C o lo n ia l Infliicncc on C o r p o r a te Legal E n v ir o n m e n t

(1)

2 6 A c c o u n t i n g K d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s u a n : I h c W e s t e r n

A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s e a n : T h e W e s t e r n

I n f l u e n c e a n d T h e E x p e r i e n c e o f S i n g a p o r e , M a l a y s i a ,

I n d o n e s i a a n d B r u n e i D a r u s s a l a m

P A Y . S e n a r n t l i Y a p a

D e p a r t m e n t o f M a n a g e m e n t S t u d i e s I J n i v e r s i t s o f B r u n e i D a r u s s a l a m

A bstract

Th is p ap er p r o vid es an an alysis o f the nat ure o f acco u n t in g ed u cat io n and t r ain in g in f o u r A SPA N ' count ries- Sin g ap o r e. M al aysi a. In d on esia, and Br u n ei Dar u ssalam . A l l t hese cou n t r ies w er e und er co lo n ial rule for

cen t u ries. Th er ef o r e, it p r o vid es a r evi ew o f in l lu en ce b\ t heir co lo n ial p o w er s in acco u n t in g ed u cat io n and t r ain in g and gain insight int o w h y som e co u n t r ies are st ill f o l l o w i n g the co lo n ial syst em w h i l e ot hers h ave shif t ed aw ay. A s evi d en ced h o w ever , w h i l e Sin g ap o r e has sh own signs o f m o vin g aw ay fr om co lo n ial syst em . M al ay si a seem s to be in the pr ocess o f such a m o ve. A p p ar en t !}. In d o n esia has m o ved from the Du t ch to t he U S syst em in its acco u n t in g ed ucat ion and t r ain in g . Br u n ei Dar u ssalam is st ill in r u d im en t ar y st age o f its acco u n t in g d evelo p m en t and f ollo w ing t he Br it ish syst em o f acco u n t in g ed u cat io n to prod uce account ant s. Th is pap er in d icat es t hat i f a d evel o p in g co u n t r y con t in u es to depend h eav i k on co l o n i al syst em o f acco u n t in g ed ucat ion w it h o u t co n sid er in g t he local en vi r o n m en t , inst it u t ions and the local needs, the con seq u en ces can be less t han d esirab le.

K e y w o r d s : A c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d p r a c t i c e . P r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d i e s . C o l o n i a l i n l l u e n c e . A s s o c i a t i o n o f S o u t h P a s t A s i a n N a t i o n s ( A S P A N ) , A c c o u n t i n g in d e v e l o p i n g c o u n t r i e s .

I n t r o d u c t i o n

D u r i n g t h e p a s t t w o d e c a d e s , m a n y d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n c l u d i n g t h e A s s o c i a t i o n o f S o u t h P a s t A s i a n N a t i o n s ( A S P A N ) h a v e s h o w n s i g n s o f e r o s i o n f r o m c o l o n i a l i n f l u e n c e s . I n t h e e a r l } y e a r s o f c o l o n i a l p e r i o d , t r a d e a n d i n v e s t m e n t in t h e s e c o u n t r i e s w e r e s e t u p b y B r i t i s h . D u t c h a n d U S i n v e s t o r s . T h e r e f o r e , t h e l a w

e n f o r c e m e n t , g o v e r n m e n t a d m i n i s t r a t i o n a s w e l l a s t h e e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g in A S P A N w e r e d e v e l o p e d u n d e r t h e d i r e c t c o n t r o l o f s u c h c o l o n i a l p o w e r s . In r e c e n t y e a r s , h o w e v e r , t h e r e h a s b e e n t r e m e n d o u s i n t e r e s t in i m p r o v i n g t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n in A S P A N m a i n l y d u e t o its i m p a c t o n e c o n o m i c d e v e l o p m e n t ( B r i s t o n , 1 9 9 0 ; C r u z . 1 9 9 3 : W o r l d B a n k . 1 9 9 3 ) . A l t h o u g h a g r o w i n g b o d y o f l i t e r a t u r e h a s e x a m i n e d v a r i o u s a s p e c t s o f t h e a c c o u n t i n g s y s t e m s a n d t h e i r i m p l i c a t i o n s f o r

A S P A N . o n e a s p e c t t h a t h a s n o t r e c e i v e d a d e q u a t e a t t e n t i o n is t h e c o n t i n u i n g

Y o l . 6 . N o . 2 I ) i

(2)

I h e I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o l A c c o u n t i n g a m i B u s i n e s s N o c i e t s 2 7

c o l o n i a l i n f l u e n c e o n a c c o u n t i n g e d u c a t i o n . In A S H A N . a c c o u n t i n g w a s i n t r o d u c e d n o t b e c a u s e it w a s n e e d e d t o r d e v e l o p m e n t , b u t b e c a u s e it w a s n e e d e d t o f a c i l i t a t e t h e a c c o u n t i n g a n d r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s o f W e s t e r n c o r p o r a t i o n s o p e r a t i n g in t h o s e c o u n t r i e s . A n e x a m i n a t i o n o f a c c o u n t i n g s y s t e m s o f a n u m b e r o f A S H A N c o u n t r i e s r e v e a l s t h a t c o l o n i a l i n f l u e n c e is v e r y l o n g s t a n d i n g e v e n a f t e r s e v e r a l d e c a d e s o f t h e i r i n d e p e n d e n c e . A p p a r e n t l y , t h e y st i l l f o l l o w ' t h e s a m e i n a p p r o p r i a t e s y s t e m s o n t h e i r a c c o u n t i n g p r a c t i c e a n d e d u c a t i o n ( B r i s t o n . 1 9 7 8 ; H o v e , 1 9 8 7 ; Y a p a & W i j e w a r d c n a . 1 9 9 6 ) . H o w e v e r , s o m e o f t h e c o u n t r i e s , p a r t i c u l a r l y N e v v l v I n d u s t r i a l i s e d C o u n t r i e s ( N I C ' s ) h a v e s u c c e s s f u l l y a d o p t e d a c c o u n t i n g s y s t e m s t o s u i t t h e i r l o c a l n e e d s a n d t o s u i t i n t e r n a t i o n a l s t a n d a r d s ( T a n g & T s e . 1 9 8 6 ; T i p g o s ,

1 9 8 7 ; W o r l d B a n k . 1 9 9 3 ) . ^ "

T h e p u r p o s e o f t h i s p a p e r is t o c o n t r i b u t e t h i s d e b a t e b \ p r e s e n t i n g a v a i l a b l e e v i d e n c e f r o m a n a n a l y s i s o f t h e e x i s t i n g s y s t e m o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g

i n i t i a t i v e s in f o u r A S H A N c o u n t r i e s - S i n g a p o r e . M a l a y s i a . B r u n e i D a r u s s a l a m a n d I n d o n e s i a - a n d g a i n i n s i g h t s i n t o w h y s o m e c o u n t r i e s a r e s t i l l ' b l l o w i n g t h e c o l o n i a l s y s t e m w h i l e o t h e r s h a v e g r a d u a l l y s h i f t e d a w a y . T h e c h o i c e o f S i n g a p o r e . M a l a y s i a . B r u n e i , a n d I n d o n e s i a w a s m a d e b e c a u s e t h e y w e r e c o u n t r i e s u n d e r t w o d i f f e r e n t c o l o n i a l m a s t e r s i.e. B r i t i s h a n d D u t c h f o r c e n t u r i e s . H v e n t u a i l y , M a l a y s i a . B r u n e i a n d S i n g a p o r e f o l l o w e d t h e B r i t i s h a p p r o a c h in a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d p r a c t i c e w h i l e I n d o n e s i a , u n t i l r e c e n t p a s t , f o l l o w e d t h e D u t c h s y s t e m . W h e r e r e l e v a n t , t h e e x p e r i e n c e o f t h e s e c o u n t r i e s w i l l b e c o m p a r e d a n d c o n t r a s t e d in o r d e r t o i d e n t i f y k e v i n f e r e n c e s in a w i d e r p e r s p e c t i v e . T h e p a p e r is n o t i n t e n d e d t o b e a c o m p r e h e n s i v e s t u d y o f t h e s u b j e c t , i t s s c o p e a n d d e p t h b e i n g c o n s t r a i n e d b y l i m i t e d a v a i l a b l e e v i d e n c e . I t s m o d e s t o b j e c t i v e is t o l a y t h e g r o u n d w o r k f o r t h e c o n c e p t u a l i s a t i o n o f f u r t h e r s t u d i e s a n d i d e n t i f y d i r e c t i o n f o r f u t u r e r e s e a r c h .

C o l o n i a l I n f l i i c n c c o n C o r p o r a t e L e g a l E n v i r o n m e n t

A s a r e g i o n a l g r o u p i n g A S H A N h a s a t t r a c t e d m u c h i n t e r e s t b e c a u s e o f t h e i r r e m a r k a b l e e c o n o m i c g r o w t h . T h e A S H A N w a s f o r m e d o n A u g u s t 8. 1 9 6 7 . a s a r e g i o n a l p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c g r o u p i n g c o n s i s t i n g I n d o n e s i a . M a l a y s i a , t h e P h i l i p p i n e s . S i n g a p o r e a n d T h a i l a n d . B r u n e i D a r u s s a l a m b e c a m e t h e s i x t h m e m b e r o f

A S H A N in 1 9 8 4 a n d V i e t n a m j o i n e d in 1 9 9 5 a n d p r o m i s e s t o b e a n e x a m p l e o f r a p i d e c o n o m i c a n d s o c i a l c h a n g e in t h e n e a r f u t u r e . S i m i l a r l y M y a n m a r a n d L a o s j o i n e d

A S H A N in 1 9 9 7 . H c o n o m i c t i e s b e t w e e n A S H A N c o u n t r i e s s e e m d e s t i n e d t o b e c o m e s t r o n g e r w i t h A S H A N ' s c o m m i t m e n t t o c r e a t e a n A S H A N f r e e T r a d e A r e a ( A H T A ) b y 2 0 0 3 . A F T A ' s a i m is t o c r e a t e m i n i m u m b a r r i e r s t o t r a d e a n d i n v e s t m e n t a m o n g A S H A N m e m b e r c o u n t r i e s . T h i s w i l l b e a c c o m p l i s h e d b y r e d u c i n g t a r i f f o n w i d e r a n g e o f p r o d u c t s a n d b y h a r m o n i z i n g r e g u l a t i o n s r e l a t i n g t o t r a d e a n d i n v e s t m e n t ( C r a i g & D i g a . 1 9 9 6 ) . I n o r d e r t o e n s u r e a s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t o f t r a d e a n d i n v e s t m e n t , a p r o n o u n c e d l e g a l s y s t e m is e s s e n t i a l . T h e w a y in w h i c h n a t i o n a l l e g a l p r a c t i c e s d e v e l o p e d in t h e s e c o u n t r i e s is o p e n t o c o n j e c t u r e w i t h a

n u m b e r o f f a c t o r s o p e r a t i n g in c o n j u n c t i o n . A c c o r d i n g l y , A S 1 : A N c o u n t r i e s h a v e

(3)

2 8 A c c o u n t i n g h d u c a i i o n a n d t r a i n i n g i n A s c a n : I l i e \ \ c s l e r n

a d o p t e d a l e g a l a n d m i c r o e c o n o m i c s a p p r o a c h w i t h r e g a r d t o f i n a n c i a l r e p o r t i n g p r a c t i c e s a n d r e g u l a t i o n s m a i n l y d u e t o t h e i r c o l o n i a l l i n k s . H o w e v e r , t h e a r g u m e n t is t h a t m o s t d e v e l o p i n g c o u n t r i e s i n c l u d i n g A S U A N h a v e a d o p t e d l e g i s l a t i o n o f t h e

c o l o n i a l p o w e r s w i t h o u t d u e r e g a r d t o t h e i r l o c a l c o n d i t i o n s e v e n a l t e r t h e i r i n d e p e n d e n c e . A s m e n t i o n e d b \ B r i s t o n :

In a n u m b e r o f c o u n t r i e s , o f c o u r s e t h e B r i t i s h i n f l u e n c e is v e r y l o n g s t a n d i n g , a n d a l m o s t a l l o f t h e c o l o n i a l t e r r i t o r i e s in w h i c h a n y s u b s t a n t i a l d e g r e e o f i n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t t o o k p l a c e u n d e r B r i t i s h r u l e w i l l h a v e h a d i m p o s e d u p o n t h e m a B r i t i s h C o m p a n i e s A c t w i t h t h e u s u a l r e p o r t i n g a n d a u d i t i n g r e q u i r e m e n t ( B r i s t o n . 1 9 7 8 . p. 1 0 8 ) .

In t h i s c o n t e x t , t h e c o m p a r a t i v e a n a l y s i s o f n a t i o n a l c o r p o r a t e a n d c o m p a n i e s

l a w s w i t h i n A S U A N s u g g e s t s 4 p a t t e r n s o f d e v e l o p m e n t : ( 1 ) A B r i t i s h a p p r o a c h ( a d o p t e d b y B r u n e i . M a l a y s i a a n d S i n g a p o r e ) : ( 2 ) A D u t c h a p p r o a c h ( a d o p t e d b y I n d o n e s i a ) : ( 3 ) U S . a p p r o a c h ( a d o p t e d b y t h e P h i l i p p i n e s ) : ( 4 ) m i x e d - c o u n t r y a p p r o a c h ( a d o p t e d b y T h a i l a n d ) ( C r a i g & D i g a . 1 9 9 6 ) . A c c o r d i n g l y . B r u n e i . M a l a y s i a . S i n g a p o r e a l l f o r m e r B r i t i s h c o l o n i e s , h a v e e a c h a d o p t e d a c o m p a n i e s A c t m o d e l e d o n t h e U K C o m p a n i e s A c t 1 9 4 8 a n d t h e A u s t r a l i a n U n i f o r m C o m p a n i e s A c t 1 9 6 1 ( P i l l a i , 1 9 8 4 : P r i c e W a t e r h o u s e . 1 9 9 1 , 1 9 9 2 a , 1 9 9 2 b ) . H o w e v e r , t h e C o m p a n i e s

A c t o f S i n g a p o r e h a s u n d e r g o n e c o n s i d e r a b l e c h a n g e s s i n c e f i r s t e n a c t e d in 1 9 6 7 ( C C H , 1 9 9 0 ) . I n d o n e s i a n C o m m e r c i a l C o d e 1 8 4 8 , p a t t e r n e d o n t h e e a r l y D u t c h C o m m e r c i a l C o d e w ith s o m e m i n o r a m e n d m e n t s . U n d e r t h i s s y s t e m , law' is c o d i f i e d , a n d c o m p a n y l e g i s l a t i o n p r e s c r i b e s r u l e s in d e t a i l f o r a c c o u n t i n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g . U n f o r t u n a t e l y , m a n y o f t h e a m e n d m e n t s t h a t h a v e b e e n m a d e in N e t h e r l a n d s s i n c e 1 8 4 8 w e r e n o t i n c o r p o r a t e d in t h e C o m m e r c i a l C o d e in I n d o n e s i a . A s a r e s u l t , I n d o n e s i a is o p e r a t i n g a n o u t o f d a t e c o m m e r c i a l c o d e a d o p t e d in t h e n i n e t e e n t h c e n t u r y t h a t is i n c o m p a t i b l e w i t h t o d a y ' s c o m m e r c i a l e n v i r o n m e n t . H o w e v e r , a n e w c o m p a n i e s l a w w a s i n t r o d u c e d in 1 9 9 5 a n d it is s c h e d u l e d t o t a k e e f f e c t in 1 9 9 6 ( S a m i d j o , 1 9 8 5 : B r i s t o n , 1 9 9 0 . D i g a

&

Y u n u s . 1 9 9 7 ) . It is, t h e r e f o r e , o b v i o u s t h a t c o m p a n y l a w s in A S U A N h a v e b e e n a f f e c t e d s t r o n g l y b y e a c h c o u n t r y ' s f o r m e r c o l o n i a l l i n k s d e s p i t e t h e a p p r o p r i a t e n e s s o f s u c h l e g i s l a t i o n t o its e n v i r o n m e n t . B r i t i s h g r o u p ( B r u n e i , M a l a y s i a , S i n g a p o r e ) w a s m a i n l y i n f l u e n c e d b y

B r i t a i n a n d n o n - B r i t i s h g r o u p ( m a i n l y t h e P h i l i p p i n e s , T h a i l a n d a n d I n d o n e s i a ) w a s i n f l u e n c e d b y U S . J a p a n , t h e N e t h e r l a n d s a n d ( i e r m a n y r e f l e c t i n g its i m p o r t a n t t r a d i n g l i n k s w i t h t h e s e m a j o r e c o n o m i c p o w e r s d u r i n g t h e l a t e 1 8 0 0 s a n d e a r l y

1 9 0 0 s ( M a o l a n o n d & Y a s u d a , 1 9 8 5 : Y a s u d a , 1 9 9 3 ) . W i t h t h i s b a c k d r o p , it is o b v i o u s t h a t a c c o u n t i n g p r a c t i c e w h i c h is a p r o d u c t o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g in A S E A N h a v e b e e n s t r u c t u r e d b a s e d o n t h e c o r p o r a t e l e g a l e n v i r o n m e n t c r e a t e d b y t h e c o l o n i a l p o w e r s d u r i n g t h e i r a d m i n i s t r a t i o n w i t h o u t d u e r e g a r d t o l o c a l n e e d s a n d c o n d i t i o n s .

(4)

I h e I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o l ' A c c o u n t i n g a n d B u s i n e s s S o c i e t y 2 9

P o l i t i c a l , H i s t o r i c a l a n d E c o n o m i c B a c k g r o u n d

A m o n g t h e A S E A N c o u n t r i e s . S i n g a p o r e , M a l a y s i a . B r u n e i a n d I n d o n e s i a a r e s t r o n g l y i n f l u e n c e d b y t h e i r p r e v i o u s c o l o n i a l l i n k a g e s . C o n s e q u e n t l y , t h e i r h i s t o r i c a l , p o l i t i c a l , a n d e c o n o m i c b a c k g r o u n d s w e r e g r a d u a l l y m o d e l e d o n t h e b a s i s o f c o l o n i a l s y s t e m , b u t t h e i r i n d i v i d u a l e x p e r i e n c e s w e r e q u i t e d i f f e r e n t . I n t h e c a s e o f S i n g a p o r e , B r i t i s h i n f l u e n c e h a s c a u s e d a n e n o r m o u s i m p a c t o n i t s p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c o u t l o o k . O t h e r t h a n t h e b r i e f J a p a n e s e o c c u p a t i o n in t h e 1 9 4 0 s , S i n g a p o r e w a s c o l o n i s e d b y t h e B r i t i s h u n t i l 1 9 5 9 . H o w e v e r , a f t e r s e l f - g o v e r n m e n t w a s a t t a i n e d in 1 9 5 9 . a m a s s i v e i n d u s t r i a l i s a t i o n p r o g r a m m e b e g a n , a n d b y t h e 1 9 8 0 ' t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r h a d b e c o m e t h e m a i n s t a y o f t h e e c o n o m y . M o r e t h a n 7 8 p e r c e n t o f t h e p o p u l a t i o n w e r e e n g a g e d in c o m m e r c e a n d i n d u s t r y . A n e d u c a t e d a n d

w e l l t r a i n e d w o r k f o r c e a n d a f r e e e n t e r p r i s e e c o n o m y w h i c h i m p o s e s n o r e s t r i c t i o n s o n o w n e r s h i p , e x p a t r i a t e e m p l o y m e n t , o r t h e r e p a t r i a t i o n o f i n v e s t m e n t c a p i t a l a n d p r o f i t s g a v e S i n g a p o r e a c o m p e t i t i v e e d g e o v e r m a n y n e i g h b o r i n g c o u n t r i e s a s a l o c a t i o n f o r i n v e s t m e n t . T h e r e f o r e , m u c h o f t h e e c o n o m i c g r o w t h w a s g e n e r a t e d

t h r o u g h f o r e i g n i n v e s t m e n t a t t r a c t e d b y p o l i c i e s o f p r o v i d i n g g o o d i n f r a s t r u c t u r e , a t t r a c t i v e f i s c a l i n c e n t i v e s , a n d a s t a b l e p o l i t i c a l c l i m a t e ( F o o , 1 9 8 8 ) .

T h e m o d e r n h i s t o r y o f M a l a y s i a b e g a n w i t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f a M u s l i m s u l t a n a t e i n M a l a c c a in t h e e a r l y 1 5 t h C e n t u r y w h i c h f o r m e d t h e b a s i s o f m o d e r n

M a l a y i n s t i t u t i o n s a n d c u s t o m s . B r i t i s h i n f l u e n c e w a s f o u n d e d b y t h e a c q u i s i t i o n o f t h e i s l a n d o f P e n a n g a n d t h e n M a l a c c a in t h e l a t e 1 8 0 0 , s h o r t l y b e f o r e a B r i t i s h t r a d i n g c o l o n y w a s e s t a b l i s h e d in S i n g a p o r e . O n t h e b a s i s o f t h e s e l i n k a g e s t h e B r i t i s h e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l c o l o n i a l r u l e w a s a p p a r e n t l y f o r m e d i n M a l a y s i a . S u b s e q u e n t l y , t h e f e d e r a t e d M a l a y S t a t e s w e r e d e v e l o p e d u n d e r t h e B r i t i s h c o l o n i a l r u l e a s t h e s o u r c e o f r u b b e r a n d t i n f o r t h e w e s t e r n w o r l d u n t i l i t s i n d e p e n d e n c e in

1 9 5 8 . B a s e d o n t h e n a t u r a l r e s o u r c e s o f t h e c o u n t r y , t h e s e t w o i n d u s t r i e s w e r e t h e m a j o r f o c u s o f e c o n o m i c a c t i v i t y a n d f o r e i g n e x c h a n g e e a r n i n g f o r m a n y y e a r s . T h e s u c c e s s f u l d i v e r s i f i c a t i o n s t r a t e g y , f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t s a n d i n c r e a s e d g o v e r n m e n t i n f o r m a t i o n r e q u i r e m e n t s h a v e l e d t o d r a m a t i c i n c r e a s e in t h e d e m a n d f o r v a r i o u s s e r v i c e s i n c l u d i n g a c c o u n t i n g f r o m g o v e r n m e n t , p u b l i c p r a c t i c e , a n d p r i v a t e i n d u s t r y .

I n d o n e s i a w a s a P r o t e s t a n t D u t c h c o l o n y f o r a l m o s t t h r e e c e n t u r i e s p r i o r t o r e c e i v i n g i n d e p e n d e n c e in 1 9 4 5 . B e s i d e t h e D u t c h , I n d o n e s i a w a s a l s o c o l o n i s e d b y t h e P o r t u g u e s e , F r e n c h , a n d B r i t i s h d u e t o i t s a t t r a c t i o n o n s p i c e t r a d e . F l o w e v e r , t h e D u t c h s t a y e d t h e l o n g e s t f o r n e a r l y 3 5 0 y e a r s . T h e r e f o r e , t h e p o l i t i c a l , e c o n o m i c a n d s o c i a l i n f r a s t r u c t u r e o f I n d o n e s i a h a s b e e n i n f l u e n c e d m a i n l y b y D u t c h a d m i n i s t r a t i o n . I n d o n e s i a h a s v a s t m i n e r a l r e s o u r c e a n d o i l . H o w e v e r , t h e c h a n g i n g s t r u c t u r e o f t h e I n d o n e s i a n e c o n o m y is r e f l e c t e d in t h e f a c t t h a t m a n u f a c t u r i n g b e c o m e t h e l a r g e s t s e c t o r in t e r m s o f G D P , w h i c h w a s a h e a d o f a g r i c u l t u r e f o r t h e f i r s t t i m e i n 1 9 9 1 . H o w e v e r , p r e s e n t a v e r a g e p e r c a p i t a G D P is a b o u t U S $ 1 0 0 0 . It

(5)

3 0 A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s e a n : T h e W e s t e r n .

is t h e f o u r t h m o s t p o p u l o u s c o u n t r y in t h e w o r l d w i t h a p o p u l a t i o n o f a p p r o x i m a t e l y 1 9 5 m i l l i o n o f w h i c h 9 0 p e r c e n t a r e M u s l i m s .

B r u n e i D a r u s s a l a m is s i t u a t e d o n t h e n o r t h w e s t c o a s t o f t h e I s l a n d o f B o r n e o . T h e p o p u l a t i o n is a b o u t o n e - q u a r t e r o f a m i l l i o n , w i t h t h e M a l a y r a c e b e i n g t h e m a j o r i t y , f o l l o w e d b y t h e C h i n e s e a n d i n d i g e n o u s r a c e s s u c h a s i b a n s . D o s u n a n d o t h e r t r i b a l g r o u p s . T h e l a b o u r f o r c e is a b o u t 1 2 5 . 0 0 0 i n c l u d i n g e x p a t r i a t e s . T h e G D P o f B r u n e i w a s a l m o s t U S $ 4 b i l l i o n p e r a n n u m in 1 9 9 2 . g i v i n g a n a v e r a g e p e r c a p i t a G D P o f i n e x c e s s o f U S $ 1 5 , 0 0 0 . B r u n e i ' s e c o n o m y is h e a v i l y d e p e n d e n t o n c r u d e o i l , p e t r o l e u m p r o d u c t s a n d L i q u e f i e d N a t u r a l G a s ( L N G ) . w h i c h d i r e c t l y a c c o u n t s f o r a p p r o x i m a t e l y 4 0 p e r c e n t o f G D P . T h e m a i n p r o b l e m s f a c i n g t h e e c o n o m y a r e its d e p e n d e n c e o n i m p o r t s a n d a s h o r t a g e o f s k i l l l a b o r . H i s t o r i c a l l y , B r u n e i h a d b e e n a

p r o t e c t o r a t e o f G r e a t B r i t a i n . E v e n a f t e r t h e f u l l s o v e r e i g n t y in 1 9 8 4 . t h e B r i t i s h i n f l u e n c e o n a d m i n i s t r a t i o n , e d u c a t i o n in B r u n e i is s t i l l r e f l e c t e d t h r o u g h t h e i n v o l v e m e n t o f B r i t i s h e x p e r t s in o r g a n i s i n g a n d d i r e c t i n g t h e b u s i n e s s , t e a c h i n g a n d

a s s i s t a n c e in t h e d e v e l o p m e n t o f a c a d e m i c i n s t i t u t i o n s a n d g e n e r a l a d m i n i s t r a t i v e e n v i r o n m e n t s .

A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g a t T e r t i a r y a n d P r o f e s s i o n a l L e v e l

I n m o s t d e v e l o p i n g c o u n t r i e s , a c c o u n t i n g p r a c t i c e t e n d t o r e p l i c a t e t h o s e o f t h e i n d u s t r i a l l y a d v a n c e d c o u n t r i e s . T h e a p p a r e n t r e a s o n f o r s u c h a t e n d e n c y is t h e i r f o r m e r c o l o n i a l l i n k s . A c c o r d i n g l y , t h e B r i t i s h a n d D u t c h w e r e i m p o s i n g t h e i r a c c o u n t i n g p r a c t i c e s in B r u n e i , I n d o n e s i a . M a l a y s i a a n d S i n g a p o r e m a i n l y d u e t o t h e i r d i r e c t t r a d e , i n v e s t m e n t a n d a d m i n i s t r a t i v e l i n k a g e s . O b v i o u s l y , t h e c o l o n i a l a c c o u n t i n g p r a c t i c e in t h e s e c o u n t r i e s is l a r g e l y a p r o d u c t o f t h e e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g g i v e n t o a c c o u n t a n t s w h o w e r e e m p l o y e d in d i f f e r e n t s e c t o r s .

S i n g a p o r e

H i s t o r i c a l l y , e x c e p t f o r t h e b r i e f J a p a n e s e o c c u p a t i o n in t h e 1 9 4 0 s , S i n g a p o r e w a s a B r i t i s h c o l o n y f o r n e a r l y o n e a n d a h a l f c e n t u r i e s u n t i l its i n d e p e n d e n c e in

1 9 5 9 . C o n s e q u e n t l y , it s g e n e r a l e d u c a t i o n f r o m p r i m a r y t o u n i v e r s i t y l e v e l w a s i n h e r i t e d f r o m t h e B r i t i s h e d u c a t i o n s y s t e m , a n d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n w a s n o e x c e p t i o n . T h e B r i t i s h s y s t e m o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n w a s i m p o s e d o n S i n g a p o r e d u r i n g t h e c o l o n i a l p e r i o d in a n u m b e r o f w a y s : ( 1 ) t h e e x p o r t o f B r i t i s h a c c o u n t i n g p e r s o n n e l t o S i n g a p o r e ; ( 2 ) t h e e x p o r t o f B r i t i s h a c c o u n t i n g q u a l i f i c a t i o n s ; ( 3 ) t h e e s t a b l i s h m e n t o f B r i t i s h p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d i e s ' e x a m i n a t i o n c e n t e r s ; ( 4 ) t h e i n v o l v e m e n t o f B r i t i s h e x p e r t s in t h e p l a n n i n g , d i r e c t i n g , o r g a n i s i n g , t e a c h i n g a n d p r o v i d i n g a s s i s t a n c e in o n e f o r m o r a n o t h e r in t h e d e v e l o p m e n t o f a c a d e m i c i n s t i t u t i o n s in S i n g a p o r e ; a n d . ( 5 ) t h e g e n e r a l B r i t i s h i n f l u e n c e u p o n t h e b u s i n e s s , e d u c a t i o n a n d a d m i n i s t r a t i v e e n v i r o n m e n t s in t h e e a r l y d a y s o f S i n g a p o r e ( L o o .

1 9 8 8 ) . * ^

(6)

I l i e I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f A c c o u n t i n g a n d B u s i n e s s S o c i e t y 3 I

P r i o r t o 1 9 5 6 . S i n g a p o r e d i d n o t h a v e a n y p r o g r a m m e o f s t u d i e s l e a d i n g t o a l o c a l q u a l i f i c a t i o n in a c c o u n t i n g . T h e o n l y a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a v a i l a b l e w a s t h r o u g h t h e e x a m i n a t i o n s c o n d u c t e d b y p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d i e s i n t h e U K a n d

A u s t r a l i a . A s s u c h , a f o r e i g n p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g q u a l i f i c a t i o n w a s t h e o n l y a v e n u e t h r o u g h w h i c h a p e r s o n c o u l d e x p e c t a n a c c o u n t i n g j o b . p a r t i c u l a r l y a j o b in t h e p u b l i c s e c t o r . T h e f i r s t l o c a l a c c o u n t i n g p r o g r a m m e l e a d i n g t o a B a c h e l o r o f C o m m e r c e w i t h s p e c i a l i s a t i o n in a c c o u n t i n g w a s l a u n c h e d b y t h e N a n y a n g U n i v e r s i t y in 1 9 5 6 . I n t h e f o l l o w i n g y e a r , t h e D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e a t t h e S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c w a s e s t a b l i s h e d t o o f f e r , a m o n g o t h e r c o u r s e s , a f u l l - t i m e c o u r s e l e a d i n g t o t h e C o l l e g e D i p l o m a i n a c c o u n t i n g ( F o n g & F o o , 1 9 9 2 ) . I n 1 9 5 8 . t h e D e p a r t m e n t o f C o m m e r c e a t t h e S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c w a s r e p l a c e d b y t h e D e p a r t m e n t o f A c c o u n t a n c y w i t h t h e o b j e c t i v e o f o f f e r i n g b o t h f u l l - t i m e r . n d p a r t t i m e c o u r s e s l e a d i n g t o a P r o f e s s i o n a l D i p l o m a in A c c o u n t i n g ( T a n e t a l . 1 9 9 4 ) . S o o n a f t e r g a i n i n g p o l i t i c a l i n d e p e n d e n c e , t h e a u t h o r i t i e s in S i n g a p o r e r e a l i s e d t h e

i m p o r t a n c e o f p r o d u c i n g a c c o u n t a n t s t h r o u g h t h e i r o w n h i g h e r e d u c a t i o n a l i n s t i t u t i o n s w i t h o u t d e p e n d i n g o n f o r e i g n a c c o u n t i n g b o d i e s a n d w h a t w a s p e r c e i v e d t o b e o u t - d a t e d e d u c a t i o n s y s t e m s . C o n s e q u e n t l y , t h e p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g d i p l o m a a w a r d e d by t h e S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c w a s r e c o g n i s e d in 1 9 6 3 a s a n a d e q u a t e q u a l i f i c a t i o n f o r a d m i s s i o n t o p r o v i s i o n a l m e m b e r s h i p o f t h e S i n g a p o r e S o c i e t y o f A c c o u n t a n t s ( S S A ) . T h e S S A w a s t h e l o c a l p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d y e s t a b l i s h e d by t h e g o v e r n m e n t f o r t h e p u r p o s e s o f r e g i s t e r i n g p r o f e s s i o n a l a c c o u n t a n t s a n d r e g u l a t i n g t h e p r a c t i c e o f t h e p r o f e s s i o n o f a c c o u n t a n c y in S i n g a p o r e . D u r i n g t h e 1 9 6 5 - 6 6 a c a d e m i c y e a r , t h e D e p a r t m e n t o f A c c o u n t a n c y a t t h e

S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c w a s r e n a m e d t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y a n d t h e a c c o u n t a n c y p r o g r a m m e w a s u p g r a d e d f r o m a d i p l o m a t o a u n i v e r s i t y d e g r e e t o s i g n i f y i n g t h e

t r a n s f o r m a t i o n o f t h e p o l y t e c h n i c t o a u n i v e r s i t y c o l l e g e . A s a r e s u l t o f n e g o t i a t i o n s b e t w e e n t h e c o l l e g e a n d t h e U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e , t h e l a t t e r a g r e e d t o a w a r d its a c c o u n t i n g d e g r e e t o s t u d e n t s o f t h e S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c . I n 1 9 6 9 . t h e

a m a l g a m a t i o n o f t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y w i t h t h e D e p a r t m e n t o f B u s i n e s s A d m i n i s t r a t i o n o f t h e U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e r e p r e s e n t e d a n o t h e r m i l e s t o n e in t h e h i s t o r i c a l d e v e l o p m e n t o f a n i n d e p e n d e n t a c c o u n t i n g e d u c a t i o n sy s t e m in S i n g a p o r e ( S u n d a y l i m e s . 1 9 6 8 ) . A t t h e t i m e o f t h e m e r g e r , t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y w a s r e l o c a t e d t o t h e U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e c a m p u s . A s a f u r t h e r d e v e l o p m e n t in 1 9 7 1 . t h e B a c h e l o r o f C o m m e r c e ( A c c o u n t a n c y ) p r o g r a m m e o f f e r e d b y N a n y a n g U n i v e r s i t y s i n c e 1 9 5 6 a l s o r e c e i v e d its p r o f e s s i o n a l r e c o g n i t i o n , s u b j e c t t o p r a c t i c a l

t r a i n i n g , f r o m t h e S S A . I n 1 9 7 8 . j o i n t c o u r s e s in a c c o u n t i n g w e r e i n t r o d u c e d by t h e N a n y a n g U n i v e r s i t y a n d t h e U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e . T h e t w o s c h o o l s o f a c c o u n t a n c y m e r g e d in 1 9 8 0 t o f o r m t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y a t t h e N a t i o n a l U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e .

A f t e r t h e r e c o g n i t i o n o f t h e S i n g a p o r e a n u n i v e r s i t y s y s t e m t h r o u g h t h e f o r m a t i o n o f t h e N a t i o n a l U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e a n d t h e N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l

I n s t i t u t e , t h e c o u n t r y ' s a c c o u n t i n g e d u c a t i o n s y s t e m a c h i e v e d i t s h i g h e s t g r o w t h r a t e . T h e S c h o o l o l ' A c c o u n t a n c y o f t h e N a t i o n a l U n i v e r s i t y o f S i n g a p o r e w a s p h y s i c a l l y

(7)

3 2 A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s c a n : T h e W e s t e r n .

r e l o c a t e d a t t h e N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l I n s t i t u t e in 1 9 8 7 a n d t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y w a s r e n a m e d t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y a n d B u s i n e s s in 1 9 9 0 . In

1 9 9 1 , t h e N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l I n s t i t u t e b e c a m e a f u l l - f l e d g e d u n i v e r s i t y a n d is n o w ' n a m e d t h e N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l U n i v e r s i t y ( N T U ) . T h e S c h o o l o f

A c c o u n t a n c y a n d B u s i n e s s o f t h i s u n i v e r s i t y h a s g a i n e d a r e p u t a t i o n t o d a y a s t h e l e a d i n g c e n t r e f o r u n d e r g r a d u a t e a n d p o s t g r a d u a t e a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in S o u t h e a s t A s i a . T h e b a c h e l o r o f a c c o u n t i n g d e g r e e a w a r d e d b y t h e N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l

U n i v e r s i t y is b a s e d o n a 3 - y e a r f u l l - t i m e p r o g r a m m e o f s t u d y . I n a d d i t i o n t o its B a c h e l o r o f A c c o u n t a n c y d e g r e e p r o g r a m m e , it a l s o o f f e r s a p r o f e s s i o n a l p o s t g r a d u a t e p r o g r a m m e s in A c c o u n t i n g . T h e s e a c c o u n t i n g d e g r e e s a r e r e c o g n i s e d b y t h e I n s t i t u t e o f C e r t i f i e d P u b l i c A c c o u n t a n t s o f S i n g a p o r e ( I C P A S ) f o r a d m i s s i o n t o it s m e m b e r s h i p , s u b j e c t t o a p p r o v e d p r a c t i c a l e x p e r i e n c e . T h e B a c h e l o r o f

A c c o u n t a n c y p r o g r a m m e o f N T U , a t its v a r i o u s s t a g e s o f d e v e l o p m e n t , h a s p r o d u c e d n e a r l y 1 0 , 0 0 0 a c c o u n t i n g g r a d u a t e s . B y t h e e n d o f 1 9 9 2 , 7 4 4 2 o f t h e s e g r a d u a t e s h a d b e c o m e p r o f e s s i o n a l a c c o u n t a n t s b y o b t a i n i n g t h e I C P A S m e m b e r s h i p .

S i n c e i t s i n c e p t i o n , t h e S i n g a p o r e p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d y , ( i n i t i a l l y a s t h e S i n g a p o r e S o c i e t y o f A c c o u n t a n t s ( S S A ) in 1 9 6 3 a n d l a t e r a s t h e I n s t i t u t e o f C e r t i f i e d P u b l i c A c c o u n t a n t s o f S i n g a p o r e ( I C P A S ) in 1 9 8 7 ) , h a s m a i n t a i n e d a c l o s e r e l a t i o n s h i p w i t h t h e u n i v e r s i t y ' s S c h o o l o f A c c o u n t a n c y . T h i s l i a i s o n is e v i d e n c e d b y t h e f a c t t h a t t h e I n s t i t u t e w a s c o n s u l t e d a t e a c h s t a g e o f t h e t r a n s i t i o n o f t h e S c h o o l f r o m t h e S i n g a p o r e P o l y t e c h n i c t o t h e p r e s e n t N a n y a n g T e c h n o l o g i c a l U n i v e r s i t y . A r e p r e s e n t a t i v e o f t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y a n d B u s i n e s s is a p p o i n t e d b y t h e M i n i s t e r o f F i n a n c e a s a s t a t u t o r y m e m b e r o f t h e C o u n c i l o f t h e I C P A S . T h r o u g h v a r i o u s c o m m i t t e e s , t h e S c h o o l o f A c c o u n t a n c y a n d B u s i n e s s a l s o m a i n t a i n s c l o s e r a p p o r t w i t h t h e p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d y , b u s i n e s s c o m m u n i t y a n d o t h e r p r o f e s s i o n a l o r g a n i s a t i o n s t o e n s u r e t h e c o n t i n u i n g r e l e v a n c e o f i t s d e g r e e p r o g r a m m e s ( T a n , e t a l , 1 9 9 4 ) . It a p p e a r s t h a t d u r i n g t h e p o s t - i n d e p e n d e n c e p e r i o d a s a b o o m i n g e c o n o m y , S i n g a p o r e h a s b e e n a b l e t o c o n s i d e r h e r n a t i o n a l g o a l s , p o l i t i c a l c l i m a t e , e c o n o m i c e n v i r o n m e n t s a n d e f f i c i e n c y in u t i l i s i n g e d u c a t i o n a l r e s o u r c e s i n c l u d i n g u n i v e r s i t i e s a n d t e c h n i c a l c o l l e g e s in o r d e r t o d e v e l o p a s y s t e m o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g m o r e s u i t a b l e t o t h e i r l o c a l c o n d i t i o n s .

I n d o n e s i a

A c c o u n t a n c y d e v e l o p m e n t in I n d o n e s i a c a n b e t r a c e d b a c k t o 1 6 4 2 , t h e y e a r w h i c h t h e D u t c h G o v e r n o r G e n e r a l o f t h e N e t h e r l a n d s E a s t I n d i e s i s s u e d r e g u l a t i o n s c o n c e r n i n g t h e a d m i n i s t r a t i o n o f a c c o u n t i n g f o r g a r r i s o n s . H i s t o r i c a l l y , t h e D u t c h

s y s t e m o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n w a s i m p o s e d o n I n d o n e s i a d u r i n g t h e c o l o n i a l p e r i o d i n a n u m b e r o f w a y s . ( 1 ) t h e i n v o l v e m e n t o f D u t c h e x p e r t s in p l a n n i n g , d i r e c t i n g , o r g a n i s i n g t e a c h i n g a n d p r o v i d i n g a s s i s t a n c e in t h e d e v e l o p m e n t o f a c a d e m i c i n s t i t u t i o n s i n I n d o n e s i a ; ( 2 ) t h e e x p o r t o f D u t c h a c c o u n t i n g q u a l i f i c a t i o n s ; a n d ( 3 )

c o m p u l s o r y m e m b e r s h i p o f t h e N e t h e r l a n d s I n s t i t u t e o f A c c o u n t a n t s ( F o o , 1 9 8 8 ; B r i s t o n e t a l , 1 9 9 0 ; A b d o e l k a d i r & Y u n u s , 1 9 9 4 ) .

(8)

T h e I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f A c c o u n t i n g a n d B u s i n e s s S o c i e t y 3 3

I n 1 9 0 7 t h e f i r s t g o v e r n m e n t a c c o u n t a n t w a s s e n t t o I n d o n e s i a f r o m t h e N e t h e r l a n d s t o o p e n t h e S t a t e A u d i t A g e n c y . B a s e d o n t h e g r o w i n g n e e d s in t h e c o u n t r y , D u t c h a d m i n i s t r a t i o n r e a l i s e d t h a t t h e n u m b e r o f b o o k k e e p e r s p r o d u c e d b y

t h e s c h o o l s w a s i n a d e q u a t e . T h e m a i n r e a s o n f o r s u c h a s h o r t a g e w a s t h a t b o o k k e e p i n g w a s f i r s t t a u g h t a t h i g h s c h o o l s a n d s p e c i a l s c h o o l s s u c h a s t h e H a n d e l s c h o o l o r t h e M i d d e l b a r e H a n d e l s c h o o l ( s c h o o l s s p e c i a l i s i n g in t r a d e ) . E n r o l m e n t in t h e s e s c h o o l s w a s u s u a l l y l i m i t e d t o I n d o n e s i a n s w i t h s p e c i a l s t a t u s , s u c h a s t h e c h i l d r e n o f t h e h e a d o f a d i s t r i c t o r t h e c h i l d r e n o f a w e a l t h y b u s i n e s s m a n ( A b d o e l k a d i r & Y u n u s . 1 9 9 4 ) . T h e r e f o r e , in 1 9 2 5 . t h e T r a d e T e a c h e r s A s s o c i a t i o n o r U n i o n o f T r a d e C o m m e r c e E d u c a t i o n ( B o n d V a n V e r e n i g i n g V o o r H a n d l e O n d e r w i j s ) w h i c h o r g a n i s e d t w o c o u r s e s o n b o o k k e e p i n g c l a s s i f i e d a s B o n d A a n d B o n d B e q u i v a l e n t t o b a s i c a n d i n t e r m e d i a t e a c c o u n t i n g c o u r s e s , r e s p e c t i v e l y t o r e m e d y t h e s h o r t a g e o f a c c o u n t i n g p e r s o n n e l . A c c o r d i n g l y , h o l d e r s o f B o n d A

c e r t i f i c a t e s w e r e m o s t l y e m p l o y e d b y s m a l l t r a d i n g c o m p a n i e s w h i l e B o n d B h o l d e r s w e r e e m p l o y e d b y l a r g e c o m p a n i e s ( S e m b i r i n g . 1 9 8 4 ) . T h e B o n d c o n d u c t e d a u n i f o r m e x a m i n a t i o n a n d i s s u e d its o w n c e r t i f i c a t e . H o w e v e r . J a p a n e s e o c c u p a t i o n in I n d o n e s i a f r o m 1 9 4 2 t o 1 9 4 5 c r e a t e d a l a r g e n u m b e r o f a c c o u n t i n g p o s i t i o n s w h i c h

w e r e h e l d b y D u t c h in t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e a n d t h o s e p o s i t i o n s h a d t o b e f i l l e d i n s t a n t l y . T h e J a p a n e s e e v e n t u a l l y o f f e r e d f o u r d i f f e r e n t a c c o u n t i n g c o u r s e s t o t r a i n I n d o n e s i a n s t o t a k e u p t h e s e p o s i t i o n s . W i t h t h e s u r r e n d e r o f J a p a n e s e in 1 9 4 5 . t h e D u t c h r e t u r n e d t o I n d o n e s i a a n d c o n t i n u e d t h e e d u c a t i o n s y s t e m in a c c o u n t i n g a s b e f o r e w i t h t h e B o n d A a n d B o n d B c o u r s e s ( B r i s t o n e t a l . 1 9 9 0 ) . I n a d d i t i o n t o B o n d

A a n d B . a n o t h e r M o d e r n e B e d r i j f t A d m i n i s t r a t i v e ( M B A ) c e r t i f i c a t e w a s i n t r o d u c e d b y D u t c h in 1 9 4 8 a n d c o n d u c t e d b y a p r i v a t e i n s t i t u t i o n m a i n l y f o r e x e c u t i v e p o s i t i o n s in I n d o n e s i a . T h e s e c o u r s e s m a i n l y c o m b i n e d t h e c u r r i c u l a o f c o s t a c c o u n t i n g a n d a d v a n c e d a c c o u n t i n g . L a t e r t h e M B A c o u r s e s w e r e e n t i t l e d a s A d m i n i s t r a s i P e r u s a h a a n M o d e r e n ( A M P ) a n d d i r e c t e d b y t h e M i n i s t r y o f E d u c a t i o n ( E n t h o v e n , 1 9 7 4 ; H a d i b r o t o . 1 9 8 4 ) .

I n 1 9 5 2 . t h e E c o n o m i c s F a c u l t y o f t h e U n i v e r s i t y o f I n d o n e s i a e s t a b l i s h e d a n A c c o u n t i n g D e p a r t m e n t a n d it w a s t h e f i r s t i n s t i t u t i o n in I n d o n e s i a t o o f f e r a f o r m a l a c c o u n t i n g p r o g r a m m e a t t h e h i g h e r e d u c a t i o n a l l e v e l . E v e n t u a l l y , in 1 9 5 7 t h e f i r s t f o u r I n d o n e s i a n a c c o u n t a n t s w e r e g r a d u a t e d . S t a t e u n i v e r s i t i e s o u t s i d e J a k a r t a l a t e r o f f e r e d a c c o u n t i n g p r o g r a m m e s . M o r e o v e r , a f e w p r i v a t e u n i v e r s i t i e s s u c h a s U n i v e r s i t a s P a r a h i y a n g a n in B a n d u n g ( 1 9 6 5 ) . U n i v e r s i t a s T r i s a k t i ( 1 9 6 9 ) .

U n i v e r s i t a s T a r u m a n e g a r a ( 1 9 7 2 ) a n d U n i v e r s i t a s A t m a j a y a ( 1 9 7 3 ) in J a k a r t a a l s o o f f e r e d a c c o u n t i n g p r o g r a m m e s . S o m e a c c o u n t i n g p r o g r a m m e s in I n d o n e s i a a r c c o n d u c t e d w i t h i n t h e F a c u l t y o f E c o n o m i c s , w h e r e s p e c i a l i s a t i o n in a c c o u n t a n c y o c c u r s a l t e r s e c o n d o r t h i r d y e a r o f a f i v e y e a r m a s t e r ' s ( S a r j a n a ) p r o g r a m m e w h i c h is o b v i o u s l y a t y p i c a l D u t c h a p p r o a c h in a c c o u n t i n g e d u c a t i o n . U p o n c o m p l e t i o n o f

S a r j a n a p r o g r a m m e , g r a d u a t e w a s a w a r d e d a ' d o c t o r a n d u s ' d e g r e e . O t h e r s f o l l o w e d t h e ' g u i d e d s t u d y sy s t e m ' w h i c h w a s m o d e l e d a l t e r p l a n u s e d in t h e U S . A c c o r d i n g t o t h i s s t u d y s y s t e m , a s t u d e n t c o u l d e a r n b o t h b a c c a l a u r e a t e a n d m a s t e r ' s d e g r e e in

(9)

3 4 A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s c a n : I h e W e s t e r n

a c c o u n t i n g in f i v e y e a r s . T h i s d u a l i s m in m e t h o d s o f a c c o u n t i n g e d u c a t i o n p e r s i s t e d

u n t i l r e c e n t p a s t in I n d o n e s i a . ( B r i s t o n e t al . 1 9 9 0 ; A b d o e l k a d i r & Y u n u s . 1 9 9 4 ) .

A n e w l a w c a l l e d ' T h e A c c o u n t a n c y L a w N o . 3 4 o f 1 9 5 4 ' r e s t r i c t e d t h e u s e o f t h e d e s i g n a t i o n ' A k u n t a n ' ( A c c o u n t a n t ) t o i n d i v i d u a l s h o l d i n g a ' d o c t o r a n d u s '

d e g r e e f r o m a r e c o g n i s e d t e r t i a r y a c a d e m i c i n s t i t u t i o n . B e f o r e t h e e n a c t m e n t o f t h e A c c o u n t a n c y L a w , it w a s n o t p o s s i b l e t o r I n d o n e s i a n s t o q u a l i f y a s p r o f e s s i o n a l a c c o u n t a n t s u n l e s s t h e y s t u d i e d in t h e N e t h e r l a n d s a n d b e c o m e m e m b e r s o f t h e N e t h e r l a n d s I n s t i t u t e o f A c c o u n t a n t s ( L o o . 1 9 8 8 : D i g a & Y u n u s . 1 9 9 7 ) . T h i s l a w e n a b l e d a n y I n d o n e s i a n t o b e c o m e a r e g i s t e r e d a c c o u n t a n t b y o b t a i n i n g a m a s t e r ' s d e g r e e ( S a r j a n a ) in a c c o u n t i n g e i t h e r f r o m a s t a t e u n i v e r s i t y , f r o m a n a c c r e d i t e d p r i v a t e u n i v e r s i t y o r f r o m t h e S t a t e S c h o o l o f G o v e r n m e n t A c c o u n t i n g ( S T A N ) . T h e M i n i s t r y o f F i n a n c e in I n d o n e s i a a l s o p r o v i d e s a c c o u n t i n g e d u c a t i o n t o t r a i n a c c o u n t a n t s t o s e r v e t h e g o v e r n m e n t . I n 1 9 5 7 it e s t a b l i s h e d t h e S e k o l a h T i n g g i I l m u

K e u a n g a n N e g a r a ( S T I K N ) . w h i c h l a t e r b e c a m e t h e I n s t i t u t I l m u K e u a n g a n ( U K ) , a n d n o w is c a l l e d S e k o l a h T i n g g i A k u n t a n s i N e g a r a ( S T A N ) . T h e v a s t m a j o r i t y o f r e g i s t e r e d a c c o u n t a n t s in I n d o n e s i a h a v e q u a l i f i e d f r o m t h e S T A N a n d s t a t e u n i v e r s i t i e s w i t h a c c r e d i t e d a c c o u n t a n c y p r o g r a m m e s . G r a d u a t e s f o r m u n a c c r e d i t e d i n s t i t u t i o n s ( m o s t l y p r i v a t e i n s t i t u t i o n s ) m u s t p a s s a n e x a m i n a t i o n o r g a n i s e d b y t h e ' C o m m i t t e e o f E x p e r t s ' a p p o i n t e d b y t h e M i n i s t r y o f E d u c a t i o n a n d C u l t u r e . S u r p r i s i n g l y , o n l y a f e w g r a d u a t e s p a s s e d t h e e x a m i n a t i o n s a n d r e a c h e d ' S a r j a n a ' l e v e l s e t b y t h e C o m m i t t e e o f E x p e r t s . F o r e x a m p l e , o u t o f 2 , 5 3 6 g r a d u a t e s a t t h e b a c h e l o r l e v e l p r o d u c e d b y p r i v a t e u n i v e r s i t i e s in 1 9 7 8 . o n l y 12 o f t h e m h a v e r e a c h e d t h e ' S a r j a n a ' l e v e l . T h o s e w h o q u a l i f i e d t h r o u g h t h e s e p r o c e s s e s a r e r e q u i r e d t o r e g i s t e r w i t h t h e D i r e c t o r a t e o f S t a t e A c c o u n t a n c y in t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e . H o w e v e r , b e f o r e b e i n g a l l o w e d t o e s t a b l i s h a p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m , a q u a l i f i e d p e r s o n m u s t h a v e w o r k e d f o r t h e g o v e r n m e n t f o r a p e r i o d o f a t l e a s t t h r e e y e a r s . T h i s w a s r e q u i r e d b y A c t N o . 8 o f 1 9 6 l a n d t h e o b j e c t i v e o f w h i c h w a s t o e n s u r e t h a t t h e g o v e r n m e n t w a s a b l e t o m e e t s o m e o f its s t a f f i n g n e e d s in t h e f i e l d o f a c c o u n t a n c y ( B r i s t o n e t a l . 1 9 9 0 ) .

T h e n a t i o n a l i z a t i o n o f D u t c h o w n e d c o m p a n i e s in 1 9 5 7 a n d t h e r e s u l t a n t d e p a r t u r e o f D u t c h n a t i o n a l s c r e a t e d a v a c u u m o f a d e q u a t e l y q u a l i f i e d a n d e x p e r i e n c e d m a n p o w e r t o h i g h e r e c h e l o n s o f m a n a g e r i a l , a c c o u n t i n g a n d a c a d e m i c p o s i t i o n s . T h i s i n d i c a t e s t h a t d u r i n g t h e D u t c h c o l o n i a l d a y s I n d o n e s i a n s h a d b e e n

l e s s m o t i v a t e d f o r s u c h t r a i n i n g a n d e x p e r i e n c e a n d e v e n t u a l l y o n l y a f e w w e r e t r a i n e d a f t e r i n d e p e n d e n c e . T h e m a i n i m p a c t o n a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in I n d o n e s i a d u e t o t h e d e p a r t u r e o f t h e D u t c h w a s t h e g r a d u a l a d o p t i o n o f U S a c c o u n t i n g s y s t e m s . W i t h t h e a s s i s t a n c e o f F o r d F o u n d a t i o n , t h e u n i v e r s i t y o f C a l i f o r n i a ( B e r k e l e y , U S A ) p r o v i d e d t e a c h i n g s t a f f o n a f i v e - y e a r c o n t r a c t t o t h e u n i v e r s i t y o f I n d o n e s i a a n d a t t h e s a m e t i m e p r o v i d e d o p p o r t u n i t i e s f o r I n d o n e s i a n s t o s t u d y in t h e U S . T h e F o r d F o u n d a t i o n a l s o a s s i s t e d G a d j a h M a d a U n i v e r s i t y , w h i c h w a s a f f i l i a t e d w i t h t h e U n i v e r s i t y o f W i s c o n s i n . F r o m t h a t t i m e , t h e A m e r i c a n i n f l u e n c e b e g a n t o g a i n m o m e n t u m in I n d o n e s i a , h o w e v e r , D u t c h i n f l u e n c e d i d n o t c o m p l e t e l y d i s a p p e a r .

(10)

T h i s s t a t e o f d u a l i s m h a s c o n t i n u e d b e c a u s e g r a d u a t e s o f b o t h s y s t e m s w e r e in d e m a n d b y t h e i n d u s t r y a n d c o m m e r c e . M o r e o v e r , t h e a c c o u n t a n t s i n s e n i o r p o s i t i o n s in v a r i o u s o r g a n i s a t i o n s p r e f e r r e d t o h i r e j u n i o r a c c o u n t a n t s w i t h D u t c h a c c o u n t i n g b a c k g r o u n d s . U n d e r t h e D u t c h s y s t e m o f a c c o u n t i n g t r a i n i n g , t h e e m p h a s i s w a s m o r e o n g e n e r a l a n d b u s i n e s s e c o n o m i c s , o f t e n u s i n g o u t o f d a t e t r a n s l a t e d D u t c h t e x t b o o k s . T h e u n i v e r s i t i e s o f A i r l a n g g a a n d P a j a j a r a n f o l l o w e d t h e D u t c h s y s t e m u n t i l 1 9 7 7 w h e n t h e C o n s o r t i u m o f [ E c o n o m i c s S c i e n c e ( C E S ) w a s f o r m e d a n d i n t r o d u c e d a c o m m o n e d u c a t i o n a l sy s t e m f o r al l u n i v e r s i t i e s , b a s e d l a r g e l y u p o n t h e A m e r i c a n

a p p r o a c h ( B r i s t o n e t a l . 1 9 9 0 ) . A s a r e s u l t o f t h e s e d e v e l o p m e n t s , p r o b l e m s o f d u a l i s m e m e r g e d m a i n l y d u e t o p o o r c o o r d i n a t i o n w i t h i n t h e e d u c a t i o n a n d t r a i n i n g

s y s t e m . In l a t e 1 9 8 4 . t o c o o r d i n a t e t h e a c c o u n t i n g e d u c a t i o n s y s t e m a n d t o e l i m i n a t e d u a l i s m , t h e W o r l d b a n k r e c o m m e n d e d t h a t t h e I n d o n e s i a n g o v e r n m e n t e s t a b l i s h a c o o r d i n a t i n g a g e n c y . In 1 9 8 5 , t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e a n d t h e M i n i s t r y o f E d u c a t i o n a n d C u l t u r e in a j o i n t d e c r e e e s t a b l i s h e d t h e C o o r d i n a t i n g A g e n c y f o r A c c o u n t i n g

D e v e l o p m e n t ( C A A D ) w i t h a f u l l - t i m e e x e c u t i v e S e c r e t a r y . T h e o b j e c t i v e s o f C A A D w e r e t o i m p r o v e a c c o u n t i n g s t a n d a r d s a n d p r a c t i c e s in t h e g o v e r n m e n t a n d p r i v a t e s e c t o r , t o o r g a n i s e t h e a p p l i c a t i o n o f a c c o u n t i n g s t a n d a r d s a n d p r a c t i c e s in s t a g e s a n d t o d e v e l o p u n i f o r m a n d u n i f i e d a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a l s y s t e m ( A b d e l k a d i r & Y u n u s , 1 9 9 4 ) . U n d e r t h e s e a r r a n g e m e n t s , e x t e n s i v e f e a s i b i l i t y s t u d i e s w e r e c o n d u c t e d a n d a p r i n c i p a l p r o j e c t w a s i n t r o d u c e d , c o s t i n g a b o u t a $ 1 6 5 m i l l i o n c o v e r i n g a f i v e y e a r p e r i o d . H o w e v e r , e v e n in t h i s p r o j e c t , t h e r e s e e m s t o b e s e r i o u s p r o b l e m s s u c h a s l a c k o f p r o f e s s i o n a l a n d t e c h n i c a l s t a f f w h o a r e a d e q u a t e l y t r a i n e d in m o d e r n m e t h o d s o f a c c o u n t a n c y , t h e d e f i c i e n c i e s in g o v e r n m e n t a c c o u n t i n g , s h o r t c o m i n g s o f t h e g o v e r n m e n t b u d g e t p r o c e s s , s c a r c i t y o f c o m p e t e n t g o v e r n m e n t a c c o u n t a n t s a n d a u d i t o r s , p r i v a t e s e c t o r s h o r t a g e o f a c c o u n t a n t s w ith u p t o d a t e s k i l l s . T o s o m e e x t e n t t h is s i t u a t i o n c a n b e a t t r i b u t e d t o a g e n e r a l a b s e n c e in I n d o n e s i a n l a w o f r e g u l a t i o n s r e l a t i n g t o a c c o u n t i n g . T h e I n d o n e s i a n C o m p a n i e s ' A c t a n d t h e C o m m e r c i a l C o d e , a s m e n t i o n e d e a r l i e r , a r e a n a c h r o n i s m s d a t i n g b a c k t o c o l o n i a l t i m e s a n d a r e s i l e n t o n a c c o u n t i n g m a t t e r s . T h u s , t h e r e a r e n o s t a t u t o r y r e p o r t i n g r e q u i r e m e n t s a n d a u d i t r e q u i r e m e n t s e x c e p t f o r l i s t e d c o m p a n i e s . S e c o n d l y , I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g I n s t i t u t e ( I A I ) ( I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g I n s t i t u t e o r I k a t a n A k u n t a n I n d o n e s i a ( I A I ) w a s f o u n d e d in 1 9 5 7 by t h e f i r s t b a t c h o f g r a d u a t e s o f t h e U n i v e r s i t y o f I n d o n e s i a a c c o u n t i n g c o u r s e . I t s o b j e c t i v e s , i n t e r a l i a . a r e t o p r o m o t e t h e s t a t u s o f t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n , s u p p o r t t h e n a t i o n a l d e v e l o p m e n t o f I n d o n e s i a , a n d u p g r a d e t h e s k i l l s a n d c o m p e t e n c e o f t h e I A I ' s ) . w h i c h is t h e o n l y r e c o g n i s e d p r o f e s s i o n a l a c c o u n t a n c y b o d y , is r e l a t i v e l y y o u n g a n d n o t d e v e l o p e d w e l l . T h e r e f o r e , I n d o n e s i a h a s t o g o a l o n g w a y t o s e e k i m p r o v e m e n t t o t h e s e p r o b l e m s ( A b d e l k a d i r & Y u n u s , 1 9 9 4 ) . T h e r e a r e c u r r e n t l y o v e r 8 5 u n i v e r s i t i e s , i n s t i t u t e s a n d a c a d e m i e s in I n d o n e s i a a n d t h e y o f f e r p o s t - s e c o n d a r y a c c o u n t i n g p r o g r a m m e s . D e s p i t e t h e s e u n i v e r s i t i e s a n d i n s t i t u t i o n s , I n d o n e s i a h a s n o t b e e n a b l e t o p r o d u c e a d e q u a t e l y q u a l i f i e d a c c o u n t a n t s t o m e e t t h e d e m a n d f r o m c o m m e r c e , i n d u s t r y a n d t h e g o v e r n m e n t s e c t o r s . It a p p e a r s t h a t I n d o n e s i a s u f f e r s f r o m a n a c u t e s h o r t a g e o f w e l l q u a l i f i e d a c c o u n t a n t s d u r i n g t h e p o s t - i n d e p e n d e n c e p e r i o d a s a r e s u l t o f i n c o n s i s t e n t a n d u n c o o r d i n a t e d a d o p t i o n o f t h e A n g l o - S a x o n sy s t e m s in its e c o n o m y . It s u g g e s t s t h a t a l t h o u g h . C A A D is w o r k i n g

(11)

3 6 A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d T r a i n i n g i n A s e a n : T h e W e s t e r n .

t o w a r d s a r e l e v a n t a n d f e a s i b l e s o l u t i o n in t h e l o n g r u n , it a p p a r e n t l y , r e q u i r e s t h e

p r o p e r c o o r d i n a t i o n w i t h m a n y s e c t o r s in t h e e c o n o m y . T h e r e f o r e , t h e r e s e e m s t o b e s e r i o u s d o u b t s a b o u t s u c h a c o o r d i n a t i o n i n a c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d r e s p o n d t o c h a n g i n g c i r c u m s t a n c e s b y p r o d u c i n g a d e q u a t e n u m b e r s o f l o c a l l y q u a l i f i e d

a c c o u n t a n t s .

M a l a y s i a

A c c o u n t i n g e d u c a t i o n a n d p r a c t i c e in M a l a y s i a h a v e b e e n d e v e l o p e d a s a r e s u l t o f B r i t i s h i n f l u e n c e . A s S h e r i d a n ( 1 9 6 1 ) p o i n t s o u t t h a t t h r o u g h o u t it s h i s t o r y , c o m p a n y l a w in M a l a y s i a h a s a l w a y s b e e n g e a r e d t o its E n g l i s h c o u n t e r p a r t e v e n i f

t h e i m i t a t o r y m a c h i n e r y h a s b e e n s o m e w h a t s l o w in f u n c t i o n i n g . M a l a y s i a ' s a c c o u n t i n g e d u c a t i o n i n its r e c o g n i s a b l e f o r m e x i s t s o n l y a f t e r i n d e p e n d e n c e i n 1 9 5 8 .

P r i o r t o t h i s M a l a y s i a n s w e r e s e n t t o t h e U K f o r B r i t i s h p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g q u a l i f i c a t i o n s s u c h a s C h a r t e r e d A c c o u n t a n c y ( C A ) a n d A s s o c i a t i o n o f C e r t i f i e d a n d C o r p o r a t e A c c o u n t a n t s ( A C C A ) . H o w e v e r , a f t e r t h e i n d e p e n d e n c e , t w e n t y l o c a l a c c o u n t a n t s i n c o r p o r a t e d t h e M a l a y s i a n A s s o c i a t i o n o f C e r t i f i e d P u b l i c A c c o u n t a n t s ( M A C P A ) . I n 1 9 6 1 t h e c o u n c i l o f t h e M A C P A b e g a n s e t t i n g l o c a l e x a m i n a t i o n s a n d

m u c h o f t h e t r a i n i n g a n d e d u c a t i o n f o r t h e s e e x a m i n a t i o n s w e r e p r o v i d e d t h r o u g h i n h o u s e c o u r s e s a n d a r t i c l e s h i p . F o r m a l c o u r s e s t o a s s i s t s t u d e n t s w h o w e r e p r e p a r i n g f o r M A C P A e x a m i n a t i o n s w e r e i n t r o d u c e d in s e v e n t i e s . P r e s e n t l y , M A C P A h a s d e s i g n a t e d s o m e i n s t i t u t i o n s t o r u n a c c o u n t a n c y c o u r s e s o n its b e h a l f . T h e y a r c : T u n k u A b d u l R a h m a n C o l l e g e a n d t h e D a m a n s a r a U t a m a C o l l e g e w h i c h a r e r u n n i n g a s p r i v a t e c o l l e g e s in M a l a y s i a . T h e g o v e r n m e n t i n s t i t u t i o n t o c o n d u c t c o u r s e s o n b e h a l f o f M A C P A is I n s t i t u t e T e k n o l o g i M A R A ( I T M ) . I n 1 9 6 7 . m a i n l y t o r e g u l a t e t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n a n d a c c o u n t i n g p r a c t i c e in M a l a y s i a , t h e A c c o u n t a n t s ' A c t 1 9 6 7 , w h i c h is a d m i n i s t e r e d b y t h e M i n i s t r y o f F i n a n c e , w a s p a s s e d b y P a r l i a m e n t a n d e v e n t u a l l y t h e M a l a y s i a n I n s t i t u t e o f A c c o u n t a n t s ( M I A ) w a s f o r m e d . U n t i l

a b o u t 1 9 8 7 t h i s b o d y w a s r a t h e r i n a c t i v e a n d i t s f u n c t i o n s w e r e m a i n l y t o r e g i s t e r a c c o u n t a n t s w h o w e r e a s p i r i n g t o b e c o m e p r a c t i c i n g a c c o u n t a n t s a s a l i c e n s i n g b o d y . H o w e v e r , f r o m 1 9 9 0 , M I A h a s i n i t i a t e d t h e s e t t i n g o f its o w n e x a m i n a t i o n s . T h e M A C P A is a s e l f r e g u l a t i n g p r o f e s s i o n a l b o d y a n d m o s t o f t h e m e m b e r s o f t h i s b o d y a r e h o l d i n g t h e m e m b e r s h i p o f M I A .

It w a s o n l y in s e v e n t i e s t h e n e w d e v e l o p m e n t e m e r g e d in a c c o u n t i n g e d u c a t i o n in M a l a y s i a . T h e l o c a l u n i v e r s i t i e s a n d i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r l e a r n i n g b e g a n t o s e t u p p r o g r a m m e s o f f e r i n g c o u r s e s l e a d i n g t o a d e g r e e o r d i p l o m a in a c c o u n t a n c y . A c c o u n t i n g p r o g r a m m e s a r e c u r r e n t l y o f f e r e d by U n i v e r s i t y o f M a l a y a ( U M ) , U n i v e r s i t y K e b a n g s a a n M a l a y s i a ( U K M ) . U n i v e r s i t i U t a r a M a l a y s i a ( U U M ) . I n s t i t u t T e k n o l o g i M A R A ( I T M ) a n d U n i v e r s i t i P e r t a n i a n M a l a y s i a ( U P M ) . I n b r o a d t e r m s , t h e r e a r e n o s i g n i f i c a n t d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e p r o g r a m m e s a t U K M . U U M . U P M a n d I T M w h i c h t e n d t o w a r d s a s t r u c t u r e e m p h a s i s i n g o n g e n e r a l e d u c a t i o n , f o l l o w e d by s p e c i a l i s a t i o n in a c c o u n t i n g s u p p o r t e d by a f a i r p r o p o r t i o n o f c o n t e x t u a l

( b u s i n e s s a n d e c o n o m i c s ) a n d r e l a t e d d i s c i p l i n a r y s t u d i e s . I n al l d e g r e e p r o g r a m m e s .

(12)

t h e d u r a t i o n o f s t u d y is f o u r y e a r s e x c e p t f o r I T M w h i c h r e q u i r e s a t o t a l o f f i v e a n d o n e h a l f y e a r s . U K M . U U M . a n d I T M r e q u i r e m a n d a t o r y p r a c t i c a l a t t a c h m e n t a s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e i r p r o g r a m m e s . I n a d d i t i o n t o t h i s , a s t u d e n t c a n q u a l i f y a s a n a c c o u n t a n t b y s i t t i n g a n d p a s s i n g t h e e x a m i n a t i o n s s e t b y M A C P A . A s a r e s u l t o f t h e s e a r r a n g e m e n t s i n p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g e d u c a t i o n , a n d w i t h t h e i n c r e a s e in d e m a n d f o r a c c o u n t i n g r e l a t e d s e r v i c e s , m o r e a n d m o r e s t u d e n t s e n t e r i n t o a c c o u n t i n g d i s c i p l i n e . A t p r e s e n t t h e r e a r e s e v e r a l a v e n u e s f o r a s p i r i n g i n d i v i d u a l s t o

s e e k a c c o u n t i n g e d u c a t i o n f o r p u r p o s e s o f c e r t i f i c a t i o n t o e n t e r t h e p r o f e s s i o n in M a l a y s i a . A s m e n t i o n e d a b o v e , f o u r l o c a l i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r l e a r n i n g p r o v i d e a c c o u n t i n g p r o g r a m m e s l e a d i n g t o c e r t i f i c a t i o n ( s u b j e c t t o d u r a t i o n o f a p p r o v e d p r a c t i c a l t r a i n i n g ) a c c e p t e d b y t h e M I A . A p a r t f r o m t h i s , M I A a l s o a c c e p t s q u a l i f i e d

m e m b e r s o f t h e l o c a l p r o f e s s i o n a l b o d y a n d q u a l i f i e d m e m b e r s f r o m o v e r s e a s a c c o u n t i n g b o d i e s . T h e r e f o r e , a s u b s t a n t i a l n u m b e r o f s t u d e n t s a r e e n r o l e d in B r i t i s h p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g b o d i e s . M a n y o f t h e c a n d i d a t e s p u r s u i n g A C C A a n d C h a r t e r e d I n s t i t u t e o f M a n a g e m e n t A c c o u n t a n t s in U K ( C I M A ) d o it o n p a r t - t i m e b a s i s w h i l s t c o n t i n u i n g w i t h t h e i r c a r e e r s in M a l a y s i a . It h a s b e e n a r g u e d t h a t t h e U K a c c o u n t i n g is n o t o b v i o u s l y a p p r o p r i a t e f o r d e v e l o p i n g n a t i o n s a s s o l u t i o n s t o t h e p r o b l e m s f a c e d b y t h o s e c o u n t r i e s ( W a l l a c e , 1 9 9 0 ) . A l t h o u g h B r i t i s h p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g c e n t e r s w e r e s e t u p in M a l a y s i a in 1 9 3 5 a n d c o n t i n u e d t o c o n d u c t e x a m i n a t i o n s p u r e l y o n B r i t i s h m o d e l , m o r e r e c e n t l y , h o w e v e r , p a r t i a l a d a p t a t i o n o f B r i t i s h p r o f e s s i o n a l a c c o u n t i n g e x a m i n a t i o n s i n t o M a l a y s i a t h r o u g h f o r m a l l i n k s h a s

b r o u g h t u p a t r e m e n d o u s i m p r o v e m e n t in h e r n a t i o n a l n e e d s . F o r e x a m p l e , A C C A a d a p t s l o c a l l a w a n d t a x a t i o n s u i t a b l e t o M a l a y s i a n e n v i r o n m e n t t o r e f l e c t t h e l o c a l c i r c u m s t a n c e s ( J o h n s o n & C a y g i l l , 1 9 7 1 ; B r i s t o n & K e d s l i e , 1 9 9 7 ) . A s s u c h , t h e n u m b e r o f q u a l i f i e d a c c o u n t a n t s n e e d e d t o s u p p o r t t h e e c o n o m i c d e v e l o p m e n t o f M a l a y s i a h a s i n c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y .

G i v e n t h e s c e n a r i o a b o v e , it is o b v i o u s t h a t m u c h o f t h e a c c o u n t i n g e d u c a t i o n

h a s b e e n a s s u m e d b y t h e u n i v e r s i t i e s o r i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r l e a r n i n g in c o o r d i n a t i o n w i t h t h e p r o f e s s i o n a l b o d i e s i n M a l a y s i a . M o r e a n d m o r e u n i v e r s i t i e s a r e o f f e r i n g

p r o g r a m m e s l e a d i n g t o d e g r e e s in a c c o u n t i n g a n d t h e s e p r o g r a m m e s a r e a p p a r e n t l y , r e c o g n i s e d b y t h e l o c a l p r o f e s s i o n a l b o d y . It a p p e a r s t h a t d u r i n g t h e p o s t i n d e p e n d e n c e p e r i o d a s a n e c o n o m y w h i c h is f a c i n g t h e c h a l l e n g e s o f t h e n e w m i l l e n n i u m , M a l a y s i a h a s b e e n a b l e t o c o n s i d e r h e r n a t i o n a l g o a l s , e c o n o m i c e n v i r o n m e n t s a n d e f f i c i e n c y in u t i l i s i n g e d u c a t i o n a l r e s o u r c e s i n c l u d i n g u n i v e r s i t i e s

a n d t e c h n i c a l c o l l e g e s in o r d e r t o d e v e l o p a s y s t e m u n i q u e t o h e r o w n n e e d s a n d r e q u i r e m e n t s b y p r o d u c i n g a d e q u a t e n u m b e r s o f l o c a l l y q u a l i f i e d a c c o u n t a n t s . T h i s h a s b e e n a c h i e v e d t h r o u g h t h e d y n a m i s h o f t h e p u b l i c a n d p r i v a t e s e c t o r s , w o r k i n g in t a n d e m a n d in c o l l a b o r a t i o n w i t h a n i n t e r n a t i o n a l n e t w o r k o f i n s t i t u t i o n s o f h i g h e r

l e a n i n g .

V o l . 6 . N o . 2 D e c 1 9 9 8