Pengaruh Bauran Promosi terhadap Keputusan Pengambilan Produk Pembiayaan Kpr Platinum Ib pada Bank X Syariah Cabang Harmoni - Jakarta

3(1*$58+%$85$1352026,7(5+$'$3.(38786$1 3(1*$0%,/$1352'8.3(0%,$<$$1.353/$7,180L% 3$'$%$1.;6<$5,$+&$%$1*+$5021,-$.$57$

'DUQDGDQ'LWD

3UDPXG\D:DUGDQL

-XUXVDQ$NXQWDQVL3ROLWHNQLN1HJHUL-DNDUWD.DPSXV%DUX8,'HSRN GDUQDVDHQDQ#JPDLOFRPSUDPXGLWD#JPDLOFRP $EVWUDN

7XMXDQ SHQHOLWLDQ LQJLQ PHQJDQDOLVLV SHQJDUXK EDXUDQ SURPRVL WHUKDGDS NHSXWXVDQ QDVDEDK GDODP SHPEHOLDQ SURGXN .35 3ODWLQXP L% SDGD %DQN ; 6\DULDK 9DULDEHO EDXUDQ SURPRVL \DQJ GLWHOLWL DGDODK SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ SHUVRQDO VHOOLQJ GDQ SXEOLVLWDV VHGDQJNDQ REMHNQ\D DGDODK QDVDEDK SHPELD\DDQ .35 3HQJDPELODQ VDPSHO SHQHOLWLDQ PHQJJXQDNDQ WHNQLN SXUSRVLYH VDPSOLQJ GHQJDQ PHZDZDQFDUDL VHEDQ\DN RUDQJ QDVDEDK .35 3ODWLQXP L% $GDSXQ WHNQLN DQDOLVDQ\D PHQJJXQDNDQ DQDOLVD UHJUHVL OLQLHU EHUJDQGD GHQJDQ YDULDEHO GHSHQGHQ < DGDODK NHSXWXVDQ QDVDEDK GDQ YDULDEHO LQGHSHQGHQ ; SHULNODQDQ ; SURPRVL SHQMXDODQ ; SHUVRQDO VHOOLQJGDQ;SXEOLVLWDV+DVLOQ\DVHFDUDSDUVLDOKDQ\DYDULDEHOSURPRVLSHQMXDODQGDQSXEOLVLWDV \DQJPHPLOLNLSHQJDUXKVLJQLILNDQWHUKDGDSNHSXWXVDQSHPEHOLDQSURGXNSHPELD\DDQ.353ODWLQXP L%VHGDQJNDQYDULDEHOSHULNODQDQGDQSHUVRQDOVHOOLQJWLGDNPHPLOLNLSHQJDUXKWHUKDGDSNHSXWXVDQ SHPEHOLDQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% +DVLO SHQJXMLDQ VHFDUD VLPXOWDQ PHQXQMXNNDQ EDKZD NHHPSDW YDULDEHO EDXUDQ SURPRVL WHUVHEXW PHPSHQJDUXKL NHSXWXVDQ QDVDEDK GDODP SHPEHOLDQSURGXN.353ODWLQXPL%GDQGDULNHHPSDWYDULDEHO\DQJGLDQDOLVLVWHUQ\DWD\DQJSDOLQJ GRPLQDQ PHPSHQJDUXKL NHSXWXVDQ QDVDEDK PHPLOLK SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% \DLWX YDULDEHO SXEOLVLWDV 6HFDUD NHVHXUXKDQ EDKZD EDXUDQ SURPRVL KDQ\D PHPSXQ\DL SHQJDUXK VHEHVDU WHUKDGDS NHSXWXVDQ QDVDEDK GDODP SHPEHOLDQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% VHOHELKQ\DNHSXWXVDQQDVDEDKGLSHQJDUXKLROHKIDNWRUODLQGLOXDUYDULDEHO\DQJGLDQDOLVLV .DWD.XQFL%DXUDQ3URPRVL.HSXWXVDQ3HPEHOLDQ.353ODWLQXPL%

$EVWUDFW

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

3(1'$+8/8$1

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¶ \DQJ GLWDZDUNDQ ROHK %DQN 6\DULDK NHSDGD QDVDEDK GDODP KDO SHQJDGDDQ UXPDK WLQJJDO NRQVXPWLI GHQJDQDQJVXUDQWHWDS\DQJWHODKGLVHSDNDWL VHMDN DZDO DNDG KLQJJD DNKLU PDVD SHPELD\DDQ \DQJ EHUGDVDUNDQ SDGD SULQVLS V\DULDK

.35V\DULDKPHQMDGLVDODKVDWXDOWHUQDWLI EDJL PDV\DUDNDW XQWXN PHQGDSDWNDQ .UHGLW .HSHPLOLNDQ 5XPDK .35 QDPXQ GHPLNLDQ VHEDJLDQ EHVDU PDV\DUDNDW NLWD PDVLK EHOXP PHQJHWDKXL DSD VDMD \DQJ PHQMDGLSHUEHGDDQDWDXSXQNHXQWXQJQ.35 GDUL %71 NRQYHQVLRQDO GLEDQGLQJNDQ GHQJDQ.35GDUL%716\DULDK2OHKNDUHQD SURGXN .35 6\DULDK LQL PHUXSDNDQ SURGXN \DQJ PDVLK UHODWLYH EDUX PDND XQWXN

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

GDQ PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SHPDVDUDQ GDQ SHQMXDODQ ODQJVXQJ VHEDJDL DOWHUQDWLI VWUDWHJL SLOLKDQ WHUDNKLU GHQJDQ ERERW 6HGDQJNDQ SULRULWDV DOWHUQDWLI EDJL %71 6\DULDK &DEDQJ 6ROR DGDODK GHQJDQ PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SXEOLVLWDV GDQKXPDVVHEDJDLDOWHUQDWLIVWUDWHJLSLOLKDQ SHUWDPD GHQJDQ ERERW $OWHUQDWLI VHODQMXWQ\D DGDODK PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SHPDVDUDQ GDQ SHQMXDODQ ODQJVXQJ PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SHUVRQDO VHOOLQJ

PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SHULNODQDQ GDQ \DQJ WHUDNKLU DGDODK PHQLQJNDWNDQ NHJLDWDQ SURPRVL SHQMXDODQ GHQJDQERERW

8QWXN PHQJDQDOLVLV VHEHUDSD EHVDU SHQJDUXK SURPRWLRQDO PL[ DWDX EDXUDQ SURPRVL WHUKDGDS SHQLQJNDWDQ SHQMXDODQ .35 V\DULDK PDND SHQXOLV WHUWDULN XQWXN PHODNXNDQ SHQHOLWLDQ GHQJDQ MXGXO ³3HQJDUXK %DXUDQ 3URPRVL 7HUKDGDS .HSXWXVDQ 3HPEHOLDQ .35 6\DULDK ROHK 1DVDEDK3DGD37%716\DULDK´

0(72'(3(1(/,7,$1

-HQLV SHQHOLWLDQ \DQJ GLJXQDNDQ GDODP SHQHOLWLDQ LQL DGDODK SHQHOLWLDQ GHVNULSWLI GDQ NXDQWLWDWLI 'HVNULSWLI NDUHQD PHQMHODVNDQ WHQWDQJ VWUDWHJL SHPDVDUDQ EDQN NKXVXVQ\D EDXUDQ SURPRVL VHSHUWL SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ SHUVRQDO VHOOLQJ GDQ SXEOLVLWDV VHUWD KXEXQJDQQ\D GHQJDQ NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% .XDQWLWDWLI NDUHQD DQDOLVLV GDWDQ\DEHUVLIDWVWDWLVWLN\DQJGLSHUROHKGDUL KDVLO NXHVLRQHU GHQJDQ VNDOD SHQJXNXUDQ EHUXSDVNDODOLNHUW

/RNDVL SHQHOLWLDQ \DQJ GLSLOLK ROHK SHQXOLV DGDODK %DQN %71 6\DULDK .DQWRU &DEDQJ 6\DULDK -DNDUWD+DUPRQL 3HQXOLV PHPLOLK %DQN %71 6\DULDK NDUHQD SHQXOLV PHQLODL%DQN%716\DULDKPHUXSDNDQVDODK VDWXXQLWXVDKDV\DULDKGDUL%DQN%71\DQJ WHUNHQDOVHEDJDLSHORSRU.35GL,QGRQHVLD 8QWXN PHQHQWXNDQ EHVDUDQ VDPSHO SHQHOLWL PHQJJXQDNDQ UXPXV6ORYLQ6WHSK (OOHQH+RZ %ORJ GHQJDQ UXMXNDQ3ULQFLSOHV DQG 0HWKRGV RI 5HVHDUFK$ULRODHWDOHGVVHEDJDL EHULNXW$PLULQ ݊ൌ ܰ ͳ ൅ܰǤ݁ଶ ݊ൌ ͳͳͲͲ ͳ ൅ ͳͳͲͲǤ Ͳǡͳଶ ݊ൌ ͻͳǡ͸͹ ൌ ͻʹݏܽ݉݌݈݁ .HWHUDQJDQ Q 1XPEHURIVDPSOHVMXPODKVDPSHO 1 7RWDO SRSXODWLRQMXPODK VHOXUXK DQJJRWDSRSXODVL

H (UURUWROHUDQFHWROHUDQVLWHUMDGLQ\DJDODW WDUDI VLJQLILNDQVL XQWXN SHQHOLWLDQ LQL GLJXQDNDQ

-DGL MXPODK VDPSHO GDUL QDVDEDK GL %DQN %71 6\DULDK .&6 -DNDUWD+DUPRQL VHEHVDU QDVDEDK7HNQLN SHQJDPELODQ VDPSHO \DQJ GLJXQDNDQ \DLWX VDPSHO QRQSUREDELOLWDV DNVLGHQWDO NDUHQD VDPSHO GLDPELO VHFDUD NHEHWXODQ \DQJ EHUWHPX ODQJVXQJ GHQJDQ SHQHOLWL VHVXDL GHQJDQ

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

'DODP PHWRGH DQDOLVD LQL SHQHOLWL PHODNXNDQ EHUEDJDL SHQJXMLDQ GDWD KDVLO SHQHOLWLDQ \DLWX XML YDOLGLWDV GDQ XML UHOLDELOLWDVGDWDVHUWDXMLDVXPVLNODVLNXQWXN PHOLKDWDSDNDKPRGHOUHJUHVLEHUJDQGD\DQJ GLEXDW GDODP SHQHOLWLDQ LQL PHUXSDNDQ PRGHO \DQJXQELDVHG HVWLPDWRUDWDX WLGDN 3DGD EDJLDQ DKLU GDUL SHQJXMLDQ GDWD SHQHOLWLDQSHQXOLVPHQJJXQDNDQXMLWXQWXN PHOLKDW VLJQLILNDVL GDUL PDVLQJPDVLQJ YDULDEHO VHFDUD SDUVLDO GDQ XML ) XQWXN PHOLKDW EDLN DWDX WLGDNQ\D PRGHO UHJUHVL VHFDUDNHVHOXUXKDQ

+$6,/'$13(0%$+$6$1

%HUGDVDUNDQ KDVLO DQDOLVLV UHJUHVL OLQLHU EHUJDQGD SDGD WDEHO PDND GLKDVLONDQ SHUVDPDDQUHJUHVLVHEDJDLEHULNXW < 3HULNODQDQ 3URPRVL 3HQMXDODQ3HUVRQDO 6HOLQQJ3XEOLVLWDV %HUGDVDUNDQ SHUVDPDDQ GLDWDV GLSHUROHK NRHILVLHQ UHJUHVL E XQWXN YDULDEHO ; ; ; GDQ ;

8QWXNPHOLKDWDSDNDK PDVLQJ PDVLQJ YDULDEHO LQGHSHQGHQ ;3HULNODQDQ ;

3URPRVL3HQMXDODQ;3HUVRQDO6HOOLQJ

GDQ ;3XEOLVLWDV PHPEHULNDQ SHQJDUXK

WHUKDGDS YDULDEHO GHSHQGHQ < .HSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% GDSDW GLOLKDWGDULQLODLVLJVHEDJDLEHULNXW

9DULDEHO NRQVWDQWD VHEHVDU DUWLQ\D MLND YDULDEHO ODLQ NRQVWDQ PDND WLQJNDW NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% VHEHVDU 1LODL NRQVWDQWD LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD MLND YDULDEHO SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ

SHUVRQDOVHOOLQJGDQSXEOLVLWDVNRQVWDQ PDND WLQJNDW NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .353ODWLQXPL%VHEHVDU

_{9DULDEHO LQGHSHQGHQ3HULNDODQDQ ;}

EHUSHQJDUXK SRVLWLI WHUKDGDS NHSXWXVDQ NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < GHQJDQ QLODL NRHILVLHQ VHEHVDU %HUDUWL XQWXN VHWLDS NRQWULEXVL \DQJ GLEHULNDQ ROHK YDULDEHO LQGHSHQGHQ3HULNDODQDQ ; \DQJ

PHOLSXWL EURVXU OHDIOHW PDMDODK UDGLR GDQ LQWHUQHW EDLN GDUL VHJL JDPEDU LQIRUPDVL PDXSXQ SHQHPSDWDQQ\D DNDQ PHPSHQJDUXKL WLQJNDW NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHEHVDU GHQJDQ DVXPVL EDKZD YDULDEHO SURPRVL SHQMXDODQ ;

SHUVRQDO VHOOLQJ ; GDQ SXEOLVLWDV

;DGDODKNRQVWDQ

_{9DULDEHOLQGHSHQGHQ3URPRVL3HQMXDODQ}

; EHUSHQJDUXK SRVLWLI WHUKDGDS

NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L%< GHQJDQ QLODL NRHILVLHQ VHEHVDU %HUDUWL XQWXN VHWLDS NRQWULEXVL

\DQJ GLEHULNDQ ROHK YDULDEHO LQGHSHQGHQ 3URPRVL 3HQMXDODQ ;

\DQJ PHOLSXWL SHPEHULDQ VRXYHQLU PDUJLQ VSHVLDO \DQJ ULQJDQ SHPEHEDVDQSRWRQJDQ ELD\D DGPLQLVWUDVL GDQ ELD\D QRQ RSHUDVLRQDO ODLQQ\DSDGD VDDW SURPRVL VHUWD SHQJDGDDDQ NHJLDWDQ XQGLDQ DNDQ PHPSHQJDUXKL WLQJNDW NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHEHVDU GHQJDQ DVXPVL EDKZD YDULDEHO SHULNODQDQ ; SHUVRQDO VHOOLQJ; GDQ SXEOLVLWDV ; DGDODK

NRQVWDQ

_{9DULDEHO LQGHSHQGHQ 3HUVRQDO 6HOOLQJ}

; EHUSHQJDUXK SRVLWLI WHUKDGDS

NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L%< GHQJDQ QLODL NRHILVLHQ VHEHVDU %HUDUWL XQWXN VHWLDS NRQWULEXVL \DQJ GLEHULNDQ ROHK YDULDEHO LQGHSHQGHQ3HUVRQDO 6HOOLQJ ; \DQJ

PHOLSXWLSHQJJXQDDQ SHUVRQDO

VHOOLQJDUPDGD SHQMXDODQPDUNHWLQJ

SURSOH XQWXN PHPDVDUNDQ SURGXNQ\D

VHFDUD HIHNWLI EDLN GDUL VHJL SHQMHODVDQ \DQJ MHODV GDQ LQIRUPDWLI JXQD PHQLQJNDWNDQ PLQDW SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP LQL DNDQ PHPSHQJDUXKL WLQJNDWNHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L%< VHEHVDU GHQJDQ DVXPVLEDKZDYDULDEHOSHULNODQDQ;

SURPRVL SHQMXDODQ ; GDQ SXEOLVLWDV

;DGDODKNRQVWDQ

9DULDEHO LQGHSHQGHQ 3XEOLVLWDV ;

EHUSHQJDUXK SRVLWLI WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L%< GHQJDQ QLODL NRHILVLHQ VHEHVDU %HUDUWL XQWXN VHWLDS NRQWULEXVL \DQJ GLEHULNDQ ROHK YDULDEHO LQGHSHQGHQ 3XEOLVLWDV;\DQJPHOLSXWLSHQMDOLQDQ

KXEXQJDQ \DQJ EDLN GHQJDQ QDVDEDK SHPEHULDQ VSRQVRU SDGD DFDUDDFDUD EHVDU SHPEHULDQ VXPEDQJDQ SDGD NHJLDWDQ NHPDV\DUDNDWDQ SHPEHULDQ PDMDODK DWDX EXOOHWLQ EDQN GDQ SHQJDGDDDQ HYHQWHYHQW DWDXSDPHUDQ SDPHUDQ GDODP SHQMXDODQ .35 6\DULDK NKXVXVQ\D .35 3ODWLQXP L% DNDQ PHPSHQJDUXKL WLQJNDWNHSXWXVDQ

SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHEHVDU GHQJDQ DVXPVL EDKZD SHULNODQDQ ; SURPRVL SHQMXDODQ

; GDQSHUVRQDO VHOOLQJ; DGDODK

NRQVWDQ

'DULKDVLOGLDWDVGDSDWGLNDWDNDQEDKZD VHPXD YDULDEHO LQGHSHQGHQ EDXUDQ SURPRVL \DQJ PHOLSXWL SHULNODQDQ ; SURPRVL

SHQMXDODQ ;SHUVRQDO VHOOLQJ; GDQ

SXEOLVLWDV ; EHUSHQJDUXK SRVLWLI SDGD

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

3HQJDUXK YDULDEHO SHULNODQDQ ; WHUKDGDSNHSXWXVDQSHQJDPELODQSURGXN SHPELD\DDQ.353ODWLQXPL%

%HUGDVDUNDQ KDVLO SHUKLWXQJDQ GL DWDV GDSDW GLNHWDKXL EDKZD QLODL XQWXN YDULDEHO SHULNODQDQ ; WLGDN PHPSXQ\DL SHQJDUXK

\DQJ VLJQLILNDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHKLQJJD GLDPELO NHVLPSXODQ+D GLWRODN $UWLQ\D WLGDN DGDQ\D SHQJDUXK \DQJ VLJQLILNDQ GDUL YDULDEHO SHULNODQDQ ;

GDODP NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% VHKLQJJD GXJDDQ KLSRWHVLV SHQHOLWLDQ LQLGLWRODN +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD QDVDEDK WLGDN PHOLKDW DGDQ\D LNODQ SURGXN%DQN %71 6\DULDK PHODOXL PHGLD PDVVDVDDWQDVDEDKPHPXWXVNDQPHQJDPELO SURGXNSHPELD\DDQ.353ODWLQXPL% +DO LQL WLGDN VHMDODQ GHQJDQ SHQHOLWLDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK )LWUL 0DLV\D WHQWDQJ 3HQJDUXK 3HULNODQDQ 3URPRVL 3HQMXDODQ GDQ +XEXQJDQ 0DV\DUDNDW 7HUKDGDS.HSXWXVDQ0HQDEXQJGL37%DQN

1HJDUD ,QGRQHVLD 7EN &DEDQJ %XNLWWLQJJL \DQJ PHQ\DWDNDQ EDKZD SHULNODQDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK %1, &DEDQJ %XNLWWLQJL PHPSHQJDUXKL NHSXWXVDQ PHQDEXQJ +DO WHUVHEXWWLGDNVHVXDLSXODGHQJDQWHRUL\DQJ GLNHPXNDNDQ ROHK 7MLSWRQR ³LNODQ DGDODK EHQWXN NRPXQLNDVL WLGDN ODQJVXQJ \DQJ GLGDVDUL SDGD LQIRUPDVL WHQWDQJ NHXQJJXODQ GDQ NHXQWXQJDQ VXDWX SURGXN \DQJ GLVXVXQ VHGHPLNLDQ UXSD VHKLQJJD PHQLPEXONDQ UDVD \DQJ PHQ\HQDQJNDQ DNDQ PHQJXEDK ILNLUDQ VHVHRUDQJXQWXNPHODNXNDQSHPEHOLDQ

3HQJDUXK YDULDEHO SURPRVL SHQMXDODQ ; WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXNSHPELD\DDQ.353ODWLQXPL% %HUGDVDUNDQKDVLOSHUKLWXQJDQSDGDWDEHO GL DWDV GDSDW GLNHWDKXL EDKZD QLODL XQWXN YDULDEHOSURPRVLSHQMXDODQ;PHPSXQ\DL SHQJDUXK\DQJVLJQLILNDQWHUKDGDSNHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHKLQJJDGLDPELONHVLPSXODQ+DGLWHULPD $UWLQ\D DGD SHQJDUXK \DQJ VLJQLILNDQ GDUL YDULDEHO SURPRVL SHQMXDODQ ; GDODP

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³SURPRVL SHQMXDODQ DGDODK EHQWXN SHUVXDVL ODQJVXQJ PHODOXL SHQJXQDQ EHUEDJDL LQVHQWLI \DQJ GDSDW GLDWXU XQWXN PHUDQJVDQJ SHPEHOLDQ SURGXN GHQJDQ VHJHUD GDQDWDX PHQLQJNDWNDQ MXPODK EDUDQJ \DQJ GLEHOL SHODQJDQ 6HGDQJNDQ PHQXUXW .RWOHU $PVWURQJ³SURPRVLSHQMXDODQ VDOHV SURPRWLRQ LQVHQWLI MDQJND SHQGHN

XQWXN PHQGRURQJSHPEHOLDQDWDX SHQMXDODQ SURGXN DWDX MDVD´ +DO LQL MXJD VHMDODQ GHQJDQSHQHOLWLDQ\DQJGLODNXNDQROHK%HUWD /HVWDUL $ULV6HWLD 1RRU WHQWDQJ $QDOLVLV NHSXWXVDQ EDXUDQ SURPRVL \DQJ PHPSHQJDUXKL SURVHV SHPEHOLDQ NRQVXPHQ SDGD SHUXVDKDQ %DWLN ,UPD 6DVLUDQJDQ GL .RWD %DQMDUPDVLQ \DQJ PHQXQMXNDQ EDKZD SURPRVL SHQMXDODQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK SHUXVDKDQ PHPSXQ\DL SHQJDUXK \DQJ VLJQLINDQ WHUKDGDS SURVHV NHSXWXVDQ SHPEHOLDQNRQVXPHQ

3HQJDUXK YDULDEHOSHUVRQDO VHOOLQJ ; WHUKDGDSNHSXWXVDQSHQJDPELODQSURGXN SHPELD\DDQ.353ODWLQXPL%

%HUGDVDUNDQKDVLOSHUKLWXQJDQSDGDWDEHO GL DWDV GDSDW GLNHWDKXL EDKZD QLODL XQWXN YDULDEHO SHUVRQDO VHOOLQJ ; WLGDN

PHPSXQ\DL SHQJDUXK \DQJ VLJQLILNDQ GDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHKLQJJD GLDPELO NHVLPSXODQ+DGLWRODN\DQJEHUDUWLDGDQ\D WLGDNSHQJDUXK\DQJVLJQLILNDQGDULYDULDEHO VLNDS ; GDODP NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ

.35 3ODWLQXP L% VHKLQJJD GXJDDQ KLSRWHVLV SHQHOLWLDQ LQL GLWRODN +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD LQIRUPDVL GDQ SHQMHODVDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK SHUVRQDO

VHOOLQJ DUPDGD SHQMXDODQ PDUNHWLQJ

SURSOH%DQN %71 6\DULDK NXUDQJ HIHNWLI

GLNDUHQDNDQ PDVLK NXUDQJQ\D LQIRUPDVL \DQJ MHODV \DQJ GDSDW GLJXQDNDQ QDVDEDK VHEDJDL DFXDQ GDODP PHPXWXVNDQ XQWXN PHODNXNDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ.353ODWLQXPL%GL%DQN%71 6\DULDK

+DVLO SHQHOLWLDQ LQL WLGDN VHVXDL GHQJDQ SHQHOLWLDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK 9HEULLQD 3XWUL 5LVPDQ WHQWDQJ 3HQJDUXK %DXUDQ 3URPRVL 7HUKDGDS .HSXWXVDQ 3HPEHOLDQ *DUDP /RVRVD 37 *DUDP 3HUVHUR GL .RWD 3DGDQJ \DQJ PHQXQMXNNDQ EDKZD SHQMXDODQ SULEDGL EHUSHQJDUXK VLJQLILNDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHPEHOLDQ *DUDP /RVRVD GL NRWD 3DGDQJ +DO WHVHEXW WLGDN VHVXDL MXJD GHQJDQ SHQGDSDW \DQJ GLNHPXNDNDQ ROHK 7MLSWRQR GLVHEXWNDQ EDKZD ³3HUVRQDO

6HOOLQJ DGDODK NRPXQLNDVL ODQJVXQJ DQWDUD SHQMXDODQ GDQ FDORQ SHODQJJDQ XQWXN PHPSHUNHQDONDQVXDWXSURGXNNHSDGDFDORQ SHODQJJDQ GDQ PHPEHQWXN SHPDKDPDQ SHODQJJDQWHUKDGDSSURGXNVHKLQJJDPHUHND NHPXGLDQDNDQPHQFREDGDQPHPEHOLQ\D

3HQJDUXK YDULDEHO SXEOLVLWDV ; WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ.353ODWLQXPL%

%HUGDVDUNDQKDVLOSHUKLWXQJDQSDGDWDEHO GL DWDV GDSDW GLNHWDKXL EDKZD QLODL XQWXN YDULDEHO SXEOLVLWDV ; PHPSXQ\DL

SHQJDUXK \DQJ VLJQLILNDQ GDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% < VHKLQJJD GLDPELO NHVLPSXODQ +D GLWHULPD \DQJ EHUDUWL DGDQ\D SHQJDUXK \DQJVLJQLILNDQGDULYDULDEHOSXEOLVLWDV;

GDODP NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% VHKLQJJD GXJDDQ KLSRWHVLV SHQHOLWLDQ LQL GLWHULPD+DO LQL VHVXDL GHQJDQ LQGLNDWRU \DQJ WHODK GLODNXNDQ SHQHOLWL GDODP SHQHOLWLDQ GL %DQN %71 6\DUDK &DEDQJ -DNDUWD+DUPRQL \DLWX NHJLDWDQ SDPHUDQ DWDX HYHQWHYHQW

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

+DO LQL VHVXDL GHQJDQ SHQGDSDW 7MLSWRQR

EDKZD SXEOLF UHODWLRQ

PHUXSDNDQ XSD\D PHQ\HOXUXK GDUL VXDWX SHUXVDKDDQ XQWXN PHPSHQJDUXKL SHUVHSVL RSLQL NH\DNLQDQ GDQ VLNDS EHUEDJDL

NHORPSRN WHUKDGDS SHUXVDKDDQ WHUVHEXW 6HKLQJJDDNDQ GHQJDQ NRQVXPHQ DNDQ DNDQ PHQFRED GDQ DNKLUQ\D PHPEHOL SURGXN WHUVHEXW+DO LQL MXJD VHMDODQ GHQJDQSHQHOLWDQ \DQJ GLODNXNDQ ROHK 6XPDUPDQ\DQJPHODNXNDQSHQHOLWDQ PHQJHQDL3HQJDUXK %DXUDQ 3URPRVL WHUKDGDS.HSXWXVDQ 0HQDEXQJ %ULWDPD GL %5,0XDUR %XQJR \DQJ PHQXQMXNDQ EDKZDSXEOLF UHODWLRQV EHUSHQJDUXK VHFDUDVLJQLINDQ WHUKDGDS WHUKDGDS NHSXWXVDQPHQDEXQJ

3HQJDUXK 6LPXOWDQ 9DULDEHO %DXUDQ

3URPRVL WHUKDGDS .HSXWXVDQ

3HQJDPELODQ 3URGXN 3HPELD\DDQ .35 3ODWLQXPL%

6HFDUD EHUVDPDVDPD VLPXOWDQ SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ SHUVRQDO VHOOLQJ GDQ SXEOLVLWDV VDQJDW EHUSHQJDUXK SRVLWLI GDQ VLJQLILNDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% +DO LQL PHQXQMXNNDQ EDKZD QDVDEDK VHEHOXP PHPXWXVNDQ XQWXN PHPLOLK GDQ PHQJJXQDNDQ SURGXN SHPELD\DDQ.353ODWLQXPL%QDVDEDKDNDQ PHQJHYDOXDVL VHJDOD \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ

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

PDFDP SURGXN GDUL EHEHUDSD SHQMXDO \DQJ EHUVDLQJXQWXNPHQGDSDWNRQVXPHQ%DXUDQ SURPRVL EHUJXQD XQWXN PHQJHQDOL GDQ PHPEHGDNDQ EDUDQJ GDQ MDVD GDUL SHQMXDO \DQJ VDWX GHQJDQ EDUDQJ GDQ MDVDGDUL SHQMXDO \DQJ ODLQ VHKLQJJD PHPXGDKNDQ NRQVXPHQ XQWXN PHQJLQGHQWLILNDVLNDQ EDUDQJ GDQ MDVD \DQJ DNDQ GLEHOL -DGL SURPRVL GHQJDQ EDXUDQ SURPRVL \DQJ NXDW DNDQ PHPXGDKNDQ NRQVXPHQ PHPLOLK SURGXN GDQ PHQDPEDK UDVD SHUFD\D GLUL GDODP PHODNXNDQ NHSXWXVDQ SHPEHOL SDGD SURGXNWHUVHEXW

9DULDEHO %DXUDQ 3URPRVL \DQJ 3DOLQJ 'RPLQDQ

%HUGDVDUNDQ KDVLO SHQJXMLDQ VHFDUD VWDWLVWLF GLNHWDKXL EDKZD NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L% GLGRPLQDVL ROHK YDULDEHO 3XEOLVLWDV+DVLO SHQJXMLDQ LQL GDSDWGLLQWHSUHWDVLNDQEDKZDSXEOLVLWDV\DQJ GLODNXNDQ ROHK %DQN %71 6\DULDK GHQJDQ PHQJDGDNDQ HYHQWHYHQW DWDX SDPHUDQ SDPHUDQ\DQJEHUKXEXQJDQGHQJDQSURSHUWL VHSHUWL SDPHUDQ SHQMXDODQ .35 6\DULDK \DQJ GLODNVDQDNDQ ROHK SLKDN %71 6\DULDK EHNHUMD VDPD GHQJDQ SLKDN %71 NRQYHQVLRQDO GDQ SLKDNGHYHORSHUVHKLQJJD GDSDW PHQDULN PLQDW NRQVXPHQ XQWXN PHQJJXQDNDQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 6\DULDK NKXVXVQ\D .35 3ODWLQXP L% 3DPHUDQLQLGLNHQDOGHQJDQQDPD,QGRQHVLD 3URSHUWL([SR,3(;\DQJGLVHOHQJJDUDNDQ VHFDUD EHUNDOD VHWLDS WDKXQQ\D JXQD PHPEHULNDQLQIRUPDVLVHSXWDU.356\DULDK GDQPHPDVDUNDQVHUWDPHQMXDOSURGXN.35 6\DULDKNKXVXVQ\D.353ODWLQXPL%

.(6,038/$1

.HVLPSXODQ GDUL KDVLO SHQHOLWLDQ PHQJHQDL SHQJDUXK EDXUDQ SURPRVL WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% DGDODK VHEDJDLEHULNXW

D 'DUL KDVLO SHQJXMLDQ NRHILVLHQ UHJUHVL8ML 7 GLEXNWLNDQ EDKZD WLGDN VHPXD YDULDEHO GDODP EDXUDQ SURPRVL PHPSHQJDUXKL NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ

SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% +DQ\DXQWXNYDULDEHO3URPRVL3HQMXDODQ ; GDQ YDULDEHO 3XEOLVLWDV ; \DQJ

EHUSHQJDUXK VHFDUD VLJQLILNDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% < 6HGDQJNDQ XQWXN YDULDEHO3HULNODQDQ ; GDQ YDULDEHO 3HUVRQDO 6HOOLQJ

;WLGDN EHUSHQJDUXK WHUKDGDS

NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ .35 3ODWLQXP L%<

E 'DUL KDVLO SHQJXMLDQ PRGHO UHJUHVL8ML )GLEXNWLNDQEDKZD EDXUDQ SURPRVL \DQJ PHOLSXWL SHULNODQDQ SURPRVL SHQMXDODQ SHUVRQDO VHOOLQJ GDQ SXEOLVLWDV VHFDUD VLPXOWDQ EHUVDPD VDPDVDQJDWEHUSHQJDUXKVHFDUDSRVLWLI GDQ VLJQLILNDQ WHUKDGDS NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXPL%

F 'DUL SHQJXMLDQ KDVLO3HDUVRQ &RUUHODWLRQ GLNHWDKXL EDKZD NHSXWXVDQ SHQJDPELODQ SURGXN SHPELD\DDQ .35 3ODWLQXP L% GLGRPLQDVL ROHK YDULDEHO 3XEOLVLWDV

8&$3$17(5,0$.$6,+

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

'$)7$53867$.$

>@$EDKDQRP3HPDVDUDQ PDUNHWLQJV\DULDK2QOLQH KWWSDEDKDQRP NQJEORJVSRWFRPSHPDVDUDQ PDUNHWLQJV\DULDKKWPOGLDNVHV 'HVHPEHU

>@$O $ULI 0 1XU 5LDQWR 'DVDU

'DVDU 3HPDVDUDQ %DQN 6\DULDK

%DQGXQJ$OIDEHWD >@$ODULI.RQVHSSHPDVDUDQ V\DULDKRQOLQH KWWSDODULIVEORJVSRWFRPNR QVHSSHPDVDUDQV\DULDKKWPOGLDNVHV 'HVHPEHU >@$PLULQ 7DWDQJ 0 3RSXODVL GDQ 6DPSHO 3HQHOLWLDQ 8NXUDQ 6DPSHO

5XPXV 6ORYLQ

RQOLQHKWWSWDWDQJPDQJXQ\ZRUGSUH VVFRPXNXUDQVDPSHO UXPXVVORYLQGLDNVHV0DUHW >@$ULNXQWR 6XKDUVLPL 3URVHGXU

3HQHOLWLDQ 6XDWX 3HQGHNDWDQ 3UDNWHN -DNDUWD5LQHND&LSWD

>@%XFKRU\ +HUU\ $FKPDG GDQ 'MDVOLP 6DODGLQ'DVDUGDVDU3HPDVDUDQ %DQN%DQGXQJ/LQGD.DU\D >@)DWKRQL $ 0HWRGRORJL 3HQHOLWLDQ GDQ 7HNQLN 3HQ\XVXQDQ 6NULSVL-DNDUWD5LQHND&LSWD >@*KR]DOL,PDP$SOLNDVL$QDOLVLV 0XOWLYDULDWHGHQJDQ3URJUDP6366 6HPDUDQJ%DGDQ3HQHUELW8QLYHUVLWDV 'LSRQHJRUR

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

>@6XOL\DQWR $QDOLVLV 'DWD 'DODP $SOLNDVL 3HPDVDUDQ *KDOLD ,QGRQHVLD %RJRU

>@6XPDUPDQ 3HQJDUXK %DXUDQ

3URPRVL 7HUKDGDS .HSXWXVDQ .RQVXPHQ0HQDEXQJ%ULWDPDGL.DQWRU &DEDQJ %DQN 5DN\DW ,QGRQHVLD 0XDUD %XQJR7HVLV8QLYHUVLWDV'LSRQHJRUR >@6ZDVWKD %DVX 0DQDMHPHQ 3HPDVDUDQ%DQGXQJ5HPDMD.DU\D