PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

(1)

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors' Report

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

Laporan Keuangan/Financial Statements

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada

Dan/And

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009/

For The Year Ended December 31, 2009

(With Comparative Figures for The Year Ended December 31, 2008)

Tanggal 31 Desember 2008)/

(2)

Halaman

Page

I

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN

DIRECTORS' STATEMENTS REGARDING

RESPONSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS

II

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

i - ii

III

LAPORAN KEUANGAN

FINANCIAL STATEMENTS

-

Neraca

1 Balance Sheets

-

Laporan Laba Rugi

2 Statements of Income

-

Laporan Perubahan Ekuitas

3 Statements of Changes in Equity

-

Laporan Arus Kas

4 Statements of Cash Flows

-

Catatan Atas Laporan Keuangan

5 - 22

Notes to Financial Statements

DAFTAR ISI

Kas dan Setara Kas 2c; 3 132,622,380,971 38,944,238,938 Cash and Cash Equivalents Deposito Berjangka Yang Dibatasi Penggunaanya 4 2,064,391,509 1,897,376,977 Restricted Time Deposits Portofolio Efek - Bersih 2g; 5 30,042,816,275 3,003,143,349 Marketable Securities - Net Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 2e; 6 9,950,419,000 6,678,296,500 Receivables from Clearing and Guarantee Institution

Piutang Nasabah Receivables from Customers

(setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu) 2e; 7 25,270,092,266 137,453,882,194 (less allowance for doubtful account) Piutang Lain-lain 2f; 8 938,224,837 1,550,904,041 Other Receivables Pendapatan Yang Masih Harus Diterima 9 550,930,796 209,984,542 Accrued Incomes Biaya Dibayar Di Muka 2h; 10 152,851,798 121,160,265 Prepaid Expenses Penyertaan Saham 2i; 11 630,000,000 630,000,000 Investment in Shares

Aset Tetap Fixed Assets

(setelah dikurangi akumulasi penyusutan (less accumulated depreciation

sebesar Rp. 4.342.403.165,- dan amounting to Rp.

Rp. 4.227.547.821,- untuk tanggal-tanggal and Rp.

31 Desember 2009 dan 2008) 2j; 12 1,928,288,159 2,567,061,204 as of December 31, 2009 and 2008) Aset Pajak Tangguhan 2l; 17d 346,738,417 738,306,525 Deferred Tax Assets

Aset Lain-lain 13 217,595,598 190,428,290 Other Assets

Jumlah Aset 204,714,729,626 193,984,782,825 Total Assets

Kewajiban dan Ekuitas Liabilities and Shareholders' Equity

Kewajiban Liabilities

Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 2e; 14 7,124,976,500 9,898,998,500 Payable to Clearing and Guarantee Institution Hutang Nasabah 2e; 15 87,177,511,454 89,760,666,855 Payable to Customers

Hutang Pajak 21; 17a 347,101,786 787,432,750 Tax Payables

Pendapatan Diterima di Muka 18 - 100,000,000 Accrued Incomes Biaya Yang Masih Harus Dibayar 19 213,000,753 639,222,101 Accrued Expenses Kewajiban Manfaat Karyawan 34 1,491,382,034 1,091,449,085 Employee Benefits Liability Hutang Lain-lain 16 44,115,278 134,011,236 Other Payables

Jumlah Kewajiban 96,398,087,805 102,411,780,526 Total Liabilities

Ekuitas Shareholders' Equity

21 61,309,705,000 58,891,255,000

Tambahan Modal Disetor 22 1,957,412,850 1,352,800,350 Additional Paid In Capital

Cadangan Umum 23 2,800,000,000 2,750,000,000 General Reserve

Saldo Laba 42,249,523,971 28,578,946,950 Retained Earnings

Jumlah Ekuitas 108,316,641,821 91,573,002,300 Total Shareholders' Equity

Jumlah Kewajiban dan Ekuitas 204,714,729,626 193,984,782,825 Total Liabilities and Shareholders' Equity

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan See accompanying Notes to Financial Statements bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan. which are an integral part of the Financial Statements.

These financial statements are originally issued in Indonesian language.

Modal saham nilai nominal Rp. 100,- per saham. Modal dasar 1.440.000.000 saham pada tahun 2009 dan 2008 telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 613.097.050 saham dan 588.912.550 saham pada tahun 2009 dan 2008.

Share capital nominal value Rp. 100,- per share. Authorized capital consist of 1,440,000,000 shares in 2009 and 2008. Issued and fully paid 613.097.050 shares and 588.912.550 in 2009 and 2008.

(8)

LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009 For The Year Ended December 31, 2009 (Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada (With Comparative Figures for The Year Ended

Tanggal 31 Desember 2008) December 31, 2008)

Catatan/

Notes 2009 2008

Pendapatan Usaha Revenues

Komisi dari Transaksi Perantara Pedagang Efek 2k; 24 6,825,170,384 10,264,007,586 Brokerage Commissions Pendapatan Bunga atas Pembiayaan Nasabah 2k; 25 3,415,235,168 9,531,461,391 Interest Income from Margin Trading Keuntungan atas Perdagangan Efek - Bersih 2g; 5; 26 2,489,364,306 1,922,615,000 Gain on Trading of Marketable Securities -Net Jasa Manajemen Investasi 2k; 27 658,298,371 569,934,723 Investment Management Fee Jasa Penasehat Keuangan 2k; 28 600,000,000 - Investment Advisory Fee Jasa Agen Penjualan 2k; 29 451,733,179 371,470,266 Selling Agent Fee Keuntungan (Kerugian) atas Reksa Dana 2g; 5; 30 410,985,341 (360,514,850) Gain (Loss) on Mutual Fund Jasa Penjamin Emisi Efek 2k; 31 9,815,909 117,445,000 Underwriting Fee

Dividen 8,543,750 2,125,000 Dividend

Jasa Arranger 2k; 32 - 200,000,000 Arranger Fee

Jumlah Pendapatan Usaha 14,869,146,408 22,618,544,116 Total Revenues

Beban Usaha Operating Expenses

Gaji dan Tunjangan 3,212,400,577 4,236,894,122 Salaries and Allowances Administrasi dan Umum 33 1,601,390,025 1,866,580,068 General and Administrative Penyusutan Aset Tetap 2j; 12 1,129,025,345 1,266,605,764 Depreciation of Fixed Assets Sewa dan Pemeliharaan Gedung 528,821,276 393,853,738 Building Rent and Maintenances Transaksi Efek 307,409,000 730,884,976 Marketable Securities Transaction

Jumlah Beban Usaha 6,779,046,223 8,494,818,668 Total Operating Expenses

Laba Usaha 8,090,100,185 14,123,725,448 Operating Income

Pendapatan (Beban) Lain-Lain Other Incomes (Expenses)

Pendapatan Bunga 2k 9,728,620,975 1,840,314,886 Interest Income

Keuntungan atas Penjualan Aset Tetap 600,500,000 - Gain on Sale of Fixed Assets Laba (Rugi) Selisih Kurs 2m (17,491,299) (1,937,970) Gain (Loss) on Foreign Exchange

Beban Bunga 2k (1,261,909,705) (7,446,134,865) Interest Expenses

Lain-lain 1,060,600,016 291,888,515 Others

Jumlah Pendapatan (Beban) Lain-lain- Bersih 10,110,319,987 (5,315,869,434) Total Other Incomes (Expenses) - Net Laba Sebelum Pajak Penghasilan 18,200,420,172 8,807,856,014 Income Before Income Tax

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Income Tax Benefit (Expenses)

Pajak Kini 2l; 17c (1,637,310,843) (2,242,865,526) Current Tax

Pajak Tangguhan 2l; 17d (391,568,108) 91,683,146 Deferred Tax Jumlah Beban Pajak Penghasilan (2,028,878,951) (2,151,182,379) Total Income Tax Expenses

Laba Bersih 16,171,541,221 6,656,673,635 Net Income

Laba Usaha Per Saham 2p 13.46 24.53 Operating Income Per Share

Laba Bersih Per Saham 2p 26.91 11.56 Net Income Per Share

These financial statements are originally issued in Indonesian language.

(9)

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009

For The Year Ended December 31, 2009

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008)

(With Comparative Figures December 31, 2008)

(Disajikan dalam Rupiah)

(Expressed in Rupiah)

Modal

Ditempatkan

Tambahan Modal

Saldo

Catatan/

dan Disetor Penuh/

Disetor/

Laba/

Issued and Fully

Additional

Retained

Total Shareholders'

Notes

Paid in Capital

Earning

Equity

Saldo 1 Januari 2008

21 55,085,900,000

401,461,600

2,700,000,000

23,147,217,415

81,334,579,015

Balance as of January 1, 2008

Penambahan Saham dari

Additional Shares from Exercise

Pelaksanaan Waran

21 3,805,355,000

-

3,805,355,000

of Warrants

Agio - Bersih

22 -

951,338,750

-

951,338,750

Agio - Net

Dividen

23 -

-

(1,174,944,100)

Dividends

Cadangan Umum

23 -

-

50,000,000

(50,000,000)

-

General Reserve

Laba Bersih Tahun Berjalan

-

6,656,673,635

Net Income for The Year

Saldo 31 Desember 2008

58,891,255,000

1,352,800,350

2,750,000,000

28,578,946,950

91,573,002,300

Balance as of December 31, 2008

Penambahan Saham dari

Additional Shares from Exercise

Pelaksanaan Waran

21 2,418,450,000

-

2,418,450,000

of Warrants

Agio - Bersih

22 -

604,612,500

-

604,612,500

Agio - Net

Dividen

23 -

-

(2,450,964,200)

Dividends

Cadangan Umum

23 -

-

50,000,000

(50,000,000)

-

General Reserve

Laba Bersih Tahun Berjalan

-

16,171,541,221

Net Income for The Year

Saldo 31 Desember 2009

61,309,705,000

1,957,412,850

2,800,000,000

42,249,523,971

108,316,641,821

Balance as of December 31, 2009

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan

See accompanying Notes to Financial Statements

bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

which are an integral part of the Financial Statements.

Cadangan Umum/

General Reserve

Jumlah Ekuitas/

These financial statements are originally issued in Indonesian language.

(10)

LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009 For The Year Ended December 31, 2009 (Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada (With Comparative Figures for The Year Ended

2009 2008

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities

Penerimaan Jasa dan Komisi 8,545,017,843 11,522,857,575 Receipts from Service and Commissions Laba atas Perdagangan Portofolio Efek 2,900,349,647 2,275,402,959 Gain from Marketable Securities Trading Pendapatan Bunga atas Pembiayaan Nasabah 3,415,235,168 9,531,461,391 Interest Income from Margin Trading

Pembayaran Bunga (1,261,909,705) (7,446,134,865) Interest Payments

Pembayaran Kepada Pihak Ketiga dan Karyawan (5,250,087,929) (6,766,220,474) Payments to Third Parties and Employees Penerimaan Operasi Lainnya 10,413,549,052 2,034,907,004 Receipts to Other Operating

Kenaikan (Penurunan) Dalam Aset Operasi Decrease (Increase) In Operating Assets

Portofolio Efek (27,039,672,926) (3,008,784,416) Marketable Securities Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan (3,272,122,500) 63,987,462,500 Receivable from Clearing and Guarantee Institution Piutang Nasabah 112,299,253,888 152,148,523,191 Receivable from Customers Piutang Lain-lain 612,679,204 761,698,579 Other Receivables Pendapatan Yang Masih Harus Diterima (340,946,254) (111,528,770) Accrued Incomes Beban Dibayar Di Muka (31,691,533) 13,064,053 Prepaid Expenses

Kenaikan (Penurunan) Dalam Kewajiban Operasi Decrease (Increase) In Operating Liabities

Hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan (2,774,022,000) (65,859,625,982) Payable to Clearing and Guarantee Institution Hutang Nasabah (2,583,155,401) (94,936,855,310) Payable from Customers

Hutang Lain-lain (89,895,956) 71,777,020 Others Payable

Pendapatan Diterima di Muka (100,000,000) (300,000,000) Accrued Incomes Beban Masih Harus Dibayar (426,221,348) (4,142,017,351) Accrued Expenses

Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities

Sebelum Pajak Penghasilan 95,016,359,250 59,775,987,104 Before Income Tax

Pembayaran Pajak Penghasilan (1,826,381,377) (5,493,671,620) Income Tax Payments Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi 93,189,977,873 54,282,315,484 Cash Flows from Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities

Hasil dari Penjualan Aset Tetap 600,500,000 - Proceeds from sale of fixed assets Perolehan Aset Tetap (490,252,300) (693,111,231) Acquisition of Fixed Assets Deposito Pada Lembaga Kliring dan Penjaminan (167,014,532) 818,676,602 Clearing Fund at Clearing and Guarantee Institution Kenaikan Deposit Sewa Gedung (27,167,308) (16,438,968) Increase in Building Deposit Kenaikan Aset Lain-lain - 41,512,932 Increase in Other Assets Arus Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Investasi (83,934,140) 150,639,335 Cash Flows from (In) Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financial Activities

Penambahan Modal Disetor 3,023,062,500 4,756,693,750 Additional Paid in Capital Pembayaran Dividen (2,450,964,200) (1,174,944,100) Dividend Payments Pembayaran Hutang Bank - (21,235,283,507) Bank Loan Payments Arus Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Pendanaan 572,098,300 (17,653,533,857) Cash Flows from (In) Financing Activities Kenaikan Kas dan Setara Kas 93,678,142,033 36,779,420,962 Increase in Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Awal Tahun 38,944,238,938 2,164,817,976Cash and Cash Equivalents - at Beginning of The Year Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 132,622,380,971 38,944,238,938 Cash and Cash Equivalent - at The End of The Year

These financial statements are originally issued in indonesian language.

(11)

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009 For The Years Ended December 31, 2009 (Dengan Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada (With Comparative Figures for The Year Ended

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

Komisaris Utama (Independen) : : President Commissioner (Independent)

Komisaris (Independen) : : Commissioner (Independent)

Direktur Utama : : President Director

Direktur : : Director

Direktur (Independen) : : Director (Independent)

Komite Audit Audit Committee

Ketua : : Chairman Anggota : : Members Anggota : : Members Tn. Djajady Pandjiwidjaja Tn. Djajady Pandjiwidjaja Sally Tan Kiok Li Tn. Sulianto

Tn. Hendra Hasan Kustarjo Tn. Trisno Limanto Nn. Theresia Yolanda Mangundap PT Panca Global Securities Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta

No. 20 tanggal 13 Agustus 1999 oleh notaris Fathiah Helmi SH., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah disahkan Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-16336.HT.01.01.Th. 99 tanggal 13 September 1999 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 36 tanggal 4 Mei 2001, Tambahan No. 2871. Perubahan akta Anggaran Dasar Perusahaan adalah berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Panca Global Securities Tbk tertuang dalam akta No. 6 tanggal 5 Mei 2008 yang dibuat dihadapan notaris Fathiah Helmi, SH., di Jakarta yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan Nomor AHU-39828.A.H.01.02 Tahun 2008 tanggal 10 Juli 2008, mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan antara lain penyesuaian dengan Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

PT Panca Global Securities Tbk (Company) was established based on notarial deed No. 20 dated August 13, 1999 of Fathiah Helmi, SH., notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decision letter No. C-16336.HT.01.01.Th. 99 dated September 13, 1999 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 36 dated May 4, 2001, Supplement No. 2871. The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently based on Extraordinary Shareholders General Meeting PT Panca Global Securities Tbk which is stated in the deed No. 6 dated May 5, 2008 of Fathiah Helmi, SH., notary in Jakarta which has approved by Minister of justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision letter No. AHU-39828.A.H.01.02 dated July 10, 2008, regarding amendment of the article of Associasion in connection with the adjustment of Law number 40, year 2007 regarding. Limited Liability Company.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha selaku Perantara Pedagang Efek, dan Surat Keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No: Kep-17/PM/MI/2002 tanggal 19 Desember 2002 menetapkan pemberian izin usaha Perusahaan Efek sebagai Manajer Investasi. Perusahaan menjadi anggota Bursa Efek Jakarta dan mendapatkan ijin dari Badan Pengawas Pasar Modal untuk melakukan kegiatan sebagai Perantara Pedagang Efek No : KEP.01/PM/PPE/2000 tanggal 31 Maret 2000 dan pada tanggal 30 Desember 2003 Perusahaan telah memperoleh izin fasilitas perdagangan margin dengan No. S-1414/BEJ-ANG/12-2003 dari Direksi PT Bursa Efek Jakarta. Perusahaan juga telah mendapatkan ijin untuk melakukan penjamin emisi efek dengan No. KEP-05/PM/PEE/2005 tanggal 12 September 2005.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersil pada tanggal 1 Agustus 2000. Perusahaan berdomisili di Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower I Suite 1706 A, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190, Indonesia.

In accordance with article 3 of the Company's Article of Association, the scope of the Company's activities consist of brokerage and securities trading and investment management with decision letter No. Kep-17/PM/MI/2002 dated December 19, 2002. The company was granted securities firm license from the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) through decision letters No. KEP.01/PM/PPE/2000 dated March 31, 2000 and subsequently became a member of Jakarta Stock Exchange. On December 30, 2003 the Company has obtained margin transaction facility license through decision letters No. S-1414/BEJ-ANG/12-2003 from Director of PT Bursa Efek Jakarta. Base on the decision letter No. KEP-05/PM/PEE/2005 dated September 12, 2005 the Company obtained underwriting license from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency.

The Company started to operate commercially in Agust 1,2000.

The Company is domiciled in Indonesia Stock Exchange Building, Tower I Suite 1706 A, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190, Indonesia.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 14 Mei 2009, sebagaimana termaktub dalam akta No. 32 tanggal 14 Mei 2009 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui perubahan susunan pengurus Perusahaan. Adapun susunan pengurus Perusahaan tahun 2009 sebagai berikut :

Based on the Extraordinary Shareholder General Meeting dated May 14, 2009 as stated on notarial deed No. 32 dated May 14, 2009 of Fathiah Helmi, SH, notary in Jakarta, the shareholders approved the changes of the Company management. The composition of the Company management of 2009 are as follows :

Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaan adalah berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Panca Global Securities Tbk tertuang dalam akta No. 32 tanggal 14 Mei 2009 yang dibuat dihadapan notaris Fathiah Helmi, SH., di Jakarta mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam Nomor IX.J.1. Anggaran Dasar ini masih dalam proses permohonan persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia.

The latest amendment of Company's Article of Association based on Extraordinary Shareholders General Meeting based on notarial deed No. 32 dated May 14, 2009 of Fathiah Helmi, SH., notary in Jakarta, regarding adjustment with Bapepam Rules No. IX.J.1. The latest amendment above is still in process approval to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia.

(12)

1. Umum - lanjutan 1. General - continued

a. Pendirian dan Informasi Umum - lanjutan a. Establishment and General Information - continued

Komisaris Utama : : President Commissioner

Komisaris (Independen) : : Commissioner (Independent)

Direktur Utama : : President Director

Direktur : : Director

Direktur (Independen) : : Director (Independent)

Komite Audit Audit Committee

Ketua : : Chairman

Anggota : : Members

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of The Company's Shares

2. Iktisar Kebijakan Akuntansi 2. Summary of Significant Accounting Policies

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of Financial Statements

b. Laporan Arus Kas b. The Statement of Cash Flows

1) 1)

2) 2)

Erick T. Tjandra Tn. Sulianto Ny. Anna Magdalena Tn. Djajady Pandjiwidjaja

Tn. Hendra Hasan Kustarjo Tn. Trisno Limanto Nn. Theresia Yolanda Mangundap

Tn. Djajady Pandjiwidjaja Sally

Laporan keuangan disusun dengan menggunakan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 42 tentang "Akuntansi Perusahaan Efek" serta prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

The Company's financial statements have been prepared in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 42 "Accounting for Securities Companies" and accounting principles and practices generally accepted in Indonesia.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung. Laporan arus kas tersebut dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan serta disajikan secara terpisah antara kelompok utama penerimaan kas bruto dan pengeluaran kas bruto, kecuali transaksi yang memenuhi kriteria seperti disebutkan dibawah ini disajikan menurut kas bersih : Jumlah karyawan tetap dan tidak tetap Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 masing - masing sebanyak 39 dan 41 orang. Jumlah gaji yang dibayarkan untuk tahun-tahun tersebut adalah Rp. 3.212.400.577,- dan Rp. 4.236.894.122,-. Sedangkan gaji yang dibayarkan kepada dewan direksi dan komisaris untuk tahun 2009 dan 2008 adalah Rp. 1.146.745.678,- dan Rp. 1.648.008.343,-.

The Company had a total number of permanent and non-permanent employees of 39 and 41 as of December 31, 2009 and 2008, respectively. Salaries and other compensation benefits incurred amounting to Rp. 3,212,400,577,- and Rp 4,236,894,122,- for the years 2009 and 2008, respectively. While the salaries paid to board of directors and commissioners amounting to Rp. 1,146,745,678,- and Rp. 1,648,008,343,-for the years 2009 and 2008, respectively.

Pada tanggal 10 Juni 2005, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan suratnya No. S-1504/PM/2005 untuk melakukan penawaran umum atas 190.000.000 saham dengan nominal Rp. 100,- per saham dengan harga penawaran Rp. 105,- per saham disertai penerbitan Waran Seri I sejumlah 125.400.000 yang diberikan secara cuma-cuma. Pada tanggal 24 Juni 2005, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta.

On June 10, 2005, BAPEPAM through decision letter No. S-1504/PM/2005 approved the Company's public offering of 190,000,000 shares with a par value of Rp. 100,- per share at the offering price of Rp. 105,- per share including issued Warrant Seri I amount 125,400,000 will be awarded. On June 24, 2005 all of the Company shares were listed on Jakarta Stock Exchange.

Penerimaan dan pengeluaran kas untuk kepentingan para pelanggan, arus kas lebih mencerminkan aktivitas pelanggan daripada aktivitas Perusahaan, dan

Penerimaan dan pengeluaran kas untuk pos-pos dengan perputaran cepat, dengan volume transaksi yang besar, dan dengan jangka waktu singkat

(short maturity).

The statements of cash flows are presented using the direct method, with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities separately showing major classes of gross cash receipts and gross cash payments, except for cash flows arising from the following activities which are reported on a net basis :

Cash receipts and payments on behalf of customers when the cash flows reflect the activities of the customers rather than those of the Company, and

Cash receipts and payments for item in which the turnover is high, the amounts are large and the maturities are short.

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah kecuali dinyatakan lain, telah disusun berdasarkan konsep akuntansi biaya historis dan dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas dan beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan.

The financial statements presented in Rupiah unless otherwise stated, have been prepared on accrual basis using the historical cost concept, except for statements of cash flow and certain accounts, which are presented based on other valuation as explained in each accounting policy.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 September 2004, sebagaimana termaktub dalam akta No. 25 tanggal 17 September 2004 yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi, SH., Notaris di Jakarta, dan Surat keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No. S-2888/PM/2004 tanggal 9 September 2004, para pemegang saham menyetujui perubahan susunan pengurus Perusahaan. Adapun susunan pengurus Perusahaan tahun 2008 sebagai berikut :

Based on the Extraordinary Shareholder General Meeting dated May 14, 2009 as stated on notarial deed No. 32 dated May 14, 2009 of Fathiah Helmi, SH, notary in Jakarta, and the decision letter from The Capital Market Supervisory Agency no. S-2888/PM/2004 dated September 9, 2004, the shareholders approved the changes of the Company management. The composition of the Company management of 2008 are as follows :

(13)

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan 2. Summary of Significant Accounting Policies - continued

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

d. Penyisihan Piutang Tak Tertagih d. Allowance for Doubtful Accounts

e. Transaksi Efek e. Securities Transaction

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Yang Mempunyai f. Transaction With Related Parties Hubungan Istimewa

1) 1)

2) 2)

3) 3)

Penyisihan piutang ragu-ragu untuk piutang margin, piutang perusahaan efek, dan piutang nasabah dibuat berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun masing-masing piutang pada akhir tahun. Penyisihan piutang ragu-ragu akan dihapusbukukan pada saat manajemen berpendapat bahwa akun piutang tersebut tidak dapat ditagih.

Transaksi pembelian dan penjualan (transaksi perantara pedagang efek) efek untuk nasabah maupun untuk kepentingan portofolio Perusahaan diakui pada saat timbulnya perikatan atas transaksi efek.

Allowance for doubtful accounts of margin receivables, receivables from brokers, and receivables from customers provided based on a review of the status of individual receivables at year end. Bad debts are written off when management believes that the receivable is uncollectible.

Purchase and sale transactions of securities both for customers (securities brokerage transactions) and the Companys portfolio are recognized when the transactions are made.

Sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7, yang dimaksud dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut :

Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara (intermediaries),

mengendalikan, atau dikendalikan oleh atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies,

subsidiaries dan fellow subsidiaries);

Kas dan Setara Kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash on hand and in banks and all unpledged and unrestricted investments with maturities of 3 (three) months or less from the date of placement.

In accordance with Statement Financial Accounting Standards (SFAS) No. 7, related parties defined as follows :

Perusahaan asosiasi.

Perorangan yang memiliki baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota-anggota keluarga dekat dari orang perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan pelapor).

Companies that through one ore more intermediaries control or are controlled by, or are under common control with the reporting Company (this includes holding Companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

Associated Company

Individuals owning directly or indirectly, an interest in the voting rights of the reporting Company that gives them significant influence over the Company, and close members of the family of any such individuals (close members of the family of an individual are those that may be expected to influence, or be influenced by, that person in their dealings with the reporting Company).

Pada tanggal penyelesaian, kegagalan untuk menyelesaikan transaksi pembelian efek dicatat sebagai gagal terima dan disajikan di neraca sebagai kewajiban, sedangkan kegagalan untuk menyelesaikan transaksi penjualan efek dicatat sebagai gagal serah dan disajikan sebagai aset.

On the settlement date, failure in the settlement of securities purchased is recorded as "failure to receipts account" and presented in balance sheets as liability, while failure in settlement of securities sold is recorded as "failure to deliver account" and presented in the balance sheet as an assets.

Pembelian efek untuk nasabah dicatat sebagai piutang nasabah dan hutang Lembaga Kliring dan Penjaminan, sedangkan penjualan efek dicatat sebagai hutang nasabah dan piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan.

Pembelian efek untuk kepentingan Perusahaan dicatat sebagai persediaan portofolio efek dan hutang, sedangkan penjualan efek dicatat sebagai piutang dan mengurangi jumlah tercatat portofolio efek serta mengakui keuntungan atau kerugian atas penjualan efek tersebut.

Purchases of securities for the interest of the customers are recorded as receivables from customers and payables to the Clearing and Guarantee Institution, while sales of such securities are recorded as payables to customers and receivables fom the Clearing and Guarantee Institution. Purchases of securities for the interest of the Company are recorded as securities owned with a corresponding payable, while sales of such securities are recorded as receivables with a corresponding deduction from the carrying amount of the securities owned and the related gain or loss is recognized on sale of such sucurities.

Penerimaan dana dari nasabah pemilik rekening dalam rangka pembelian efek, pembayaran dan penerimaan atas transaksi pembelian dan penjualan efek untuk nasabah pemilik rekening dicatat sebagai rekening nasabah. Saldo dana pada rekening nasabah disajikan di neraca sebagai kewajiban, sedangkan kekurangan dana pada rekening nasabah disajikan sebagai aset.

Fund received from customers in connection with securities purchased for their account, payments and receipts related to purchases and sales of securities on behalf of the customers are recorded as customers accounts. Payable balance of customers accounts are presented in the balance sheet as liability, while receivable balances are presented as an assets.

(14)

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Yang Mempunyai f. Transaction With Related Parties - continued Hubungan Istimewa - lanjutan

4) 4)

5) 5)

g. Portofolio Efek g. Marketable Securities

-

--

-h. Beban Dibayar Di Muka h. Prepaid Expense

i. Penyertaan Saham i. Investments in Shares

Investasi pada efek hutang dan ekuitas terdiri dari surat-surat berharga seperti obligasi, saham, dan waran yang terdapat di Bursa Efek dan Reksa Dana. Investasi hutang dan ekuitas yang dimiliki oleh Perusahaan dinyatakan sebagai berikut :

Investments in debt and equity securities consist of marketable securities such as bonds, shares and warrants listed on stock exchanges and mutual fund units. Investments in debt and equity securities held by the Company are accounted for as follows :

Karyawan kunci yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan pelapor, yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi, dan manajer dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut, dan

Perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, oleh setiap orang yang diuraikan dalam (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan pelapor dan perusahaan-perusahaan yang

Key management personnel that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting Company, including board of commissioners, directors and managers of the Companies and close members of the families of such individuals; and

Companies in which a substantial interest in the voting rights is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) and (4), or over which such of person is able to exercise significant influence. This includes Companies owned by commissioners, directors or major shareholders of the reporting Company and Companies that have a member of key management in common with the reporting Company.

Efek Hutang dan ekuitas untuk diperdagangkan dinyatakan berdasarkan nilai wajarnya. Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) nilai wajarnya dilaporkan dalam laporan laba rugi periode berjalan.

Portofolio efek unit penyertaan reksa dana yang diperoleh dalam rangka pendirian reksa dana dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut akan dilakukan penyesuaian apabila Nilai Aset Bersih (NAB) unit penyertaan reksa dana mengalami penurunan secara signifikan dan permanen.

Efek hutang untuk dimiliki hingga jatuh tempo dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi atau ditambahkan dengan amortisasi premi atau diskonto.

Apabila efek yang diperdagangkan di bursa tidak likuid atau harga pasar tersedia tidak dapat diandalkan, maka efek tersebut dinilai berdasarkan nilai wajar yang ditentukan oleh manajemen. Apabila harga pasar efek tidak tersedia, maka efek tersebut di nilai berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai wajar.

Debt and equity securities held for trading purposes are reported at the fair values. Unrealized gain (loss) due to increases (decreases) in fair values are recognized in current years statement of income.

Units of mutual funds which are acquired in relation to the establishment of such mutual funds stated at cost. The historical costs are adjusted for significant and permanent declines in the Net Asset Value (NAV) of mutual fund.

Debt securities held to maturity are stated at the historical cost adjusted for amortization of premiums or accretion of discounts.

If the marketable securities which traded in stock exchange that is not liquid or the available market value is not reliable, then the marketable securities about mentioned appraised by management based on fair value. If the marketable securities value of marketable securities is not available, so the marketable securities appraised by decide the lower between cost and fair value.

Beban dibayar di muka diamortisir selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial period using the straight-line method.

Investments in shares with ownership interests of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost less an allowance for permanent decline in value, if any, based on management judgement.

Penyertaan saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia serta dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi penyisihan atas penurunan nilai yang permanen, jika ada, yang merupakan taksiran manajemen.

Seluruh transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan syarat dan kondisi yang wajar dibandingkan dengan transaksi serupa yang dilakukan dengan pihak lain yang tidak mempunyai hubungan istimewa, diungkapkan dalam laporan keuangan.

All transactions with related parties, carried out under the term and conditions which are fair as well otherwise compared with the similar transactions with unrelated parties, are disclosed in the Financial Statements.

(15)

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Kendaraan Vehicles

Peralatan Kantor Office Equipment

Komputer Computer

Perabot Kantor Furniture

k. Pengakuan Pendapatan dan Beban k. Revenue and Expense Recognition

l. Perpajakan l. Taxes

m. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and Balances

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan 2. Summary of Significant Accounting Policies - continued 4

Tahun/Years

4

2 4 Aset tetap dicatat sebesar biaya perolehan, sedangkan penyusutan menggunakan metode garis lurus(straightline method)berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut :

Beban pemeliharaan dan perbaikan aset tetap dibebankan pada Laporan Laba Rugi pada saat terjadinya. Penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi apabila menambah umur ekonomis. Aset yang sudah tidak dipergunakan atau dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap dan laba atau rugi yang timbul diperhitungkan pada Laporan Laba Rugi pada tahun bersangkutan.

Fixed assets are recorded at cost, while depreciation is computed using straightline method based on the estimated useful lives of assets as follows :

The cost of maintenance and repairs is charged to expense as incurred; expenditures which extend the useful life of the assets or result in increased future economic benefits are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current years statement of income.

Pendapatan komisi dan jasa lainnya yang berkaitan dengan transaksi perantara pedagang efek diakui pada saat transaksi terjadi. Pendapatan dari jasa manajemen investasi dan penasihat investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Biaya yang terjadi sehubungan dengan kegiatan pengelolaan investasi dan penasehat investasi dibebankan pada saat terjadinya. Beban lainnya diakui sesuai dengan manfaatnya pada periode yang bersangkutan (accrual basis).

Commision income from brokerage and other services is recognized at the transaction date. Fees from Investment management and advisory services are recognized when the services are rendered based on the terms of the contracts.

Seluruh perbedaan temporer antara jumlah yang tercatat aset dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban (liability). Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini.

Perusahaan menyelenggarakan pembukuannya dalam mata uang rupiah. Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi yang bersangkutan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.

Deferred income tax is provided using the liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liablities and their carrying value for financial reporting purposes. Deferred income tax is determined by currently enacted tax rates.

The Company maintains their accounting records in Rupiah currency. Transactions in currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rate of exchange in effect on the date of the transactions. At balance sheets dates, all monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies have been translated at the approximate prevailing exchange rate as issued by Bank Indonesia at the date.

Keuntungan (kerugian) dari perdagangan efek meliputi keuntungan (kerugian) yang timbul dari penjualan efek dan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) nilai wajar portofolio efek.

Expenses relating to investment management and advisory services are recognized when incured. Other expenses are recognized based on the accrual basis.

Gain (losses) on tranding of securities consist of gains (losses) on securities sold and unrealized gains (losses) as a result of increases (decreases) in the fair value of portfolio of securities owned.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasikan diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal di masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilized.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the result of the appeal are determined.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

(16)

n. Beban Emisi Saham n. Share Issuance Cost

o. Manfaat Karyawan o. Employee Benefit

p. Laba Per Saham p. Net Income Per Share

3. Kas dan Setara Kas 3. Cash and Cash Equivalents

Kas Cash

Bank : Bank :

Rupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Panin Tbk PT Bank Panin Tbk

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International Tbk

PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Deposito Berjangka : Time Deposits :

PT Bank Victoria International Tbk *) PT Bank Victoria International Tbk *)

PT Bank Panin Tbk **) PT Bank Panin Tbk **)

PT Bank Mutiara ***) PT Bank Mutiara ***)

Jumlah Total

*) *)

3. Kas dan Setara Kas - lanjutan 3. Cash and Cash Equivalents - continued 264,594,486 19,811,262 6,425,399 38,944,238,938 2,275,441 1,030,112,385 11,244,390 149,659,470 7,400,000,000 30,000,000,000 1,866,316,276 3,138,751 152,189,866 474,550 61,916,996 132,622,380,971 6,339,816 12,000,000,000 22,000,000,000 2008 4,429,021 2009 290,525,625 96,168,033,111 129,133,064 Berdasarkan Surat Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 tentang Perubahan Peraturan No.VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang antara lain menyatakan bahwa biaya yang terjadi sehubungan penawaran saham kepada masyarakat disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor - agio saham.

Perusahaan mengakui kewajiban manfaat karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang - Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Biaya jasa lalu atas penerapan pertama kali kebijakan ini diamortisasi selama rata - rata sisa masa kerja karyawan. Koreksi dan dampak perubahan asumsi aktuaria berikutnya, diamortisasi selama rata - rata masa kerja karyawan. Perhitungan manfaat karyawan dihitung dengan menggunakan metodeProjected Unit Credityang mencerminkan jasa karyawan pada saat penilaian

The Company recognized an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No.13/2003 dated March 25, 2003. Past service cost relating to the initial implementation of these policies is amortized over the estimated average remaining working lives of employees. Further actuarial adjustments and effects of changes in actuarial assumtions are amortized over the estimated average remaining working lives of employees. The method used by the actuary for actuarial calculations is the projected unit credit method which reflects the services rendered by employees up to the valuation date.

Based on the Decree of Chairman of Capital Market Supervisory Board No. Kep-06PM/2000 dated March 13, 2000 concerning the change of Rule No. VIII.G.7 regarding the Guidelines of Financial Statement Presentations, share issuance cost in respect of public offering should be represented as part of additional paid in capital.

Laba usaha per saham dan laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba usaha dan laba bersih dengan jumlah rata - rata tertimbang dari jumlah saham perusahaan yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Jumlah saham yang beredar yang digunakan untuk perhitungan laba usaha per saham dan laba bersih per saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2009 dan 2008 masing-masing sebesar 600.996.467 saham dan 575.744.575 saham.

Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. The outstanding shares used in calculating operating income and net income per share for the years ended December 31, 2009, and 2008 amounted to 600,996,467 share and 575,744,575 share.

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Victoria International Tbk dengan tingkat bunga 9% dan 11,5% per 31 Desember 2009 dan 2008 dengan jangka waktu satu bulan dengan perpanjangan secara otomatis.

Time Deposits denominated in Rupiah at PT Bank Victoria International Tbk with interest rate 9% and 11.5% as of December 31, 2009 and 2008, with maturity of 1 month and automatic roll over.

Beban emisi saham yang dikeluarkan sebelum Penawaran Umum Perdana saham-saham Perusahaan efektif ditangguhkan dan tidak diamortisasi. Segera setelah proses Penawaran Umum Perdana menjadi efektif, biaya emisi saham akan dipindahkan sebagai pengurang hasil emisi saham dalam kelompok ekuitas.

Deferred share issuance cost incurred before the Company's Initial Public Offering became effective, is presented as other assets component and are not amortized. As soon as the process of Initial Public Offering became effective, share issuance cost will be transferred as deduction to proceeds from share issuance in the equity component.

(17)

**) **)

***) ***)

4. Deposito Berjangka Yang Dibatasi Penggunaanya 4. Restricted Time Deposits

5. Portofolio Efek 5. Marketable Securities

Efek Utang Securities Debt

BLTA IV Tahun 2009 BLTA IV Tahun 2009

BLTA III Tahun 2007 BLTA III Tahun 2007

Bank Victoria II Tahun 2007 Bank Victoria II Tahun 2007

Unit Penyertaan Reksa Dana Units of Mutual Funds

Harga Perolehan Cost

Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa Related Party

Reksa PG Sejahtera Reksa PG Sejahtera

Kenaikan Nilai Aset Bersih Increase of Net Asset Value

Rincian Unit Penyertaan Reksa Dana Detail of Mutual Funds

Nama dan Jumlah Unit Penyertaan Reksa Dana Name and Total Unit of Mutual Funds

Nilai Aset Bersih/Unit (Rupiah) Net Asset Value/Unit (Rupiah)

6. Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 6. Receivable from Clearing Fund and Guarantee Institution

7. Piutang Nasabah 7. Receivable from Customers

Nasabah Regular Reguler Customers

Nasabah Fasilitas Pembiayaan Margin Customers

Penyisihan Piutang Ragu - Ragu Allowance for Doubtful Accounts

7. Piutang Nasabah - lanjutan 7. Receivable from Customers - continued 2,671,965,715 331,177,634 3,003,143,349 2008 137,575,435,495 25,270,092,266 (6,089,341) 137,453,882,194 (121,553,301) 99,247,559 2009 1,695.121 1,695.121 2009 128,785,404,363 5,000,000,000 25,176,934,048 1,430.211 1,430.211 2009 25,276,181,607 8,790,031,132 2,099,791.149 2,099,791.149 2008 11,109,129.376 11,109,129.376 30,042,816,275 2,305,365,219 16,525,951,056 3,600,000,000 2,611,500,000 2008 Akun ini merupakan deposito berjangka pada PT Kliring Penjaminan Efek

Indonesia ("KPEI") Tbk yang digunakan sebagai jaminan penyelesaian transaksi harian Kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia ("KPEI") sehubungan dengan perdagangan efek melalui BEI, dengan tingkat bunga per tahun masing-masing 8% - 13% dan 6,75% - 12% per 31 Desember 2009 dan 2008.

Akun ini merupakan tagihan Perusahaan kepada pihak PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia, akibat dari perhitungan penyelesaian transaksi jual efek yang dilakukan Perusahaan.

Akun ini merupakan piutang terhadap nasabah atas transaksi beli efek yang dilakukan melalui Perusahaan. Perinciannya sebagai berikut :

This accounts represents receivable from customers as a result of securities buy transactions through the Company. The detail are as follows : This account represents time deposits on PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) Tbk which were used as collateral for settlement of daily transaction to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) in relation to securities trading through BEI, with interest rate at 8% - 13% and 6.75% - 12% respectively as of December 31, 2009 and 2008.

This account represents receivables from PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia, arising from settlement of securities sale transactions done by the Company.

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Panin Tbk dengan tingkat bunga 8% dan 14% per 31 Desember 2009 dan 2008 dengan jangka waktu satu bulan dengan perpanjangan secara otomatis.

Time Deposits denominated in Rupiah at PT Bank Panin Tbk with interest rate 8% and 14% as of December 31, 2009 and 2008, with maturity of 1 month and automatic roll over.

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mutiara dengan tingkat bunga 12% per 31 Desember 2009 dengan jangka waktu satu bulan dengan perpanjangan secara otomatis.

Time Deposits denominated in Rupiah at PT Bank Mutiara with interest rate 12% as of December 31, 2009, with maturity of 1 month and automatic roll over.

(18)

Saldo Awal Beginning Balance

Penambahan Addition

Penghapusan Write Off

Saldo Akhir Ending Balance

8. Piutang Lain-lain 8. Other Receivables

Akun ini terdiri dari : This account consists of :

Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa *) Related Party *)

Karyawan **) Employees **)

*) *)

**) **)

9. Pendapatan Yang Masih Harus Diterima 9. Accrued Incomes

Bunga Deposito Berjangka Time Deposit Interest

Manajemen Investasi Investment Management

Agen Penjualan Selling Agent

Lain-lain Others

10. Biaya Dibayar Di Muka 10. Prepaid Expenses

Sewa Kantor Office Rent

Kendaraan Vehicles

Lain-lain Others

11. Penyertaan Saham 11. Investment in Shares

(115,463,960) (97,482,977) 6,089,341 219,036,278 2009 2008 -106,060,014 57,690,224 43,935,784 152,851,798 121,160,265 55,718,041 2,856,000 7,752,000 2009 2008 2009 550,930,796 141,942,350 292,662,010 46,530,575 69,795,861 136,240,941 209,984,542 2008 73,743,601 2009 299,632,500 1,251,271,541 2008 121,553,301 121,553,301 938,224,837 1,550,904,041 938,224,837 Piutang nasabah fasilitas pembiayaan dibebani bunga berkisar antara 10% - 11% atas saldo harian pinjaman dan nasabah akan dikenai denda apabila bertransaksi melebihi margin limit sebesar 1,5 kali dari suku bunga margin yang berlaku, atas piutang dari fasilitas pembiayaan tersebut dijamin dengan portofolio efek nasabah yang bersangkutan.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang. Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang nasabah.

Receivable from margin customers facility are charged with interest rate range at 10% - 11% from balance loan account per days and the transaction which is exceed the margin limit charged penalty 1,5 multiplied of margin interest. This receivable is secured by customer's marketable securities.

Management believes that the allowance for doubtful account is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. Management also believes that there is no risk of significantly concentrated on the customer receivables.

Akun ini merupakan piutang kepada Direksi dan Karyawan. Piutang tersebut dikompensasi dengan penghasilan yang diterima Direksi dan Karyawan tersebut setiap bulannya. Piutang tersebut dikenakan bunga antara 5%-8% per tahun.

Akun ini merupakan piutang kepada karyawan untuk keperluan kepemilikan saham Perusahaan oleh karyawan. Piutang tersebut dibebaskan dari kewajiban bunga atas nominal jumlah saham yang teralokasi pada masing-masing karyawan.

This account represents receivable from employees in order to Company share ownership for those employees and charged no interest.

This account represents receivables from director and employee. These receivables are compensated with their salaries every month and charged interest range at 5%-8% per annum.

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors' Report

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

Laporan Keuangan/Financial Statements

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada

Dan/And

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009/

For The Year Ended December 31, 2009

(With Comparative Figures for The Year Ended December 31, 2008)

Tanggal 31 Desember 2008)/

Halaman

Page

I

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG

TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN

DIRECTORS' STATEMENTS REGARDING

RESPONSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS

II

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

i - ii

III

LAPORAN KEUANGAN

FINANCIAL STATEMENTS

-

Neraca

1

Balance Sheets

-

Laporan Laba Rugi

2

Statements of Income

-

Laporan Perubahan Ekuitas

3

Statements of Changes in Equity

-

Laporan Arus Kas

4

Statements of Cash Flows

-

Catatan Atas Laporan Keuangan

5 - 22

Notes to Financial Statements

DAFTAR ISI

CONTENTS

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

PT PANCA GLOBAL SECURITIES Tbk

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS' EQUITY

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2009

For The Year Ended December 31, 2009

(Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008)

(With Comparative Figures December 31, 2008)

(Disajikan dalam Rupiah)

(Expressed in Rupiah)

Modal

Ditempatkan

Tambahan Modal

Saldo

Catatan/

dan Disetor Penuh/

Disetor/

Laba/

Issued and Fully

Additional

Retained

Total Shareholders'

Notes

Paid in Capital

Paid in Capital

Earning

Equity

Saldo 1 Januari 2008

21

55,085,900,000

401,461,600

2,700,000,000

23,147,217,415

81,334,579,015