ... 74 B. Keterbatasan Masalah ... 74 C. Saran ... 75 DAFTAR PUSTAKA ... 77 LAMPIRAN ... 79
ix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Data Excel... 79
Lampiran 2. Uji Level Variabel Nilai Tukar ... 82
Lampiran 3. Uji Level Variabel BI Rate ... 82
Lampiran 4. Uji Level Variabel Jumlah Uang Beredar ... 83
Lampiran 5. Uji Level Variabel Cadangan Devisa ... 84
Lampiran 6. Uji 1st Different Variabel Nilai Tukar ... 85
Lampiran 7. Uji 1st Different Variabel BI Rate ... 85
Lampiran 8. Uji 1st Different Variabel Jumlah Uang Beredar ... 86
Lampiran 9. Uji 1st Different Variabel Cadangan Devisa ... 87
Lampiran 10. Hasil Uji Kointegrasi ... 88
Lampiran 11. Hasil Uji Regresi Berganda ... 88
Lampiran 12. Hasil Uji Error Correction Model ... 89
Lampiran 13. Hasil Uji Normalitas ... 89
Lampiran 14. Hasil Penanganan Uji Normalitas... 90
Lampiran 15. Hasil Uji Multikolinieritas ... 90
77
DAFTAR PUSTAKA
Ajija, S. R., Sari, D. W., Setianto, R. H., & Primanti, M. R. (2011). Cara Cerdas Menguasi Eviews. Jakarta: Salemba Empat.
Atmadja. (2004). Analisa Pergerakan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar Amerika Setelah Diterapkannnya Kebijakan Sistem Nilai Tukar Mengambang Bebas Indonesia. Jurnal Akuntasi dan Keuangan, 69.
Aulia, M., & Masbar, R. (2016). Analisis Efektifitas Penggunaan Cadangan Devisa Dan. Jurnal Ekonomi Dan Kebijakan Publik Volume 3 Nomor 2 ISSN. 2442-7411, 78-92.
Bank Indonesia. (2017). Statistik Ekonomi Keuangan Indonesia. Diambil kembali dari Bank Indoensia: bi.go.id
Basri, F. (2010). Dasar-Dasar Ekonomi Internasional. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.
Djulius, H., & Nurdiansyah, Y. (2014). Keseimbangan Jangka Pendek dan Jangka Panjang Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar Amerika. Trikonomika Volume 13, No. 1, 13-20.
Gandhi, D. V. (2006). Pengelolaan Cadangan Devisa Seri Kebanksentralan No.17. Jakarta: Pusat Pendidikan Dan Studi Kebanksentralan (PPSK) Bank Indonesia.
Hady, H. (2006). Manjemen Keuangan Internasional. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Hazizah, N., Zainuri, & Viphindrartin, S. (2017). Pengaruh JUB, Suku Bunga, Inflasi, Ekspor dan Impor terhadap Nilai Tukar Rupiah atas Dollah Amerika Serikat. e-Juornal Ekonomi Bisnis dan Ekonomi Volume IV, 97-103.
Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Marc, J. M. (2013). International Economics Theory and Policy Ninth Edition. London: Person Education.
Laksono, R. (2016). Analisis Pengaruh Suku Bunga,Pendapatan Nasional dan Inflasi Terhadap Nilai Tukar Nominal; Pendekatan Dengan Cointegration dan Error Correction Model(ECM). Jurnal Riset Akuntasi & Keunagan, 917.
Landa, T. N. (2017). Pengaruh Jumlah Uang Beredar Dan Suku Bunga BI Terhadap Kurs Rupiah Di Indonesia. JOM Fekon, Vol.4 No.1, 214-225.
78
Madura, J. (2006). International Corporate Finance. Jakarta: Salemba Empat. Marina, & Amiruddun, K. (2014). Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi dan Jumlah
Uang Beredar Terhadap Nilai Tukar Rupiah di Indonesia.
Mishkin, F. S. (2008). Ekonomi Uang, Perbankan, dan Pasar Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Muchlas, Z., & Alamsyah, A. R. (2015). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Kurs Rupiah Terhadap Dollar Amerika Pasca Krisis (2000-2010). Jurnal JIBEKA Volume 9 Nomor 1, 76-86.
Noor, Z. Z. (Volume 10, No.12, Desember 2011). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Nilai Tukar. Trikonomika, Hal. 139-147.
Nopirin. (1999). Ekonomi Internasional Edisi 3. Yogyakarta: BPFE.
Oktavia, A. L., Sentosa, S. U., & Aimon, H. (2013). Analisis Kurs Dan Money Supply Di Indonesia. Jurnal Kajian Ekonomi Vol.I No.02, 149-164.
Puspitaningrum, R., Suhadak, & Zahroh. (2014). Pengaruh Tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga SBI, dan Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Nilai Tukar Rupiah Studi Pada Bank Indonesia Periode Tahun 2003-2012. Jurnal Administrasi Bisnis, 1-4.
Setiadi, I. O. (2013). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Permintaan Uang Di Indonesia Tahun 1999 : Q1 - 2010 : Q4 dengan Pendekatan
Error Corection Models (ECM). Economics Development Analysis
Journal, 1-9.
Sukirno, S. (2010). Makroekonomi Teori Pengantar. Jakarta: Rajawali Pers. Triyono. (2008). Analisis Perubahan Kurs Rupiah Terhadap Dollar Amerika.
Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, 156-167.
Warjiyo, P., & Juhro, S. M. (2016). Kebijakan Bank Sentral Teori dan Praktik. Jakarta: Rajawali Pers.
Widarjono, A. (2009). Ekonometrika: Teori Dan Aplikasi Untuk Ekonomi Dan Bisnis. Yogyakarta: Ekonisisa.
Yuliyanti, I. N. (2014). Pengaruh Jumlah Uang Beredar (M2), Tingkat Suku Bunga SBI, Impor, dan Cadangan Devisa terhadap Nilai Tukar Rupiah/Dolar Amerika Tahun 2001-2013. Economics Development Analysis Journal, 284-292.
