Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
PERKIRAAN PASAR HARI INI
IHSG masih berpeluang menguat
Indeks Dow Jones kembali terkoreksi 0,4% sementara S&P turun 0,2% pada perdagangan hari Rabu (22/7) kemarin. Meski indikator pertumbuhan sektor perumahan Amerika Serikat (AS) cukup menggembirakan, mayoritas investor merespon negatif hasil kinerja keuangan di kuartal II-2015 perusahaan-perusahaan berbasis teknologi, antara lain Apple Inc, Microsoft Corp., dan United Technologies Corp. yang mengindikasikan perlambatan perekonomian global. Angka penjualan rumah jadi AS tercatat mencapa 5,49 juta unit di bulan Juni, naik 170 ribu unit dari bulan sebelumnya atau tumbuh 3,2% MoM dan 9,6% YoY. Sementara inventori minyak mentah AS di minggu terakhir naik ke level 2,5 juta barel ditopang oleh kenaikan impor dengan tingkat utilitas pengilangan minyak mencapai 95,5% yang mencerminkan permintaan yang cukup tinggi.
Di Eropa, bursa saham mayoritas melemah pada perdagangan kemarin mengikuti pergerakan bursa AS. Tertekan oleh performa buruk dari perusahaan teknologi. Saham-saham berbasis tambang juga melemah seiring dengan penurunan harga-harga komoditas. Perkembangan terakhir dari krisis utang Yunani, Parlemen Yunani berharap perundingan dengan kreditor internasional akan selesai pada 20 Agustus mendatang. Apabila paket bantuan berjangka waktu 3 tahun senilai 86 miliar euro atau setara dengan US$93,6 miliar disetujui, maka akan menjadi bailout Yunani yang ketiga kalinya dalam kurun waktu lima tahun terakhir. Sebelumya Yunani telah menerima sekitar 240 miliar euro bantuan finansial.
Dari dalam negeri, IHSG hari ini masih berpeluang untuk menguat meski dengan laju yang terbatas. Saham-saham yang masih dapat dikoleksi antara lain saham-saham berbasis konsumer antara lain ACES, RALS, UNVR dan MAPI yang secara historis akan mencatat kenaikan pendapatan di kuartal IV sehingga kami menilai saat ini saham-saham tersebut masih dalam kondisi undervalued.
Analyst: Yasmin Soulisa (yasmin@bnisecurities.co.id)
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
BBCA Masih Berniat Melakukan Akuisisi Bank Kecil. BUY.Analsyt: Richard Jerry.
PT PP Tbk (PTPP) – Ekspektasi Realisasi Kinerja 1H15. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda
Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 17,851.04 -68.25 -0.38 0.16 15.28 SPX Index 2,114.15 -5.06 -0.24 2.68 18.56 CCMP Index 5,171.77 -36.35 -0.70 9.20 30.78 IBOV Index 50,915.79 -558.49 -1.08 1.82 31.07 EMEA UKX Index 6,667.34 -101.73 -1.50 1.54 20.96 CAC Index 5,082.57 -24 -0.47 18.95 25.68 RTSSTD Index 10,904.02 3.55 0.03 17.26 3.95 IBEX Index 11,484.30 25.7 0.22 11.72 21.04 FTSEMIB Index 23,681.11 -31.79 -0.13 24.56 3.88 AEX Index 496.12 -2.64 -0.53 16.88 22.49 SMI Index 9,289.26 -96.19 -1.02 3.41 19.38 Asia / Pacific NKY Index 20,668.95 75.28 0.37 18.44 23.40 HSI Index 25,290.55 7.93 0.03 7.14 10.45 SHCOMP Index 4,026.05 8.37 0.21 24.47 20.51 TWSE Index 8,845.57 -73.13 -0.82 (4.96) 12.94 KOSPI Index 2,063.83 -0.9 -0.04 7.74 17.36 JCI Index 4,906.69 36.84 0.76 (6.13) 24.63 SET Index 1,447.84 0.4 0.03 (3.33) 19.33 PCOMP Index 7,592.57 -43.05 -0.56 5.01 20.99 SENSEX Index 28,504.93 322.79 1.15 3.66 22.70 FSSTI Index 3,373.85 14.68 0.44 0.26 15.24
Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,053.80 4,989.14 1.30 Volume Transaksi (Juta Saham) 2,915.00 2,686.62 8.50 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,474.00 3,219.76 38.95 Nilai/ saham (IDR) 1,534.82 1,198.44 28.07 Net Asing (IDR Juta) 95,752.50 (291,270.88) -132.87
Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb
Nikel/Nickel (US$/Ton) 11,470.00 11,675.00 -1.76 Tembaga/Copper (US$/Ton) 5,361.00 5,455.00 -1.72 Timah/Tins (US$/Ton) 14,800.00 15,350.00 -3.58 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 48.87 50.36 -2.96 Gas (US$/MMBTU) 2.45 2.56 -4.29 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 60.45 60.45 0.00 Emas/Gold (USD/OZ) 1,095.60 1,094.27 0.12 CPO PALMROTT(USD/ton) 655.00 657.50 -0.38 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,188.50 2,172.50 0.74 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 42.53 -0.35 14,318.23 2,865.00
Saham Pilihan Hari Ini Rekomendasi TP (Rp)
PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) BUY
-PT Pembangunan Perumahan Persero Tbk (-PTPP) BUY 4,420
Bloomberg
Code Terakhir (Rp)
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
RINGKASAN BERITA
PT Ciputra Development Tbk (CTRA) membukukan pendapatan prapenjualan (marketing sales) sebesar Rp4,3 triliun hingga paruh pertama 2015. Jumlah itu setara dengan 39,4% dari target Rp10,9 triliun yang direncanakan perseroan pada tahun ini.
PT Bursa Efek Indonesia menghentikan perdagangan sementara saham PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk (MAGP) akibat adanya permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU). Agung Podomoro Land (APLN) mencari pinjaman Rp 2 triliun. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk memenuhi sebagian kebutuhan belanja modal sepanjang tahun ini.
PT Electronic City Indonesia Tbk (ECII) akan memperkuat portal belanja online-nya, yaitu www.electronic-city.com. Tahun ini ECII membidik pendapatan tumbuh sebesar 5%-10% dari pendapatan 2014. Alokasi belanja modal sebesar Rp 200 miliar selain untuk pengembangan e-commerce juga bakalan dipergunakan untuk membangun hingga tujuh gerai baru dan merenovasi tujuh gerai. Per Mei, ECII telah mengoperasikan 70 gerai yang terdiri dari 54 gerai Electronic City dan 16 gerai Electronic City Outlet.
PT Bumi Resources Tbk (BUMI) masih terus membukukan kerugian. Selain karena penjualan yang menyusut, BUMI juga terjerat utang yang tak kunjung tuntas. Untuk mencicil utangnya, perusahaan milik Grup Bakrie ini masih terus menjual aset.
PT Kimia Farma Tbk (KAEF) telah merampungkan pembangunan 50 apotek dan 50 klinik sampai penghujung semester satu. Perusahaan farmasi ini telah merogoh kocek sebesar Rp 59 miliar untuk pembangunan apotek dan kliniknya. Ditargetkan sepanjang tahun ini perseroan bisa menambah apotek sebanyak 100 unit dan klinik sebanyak 100 unit.
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) tertarik untuk masuk ke bisnis pembangkit listrik. Perusahaan ini pun melirik PT Batu Hitam Perkasa (BHP) yang merupakan perusahaan pembangkit listrik. Perseroan berencana membeli 1.795.148 lembar saham PT Batu Hitam Perkasa. Nantinya setelah transaksi dilaksanakan, susunan pemegang saham PT Batu Hitam Perkasa akan menjadi PT Agung Indonesia Mandiri sebesar 83,33% dan Saratoga sebesar 16,67%.
(Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today)
No Stock Top Value (IDR)
1 BBRI IJ 493,918,400,000
2 TLKM IJ 463,810,100,000
3 BMRI IJ 375,786,900,000
4 BBNI IJ 304,358,600,000
5 ASII IJ 252,883,300,000
No Stock Top Volume (Shares)
1 SIAP IJ 343,199,300.00
2 TLKM IJ 161,757,100.00
3 PWON IJ 145,273,000.00
4 ENRG IJ 104,548,600.00
5 META IJ 102,608,300.00
No Top Gainers % change
1 JKSW IJ 29.87
2 SRIL IJ 17.08
3 SIMA IJ 14.5
4 KOBX IJ 11.25
5 LPIN IJ 8.7
No Top Losers % change
1 ETW A IJ -23.65
2 BRAM IJ -18.18
3 IIKP IJ -11.55
4 JKON IJ -11.21
5 INAI IJ -9.79
No Leading Movers % change
1 BMRI IJ 4.00
2 BBRI IJ 2.22
3 ASII IJ 1.83
4 GGRM IJ 4.94
5 TLKM IJ 1.42
No Lagging Movers % change
1 UNTR IJ -4.67 2 TBIG IJ -5.03 3 JKON IJ -11.21 4 UNVR IJ -0.50 5 INCO IJ -5.74 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000
1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
BBCA Masih Berniat Melakukan Akuisisi Bank Kecil
Berita:PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) berniat menjadi pemegang saham pengendali dengen kepemilikan di atas 50% pada bank incaran yang akan diakuisisi. Jahja Setiaatmadja, Direktur Utama BCA, mengatakan bahwa BCA akan mengeksekusi sekaligus dua bank. Hal ini sudah masuk dalam Rencana Bisnis Bank (RBB) 2015. Namun, Jahja menambahkan, saat ini belum ada bank target akuisisi yang telah didekati BCA. Kata Jahja, pihaknya masih mempertimbangkan situasi ekonomi dan kondisi perbankan nasional. “Suasana lagi slow down, nih. Lihat September ini,” ujar dia. BCA rencana mengakuisisi bank kategori Bank Umum Kegiatan Usaha (BUKU) 1 alias bermodal inti di bawah Rp 1 triliun.
Pandangan Analis:
Kami melihat langkah yang diambil BBCA berhubungan dengan misi OJK dalam mengurangi jumlah perbankan di Indonesia untuk mempermudah pengawasan. Dengan mengakuisisi dua bank kecil, BBCA mampu menambah aset serta cabang dalam waktu yang lebih singkat dibandingkan pengembangan secara organik. Namun, kami belum dapat menyimpulkan pengaruh secara spesifik terhadap BBCA dikarenakan minimnya detail mengenai bank yang akan diakuisisi, maupun kriteria bank yang akan diakuisisi. Untuk performa BBCA tahun ini, kami melihat pertumbuhan kredit masih akan ditopang sektor retail dibandingkan korporasi. NPL diperkirakan akan meningkat seiring melambatnya pertumbuhan ekonomi dan terpuruknya beberapa sektor, meskipun akan diimbangi oleh ketatnya kriteria perkreditan BBCA. Kami merekomedasikan BUY untuk BBCA. Analyst: Richard Jerry (richard@bnisecurities.co.id)
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
PT PP Tbk (PTPP) – Ekspektasi Realisasi Kinerja 1H15
Berita:PTPP diekspektasikan mampu mencatatkan kinerja pada 1H15 di atas target internal perusahaan. Pendapatan diestimasikan bertumbuh menjadi Rp 3,4 triliun pada 1H15 atau mengalami penurunan sebesar 26,08% yoy. Meskipun demikian, laba bersih diestimasikan bertumbuh signifikan sebesar 36,34% yoy menjadi sekitar Rp 200 miliar pada 1H15. Pertumbuhan laba bersih ditopang oleh pembukuan kontrak baru yang telah mencapai 49,81% dari total target FY15E yaitu sebesar Rp 27 triliun. Selain itu kontrak baru yang dicatatkan juga bertumbuh signifikan sebesar 60% yoy yaitu senilai Rp 13,45 triliun pada 1H15. Secara total nilai kontrak yang dibukukan (orderbook contract) hingga bulan Juni 2015 mencapai Rp 42,45 triliun termasuk carry over tahun lalu senilai Rp 29 triliun. Disamping fokus untuk pengembangan proyek pemerintah pada 2H15, PTPP juga berencana mengembangkan tiga (3) proyek pembangkit listrik di FY15E. Proyek tersebut adalah : 1) Satu Proyek pembangkit Listrik di Jawa berkapasitas 1 x 600 MW; 2) Dua proyek pembangkit listrik di Kalimantan berkapasitas masing – masing 2 x 100 MW. Dalam proyek tersebut, PTPP menargetkan kepemilikan sebesar 49%.
Pandangan Analis:
Kami menilai positif atas realiasi kinerja PTPP pada 1H15 serta strategi perseroan dalam mengembangkan proyek pembangkit listrik. Meskipun realisasi pendapatan PTPP berada jauh di bawah ekspektasi kami, pencapaian laba bersih perseroan masih inline dengan estimasi kami dimana pada pencapaian sebelumnya laba bersih pada 1H15 secara rata – rata berkontribusi sebesar 25% - 30% terhadap total laba bersih di akhir tahun. Selain itu proyek pembangkit listrik dinilai dapat menjadi sumber pendapatan berulang bagi perseroan di masa mendatang. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk PTPP dengan TP Rp 4.420.
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
RESEARCH TEAM
Research Division : +62 21 25543946 Fax No. : +62 21 57935831 research@bnisecurities.co.idNorico Gaman (Head of Research Division)
norico@bnisecurities.co.id
ext: 3934
Investment Strategy
Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst)
andri.zakarias@bnisecurities.co.id
ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks
Thendra Crisnanda (Equity Analyst) thendra@bnisecurities.co.id ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement
Yasmin Soulisa (Equity Analyst)
yasmin@bnisecurities.co.id
ext: 3987
Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst) ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care
Richard Jerry (Equity Analyst)
richard@bnisecurities.co.id
ext: 2032
Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking
Dessy Lapagu (Equity Analyst)
dessy@bnisecurities.co.id
ext: 2051 Poultry, Crops
Thennesia Debora (Equity Analyst)
thennesia@bnisecurities.co.id
ext: 2132 Transportation
I Made Adi Saputra (Fixed Income Analyst)
made.saputra@bnisecurities.co.id
ext: 3968
Fixed Income Market
Heru Irvansyah (Economist)
heru@bnisecurities.co.id
ext: 2030
Macroeconomic and Financial Market
R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant)
venia.allani@bnisecurities.co.id
ext: 2050
Data Administrator
Indah Lestari Permata (Research Assistant)
indah.lestari@bnisecurities.co.id
ext: 2073
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831Anthon ext. 3997 anthon@bnisecurities.co.id Equity Division Head
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head
Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution Department
Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail Department
Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Teguh Hendro ext. 3948 teguh@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Danovan Yazir ext. 3929 danovan@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Dharmawan P. ext. 3916 prasetyo@bnisecurities.co.id Institutional Sales
Dini Desita ext. 3981 dinidesita@bnisecurities.co.id Client Relation
Rabu, 23 Juli 2015
L A P O R A N H A R I A N
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831
e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id
JAKARTA – PT BNI Securities
Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail: wisma46@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Central Park
Central Park, Office Tower Podomoro City
Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425 e-mail: surabaya@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id
Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
