SKRIPSI
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
MANUFAKTUR TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2014
OLEH
MICHAEL OCTAVIANUS SURBAKTI 120502217
PROGRAM STUDI STRATA I MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi saya yang berjudul: “Analisis
Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis Terhadap Harga Saham
Perusahaan Manufaktur Terdaftar di BEI Periode 2010-2014” adalah benar hasil
karya saya sendiri dan judul yang dimaksud belum pernah dibuat, dipublikasikan,
atau diteliti oleh mahasiswa lain dalam konteks skripsi Program Studi S-1
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Semua
sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas, benar
apa adanya. Apabila di kemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya bersedia
menerima sanksi yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.
Medan, Februari 2016
Yang membuat pernyataan
Michael Octavianus Surbakti
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
MANUFAKTUR TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2014
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Faktor Fundamental (dalam hal ini yaitu Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Assets, Price Earnings Ratio) dan Risiko Sistematis (Beta) terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Data yang digunakan dalam peneitian ini berasal dari laporan keuangan publikasi tahunan perusahaan yang dikeluarkan oleh masing-masing perusahaan manufaktur yang bersangkutan. Populasi dalam penelitian ini adalah sebanyak 141 perusahaan manufaktur. Setelah melewati tahap pemilihan sampel dengan teknik purposive sampling, jumlah perusahaan yang memenuhi kriteria sampel adalah sebanyak 43 perusahaan. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda, kemudian menggunakan pengujian asumsi klasik dan pengujian hipotesis dengan menggunakan uji statistik F dan uji statistik t dengan tingkat signifikansi sebesar 5%. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel CR memiliki pengaruh yang positif dan tidak signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2014, variabel DER memiliki pengaruh yang positif dan tidak signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2014, variabel ROA memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2014, variabel PER memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2014, dan variabel Beta memiliki pengaruh yang negatif dan tidak signifikan terhadap harga saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2014
ABSTRACT
ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF FUNDAMENTAL FACTORS AND SYSTEMATIC RISK ON STOCK PRICES OF MANUFACTURING
COMPANIES LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE IN 2010-2014
The purpose of this research is to determine the effect Fundamentals (in this case the Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Returns on Assets, Price Earnings Ratio) and Systematic Risk (Beta) on stock prices of companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2010- 2014. The data that is used in this research derived from the financial statements of the company's annual publication issued by each manufacturing company concerned. The population in this study were as many as 141 manufacturing companies. After passing through the stage of sample selection using purposive sampling technique, the number of companies that meet the criteria of the sample were as many as 43 companies. The analytical method used in this research is multiple regression analysis, then use the classic assumption test and testing the hypothesis by using statistical test F and test t statistic with a significance level of 5%. The results of this study showed that the variables CR had a positive impact and no significant effect on stock prices of companies listed on the Stock Exchange in 2010-2014, DER variable has a positive impact and no significant effect on stock prices of companies listed on the Stock Exchange the period 2010- 2014, ROA has a positive and significant impact on stock prices of companies listed on the Stock Exchange in 2010-2014, PER variable has a positive and significant impact on stock prices of companies listed on the Stock Exchange in 2010-2014, and variable Beta has the negative impact and no significant effect on stock prices of companies listed on the Stock Exchange in 2010-2014
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa sehingga
dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang berjudul ”Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematis Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur Terdaftar di BEI Periode 2010-2014”, yang disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana S-1 pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Program Studi S-1 Manajemen Universitas Sumatera Utara.
Skripsi ini peneliti persembahkan untuk ayahanda Eddy Rianto Surbaktiyang tidak pernah berhenti untuk memberikan semangat, motivasi, nasihat, doa dan mencukupi segala kebutuhan materi dan non materi dalam proses
pembuatan skripsi iniserta kepada Alm. Ibunda Setiawati Br Sembiring yang selalu memberi dan mengajarkan cinta kasih semasa hidupnya.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin menyampaikan terima kasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, S.E, M.Ec, Ac, Ak, CA selaku Dekan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, S.E, M.E dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku
Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E, M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung,
M.Siselaku Ketua dan Sekretaris Program Studi S-1 Manajemen Fakultas
4. Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA selaku Dosen Pembimbing yang telah
meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, saran, serta pengarahan
kepada penulis dalam proses penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.
5. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si selaku Dosen Penguji dan Ibu Dr. Endang
Sulistya Rini, S.E, M.Si selaku Dosen Pembanding yang memberikan
koreksi serta petunjuk dan saran sehingga skripsi ini dapat menjadi lebih
baik lagi.
6. Adik-adik Tercinta: Ariel, Alfredo, Adinda, dan Rani. Sahabat Permata, Kak Jessi dan Johanes, Campus Concern FEB, PS eDeum Voice, serta
sahabat-sahabat seperjuangan semasa kuliah: Rani Eranica, Ervina, Fredy,
Rizki, Donald, Olin, Lince, Ami dan teman-teman lainnya yang tak dapat
penulis sebutkan satu persatu. Terimakasih atas kebersamaan dan
pertemanan yang terjalin selama ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh
karena itu kritik dan saran yang membangun senantiasa sangat dibutuhkan penulis
dari segenap pembaca demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya, penulis berharap
semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pembaca. Terimakasih.
Medan, Februari 2016
Penulis
Michael Octavianus Surbakti
DAFTAR ISI
2.4.2 Rasio Keuangan dalam Analisis Fundamental ... 16
2.4.2.1 Rasio Likuiditas ... 16
3.8.1 Statistik Deskriptif ... 35
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ... 43
4.2 Analisis Data ... 44
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 44
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 45
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 63
5.2 Saran ... 63
DAFTAR PUSTAKA ... 65
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
1.1 Laba Beberapa Perusahaan Manufaktur ... 6
1.2 Harga Saham Beberapa Perusahaan Manufaktur ... 6
2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ... 23
3.1 Definisi Operasional Variabel ... 32
3.2 Kriteria Pemilihan Sampel ... 33
3.3 Daftar Perusahaan Sampel yang Diteliti ... 34
4.1 Rekapitulasi Objek Penelitian ... 41
4.2 Statistik Deskriptif ... 44
4.3 Hasil Uji Normalitas (Sebelum di Ln) ... 45
4.4 Hasil Uji Normalitas (Setelah di Ln) ... 46
4.5 Hasil UJi Heteroskedastisitas dengan Uji Glejser ... 47
4.6 Hasil Uji Autokorelasi ... 48
4.7 Hasil Uji Multikolinieritas ... 50
4.8 Analisis Regresi dengan Uji t ... 51
4.9 Hasil Uji F ... 56
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual Penelitian ... 27
4.1 Scatter Plot Uji Normalitas ... 46
4.2 Scatter Plot Uji Heteroskedastisitas ... 48
4.3 Grafik Durbin-Watson ... 49
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1. Kriteria Pengambilan Sampel Perusahaan………... 68
2. Nilai Harga Saham dan Rasio Keuangan 2010-2014……. 73
