Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, May 11 th 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Wednesday, May 11

th

₂₀₁₆

IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada

perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika

ditutup naik kemarin setelah Menteri Keuangan

Jepang menyatakan siap untuk mengambil langkah

tertentu apabila penguatan Yen dinilai dapat

mengganggu stabilitas ekonomi negara tersebut.

Harga minyak kembali menguat 2.8% dan disusul

keluarnya laporan laba positif dari sektor komoditas.

Selain itu, Investor akan melihat arah kebijakan

moneter negara Inggris dimana mereka dikabarkan

masih berniat untuk keluar dari zona Euro. Hari ini

akan rilis data Manufacturing Production Inggris dan

Crude Oil Inventories di AS. Pasar Asia dan Australia

dibuka naik pagi ini.

Dari dalam negeri, cadangan devisa Indonesia April

2016 tercatat sebesar US$ 107.7 miliar dipengaruhi

oleh pendapatan cadangan devisa hasil lelang SBBI.

Selain itu, Indonesia berpeluang mendapat kenaikan

peringkat oleh S&P menjadi investment grade. Hari ini

akan dirilis data retail sales bulan Maret yang

diperkirakan menurun.

Agenda RUPS hari ini: TBIG PBRX CTTH. Cum date

dividen: BMTR MNCN NELY.

IHSG secara pergerakan menggunakan analisa

teknikal cenderung tertahan pada support level.

Indikator stochastic pun masih bergerak tertahan

meskipun Indikator RSI mulai berindikasi rebound.

Investor juga memperhatikan pola negatif dari IHSG

yang terbentuk yakni Head and Shoulderdengan

konfirmasi break out 4738 dan target koreksi hingga

4650. /sehingga diperkirakan IHSG masih akan

bergerak mixed tertahan dengan rang pergerakan

4738-4810. Saham-saham yang dapat diperhatikan

diantaranya: AKRA. ASII, ASRI, BBCA, BDMN, BMTR,

BSDE, JPFA, MNCN, SMRA.

Market Update

Global Market

Dow Jones

10-May-16

17,928.35

Daily

1.3%

Yt d

2.9%

S&P 500

2,084.39

1.2%

2.0%

Nasdaq

4,809.88

1.3%

-3.9%

FTSE 100

6,156.65

0.7%

-1.4%

DAX

10,045.44

0.7%

-6.5%

CAC 40

4,338.21

0.4%

-6.4%

Hang Seng

20,242.68

0.4%

-7.6%

Nikkei

16,565.19

2.2%

-13.0%

Kospi

1,982.50

0.7%

1.1%

Shanghai Comp

2,832.59

0.0%

-20.0%

All Ordinaries

3,380.82

0.6%

-1.8%

EIDO

22.63 2.0%

8.4%

Idn CDS 5yr USD

186.84 -1.3%

-18.7%

MSCI Emerging Mkt

806.91 0.7%

1.6%

CBOE SPX Volatility

13.63 -6.5%

-25.2%

US Dollar Index

94.29 0.2%

-4.4%

Commodit ies (USD)

10-May-16

Daily

Yt d

Coal

50.25 0.3%

4.3%

CPO (MYR)

2,670.00

-0.2%

11.3%

Crude Oil

44.66 2.8%

20.6%

Gold

1,265.84

0.2%

19.3%

Copper

209.00 -0.7%

-2.1%

Nickel

8,672.25

1.2%

-1.3%

Tin

17,197.00

-0.3%

17.8%

HRC Steel

560.00 0.0%

43.2%

Corn

378.50 2.9%

5.5%

Soybean

1,076.00

5.6%

23.5%

Indonesia

10-May-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,286.00

-0.2%

-3.6%

IHSG

4,763.12

0.3%

3.7%

LQ45

819.45 0.5%

3.5%

ISSI

154.84 0.3%

6.7%

JII

643.79 0.5%

6.7%

Finance

665.44 0.4%

-3.1%

Property

480.88 -0.4%

-2.0%

Consumer

2,328.35

0.3%

12.8%

Misc Indust

1,117.92

1.5%

5.7%

Basic Indust

418.77 -0.8%

2.7%

Mining

939.92 -1.8%

15.9%

Agriculture

1,754.53

-0.8%

2.1%

Trading

828.07 0.2%

-2.5%

Infrastructure

326.43 0.9%

2.8%

Indonesia St ock

10-May-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

(101.67)

2,326.70

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,362.64

(bn Rp)

Volume Shares Traded

3,172.53

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

10-May-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.800 (0.007)

Indonesia 10yr USD

3.927

0.036 US Treasury 10yr

1.770

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Waskita Karya (WSKT): tengah mematangkan divestasi 30-40% saham PT Waskita Beton Precast dengan target dana Rp 3,5-4 triliun,

dimana divestasi akan dilakukan melalui IPO saham yang ditargetkan rampung pada bulan September ini. (Investor daily)

Pan Brothers (PBRX): telah mendirikan perusahaan baru melalui joint venture yakni PT Berkah Indo Garment. Perusahaan baru ini

bergerak dibidang industri garment. (IQPLus)

Saratoga Investama Sedaya (SRTG): akan membeli kembali saham yang telah dikeluarkan perseroan maksimal 0,055% dari modal

disetor perseroan. Perseroan berencana mengeluarkan dana maksimal Rp 6 miliar. Perseroan akan membatasi harga buyback saham

maksimal Rp 3.900 per saham. (IQPlus)

Panaroma Sentrawisata (PANR): menargetkan pendapatan tumbuh diatas 40% tahun ini didukung peningkatan pendapatan dari

segmen inbound, penjualan paket wisata, dan perluasan jaringan distribusi. Selain itu, akusisi PT Buaya Travel Indonesia juga

diperkirakan dapat meningkatkan pendapatan penjualan di segmen inbound. Per maret 2016, pendapatan perseroan mencapai Rp

995 miliar atau melonjak 122% secara tahunan. (Bisnis Indonesia)

Pakuwon Jati (PWON): Perseroan pendapatan prapenjualan atau marketing sales sebesar Rp594 miliar Maret 2016. Jumlah tersebut

setara dengan 19,41% dari jumlah prapenjualan yang dibukukan sepanjang 2015 sebanyak Rp3,06 triliun. Pendapatan prapenjualan

ini berasal dari penjualan properti di empat proyek andalan, yakni Kota Kasablanka, Tunjungan City, Pakuwon City, dan Supermal

Pakuwon Indah. (Bi.com)

Metrodata Electronics (MTDL): Perseroan akan membagikan dividen saham kepada para pemegang sahamnya dengan rasio 35:1.

Dividen saham berasal dari kapitalisasi saldo laba yang tidak ditentukan penggunaannya per 31 Desember 2015 dengan rasio 35 : 1

dimana untuk 35 saham lama akan mendapatkan 1 saham baru. Selain pembagian dividen Saham, Perseroan juga sedang

mempersiapkan pembagian dividen interim/tunai untuk periode Januari – Maret 2016 (Bi.com)

Unilever Indonesia (UNVR): Perseroan telah menyerap belanja modal (capital expenditure /capex) sebesar Rp 425,92 miliar

sepanjang tiga bulan pertama tahun ini. Jumlah tersebut setara 30,4% dari anggaran capex yang dipatok perseroan tahun ini yakni Rp

1,4 triliun. Serapan capex tersebut digunakan untuk ekspansi kapasitas dan fasilitas distribusi. Sebagian besar anggaran belanja modal

Perseroan tahun ini disiapkan dari kas internal. (Ko.co.id)

LS 27 St ocks Recommendat ion

10-May-16 Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

6,525

2.0%

8.7%

12.6 SMSM IJ Equity

4,700

-0.8%

-1.3%

12.7 SRIL IJ Equity

264 -2.9%

-32.1% N/A

Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,400

1.3%

-17.5%

9.9 INTP IJ Equity

18,600

-1.2%

-16.7%

13.4 CPIN IJ Equity

3,420

-2.6%

31.5%

17.4 JPFA IJ Equity

940 3.9%

48.0%

13.1 Finance

BBTN IJ Equity

1,820

-2.4%

40.5%

7.2 BBNI IJ Equity

4,560

1.6%

-8.6%

6.5 BBRI IJ Equity

10,050

0.2%

-12.0%

8.3 Consumer

UNVR IJ Equity

43,925

-1.3%

18.7%

45.8 KAEF IJ Equity

1,145

0.9%

31.6%

20.8 INDF IJ Equity

7,150

2.9%

38.2%

13.9 Property

WSKT IJ Equity

2,430

-1.2%

45.5%

20.8 PTPP IJ Equity

3,560

-1.1%

-8.1%

14.7 CTRA IJ Equity

1,200

0.0%

-17.8%

11.1 SMRA IJ Equity

1,370

-0.4%

-17.0%

12.5 Infrastructure

TLKM IJ Equity

3,700

2.5%

19.2%

18.0 JSMR IJ Equity

5,275

-0.5%

1.0%

20.3 Trading

MLPL IJ Equity

284 -5.3%

10.5% N/A

MAPI IJ Equity

4,160

-0.5%

9.6%

16.8 Mining

ELSA IJ Equity

472 -2.1%

91.1%

15.3 PTBA IJ Equity

6,300

-3.1%

39.2%

8.5 Agriculture

AALI IJ Equity

14,900

-3.1%

-6.0%

11.9 LSIP IJ Equity

1,465

-1.3%

11.0%

11.9 SIMP IJ Equity

498 -0.4%

50.0%

10.2 SGRO IJ Equity

1,970

0.0%

15.9%

8.8 LS 27 AVG RTRN

-0.6%

13.8%

JCI Index

4,763

0.3%

3.7%

Source: Bloomberg

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Ticker Date Place Action

DNAR 11-May-16 RUPSLB

PBRX 11-May-16 Financial Hall RUPSLB

TBIG 11-May-16 RUPSLB

DMAS 11-May-16 RUPSLB

CTTH 11-May-16 Gedung Menara Prima RUPSLB TRST 12-May-16 Hotel Shangrilla RUPSLB BAYU 12-May-16 Hotel Menara Peninsula RUPSLB

AKKU 12-May-16 RUPSLB

KREN 12-May-16 Kresna Tow er, SCBD RUPSLB DYAN 12-May-16 Hotel Santika Kelapa Gading RUPSLB MKPI 12-May-16 Pondok Indah Office Tow er 3 RUPSLB

BINA 12-May-16 Hotel Santika RUPSLB

SRSN 13-May-16 Financial Club Jakarta RUPSLB MCOR 13-May-16 Financial Club Jakarta RUPSLB SMGR 13-May-16 Hotel JW Marriott RUPSLB Source: KSEI

Event

Period

Prior

Survey

Actual

10-May-16

CN Producer Price Index (YoY)

Apr

-4.30%

-3.80%

-3.40%

Consumer Price Index (MoM)

Apr

-0.40%

-0.20%

Consumer Price Index (YoY)

Apr

2.30%

2.40%

2.30%

FDI - Foreign Direct Investment (YTD) (YoY)

Apr

7.80%

4.80%

GE Imports (MoM)

Mar

0.40%

-0.40%

-2.30%

Current Account n.s.a.

Mar

€20B

€30.4B

Exports (MoM)

Mar

1.30%

-0.10%

1.90%

Trade Balance s.a.

Mar

€19.8B

€20.4B

€23.6B

11-May-16

CN FDI - Foreign Direct Investment (YTD) (YoY)

Apr

7.80%

JP

Coincident Index

Mar

110.7 Leading Economic Index

Mar

96.8 Foreign investment in Japan stocks

May

¥602B

Foreign bond investment

May

¥984.7B

US Monthly Budget Statement

Apr

1.77%

10-Year Note Auction

May

$-108B

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid) 10-May-16 7.85

9-May-16 7.82 4-May-16 7.78 3-May-16 7.80 2-May-16 7.79

Dat e Indonesia St ock Yt d Net Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

10-May-16 (101.67) 2,326.70 9-May-16 (457.59)

4-May-16 (365.98) 3-May-16 (641.64)

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.711 OR11

10/15/2017

101.826 OR12

10/15/2018

103.446 SR06

3/5/2017

101.739 SR07

3/11/2018

101.447 FR28

7/15/2017

103.651 FR30

5/15/2016

100.077 FR31

11/15/2020

113.041 FR32

7/15/2018

115.602 FR34

6/15/2021

121.631 FR35

6/15/2022

124.778 FR36

9/15/2019

112.110 FR37

9/15/2026

128.916 FR38

8/15/2018

109.250 FR39

8/15/2023

121.630 FR40

9/15/2025

120.562 FR42

7/15/2027

117.403 FR43

7/15/2022

112.000 FR44

9/15/2024

113.002 FR45

5/15/2037

116.500 FR46

7/15/2023

108.959 FR47

2/15/2028

115.720 FR48

9/15/2018

103.900 FR50

7/15/2038

124.690 FR52

8/15/2030

121.042 FR53

7/15/2021

102.999 FR54

7/15/2031

112.925 FR55

9/15/2016

100.177 FR56

9/15/2026

104.021 FR57

5/15/2041

114.437 FR58

6/15/2032

102.288 FR59

5/15/2027

93.519 FR60

4/15/2017

99.465 FR61

5/15/2022

96.636 FR62

4/15/2042

80.453 FR63

5/15/2023

88.609 FR64

5/15/2028

86.393 FR65

5/15/2033

87.334 FR66

5/15/2018

96.622 FR67

2/15/2044

106.500 FR68

3/15/2034

103.325 FR69

4/15/2019

101.051 FR70

3/15/2024

103.283 FR71

3/15/2029

108.126

6.79

8.50 5/15/2016

10/9/2013

7.15

8.50 5/15/2016

10/22/2014

7.44

9.00 5/15/2016

10/21/2015

6.54

8.75 6/5/2016

3/5/2014

7.40

8.25 6/11/2016

3/11/2015

6.70

10.00 7/15/2016

2/24/2005

(3.10)

10.75 5/15/2016

5/19/2005

7.53

11.00 5/15/2016

6/16/2005

7.11

15.00 7/15/2016

9/1/2005

7.59

12.80 6/15/2016

1/26/2006

7.72

12.90 6/15/2016

2/16/2006

7.34

11.50 9/15/2016

4/20/2006

7.86

12.00 9/15/2016

5/18/2006

7.08

11.60 8/15/2016

8/24/2006

7.79

11.75 8/15/2016

8/24/2006

7.85

11.00 9/15/2016

9/21/2006

7.88

10.25 7/15/2016

1/25/2007

7.76

10.25 7/15/2016

2/22/2007

7.84

10.00 9/15/2016

4/19/2007

8.10

9.75 5/15/2016

5/24/2007

7.84

9.50 7/15/2016

7/19/2007

7.92

10.00 8/15/2016

8/30/2007

7.15

9.00 9/15/2016

9/27/2007

8.09

10.50 7/15/2016

1/24/2008

8.00

10.50 8/15/2016

8/20/2009

7.54

8.25 7/15/2016

7/8/2010

8.01

9.50 7/15/2016

7/22/2010

6.76

7.38 9/15/2016

9/23/2010

7.80

8.38 9/15/2016

9/23/2010

8.14

9.50 5/15/2016

4/21/2011

7.99

8.25 6/15/2016

7/21/2011

7.89

7.00 5/15/2016

9/15/2011

6.85

6.25 10/15/2016

10/6/2011

7.71

7.00 5/15/2016

10/6/2011

8.21

6.38 10/15/2016

2/9/2012

7.76

5.63 5/15/2016

8/13/2012

7.90

6.13 5/15/2016

8/13/2012

8.00

6.63 5/15/2016

8/30/2012

7.09

5.25 5/15/2016

10/25/2012

8.15

8.75 8/15/2016

7/18/2013

8.02

8.38 9/15/2016

8/1/2013

7.46

7.88 10/15/2016

8/29/2013

7.80

8.38 9/15/2016

8/29/2013

7.97

9.00 9/15/2016

9/12/2013

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

23.67 AALI 14,900.00 (3.09) 26.65 1.83 2.00 4.20 7.56 BWPT 246.00 (0.81) - 3.03 1.19 (1.06) (2.69) SSMS 1,825.00 2.24 30.99 7.33 5.73 8.14 19.36 LS IP 1,465.00 (1.35) 19.29 2.43 1.35 5.78 7.16 DSNG 505.00 (0.98) 23.67 1.28 2.17 3.59 11.35 10.45 ADRO 665.00 (4.32) 10.46 0.63 0.55 2.49 5.32 INCO 1,575.00 (4.26) 211.38 1.72 0.65 0.44 0.55 ITMG 7,725.00 (1.28) 10.43 0.41 0.79 5.08 7.28 PTBA 6,300.00 (3.08) 6.73 0.98 1.41 12.65 22.99 25.35 AIS A 1,115.00 0.45 11.09 0.60 1.07 3.94 10.09 UNVR 43,925.00 (1.29) 57.52 9.04 52.39 37.10 91.56 ULTJ 4,100.00 2.50 22.02 2.66 4.26 16.07 20.58 ICBP 15,400.00 - 28.55 2.75 5.48 11.70 20.41 KLBF 1,315.00 0.77 30.23 3.39 5.59 14.85 19.47 MYOR 36,000.00 - 25.35 2.01 5.96 11.23 26.23 ROTI 1,445.00 (2.03) 25.24 3.23 6.15 11.16 25.18 SIDO 505.00 - 17.24 3.40 2.87 15.58 16.75 25.45 ACES 900.00 (0.55) 25.45 3.20 5.55 18.50 22.93 AKRA 6,450.00 6.97 25.60 1.37 4.04 6.81 16.55 LPPF 19,000.00 2.84 30.11 5.99 - 54.68 -SRTG 3,900.00 15.73 9.20 3.08 1.00 5.68 8.78 MIKA 2,480.00 (0.80) 63.59 16.72 11.29 19.25 23.12 MNCN 2,170.00 0.93 21.86 4.69 3.29 9.50 15.00 UNTR 13,525.00 (1.64) 17.11 1.06 1.31 4.65 7.66 15.43 APLN 244.00 (0.81) 5.79 0.77 0.69 3.35 12.24 ASRI 370.00 - 9.03 2.76 1.04 4.47 12.01 PWON 486.00 (0.41) 15.85 4.98 3.01 8.00 20.70 BSDE 1,720.00 (0.58) 20.64 5.81 1.73 4.72 8.69 CTRP 458.00 (0.43) 8.52 1.10 0.60 3.51 7.34 CTRA 1,200.00 - 15.43 2.49 2.16 4.77 14.84 CTRS 2,010.00 0.50 7.20 2.10 1.28 9.11 20.68 DILD 505.00 - 13.52 2.37 1.11 4.16 8.86 KIJA 250.00 (1.57) 13.18 1.70 1.07 4.24 8.51 LPKR 955.00 (2.05) 50.95 2.45 1.29 1.04 2.50 SMRA 1,370.00 (0.36) 28.36 3.45 3.27 3.56 10.79 SSIA 605.00 (0.82) 4.26 0.58 0.92 10.48 24.13 ADHI 2,590.00 0.39 17.27 0.76 1.79 3.38 13.53 WIKA 2,450.00 (1.19) 23.53 1.04 3.38 3.57 15.10 WSKT 2,430.00 (1.22) 25.22 1.94 3.48 4.95 18.86 LPCK 6,575.00 (0.38) 5.33 2.19 1.27 18.46 29.07 MDLN 358.00 3.47 5.14 1.51 0.74 7.53 15.35 JRPT 755.00 - 11.28 4.63 2.57 12.24 25.00 13.82 CPIN 3,420.00 (2.56) 25.95 1.76 4.21 9.28 17.54 INTP 18,600.00 (1.20) 16.42 3.94 2.76 14.59 16.50 MAIN 1,400.00 (0.36) - 0.55 1.96 1.30 3.74 SMBR 468.00 (2.09) 14.85 3.13 1.56 11.43 12.58 SMCB 1,060.00 (2.30) - 0.86 0.96 1.01 2.06 SMGR 9,400.00 1.35 12.78 2.09 2.04 11.59 16.57 17.42 ASII 6,525.00 1.95 19.44 1.46 2.52 5.56 13.25 AUTO 1,940.00 (0.51) 29.87 0.78 1.02 2.22 3.48 SMSM 4,700.00 (0.84) 15.40 2.39 5.55 21.50 38.83 SRIL 264.00 (2.94) 6.64 0.58 1.26 7.67 20.89 9.95 BBCA 13,175.00 0.38 17.60 5.38 3.22 3.18 20.46 BBNI 4,560.00 1.56 9.19 1.79 1.08 2.01 13.35 BBRI 10,050.00 0.25 9.71 2.41 2.16 3.05 24.47 BBTN 1,820.00 (2.41) 9.95 1.16 1.34 1.18 14.49 BDMN 2,890.00 1.22 11.06 1.04 0.79 1.35 7.37 BMRI 9,450.00 1.61 10.84 2.36 1.88 2.30 18.51 BTPN 2,670.00 - 9.46 1.12 1.07 2.06 12.29 BBKP 570.00 (1.44) 5.00 0.55 0.69 1.11 13.44 BJTM 458.00 (1.29) 7.27 1.35 1.15 1.98 15.33 BJBR 935.00 (1.06) 6.31 0.85 1.18 1.67 18.67 10.30 CMNP 1,775.00 - 9.77 2.83 1.21 7.91 11.95 EXCL 3,390.00 (2.59) - 1.26 2.03 1.50 6.55 TBIG 6,075.00 1.67 19.89 8.34 18.33 6.44 79.31 SOCI 414.00 4.02 5.37 1.55 0.79 8.57 15.86 JSMR 5,275.00 (0.47) 23.21 3.33 3.41 4.51 15.58 PGAS 2,300.00 (1.71) 10.30 1.36 1.34 6.14 12.84 TLKM 3,700.00 2.49 22.34 3.41 4.56 10.05 21.50 TOWR 4,020.00 - 13.84 9.18 5.34 15.31 47.88 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5 SRTG AKRA SOCI MDLN LPPF To p Lo ssers (%) 70 68 67 65 64

ADRO AALI PTBA EXCL CPIN

Lo west PER 70 69 68 67 65

LPCK SOCI APLN BJBR PTBA

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry

Associate Research Analyst

[email protected]

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.