SUMBER DANA JANGKA PENDEK DAN JANGKA MENENGAH
ARI DARMAWAN, DR, S.AB, M.AB
SUMBER DANA JANGKA PENDEK Aliran Dana
• Aliran dana (cash flow) yang terjadi di suatu
perusahaan merupakan aliran keluar-masuknya dana (kas) yang ada di perusahaan.
• Dana yang masuk ke dalam perusahaan merupakan dana yang berasal dari sumber dana perusahaan, baik sumber intern maupun sumber ekstern.
• Dana yang keluar dari perusahaan merupakan penggunaan dana yang digunakan untuk operasi atau kegiatan perusahaan.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK Aliran Dana
• Aliran kas yang masuk (cash inflow) sebagai sumber dana.
• Aliran kas keluar (cash outflow) berkaitan dengan kegiatan penggunaan dana.
• Aliran atau arus dana yang ada di perusahaan harus dikelola secara profesional untuk menjaga likuiditas perusahaan.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK Aliran Dana
• Perencanaan aliran dana yang baik akan membawa perusahaan dalam kondisi yang sehat.
• Aliran dana di perusahaan juga harus dikelola
keseimbangannya antara dana yang masuk dan dana yang keluar.
• Keseimbangan ini juga berdampak pada stabilitas operasi perusahaan.
• Kelebihan dana di perusahaan dapat berakibat penggunaan dana yang kurang efisien, sebaliknya kekurangan dana akan mengakibatkan terganggunya operasi perusahaan.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK Aliran Dana
• Aliran dana yang terjadi di perusahaan bersifat kontinyu dan tidak kontinyu.
Aliran dana yang bersifat kontinyu biasanya terjadi untuk kegiatan atau operasi
perusahaan sehari-hari.
Aliran dana yang tidak kontinyu biasanya
untuk kegiatan yang terjadi secara insidentil
SUMBER DANA JANGKA PENDEK Aliran Dana
• Aliran dana masuk (sumber dana) dan aliran dana keluar (penggunaan dana) di perusahaan dapat dibedakan dalam dua pengertian, yaitu:
a. dana dalam pengertian kas
b.dana dalam pengertian modal kerja.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Kas
• Aliran dana dalam pengertian kas merupakan aliran kas masuk (sumber dana) dan aliran kas keluar
(penggunaan dana) yang langsung mempengaruhi besarnya kas yang berasal dari laporan neraca dan laba-rugi.
• Analisis aliran kas perubahan-perubahan yang
terjadi pada laporan neraca dan laba-rugi meneliti laporan neraca dan laba-rugi yang diperbandingkan mengenai unsur (pos) mana saja yang memperbesar kas dan unsur mana yang memperkecil kas.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Kas
• Unsur-unsur yang Memperbesar Kas
1.Berkurangnya unsur-unsur aktiva lancar selain kas
2.Berkurangnya aktiva tetap
3.Bertambahnya unsur-unsur dalam hutang lancar 4.Bertambahnya hutang jangka panjang
5.Bertambahnya modal sendiri 6.Bertambahnya keuntungan
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Kas
• Unsur-unsur yang Memperkecil Kas
1.Bertambahnya unsur-unsur aktiva lancar selain kas 2.Bertambahnya aktiva tetap
3.Berkurangnya hutang lancar
4.Berkurangnya hutang jangka panjang 5.Berkurangnya modal sendiri
6.Adanya pembayaran dividen kas 7.Adanya kerugian
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Kas
• Setelah mengetahui unsur-unsur yang memperbesar dan memperkecil kas, selanjutnya dapat dilakukan analisis laporan sumber dan penggunaan kas dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1.Membandingkan pos-pos yang ada pada dua titik keadaan neraca untuk menyusun perubahan-
perubahan yang terjadi.
2. Mengklasifikasikan unsur-unsur dari laporan neraca yang memperbesar kas.
3. Mengklasifikasikan unsur-unsur dari laporan neraca yang memperkecil kas.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Kas
4.Mengklasifikasikan unsur-unsur dari laporan laba-rugi yang menyebabkan kenaikan kas atau penurunan kas.
5.Menggabungkan semua informasi yang
memperbesar dan memperkecil kas tersebut di atas ke dalam laporan sumber dan
penggunaan kas.
6.Membuat analisis aliran kas mengenai sumber dan penggunaan kas.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Contoh Analisis Aliran Dana
• LANGKAH PERTAMA Membandingkan unsur-unsur yang ada pada neraca untuk mengetahui perubahannya
• LANGKAH KEDUA Berdasarkan informasi perubahan neraca dan didukung oleh
informasi dari laporan laba rugi, maka dapat disusun/diklasifikasikan unsur-unsur dari
laporan neraca dan laba rugi yang
memperbesar kas sebagai sumber kas dan yang memperkecil kas sebagai penggunaan kas
• LANGKAH KETIGA Analisis aliran kas tentang sumber kas dan penggunaannya Contoh:
1. Pemasukan terbesar?
2. Pengeluaran terbesar?
3. Alokasi penggunaan dana?
4. Sumber penerimaan?
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Analisis sumber dan penggunaan dana dalam pengertian modal kerja (analisis sumber dan penggunaan modal kerja), merupakan analisis mengenai aliran dana yang memperbesar
modal kerja dan memperkecil modal kerja.
• Modal kerja di perusahaan adalah pos-pos (unsur-unsur) yang ada dalam aktiva lancar dan hutang lancar.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Konsep modal kerja Kuantitatif & Kualitatif
• Modal kerja kuantitatif, yaitu modal kerja yang dihitung dari keseluruhan jumlah aktiva lancar.
• Modal kerja kualitatif (net working capital) yaitu kelebihan aktiva lancar di atas hutang lancar.
• Dalam analisis sumber dan penggunaan modal kerja yang akan dibahas ditujukan untuk modal kerja menurut konsep kualitatif, yaitu kelebihan aktiva lancar di atas hutang lancar.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Analisis Analisis sumber dan penggunaan modal kerja, perubahan yang terjadi pada unsur-unsur yang ada pada aktiva lancar (current assets) dan hutang lancar (current liabilities) atau disebut unsur-unsur pada current account tidak mempengaruhi
perubahan naik-turunnya modal kerja
• Misalkan terjadi beberapa transaksi yang berakibat berubahnya unsur-unsur yang ada pada aktiva lancar atau hutang lancar sebagai berikut:
• perusahaan menerima pelunasan piutang dagang sebesar Rp. 400
• perusahaan telah membayar hutang dagangnya sebesar Rp. 1.000
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Perubahan-perubahan yang terjadi pada aktiva lancar dan hutang lancar (current account) tidak mempengaruhi besarnya modal kerja neto.
• Kapan modal kerja berubah? apabila unsur- unsur yang ada pada selain aktiva lancar dan hutang lancar (non current account) berubah.
• Unsur-unsur yang berubah tersebut misalnya pada aktiva tetap, hutang jangka panjang dan modal sendiri.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Perubahan unsur-unsur non current account yang
mengakibatkan bertambahnya modal kerja dinamakan sumber modal kerja
• Perubahan unsur-unsur non current account yang
memperkecil modal kerja disebut penggunaan modal kerja.
• Apabila sumber modal kerja jumlahnya lebih besar
dibanding penggunaannya, maka akan terjadi kenaikan modal kerja.
• Apabila penggunaan modal kerja lebih besar daripada sumber-sumbernya maka akan terjadi penurunan modal kerja.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Perubahan yang ada pada unsur-unsur yang terdapat dalam non current account, modal kerja juga dapat mengalami kenaikan atau penurunan karena adanya:
1.laba atau rugi perusahaan
2.pembayaran dividen kas oleh perusahaan
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Unsur-unsur yang meningkatkan sumber modal kerja:
1. Berkurangnya aktiva tetap
2. Bertambahnya hutang jangka panjang 3. Bertambahnya modal sendiri
4. Bertambahnya keuntungan dari operasi perusahaan
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Unsur-unsur yang meningkatkan penggunaan modal kerja:
1.Bertambahnya aktiva tetap
2.Berkurangnya hutang jangka panjang 3.Berkurangnya modal sendiri
4.Adanya pembayaran dividen kas 5.Adanya kerugian
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
• Analisis laporan sumber dan penggunaan modal kerja dengan langkah-langkah sebagai berikut:
1.Membandingkan unsur-unsur atau pos-pos yang ada pada dua titik (keadaan) neraca, khususnya unsur-unsur current account (modaf kerja) untuk menyusun
perubahan-perubahan yang terjadi.
2.Mengklasifikasikan unsur-unsur dari non current account yang memperbesar dan memperkecil modal kerja.
3.Memasukkan unsur laba operasi perusahaan ke dalam kelompok yang memperbesar modal kerja dan kerugian operasi perusahaan ke dalam kelompok yang
memperkecil modal kerja.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Analisis Aliran Dana Dalam Pengertian Modal Kerja
4. Menggabungkan semua informasi yang
memperbesar dan memperkecil modal kerja ke
dalam laporan sumber dan penggunaan modal kerja.
5. Membuat analisis aliran dana mengenai sumber dan penggunaan modal kerja.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Contoh Analisis Aliran Dana
• LANGKAH PERTAMA Membandingkan
unsur-unsur atau pos-pos yang ada pada dua buah neraca, khususnya unsur-unsur current account (modal kerja), untuk menyusun
perubahan-perubahan yang terjadi.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Contoh Analisis Aliran Dana
• LANGKAH KEDUA Memasukkan unsur- unsur yang memperbesar modal kerja dan
unsur-unsur yang memperkecil modal kerja ke dalam laporan sumber dan penggunaan modal kerja.
SUMBER DANA JANGKA PENDEK
Contoh Analisis Aliran Dana
• LANGKAH KETIGA Analisis sumber dan penggunaan modal kerja
Contoh:
1. Sumber modal kerja terbesar?
2. Penggunaan modal kerja terbesar?
3. Perubahan modal kerja?
4. Alokasi modal kerja?
SUMBER DANA JANGKA MENENGAH
Pengertian• Sumber dana jangka menengah adalah sumber dana atau pendanaan yang mempunyai jangka waktu lebih dari satu tahun dan kurang dari
sepuluh tahun.
• Kebutuhan sumber dana jangka menengah ini dirasakan perusahaan karena adanya kebutuhan yang tidak dapat dipenuhi dengan sumber dana
jangka pendek di satu pihak dan juga sulit dipenuhi dengan sumber dana jangka panjang di lain pihak.
SUMBER DANA JANGKA MENENGAH
Jenis-Jenis Sumber Dana Jangka Menengah
1. Term loan
Term loan adalah kredit usaha dengan umur lebih dari satu tahun dan kurang dari sepuluh tahun.
2.Equipment Loan
Equipment loan adalah pendanaan atau pembiayaan yang dipergunakan untuk pengadaan perlengkapan baru.
3.Leasing
Leasing atau sewa guna usaha adalah persetujuan atas dasar
kontrak di mana pemilik dari aktiva atau pihak yang menyewakan aktiva (lessor) menginginkan pihak lain atau penyewa (lessee) untuk menggunakan jasa dari aktiva tersebut selama periode tertentu.
Manfaat dari leasing antara lain, bahwa lessee dapat memanfaatkan aktiva tersebut tanpa harus memiliki aktiva tersebut.
