ANALISIS PENGARUH VARIABEL-VARIABEL FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN Analisis Pengaruh Variabel-Variabel Fundamental dan Teknikal terhadap Harga Saham pada Perusahaan Food and Beverages di Bursa Efek Indonesia 2006-2009.

(1)

ANALISIS PENGARUH VARIABEL-VARIABEL FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN

“FOOD AND BEVERAGES” DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2006-2009

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun oleh:

LINDA KUMALA WAHYUNINGTYAS B 100 080 016

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

(2)

ii

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan di bawah ini telah membaca skripsi dengan judul:

Yang di susun oleh:

LINDA KUMALA WAHYUNINGTYAS B 100 080 016

Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.

Surakarta, 16 Maret 2012 Pembimbing Utama

( Dra. W. Mukharomah, MM)

Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta

(3)

iii

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI

Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura 57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : Linda Kumala Wahyuningtyas

NIRM : 08.6.106.02016.500016

Jurusan : Manajemen

Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Variabel-Variabel Fundamental dan

Teknikal terhadap Harga Saham pada Perusahaan Food

and Beverages di Bursa Efek Indonesia 2006-2009

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini

merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan

yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau

dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi

apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas

Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.

Surakarta, 16 Maret 2012

Yang membuat pernyataan

Linda Kumala W

(4)

iv

M OT TO

K emarin adalah masa lalu dan masa lalu adalah sejarah yang dapat

menjadikan contoh bagi kita.H ari ini adalah perjuangan untuk masa

depan, masa depan adalah cita-cita

(K ahlil Gibran)

M engetaui kekurangan diri kita sendiri adalah tangga buat

mencapai cita-cita, berusahalah terus untuk mengisi kekurangan

adalah keberanian yang luar biasa

(P rof. Dr. Hamka)

“B arang siapa yang sabar, akan disabarkan A llah dan tidak ada

pemberianA llah yang paling luas dan lebih dari pada kesabaran”

(HR. Bukhory dan M uslim)

H ai orang-orang yang beriman, jadikanlah sabar dan shalat sebagai

penolong, sesungguhnya A llah beserta orang-orang yang sabar”

(Q. S A l- Baqarah : 153)

R encana A llah itu indah dan kita hanya bisa berikhtiar dan

bertawakal agar diberikan yang terbaik dalam hidup ini

(5)

v

PERSEMBAHAN

Dengan segala kerendahan hati penulis persembahkan karya skripsi

ini special untuk:



Allah SWT, yang memberikan hidup dan memegang kematian

setap makhluk, tanpa-NYA tulisan ini tiada bermakna.

Semoga dari awal sampai selesai dapat memberikan amalan

bagi kita semua amin.



Rosulullah SAW semoga sholawat dan salam selalu tercurah

kepada beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat.



Bapak, Mami tersayang dan tercinta terima kasih cinta dan

kasih sayang, dukungan, doa restu dan semua yang telah

diberikan kepada penulis. Penulis tidak bisa membalasnya

dalam bentuk apapun. I LOVE U ALL.



Kakak, adik, keponakan dan calon keponakanku tersayang:

Mbak Enthil, Mas Hary, Ari, Tyo, Tya, dan om Budi dan

semua keluarga besarku.



Kekasihku tercinta “ empi” terima kasih atas dukungan, kasih

sayang, cinta yang kamu berikan selama ini I LOVE U.



Sahabat (PURPLE LINE): Linda Pras, Afnan, Tata, Evi, Dani,

Dyo, Joan, Joko dan sahabat lain yang gak bsisa disebutin

(6)

vi ABSTRAKSI

Naik turunnya harga saham tergantung dari kekuatan permintaan dan penawaran saham dipasar modal. Pemahaman harga saham dan faktor-faktor yang mempengaruhi perubahannya sangat penting karena dapat memberikan informasi bagi pemodal atau calon pemodal dalam melakukan investasi berupa saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel fundamental dan teknikal baik secara parsial maupun simultan terhadap harga saham pada perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta.

Penelitian ini menggunakan metode deskriptif kuantitatif, dengan populasi semua perusahaan yang terdaftar di BEJ periode 2006-2009. Sampel yang diambil adalah perusahaan food and beverages yang terdaftar di BEJ yang diambil dengan menggunakan metode purposive sampling, yaitu sebanyak 18 perusahaan. Berdasarkan hasil verifikasi data menunjukkan bahwa 6 perusahaan memiliki laba negatif, sehingga tidak dimasukkan dalam perhitungan, sehingga jumlah sampel sebanyak 12 perusahaan, dengan kriteria: Perusahaan Food and Beverages yang telah go public, mempublikasikan data laporan keuangan setiap tahun pengamatan yang diperoleh dari ICMD, perusahaan tersebut tidak sedang berada dalam proses delisting, perusahaan yang memiliki laba positif selama periode 2006-2009. Analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan analisis regresi berganda, uji asumsi klasik, uji (adjusted R2), uji t dan uji F.

Dari hasil analisis regresi bergandadiperoleh hasilHS = 13,557 + 0,04036 CR– 0,0389 NPM – 0,0848 ROE + 0,176 ROA+0,00039 EPS – 0,109 INF – 0,0198 SBI– 0,000776 KURS. Dari hasil uji t diketahui bahwa variabel CR, ROA dan EPS mempengaruhi secara signifikan terhadap harga saham karena probabilitas lebih kecil dari 0,05 (P < 0,05); sedangkan variabel NPM, ROE, inflasi, tingkat bunga dan kurs tidak mempengaruhi secara signifikan terhadap harga saham karena probabilitas lebih besar dari 0,05 (P > 0,05); Dari hasil Fhitung sebesar (19,924) dengan probabilitas sebesar 0,000, karena nilai probabilitas Fhitung (0,000) lebih kecil dari 0,05, artinya variabel CR, NPM, ROE, ROA, EPS, inflasi, tingkat bunga dan kurs secara bersama-sama mempengaruhi secara signifikan terhadap harga saham. Dari hasil uji (adjusted R2 )diketahui bahwa CR, NPM, ROE, ROA, EPS, inflasi, tingkat bunga dan kurs memberikan pengaruhnya sebesar 76,3% terhadap harga saham, sedangkan sisanya sebesar 23,7% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak ikut terobservasi.

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Segala puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS PENGARUH VARIABEL-VARIABEL FUNDAMENTAL DAN

TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2006-2009”.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi tugas dan syarat guna memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dan perlu perbaikan. Hanya dengan kesungguhan hati, bantuan, bimbingan serta pengarahan pihak-pihak yang terkait, akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Maka pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya atas segala bantuan yang telah diberikan

kepada penulis dalam rangka penyelesaian penyusunan skripsi ini, penulis sampaikan kepada:

1. Bapak Prof. H. Bambang Setiaji., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.

(8)

viii

3. Bapak Dr. Triyono, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah berkenan memberikan ijin dalam melaksanakan penelitian ini.

4. Ibu Dra. W. Mukharomah, MM selaku Pembimbing yang telah berkenan meluangkan waktu, tenaga dan pikirannya untuk memberikan bimbingan dan dorongan sehingga mempercepat selesainya penulisan skripsi ini.

5. Bapak Ahmad Mardalis, SE., MBA., selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. 6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas

Muhammadiyah Surakarta yang telah memberi bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi.

7. Bapak dan mami yang selalu mendukung penulis dalam segala hal, segala bidang. Semoga bapak dan mami bisa bangga mempunyai anak seperti saya. 8. Kakak, adik, keponakan dan calon keponakanku tersayang: Mbak Enthil, Mas

Hary, Ari, Tyo, Tya, dan om Budi dan semua keluarga besarku terima kasih

atas cinta dan kasih sayang serta dukungannya.

(9)

ix

10. Kekasihku tercinta “empi” terima kasih atas dukungan, kasih sayang, cinta

yang kamu berikan selama ini I L OV E U.

11. Teman-temanku yang baik semua angkatan 2008.

12. Teman-teman kontrakanku terima kasih atas kebersamaan kita selama ini: Tian, Wempi, Erna, Hary.

13. Buat Pak Min terima kasih selama ini dengan ikhlas memberitahu penulis informasi keberadaan dosen-dosen.

14. Buat Mas Visi dan syakirah comp Terima kasih selama ini sudah berbaik hati membantu saya menyusun skripsi ini.

15. Dan semua pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu disini, yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini.

Semoga Allah SWT memberikan kebaikan dan balasan yang setimpal tiada sesuatu di dunia ini yang sempurna. Demikian pula halnya dengan penulis oleh karena kemampuan penulis yang terbatas, pada kesempatan ini penulis mohon maaf yang sebesar-besarnya atas segala kesalahan dan kekurangan yang ada. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi yang membacanya.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb.

Surakarta, 16 Maret 2012 Penulis

(10)

x

BAB II TINJAUAN PUSTAKA A.Pasar Modal ... 12

B. Harga Saham ... 16

(11)

xi

BAB III METODOLOGI PENELITIAN A.Kerangka Pemikiran ... 36

B. Hipotesis ... 40

C. Populasi dan Sampel ... 40

D.Jenis Data dan Sumber Data ... 42

E. Metode Pengumpulan Data ... 42

F. Devinisi Operasional Variabel Penelitian ... 43

G.Metode Analisis Data 1. Pengujian Asumsi Klasik ... 47

2. Pengujian Hipotesis ... 50

(12)

xii

1. Analisis Regresi Linear Berganda ... 60

2. Uji t ... 62

3. Uji F ... 63

4. Uji (adjustedR2) ... 64

D. Pembahasan ... 64

BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 68

B. Keterbatasan ... 69

C. Saran ... 69 DAFTAR PUSTAKA

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

(14)

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel IV.1. Deskripsi Data ... 55

Tabel IV.2. Hasil Uji Normalitas ... 57

Tabel IV.3. Hasil Uji Multikolinieritas ... 58

Tabel IV.4. Hasil Uji Autokorelasi ... 58

Tabel IV.5. Hasil Uji Heteroskesdatisitas ... 59

Tabel IV.6. Rangkuman Hasil Regresi Linear Berganda ... 60

(15)

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel ... 71

Lampiran 2 Data Variabel Fundamental dan Teknikal Tahun 2006 ... 72