Peranan Institusi Kewangan dan Perbankan

(1)

Peranan Institusi Kewangan dan

Perbankan Islam dalam Ekonomi

(2)

2

Aktiviti berkaitan Ekonomi

Hal ehwal Ekonomi

Mikro

Guna tenaga/pekerjaan

Pemilikan harta

Membeli/memperolehi keperluan asasi

Makro

Perbelanjaan negara

Kesihatan

Pendidikan

Perbelanjaan Mengurus

Infrastruktur

Sumber pendapatan negara

Pasaran Modal Islam

Sukuk

Reits

Pasaran Wang Islam

Takaful

Keuarga

Umum

(3)

Pengantara Kewangan

• Pengantara kewangan adalah entiti ekonomi yang berperanan mengurus aset aset kewangan entiti-entiti ekonomi yang lain milik perniagaan

mahupun individu.

• Institusi kewangan menghubungkkan penyimpan (penabung) pelabur dan peminjam dengan cara menjual sekuriti kepada pelabur dan penabung untuk mendapatkan wang dan kemudiannya

institusi kewangan melabur atau meminjamkan wang kepada entiti yang lain.

(4)

Pengantara Kewangan

Pendeposit Pengantara

(5)

Definisi Bank

• Bank adalah institusi kewangan yang dimiliki oleh pemegang saham beroperasi untuk

mendapatkan keuntungan dan terlibat dengan pelbagai aktiviti memberikan

pinjaman/pembiayaan.

(6)

Sejarah Penubuhan Perbankan

Konvensional

• Sistem bank konvensional moden dikatakan telah wujud kira-kira 850 tahun yang lalu.

• Walaubagaimanapun penubuhan Banco della Pizza di Rialto di Venice pada tahun 1587 dianggap sebagai titik permulaan

perkembangan bank moden.

(7)

• Istilah bank boleh didefinisikan sebagai institusi kewangan yang berteraskan riba iaitu penerimaan deposit dengan kontrak pemberian premium atau faedah dan penyediaan hutang atau pembiayaan dengan dikenakan faedah.

• Perbezaan kadar faedah di antara produk deposit dan pembiayaan adalah keuntungan kepada bank.

• Bentuk keuntungan yang diperolehi bank seperti aset cair iaitu wang.

• Menurut sistem konvensional, wang boleh diklasifikasikan sebagai komoditi yang mempunyai harga di mana pihak yang memberi pinjaman berhak mendapat pulangan

(8)

Perbankan Islam

• Sistem perbankan Islam boleh didefinisikan sebagai suatu sistem perbankan yang prinsip perjalanan dan amalannya berlandaskan hukum Islam atau dalam bahasa Arab disebut sebagai Syariah.

• Ini bererti segala operasi yang terdapat di dalam bank sama ada urusan penyimpanan wang mahupun urusan pembiayaan dilakukan berlandaskan hukum-hakam

Syariah atau sekurang-kurangnya tanpa melanggar

larangan-larangan yang telah diterapkan oleh Allah S.W.T. melalui hukum-hakam Syariah.

(9)

Peranan bank

Transformasi Saiz

Pendeposit jumlah yang kecil

Peminjam (sektor defisit) dapat pinjam

dalam jumlah yang besar

Transformasi tarikh matang

Pendeposit simpan dan boleh keluarkan

bila-bila masa

Peminjam meminjam bagi tempoh yang lama cth 25 tahun

Transformasi risiko

Risiko peminjam-risiko kredit

Pendeposit– minimakan risiko

Proses penilaian kredit yang ketat untuk mengelakkan

(10)

Perkhidamatan Bank

Perkhidmatan Pembayaran

Cek

Pemindahan kredit

Arahan pembayaran tetap

Kad Plastik

Kad kredit

Kad debit

Perkhidmatan menyimpan deposit

dan pemberian pinjaman

Akaun semasa/akaun simpanan

Pinjaman perniagaan/ekport

Pinjaman rumah

Pinajaman kereta

Perkhidmatan pelaburan dan

insurans

Produk pelaburan

Insurans

Perbankan Elektronik

Pembelian online

Pembayaran bil

Pemindahan wang

(11)

Aktiviti, Pendapatan dan RisikoBank

Aktiviti Bank Pendapatan bank Risiko

Pinjaman Faedah, yuran Risiko kredit

Kad Kredit Faedah, yuran Risiko kredit

Pembiayaan Projek Faedah,yuran Risiko kredit

(12)

(13)

(14)

Bank Vs pelanggan

(15)

Penilaian Kredit Pelanggan

Karakter pelanggan

Kejujuran/kebolehpercayaan

Modal-kekayaan pelanggan

Kewangan mencukupi

Kapasiti

Mampu menjana pendapatan

Kondition

Keadaan ekonomi

(16)

(17)

(18)

No. Name Ownership

1 Affin Bank Berhad L

2 Alliance Bank Malaysia Berhad L

3 AmBank (M) Berhad L

4 BNP Paribas Malaysia Berhad F

5 Bangkok Bank Berhad F

6 Bank of America Malaysia Berhad F

7 Bank of China (Malaysia) Berhad F

8 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

(Malaysia) Berhad F

9 CIMB Bank Berhad L

10 Citibank Berhad F

11 Deutsche Bank (Malaysia) Berhad F

12 HSBC Bank Malaysia Berhad F

13 Hong Leong Bank Berhad L

14 India International Bank

(Malaysia) Berhad F

(19)

15 Industrial and Commercial Bank of

China (Malaysia) Berhad F

16 J.P. Morgan Chase Bank Berhad F

17 Malayan Banking Berhad L

18 Mizuho Bank (Malaysia) Berhad F

19 National Bank of Abu Dhabi

Malaysia Berhad F

20 OCBC Bank (Malaysia) Berhad F

21 Public Bank Berhad L

22 RHB Bank Berhad L

23 Standard Chartered Bank

Malaysia Berhad F

24 Sumitomo Mitsui Banking

Corporation Malaysia Berhad F

25 The Bank of Nova Scotia Berhad F

26 The Royal Bank of Scotland

Berhad F

27 United Overseas Bank (Malaysia)

Bhd. F

(20)

Bank Negara Malaysia

• Pengawalselia sektor kewangan di Malaysia

(21)

fungsi dan peranan BNM

1. Menawarkan mata wang

3. menjadi jurubank dan penasihat kepada kerajaan 2. memegang rizab

bagi melindungi nilai mata wang

domestik

6. melaksanakan dasar monetari 5. Merangka dasar

monetari 4. menjadi

(22)

Menawarkan matawang

• BNM bertanggungjawab untuk menerbitkan mata wang Malaysia mulai 12 Jun 1967.

• Mengikut peruntukan Akta Mata wang

(23)

Memegang rizab bagi melindungi nilai mata wang domestik

• BNM merupakan pemegang utama rizab negara.

• Walaupun begitu, kerajaan masih lagi

memegang rizab pada jumlah yang kecil.

• Kebiasaannya, rizab ini dipegang dalam

bentuk emas, kedudukan rizab di International Monetary Fund, Special Drawing Rights dan

(24)

Memegang rizab bagi melindungi nilai mata wang domestik

• Mulai 27 September 1975, nilai luaran

ringgit telah dinyatakan dalam mata wang negara-negara asing yang merupakan rakan dagangan utama Malaysia.

• Kini, mata wang ringgit juga merupakan salah satu mata wang yang stabil dan kukuh di

(25)

Menjadi jurubank dan penasihat kepada kerajaan

• Sebagai bank pusat, BNM perlu bertindak sebagai jurubank, agen fiskal dan penasihat kewangan bagi kerajaan yang terdiri daripada 1. kerajaan persekutuan,

2. kerajaan negeri dan

(26)

• Sebagai bank kepada kerajaan, BNM

dipertanggungjawabkan untuk mengurus akaun kerajaan.

• Ini bererti BNM akan menyediakan

perkhidmatan cek, serta menerima deposit dan pembayaran bagi pihak kerajaan.

• Kerajaan juga akan dibiayai oleh BNM menerusi pelaburannya dalam bil

(27)

• Manakala sebagai agen fiskal, BNM perlu menguruskan hutang awam dan pinjaman kerajaan.

• BNM akan menasihati kerajaan dalam soal penerbitan

(28)

• Sebagai penasihat kewangan kepada kerajaan, maka

wakil-wakil BNM seringkali menganggotai pelbagai jawatankuasa dan badan kerajaan bagi

membolehkan BNM dapat menyumbang dalam

proses pembuatan keputusan terutama sekali dalam hal-ehwal negara yang berkait dengan tanggungjawab BNM.

• Untuk itu, BNM mempunyai hubungan kerja yang

(29)

Menjadi jurubank kepada bank perdagangan

• BNM juga merupakan jurubank kepada kebanyakan bank perdagangan dan bank saudagar.

• BNM merupakan pemberi pinjaman terakhir kepada bank perdagangan dan bank

(30)

Menjadi jurubank kepada bank perdagangan

• Akta Bank dan Insitusi Kewangan 1989 telah memperuntukkan agar bank perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan

mendapatkan lesen daripada Menteri

Kewangan (dengan nasihat daripada BNM) untuk membolehkan institusi tersebut

(31)

Menjadi jurubank kepada bank

perdagangan

Bank perdagangan

• Wajib mengekalkan akaun rizab berkanun dan akaun penjelasan di BNM.

• Akaun rizab berkanun ini adalah untuk tujuan

pengawalan kewangan • Akaun penjelasan pula

digunakan dalam

penyelesaian transaksi antara bank selepas cek ditunaikan setiap hari.

Bank saudagar dan syarikat kewangan

(32)

Menjadi jurubank kepada bank

perdagangan

• Bagi memastikan

kekukuhan operasi perbankan dan

kewangan untuk

memenuhi kepentingan awam BNM melakukan pemeriksaan berkala terhadap bank

perdagangan, bank saudagar dan syarikat kewangan.

Pemeriksaan ini pula lebih

tertumpu kepada

dasar pelaburan dan

pemberian pinjaman

kualiti pengurusa

n _{institusi tersebut}kepatuhan terhadap pelbagai keperluan rizab

dan garis panduan pemberian

(33)

Dasar Monetari 2012

Garis Panduan Mengenai Amalan Pembiayaan yang Bertanggungjawab

• Pelaksanaan Jan 2012

• Institusi Kewangan dikehendaki membuat pertanyaan yang wajar tentang pendapatan bakal

peminjam selepas potongan berkanun untuk cukai dan simpanan persaraan, dan mempertimbangkan semua obligasi hutang apabila menilai kemampuan peminjam

• Tempoh maksimum pembiayaan sewa beli ialah 9 tahun

Rasional Garis Panduan

• Menggalakkan pembiayaan

runcit yang berhemat,

bertanggungjawab dan telus oleh institusi kewangan

• Menggalakkan peminjaman

sihat dengan membantu

pengguna mempertimbangkan keupayaan mereka untuk

menjelaskan semua obligasi hutang tanpa perlu

(34)

Menjadi jurubank kepada bank

perdagangan

• BNM bertindak sebagai pengawalselia bagi

memastikan segala praktis dan prosedur yang dilakukan oleh bank dan institusi kewangan

adalah selari dengan tuntutan dan keperluan seperti yang telah digariskan oleh perundangan berkaitan.

• Untuk memastikan kelancaran fungsi sistem kewangan, maka BNM turut bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir kepada bank

(35)

Menjadi jurubank kepada bank

perdagangan

• Kebiasaannya, BNM akan melanjutkan kredit menerusi pendiskaunan semula bil

perbendaharaan, sekuriti kerajaan, bil perdagangan dan kertas dagangan.

• Ini seterusnya akan mewujudkan keyakinan masyarakat terhadap sistem perbankan

(36)

Melaksanakan dasar monetari

• Dasar monetari merupakan tindakan bank pusat mengubah dan mengawalselia

penawaran wang serta kadar bunga di pasaran kewangan untuk membantu ekonomi untuk

mencapai

1. kestabilan harga,

(37)

Melaksanakan dasar monetari

• Di Malaysia,BNM mempunyai kuasa (autoriti) monetari dan dipertanggungjawabkan untuk menggalakkan kestabilan monetari dan

kekukuhan struktur kewangan.

• BNM juga menjadi instrumen bagi penubuhan institusi kewangan baru ke arah memacu

(38)

Melaksanakan dasar monetari

• Dalam masa yang sama, BNM turut dapat

mengawal volum wang (penawaran wang) dan penciptaan kredit oleh bank perdagangan,

(39)

Kawalan Penawaran Wang: Alat Dasar Monetari

• BNM tidak dapat mengawal penawaran wang secara langsung

disebabkan jumlah deposit permintaan yang dapat dicipta dalam pasaran adalah ditentukan dan ditawarkan oleh bank-bank perdagangan

• Justeru, terdapat tiga instrumen yang digunakan oleh BNM

sebagai alat dasar monetari untuk mengawal penawaran rizab (atau jumlah wang rizab) yang dipegang oleh bank

perdagangan iaitu

1. operasi pasaran terbuka

2. nisbah rizab berkanun

3. kadar diskaun.

• Secara tidak langsung, kesemua instrumen tersebut telah

(40)

Prinsip dalam Aktiviti ekonomi, perbankan,

kewangan, takaful

Perkara dilarang

Riba Al-Baqarah: 275

Gharar Al-Nisa: 29

Maisir Al-Baqarah: 219

Beberapa Larangan lain Makanan/ barangan_{tidak halal atau} hasilnya (arak-babi-anjing dan hasilnya) Aktiviti tidak halal-pelacuran, pornografi,

hiburan tidak berlandas syariah)

Perkara berlawanan akidah Alkhlak dan etika

jujur

Mengikut tatacara akad yang disyariatkan

Akad pindah milik

(41)

(42)

Al-Baqarah: 275

• Orang-orang yang memakan (mengambil) riba itu tidak dapat

berdiri betul melainkan seperti berdirinya orang yang dirasuk

Syaitan dengan terhoyong-hayang kerana sentuhan (Syaitan) itu. Yang demikian ialah disebabkan mereka mengatakan: "Bahawa sesungguhnya berjual beli itu sama sahaja seperti riba".

• Padahal Allah telah menghalalkan berjual beli (berniaga) dan

mengharamkan riba.

• Oleh itu sesiapa yang telah sampai kepadanya peringatan

(larangan) dari Tuhannya lalu ia berhenti (dari mengambil riba),

maka apa yang telah diambilnya dahulu (sebelum pengharaman itu) adalah menjadi haknya, dan perkaranya terserahlah kepada Allah.

• Dan sesiapa yang mengulangi lagi (perbuatan mengambil riba itu)

(43)

(44)

(45)

Al-Nisa

: 29

• Wahai orang-orang yang beriman, janganlah kamu makan (gunakan) harta-harta kamu

sesama kamu dengan jalan yang salah (tipu, judi dan sebagainya), kecuali dengan jalan

perniagaan yang dilakukan secara suka sama suka diantara kamu, dan janganlah kamu

berbunuh-bunuhan sesama sendiri.

(46)

(47)

Al-Baqarah: 219

• Mereka bertanya kepadamu (wahai Muhammad)

mengenai arak dan judi.

• Katakanlah: "Pada keduanya ada dosa besar dan pula

beberapa manfaat bagi manusia, tetapi dosa keduanya lebih besar daripada manfa`atnya".

• Dan mereka bertanya pula kepadamu: apakah yang

mereka akan belanjakan (dermakan)? Katakanlah:

"(Dermakanlah apa-apa) yang berlebih dari keperluan (kamu)".

• Demikian Allah menerangkan kepada kamu

(48)

(49)

(50)

(51)

(52)

52

MALAYSIA

Gateway to Tap the World s Largest Isla ic Market

More than 30 years of Islamic Finance expertise

The first Islamic bank : BANK ISLAM was established in 1983

No. of local Islamic banks : 16 No. International Islamic banks : 5 Represents 34% of the total Malaysian

banks

Total Islamic Banking Assets (Mar-12) RM 343.36 billion (~US$112.04 bil)

No. of Takaful Operators : 12 No. of International Takaful Opt : 1 No. of Re-Takaful Companies : 4

MALAYSIA

(53)

Perbankan dan Kewangan

Securities Commission (SC)

• Government Funding Act

1983

• Capital Markets & Services Act 2007

 Shares

 Sukuk / Bonds

 Fund / Unit Trust

 Derivatives

Bank Negara Malaysia

Islamic Banking

•Islamic Banking Act 1983

•Banking & Financial Institutions Act 1989

•Development Financial Institutions Act 2002

•Central Bank of Malaysia Act 2009

Takaful

Takaful Act 1984 Takaful Regulations

(54)

Perbankan Islam di Malaysia

• Bank Islam pertama ditubuhkan di Malaysia pada 1983.

• Pada tahun 1993, bank perdagangan, bank

saudagar dan syarikat kewangan menawarkan produk dan perkhidmatan perbankan Islam di bawah Skim Perbankan Islam (Bank SPI).

• Bank SPI perlu memisahkan dana dan aktiviti transaksi perbankan Islam daripada

(55)

Institusi Perbankan Islam di Malaysia

1 Affin Islamic Bank Berhad L

2

Al Rajhi Banking & Investment Corporation (Malaysia) Berhad

F

3 Alliance Islamic Bank

Berhad L

4 AmIslamic Bank Berhad L 5 Asian Finance Bank

Berhad F

6 Bank Islam Malaysia

Berhad L

7 Bank Muamalat Malaysia

Berhad L

8 CIMB Islamic Bank

(56)

Institusi Perbankan Islam di Malaysia

9 HSBC Amanah Malaysia

Berhad F

10 Hong Leong Islamic Bank

Berhad L

11 Kuwait Finance House

(Malaysia) Berhad F

12 Maybank Islamic Berhad L 13 OCBC Al-Amin Bank

Berhad F

14 Public Islamic Bank

Berhad L

15 RHB Islamic Bank Berhad L 16 Standard Chartered

(57)

Sumber Perundangan Kewangan Islam

Sumber Al-quran

Sunnah

Ijma Qiyas

(58)

(59)

Establishment of Shariah Advisory Council

The Bank may establish a Shariah Advisory Council on Islamic Finance which

shall be the authority for the ascertainment of Islamic law for the purposes of Islamic financial business.

Functions of Shariah Advisory

Council

Appointment of members to Shariah Advisory

Council

Reference to Shariah Advisory Council for ruling from court or

arbitrator

The Bank and Islamic financial institutions to consult Shariah Advisory

Council

Secretariat to Shariah Advisory Council Effect of Shariah rulings

Shariah Advisory Council ruling prevails

(60)

Fungsi Majlis Penasihat Shariah

• untuk menentukan hukum Syarak mengenai apa-apa perkara kewangan dan mengeluarkan keputusan apabila dirujukkan kepadanya

• untuk menasihati Bank mengenai apa-apa isu Shariah yang berhubungan dengan perniagaan kewangan Islam, aktiviti atau transaksi Bank

• untuk memberikan nasihat kepada

(61)

Akta Perkhidmatan Kewangan

Islam 2013

• Penubuhan Jawatankuasa penasihat syariah bagi institusi perbankan dan takaful

• Kelayakan- syariah pengkhususan usul fiqh, muamalat.

• Bidang lain berkaitan- sekiranya bersesuaian

(62)

Why Shariah Advisory Empowerment

needed? Trust from market locally

&

internationally

Protect interest of stakeholders

Seriousness to have A-Z

shariah Compliance

industry Strengthen

(63)

Perbezaan Perbankan Islam dan Konvensional

Perbezaan Asas

(fundamental)

Perspektif Urus Tadbir Dan Operasi Perspektif

(64)

Perbezaan Perbankan Islam dan Konvensional

Perbezaan Asas

Wahyu Daripada Allah

lawan Pemikiran

Manusia

Iman & Taqwa lawan Pemikiran &

Kepuasan

Perintah Allah lawan Melanggar perintah Allah .Redha Allah &

Manusia lawan Redha Manusia

Keadilan Matlamat Utama

(65)

(66)

(67)

Perbezaan Dari Perspektif Urus Tadbir Dan Operasi

Pemantauan

Pematuhan Syariah

Lebihan adalah untung, bukannya riba

(68)

(69)

(70)

(71)

(72)

(73)

(74)

(75)

Islamic Financial Services Act 2013

SHARIAH REQUIREMENTS

Shariah compliance

Duty of institution to ensure compliance with

Shariah

Power of bank to specify standards on Shariah

matters

Shariah governance

Establishment of Shariah committee

Appointment of Shariah committee member

Duties of Shariah committee and its members

Cessation as member of Shariah committee

Notice of cessation as member of Shariah committee

Information to be provided to Shariah committee

Qualified privilege and duty of confidentiality

Audit on Shariah compliance

Appointment of person by institution to conduct audit

on Shariah compliance

Appointment of person by Bank to conduct audit on

(76)

Jual beli secara tangguh

(Bay’ al-muajjal)

 Murabahah  Bay’ Bithaman Ajil  Al-Istisna’

 Salam

Kontrak Perkongsian

(Uqud al-ishtirak)

Kontrak Pertukaran

Jual beli Tunai

 Bay’ al -musawammah

 Jualan Tunai) (Bay’ al-nuqud)

Al-Musharakah Al-Mudarabah

Pertukaran barang dengan wang

Sewaan/pajakan

(Al-Ijarah)

Pertukaran perkhidmtan dengan wang

Kontrak Jualan

Gadaian

Kontrak Perwakilan

(Al-Wakalah)

Kontrak Keselamatan

(security) Kontrak Deposit

(Al-Wadiah)

Perkhidmatan

(Al-Ju’alah)/al-ujrah) Kontrak Pinjaman

Qardhul Hasan

Bay’ As-Sarf Bay’ al-Dayn Bay’ al-Inah Al-Istijrar Kontrak Hadiah

(Hibah)

Kontrak Muamalat digunapakai dalam Perbankan Islam

(77)

(78)

(79)

(80)

Jenis-jenis akaun simpanan

Kanak+dewasa

individu

bersama persatuan

(81)

Wadi`ah (Simpanan)

• Wadi`ah bermaksud

kontrak menyimpan sesuatu barang atau harta sebagai amanah.

• Di dalam kontrak ini, pelanggan akan

mendepositkan wang tunai atau aset lain sebagai

simpanan di bank. • Bank akan menjamin

keselamatan barang yang disimpan oleh

(82)

(83)

(84)

Cth Mudharabah Current Account-i

Product Profit Sharing

Ratio

*Hibah / Net Profit Rate

This is an indicative rate of return based on the previous month's performance. The actual return can

be higher or lower than the

indicative rate

Up to RM250,000 10:90 0.50

RM250,000 - RM1,000,000 10:90 0.75

RM1,000,000 - RM5,000,000 10:90 1.00

RM5,000,000 - RM10,000,000 10:90 1.00

(85)

(86)

(87)

Ijarah Thumma Bai

(

Sewa beli)

• Ijarah Thumma Bai lazimnya digunakan dalam membiayai

barangan pengguna terutamanya pembiayaan kenderaan. • Terdapat dua

kontrak

berasingan yang terlibat: kontrak Ijarah

(88)

(89)

Wakalah (Agensi)

• Ini merupakan satu kontrak di mana seseorang (prinsipal)

melantik pihak lain bagi bertindak mewakili dirinya (sebagai ejen) untuk melaksanakan tugas-tugas khusus.

• Pihak yang menerima tugas itu adalah ejen yang biasanya dibayar ﬁ atas perkhidmatannya.

• Contoh

• Seorang pelanggan meminta bank membuat pembayaran kepada pihak lain di bawah syarat-syarat tertentu.

• Dalam hal ini, bank ialah ejen yang diberikan kuasa untuk

melaksanakan transaksi kewangan bagi pihak pelanggan dan bank akan dibayar ﬁ atas

perkhidmatannya.

Qard (Kontrak hutang)

• Di bawah perjanjian ini, pinjaman diberi untuk satu tempoh yang tetap atas

semangat ihsan dan peminjam hanya perlu membayar balik jumlah pinjaman yang sebenar sahaja.

• Walau bagaimanapun, sekiranya

peminjam membayar lebih berdasarkan budi bicaranya (tanpa ikatan

perjanjian), ia dianggap sebagai tanda penghargaan kepada pemberi

pinjaman.

• Contoh

• Pemberi pinjaman meminjamkan

(90)

(91)

Tawarruq

1 Customer executes Sale & Purchase Agreement (SPA) with Property Developer/ Vendor and becomes the owner of a property. In the event that SPA is not available, Letter of Intent may be used as a preliminary document.

2 Customer applies for financing with the Bank under the Shariah concept of Tawarruq, for the purpose of settlement of the property purchased with Property Developer/ Vendor (or existing financier

Later, the property will be charged to the Bank to secure the payment for the financing.

3 Upon receipt of Tawarruq transaction documents from the Customer, the Bank would purchase the

commodity from Commodity Broker A

Tawarruq transaction documents include the following: i. Appointment of the Bank as Sales Agent (ABSA)

ii. Offer to Purchase (OTP)

(92)

4 The Ba k the sells the co odity ac ui ed to the Custo e at Ba k’s Sale Price (Principal + Profit) on deferred payment basis.

5 Acting as a Sales Agent of the Customer, the Bank then sells the commodity to Commodity Broker B on behalf of the Customer.

6 The proceeds from the sale of commodity are utilized for the settlement of the property purchased

(93)

(94)

(95)

(96)

Peranan Pasaran Kewangan

Pasaran wang

Bil

perbendaharaan

Bankers acceptance

Bil pertukaran

Pasaran Modal

bon

Derivatif

(97)

ISLAMIC FINANCIAL SYSTEM

Islamic Money Market) (instrumen jangka pendek kurang

setahun)

Commodity Murabahah

Islamic Interbank Money Market

Islamic Repo ( repurchase agreements )

Islamic Capital Market (instrumen jangka panjang)

Equity Market

Sukuk Market

Derivatives Market Futures,forward,options,swap

Stockbroking

Structured Products

Islamic Banking

Retail

Corporate

Takaful

General

(98)

(99)

Peranan Pasaran Kewangan

Penentuan harga (Discovery Price)

Penentuan harga berdasarkan transaksi

penjual dan pembeli

Kecairan Mengurangkan kos transaksi

Kos mencari

Kos eksplisit-kos iklan mencari

pembeli/penjual

Kos Implisit-masa dihabiskan untuk

mencari penjual/pembeli

Kos maklumat

(100)

(101)

(102)