Morning Brief
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Daily | May 07, 2018
IHSG (Jakarta Composite Index)
May 04 6,792.35
Chg -66.39pts (-1.13%)
Volume (bn shares) 75.57
Value (IDR tn) 6.85
INKP 21.4 BBRI 185.1
PTBA 21.2 ADRO 98.0
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Nikkei 22,472.78 (35.25) -0.16%
Hang Seng 29,926.50 (386.87) -1.28%
Shanghai 3,091.03 (9.83) -0.32%
KOSPI 2,461.38 (25.87) -1.04%
EIDO 24.57 (0.12) -0.49%
IHSG melanjutkan penurunan yang tajam Jumat lalu. Minat investor masih lesu
di tengah penantian pada rilis data pertumbuhan PDB pada Senin ini. Top
Losers : Finance (-2.20%), Agriculture (-1.66%), Mining (-1.45%)
Today’s Outlook: : Pertumbuhan PDB
Untuk hari ini kami mengestimasi IHSG akan bergerak menguat dengan support
range 5749-5756 dan resistange range di 5839-5849. Sentimen utama dari pergerakan IHSG hari ini berasal dari rilis pertumbuhan PDB 1Q18 yang akan dirilis pada siang ini. Dengan estimasi konsensus sebesar 5,18%, maka tren akselerasi pertumbuhan PDB masih terjaga. Selain itu, indeks keyakinan konsumen April yang menguat untuk pertama kalinya sejak 4 bulan terakhir menunjukkan efek Ramadhan terhadap daya beli konsumen mulai terasa.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation
(details on the next page)
Trading Buy: UNTR, TLKM, SCMA
Global Market
United States
Bursa Amerika ditutup naik Jumat lalu dipicu rally pada saham Apple. Investor mengabaikan data tenaga kerja yang di bawah estimasi.
Europe
Bursa Eropa bergerak naik Jumat lalu. Investor mencerna pertemuan AS-China
serta rilis data ekonomi penting.
Asia
Bursa Asia bergerak turun Jumat lalu. Investor mencerna pertemuan AS-China
yang membahas negosiasi perdagangan.
Company News
ADRO : Posisi Kas Meningkat 1%
MPPA : Mencatatkan Penurunan Rugi Bersih
ACES : Akan Menambah 4 Gerai pada Kuartal II
CAMP : Pertumbuhan Laba Bersih 99,82%
Domestic & Global News
Indeks Keyakinan Konsumen Indonesia Menguat pada April Payroll Nonfarm Meningkat 164.000 pada April
Indonesia Economic Data
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id Page 22
Stocks Recommendation
UNTR Last = 33625
Analysis Pada 1Q18, UNTR mencatatkan pertumbuhan
penjualan dua digit di seluruh segmen. Selain itu, UNTR sudah menunjukkan upaya diversifikasi yang positif terutama pada bisnis pembangkit listrik.
Range 33250 - 36100
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 33250
TLKM Last = 3730
Analysis TLKM akan membagikan dividen sebesar
Rp167,7 per lembar. Dengan harga penutupan terakhir sebesar 3.730 maka dividend yieldnya sebesar 4,5%. Cum Dividend data pada pasar reguler adalah pada hari ini, Senin 7/5/2018.
Range 3670 - 3860
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 3670
SCMA Last = 2330
Analysis Stasiun TV milik SCMA yaitu SCTV kembali
memimpin pasar dengan audience share sebesar 18,7% pada April. Posisi ini diperkirakan akan dapat dipertahankan ditopang oleh bulan Ramadhan serta event Asian Games pada Agustus.
Range 2290 - 2450
Action Trading buy. Cut Loss If Below 2290
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id Page 33
Relative Valuation
Source: Bloomberg, NHKS Research
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id Page 44
Company News
Domestic & Global News
Indeks Keyakinan Konsumen Indonesia Menguat pada April
Menurut survei oleh Bank Indonesia (BI), pada April, indeks keyakinan konsumen (IKK) tercatat sebesar 122,2, meningkat untuk pertama kalinya dalam 4 bulan di tengah penurunan pada ekspektasi tekanan harga. Pada Maret, IKK mencapai
121,6. Survei menunjukan bahwa tingkat belanja konsumen terhadap barang-barang tahan lama tidak mengalami
perubahan. Peningkatan IKK pada April didorong oleh ekspektasi peningkatan kondisi ekonomi di masa depan dan terjaganya kondisi ekonomi pada saat ini. (Bloomberg)
Payroll Nonfarm Meningkat 164.000 pada April
Menurut laporan Badan Statistik Tenaga Kerja, tingkat pengangguran turun menjadi 3,9% pada April yang merupakan posisi terendah selama 18 tahun meskipun payrolls naik 164.000. Para ekonomi memproyeksi pertumbuhan payroll sebesar 192.000 dan tingkat pengangguran turun 0,1% menjadi 4,0%. Penurunan tingkat pengangguran terjadi meskipun ada penurunan di partisipasi tenaga kerja menjadi 62,8% yang merupakan posisi terendah sejak Januari. (CNBC)
ADRO : Posisi Kas Meningkat 1%
PT Adaro Energy Tbk (ADRO) memiliki kas sebesar US$1,12 miliar pada kuartal I, atau naik sekitar 1% secara tahunan. Meskipun demikian, ADRO lebih memilih untuk menggunakan kas tersebut untuk investasi daripada melakukan aksi buyback. ADRO sedang fokus pada segmen bisnis pembangkit listrik melalui proyek power plant Kalsel Unit I dan Unit II, serta PLTU Batang. (Kontan)
MPPA : Mencatatkan Penurunan Rugi Bersih
PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) mencatatkan penurunan rugi yang diatribusikan ke entitas induk
menjadi Rp159,81 miliar (-9,5% y-y). Hal ini didukung oleh
turunnya beban umum dan administrasi yang mencapai
28,4% y-y. Namun, penjualan bersih MPPA turut
mengalami penurunan menjadi Rp2,91 triliun (-6,1% y-y).
(Bisnis Indonesia)
ACES : Akan Menambah 4 Gerai pada Kuartal II
PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES) menyatakan akan membuka 4 gerai baru pada kuartal II. Adapun, ACES juga sudah menambah 3 gerai baru pada kuartal I dan dua gerai di bulan April. Pada 2018, ACES menganggarkan capex
sebesar Rp300 miliar untuk menambah sekitar 10-15 gerai
baru. Penambahan itu akan difokuskan di pulau Jawa, sehubungan dengan angka penjualan di provinsi penghasil komoditas yang belum baik. (Bisnis Indonesia)
CAMP : Pertumbuhan Laba Bersih 99,82%
PT Campina Ice Cream Industry Tbk (CAMP) mencatatkan pertumbuhan laba bersih menjadi sebesar Rp18,26 miliar
(+99,82% y-y) pada kuartal I. Pertumbuhan tersebut
ditopang oleh penjualan bersih yang tumbuh menjadi
sebesar Rp219,03 miliar (+2,33% y-y). Selain itu, naiknya
laba juga disebabkan oleh pertumbuhan pendapatan
keuangan dan pendapatan operasional yang masing
-masing menjadi Rp9,78 miliar (+134,66% y-y) dan
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id Page 55
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday CHN Tentative Foreign Reserves Apr $3131.00b $3142.82b
07 - May
Tuesday CHN Tentative Trade Balance Apr $27.70b -$4.98b
08 - May CHN Tentative Imports YoY Apr 15.90% 14.40%
CHN Tentative Exports YoY Apr 7.50% -2.70%
Wednesday USA 19:30 PPI Final Demand MoM Apr 0.20% 0.30%
09 - May USA 19:30 PPI Ex Food and Energy MoM Apr 0.20% 0.30%
Thursday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Mar ¥2929.3b ¥2076.0b
10 - May CHN 08:30 PPI YoY Apr 3.40% 3.10%
CHN 08:30 CPI YoY Apr 1.90% 2.10%
UK 18:00 Bank of England Bank Rate 10-May 0.50% 0.50%
USA 19:30 CPI MoM Apr 0.30% -0.10%
USA 19:30 CPI Ex Food and Energy MoM Apr 0.20% 0.20%
USA 19:30 CPI YoY Apr 2.50% 2.40%
USA 19:30 Initial Jobless Claims 05-May -- 211k
Friday USA 19:30 Import Price Index MoM Apr 0.50% 0.00%
11 - May USA 19:30 Import Price Index ex Petroleum MoM Apr 0.20% 0.10%
Source: Bloomberg
Tuesday Tentative Net Foreign Assets IDR Apr -- 1695.8t
08 - May Tentative Foreign Reserves Apr -- $126.00b
Friday Tentative BoP Current Account Balance 1Q -- -$5761m
11 - May
Corporate Calendar
Date Event Company
Monday Annual Shareholder Meeting CARS, HDFA, MAPI, PANR, PRDA, SRSN
07 - May Cum Dividend Date HMSP (IDR107.3 per share)
IMPC (IDR8 per share) LPPF (IDR457.5 per share)
MLPT (IDR30 per share) RAJA (IDR4 per share) TLKM (IDR134.1 per share)
Tuesday Annual Shareholder Meeting ABMM, ASRM, COWL, MPMX, PNSE, SCCO
08 - May Cum Dividend Date ASSA (IDR12 per share)
MARK (IDR15 per share) SMGR (IDR135.83 per share)
SMSM (IDR10 per share) TGKA (IDR160 per share)
Cum Right Offering Date BBNP (2 per 11; subscription price IDR1,625)
Wednesday Annual Shareholder Meeting APLN, BEST, BIPI, HITS, IGAR, INCI, ISAT, KDSI, KOPI, MAPB, PCAR,
09 - May PGLI, PSSI, PTSP, PUDP, RIMO, SAME, SGRO, TOWR
Friday Annual Shareholder Meeting HERO, KBRI, LTLS, MIRA, MTLA, ROTI, SCPI, TGRA
11 - May
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id Page 66 DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entities of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information hereof is obtained from reliable sources, its accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, and agents are held harmless form any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents are liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy contained herein.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor
Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia
Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD:
ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
