HEADLINES, Friday, November 26, 2010 By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
BBNI pesimis capai target LDR 75% meski akan right issue BTPN akan bayar deviden tunai 5-10% dari laba bersih 2010 AISA siapkan US$170 juta ekspansi kelapa sawit 2011
APOL potensi gagal bayar bunga ke-12 obligasi APOL II 2008 MAIN rencana dirikan anak usaha baru
Pertamina jajaki akuisisi ENRG
JSMR rencana ubah perjanjian perwaliamanatan JSPT rencana cairkan pinjaman bank US$50 juta
JSMR, TINS : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 3702.013 43.236 KOMPAS100 865.456 10.654 LQ45 676.062 7.909 JII 537.369 8.196 MBX 1060.476 11.823 DBX 534.947 8.601 SIMAS-40 INDEX 284.643 1.268 TOP GAINERS
Ticker Price Change
SCPI 35,900 2,000 ASII 55,450 1,700 ITMG 51,250 1,700 LION 5,200 600 HERO 5,000 500 TOP LOSERS
Ticker Price Change
BATA 65,000 -5,000 INDS 15,050 -650 IMAS 7,700 -550 TOWR 11,550 -350 NIPS 3,950 -150 WORLD MARKETS Forecast Weekly: IDR; support Rp 8870 - resistance Rp
90255, IHSG: Support 3656 - Resistance 3825
Market Review : setelah terpuruk selama dua hari berturut-turut akibat polemik perang Korea Utara dengan Korea Selatan dan krisis utang Irlandia, IHSG pada perdagangan kemarin kembali menguat ditutup naik 43,236 poin (1,18%) ke level 3.702,013. Penguatan IHSG kembali pada jalur penguatan yang seharusnya terbentuk setelah konsolidasi beberapa waktu lalu. Penguatan IHSG didukung oleh aksi beli yang dilakukan investor saat terjadi koreksi. Bahkan investor asing mencatat pembelian bersih (foreign net buy) sebesar Rp 726,610 miliar. Harga komoditi seperti CPO, nikel dan timah juga mulai menguat membawa saham-saham berbasis komoditas menguat. sejalan dengan IHSG, indeks bursa regional Asia juga menguat meski masih terbatas. Perdagangan hari ini ramai dengan volume 9,934 miliar lembar saham senilai Rp 5,172 triliun.
Market View : IHSG hari ini diprediksikan akan bergerak sideways dengan kecenderungan melemah terbatas. Faktor-faktor yang menjadi sentimen negatif indeks hari ini kecenderungan melemahnya nilai tukar rupiah terhadap dolar AS, variatifnya pergerakan indeks bursa Asia pada hari ini seiring dengan liburnya bursa AS waktu setempat. Sementara itu, bervariasi harga komoditas pertambangan yang diperdagangan di bursa luar negeri. Selain itu, peluang terjadinya aksi ambil untung terhadap harga komoditas CPO yang diperdagangan di bursa derivatif Malaysia dalam perdagangan hari ini. Pemodal akan lebih selective buying dalam memilih saham pada hari ini dengan mencermati saham yang baru masuk baru ke lantai bursa yakni saham PT Borneo Lumbung Energy Tbk (BORN) dan saham PT Midi Utama Indonesia Tbk (MIDI). Pemodal juga akan memburu saham dengan aksi korporasi yang bersifat positif terhadap kinerja sahamnya, diantaranya saham BTPN yang akan membagikan dividen, dan saham ENRG terkait rencana Pertamina yang menjajagi akusisi saham perusahaan tersebut.
DOW JONES 11187.280 150.91 NASDAQ 2543.120 48.17 FTSE 5698.930 41.83 NIKKEI 10104.550 24.79 HANG SENG 23054.680 30.82 STRAIT TIMES 3159.230 22.22 KLSE 1496.490 7.95
DAILY NEWS
PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) meski dijadwalkan akan menggelar right issue 10 Desember
mendatang, perseroan masih pesimis dapat mencapai target LDR sebesar 75% yang telah ditetapkan bank Indonesia. Perseroan lebih memilih untuk membayar penalty jika memang tidak bias memenuhi target tersebut. Hingga September 2010 posisi LDR BNI sebesar 68%. Untuk memperbaiki posisi LDR tersebut, perseroan akan mengubah fokus bisnis dari kredit produk menjadi kredit konsumsi. Perseroan juga akan lebih berfokus pada kredit usaha kecil dan menengah, dimana 80% dari hasil perolehan dana right issue tersebut akan dialokasikan untuk kredit korporasi, usaha menengahm kecil, dan konsumer. (Neutral)
PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk (BTPN) akan membayar deviden tunai 5-10% dari laba
bersih tahun 2010 di tahun 2011. Pembagian dividen ini setelah tiga tahun terakhir perseroan tidak membayar deviden. Hal ini disampaikan dalam prospektus Penawaran Umum Terbatas BTPN senilai Rp 1,3 triliun. Dalam prospectus tersebut dinyatakan manajeman perseroan akan mengusulkan kepada RUPS untuk tidak membagikan dividen di 2010, dan sebesar 5-10% dari laba bersih di tahun 2011. (Positive)
PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) menyiapkan dana US$170 juta untuk ekspansi perkebunan
kelapa sawit tahun 2011. Perseroana akan mengakuisisi satu perusahaan sawit di Sumatera senilai US$90 juta dengan kepemilikan lahan seluas 12 ribu ha. Sedang sisanya sebesar US$80 juta akan digunakan untuk membiayai penanaman kelapa sawit seluas 15 ribu ha. Kesepakatan akuisisi diperkirakan akan dilaksanakan Desember tahun ini, sedang pembayaran akan diselesaikan pada Februari 2011. Sebagian dana sebesar US$27 juta atau 30% akan diperoleh dari penerbitan obligasi konversi. Sedang sisanya sebesar US$63 juta atau 70% akan didanai dari pinjaman bank. (Positive)
PT Arpeni Ocean Line Tbk (APOL) berpotensi mengalami gagal bayar bunga ke-12 obligasi APOL II
tahun 2008. Perseroan tidak yakin dapat memenuhi kewajiban bunga tersebut. Untuk itu, perseroan menghubungi wali amanatnya untuk mengadakan pertemuan dengan pemegang obligasi. Perseroan hendak mengajukan permohonan penundaan pembayaran. Sebelumnya perseroan juga menunda pembayaran bunga obligasi APOL II tahun 2008 senilai Rp25,15 miliar yang jatuh tempo pada 17 September 2010. Perseroan berkomitmen untuk mendahulukan melunasi bunga tersebut paling lambat akhir bulan ini. (Negative)
PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN) berencana mendirikan anak usaha baru yang bergerak dibidang
pengolahan makanan. Langkah ini merupakan strategi untuk membidik potensi bisnis di sector peternakan. Pendirian anak usaha baru akan menyinergikan bisnis inti perseroan dibidang peternakan. Saat ini perseroan tengah melakukan uji kelayakan. Setelah uji kelayakan selesai dan mendapat persetujuan pemegang saham, pendirian anak usaha baru akan segera direalisasikan. Setelah membentuk anak usaha baru, perseroan akan membangun pabrik untuk melengkapi sinergi bisnis.(Positive)
PT Pertamina menjajaki akuisisi PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) sebagai opsi lain selain dari
mengakuisisi PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC). Pertamina saat ini tengah melakukan due dilligence atas Energi Mega. Selain kedua perusahaan tersebut, perseroan juga menjajaki akuisisi perusahaan migas lain. (Positive)
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) berencana mengubah perjanjian perwaliamanatan untuk obligasi 2003,
2006, 2007 dan 2010 yang telah diterbitkan senilai Rp5 triliun. Perubahan perjanjian perwaliamanatan akan dilakukan melalui RUPO pada 16 Desember 2010. Perseroan mengungkapkan perubahan perjanjian perwaliamanatan tidak akan merubah resiko keuangan yang telah disepakati. Perseroan juga memastikan masih akan mematuhi kewajiban yang sudah disepakati sebelumnya. Dalam RUPO, perseroan ingin meminta fleksibilitas dari investor obligasi untuk mengubah kontrak dan mengembangkan usaha. (Neutral)
PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (JSPT) berencana mencairkan pinjaman bank senilai US$50
juta atau Rp44,5 miliar untuk mendanai pembangunan apartemen di kawasan Mega Kuningan tahun 2011. Pinjaman diperoleh dari PT Bank OCBC NISP yang telah disepakati pertengahan tahun ini. Perseroan menyatakan akan mempertahankan posisi modal yang kuat dengan tidak mengambil banyak pendanaan eksternal. (Positive)
TRADING VIEW Thursday, November 25, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI Trading Sell 24300 24300 24000 23700 24000 24750 25000 Stoc osc : downtrend
LSIP Trading Sell 11300 11300 11100 10700 11100 11500 11700 Long legged doji
UNSP Buy on Weakness 380 375 390 360 375 390 405 Long legged doji
BANK & FINANCE
BMRI Trading Sell 6900 6900 6750 6600 6750 7050 7200 Black spinning top
BBRI Trading Sell 11300 11300 11100 10800 11100 11600 11850 Three black candle
BBNI Trading Buy 3825 3825 3875 3625 3725 3875 3925 Stoc osc : uptrend
BBCA Trading Sell 6600 6600 6500 6400 6500 6750 6900 Three black candle
BDMN Trading Buy 6600 6600 6700 6200 6450 6700 6900 Hammer
BNGA Trading Buy 1600 1600 1640 1520 1550 1640 1670 Macd : golden cross
CONSUMER GOODS
INDF Trading Sell 4800 4800 4725 4675 4725 4850 4975 Black spinning top
GGRM Trading Sell 44000 44000 43500 42950 4350 45100 46150 Stoc osc : downtrend
UNVR Trading Sell 17000 17000 16800 16650 16800 17200 17500 Dragonfly doji
INDUSTRY
ASII Speculative Buy 53750 53750 54300 52700 53250 54300 54800 Hammer
UNTR Speculative Buy 24200 24200 24450 23800 24100 24450 24900 Hammer
SMGR Buy on Weakness 9650 9550 9750 9250 9550 9750 9950 Hammer
INTP Buy on Weakness 17250 17000 17450 16750 17000 17450 17650 Hammer
INKP Buy on Weakness 1850 1820 1870 1780 1820 1870 1940 White spinning top
TKIM Buy on Weakness 3275 3200 3300 3150 3200 3300 3375 White spinning top
INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 8150 8150 8050 7900 8050 8300 8550 Inverted hammer
ISAT Trading Sell 5700 5700 5600 5450 5600 5900 6100 Macd : downtrend
PGAS Buy on Weakness 4450 4350 4600 4200 4350 4600 4725 Long legged doji
BLTA Buy on Weakness 340 330 350 315 330 350 365 Doji
MINING
BUMI Take profit 2950 - 3050 2825 2900 3050 3150 White spinning top
PTBA Trading Sell 20250 20250 19950 19800 19950 20600 21000 Black spinning top
ADRO Trading Sell 2400 2400 2350 2300 2350 2450 2525 Macd : downtrend
ENRG Buy on Weakness 115 113 117 110 113 117 122 Long legged doji
MEDC Trading Sell 3500 3500 3450 3350 3450 3600 3675 Black spinning top
INCO Buy on Weakness 4750 4700 4825 4650 4700 4825 4975 Long legged doji
ANTM Trading Sell 2500 2500 2425 2350 2425 2550 2675 Stoc osc : downtrend
TINS Speculative Buy 2725 2725 2800 2600 2675 2800 2850 Stoc osc : oversold
PROPERTY
ADHI Trading Sell 910 910 890 860 890 920 950 Macd : downtrend
JSMR Trading Sell 3450 3450 3400 3350 3400 3500 3550 Gravestone doji
ELTY Trading Sell 159 159 156 152 156 162 166 Black spinning top
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : BNGA, BBNI,IMAS, ASGR, BNII, ASRI.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 83.90 0.04 TLKM (US) 8,295 13
COAL / MT 106.25 0.00 ISAT (US) 7,129 -132
NATURAL GAS / mmBtu 4.39 0.00 ANTM (GR) 2,560 36
GOLD / OUNCE 1373.75 -1.60 BLTA (SP) 308 0
NICKEL / MT 22700.00 -125.00
TIN / MT 24325.00 25.00
CPO (MYR) / MT 3372.00 86.00
FOREX RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE (USD) CHANGE
USD/IDR 8,967.50 6.50 1000 IDR/ USD 0.11 -0.0001
EUR/IDR 11,963.09 -20.41 EUR / USD 1.33 -0.0020
JPY/IDR 107.10 -0.09 JPY / USD 83.73 0.1305
SGD/IDR 6,846.84 -10.83 SGD / USD 1.31 0.0030
AUD/IDR 8,761.07 -34.25 AUD / USD 0.98 -0.0038
GBP/IDR 14,130.54 -2.69 GBP / USD 1.58 -0.0002
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.28
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.58
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.37
PBOC Rate (%) 5.56 SBI (6M) 6.42
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Oktober September
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 5.35 5.28
Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 5.67 5.8
IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.06 0.44
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Foreign Reserve
(USD) 91.7986 86.551
Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00 GDP (IDR Tn) 1,654,480 1,574,830
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965
Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10
CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10
KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10
PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10
JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10
CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10
TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10
MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind OSK Nusadana Sec 2,3 miliar saham 210 - 315 8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind Kimia Dasar Mandiri Sekuritas 650.000.000 450 - 750 Semester I
PT SkyBee Usaha teknologi Lautandhana Sec. 235.000.000 Semester I
PT Golden Prima Perdagangan ritel Dinamika Usaha. Juli 2010
PT Evergreen Invesco Semester I
PT Bank Sinarmas Semester I
Garuda Indonesia Transportasi - - 40% - Triwulan III
PTPN III Perkebunan - - - - 2010
Krakatau Steel Baja - - - - November 2010
HEARD ON THE ROAD
TRIL masuk ke bisnis migas di Sumatera dan Kalimantan. TRIL dikabarkan akan mendapat dana segar
dari, Itochu Construction Machinery Co Ltd siap
CTRA dikabarkan tengah membangun proyek properti di kawasan Sunway City, Malaysia. Grup Panin dikabarkan akan menambah kepemilikannya di AMAG.
Mitsubishi dan Albaraka diisukan akan mengakuisisi SDRA. BUDI disebut-sebut akan mengakuisisi pabrik gula
RMBA disebut-sebut BAT sebagai pemegang saham akan menambah kepemilikan di Perseroan. DGIK disukan akan mendapatkan proyek dari konsorsium BHP Billiton dan Pemprov DKI.
BRPT disebut-sebut bahwa Temasek berminat masuk ke perseroan untuk membeli 17% saham milik
Prajogo Pangestu
MITI dikabarkan akan akuisisi sebuah perusahaan tambang batubara dan batu granit di Sumatera dan
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com
Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com
Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130
2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865
3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823
4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564
5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
