i
i
PENGARUH LABA, ARUS KAS, SALES GROWTH,
LEVERAGE, DAN KEAHLIAN KEUANGAN KOMITE AUDIT
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ANEKA
INDUSTRI DAN SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI
YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014-2018)
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan
jenjang pendidikan Strata Satu (1) Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muria Kudus
Oleh:
USWATUN KHASANAH
NIM. 2016-12-232
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2020
iii MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya”
(Q.S Al-Baqarah :286)
“Maka apabila kamu telah selesai (dari suatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain, dan hanya kepada tuhanmulah hendaknya
kamu berharap (Q.S Al-Insyiroh 7-8)
“Kesuksesan tidak akan mendatangimu, melainkan dirimulah yang
menjemputnya. Ubahlah kesulitan itu menjadi sebuah peluangmu.Mulailah disaat orang lain menunda dan tetap berjalan disaat orang lain lelah melangkah” “jangan bilang dirimu tidak bisa, ada Allah yang selalu bersamamu. Allah lagi,
Allah terus, dan Allah terus” “jangan lupa bersholawat”
(Uswatun Khasanah)
Skripsi Ini Kupersembahkan:
Saya persembahkan skripsi ini kepada Kedua Orang Tua, Keluarga besar, Sahabat-sahabatku dan teman temanku yang telah membantu saya, memberikan dukungan, doa dan semangat. Serta untuk Almamaterku Universitas Muria Kudus
iv
v PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
PENGARUH LABA, ARUS KAS, SALES GROWTH, LEVERAGE, DAN KEAHLIAN KEUANGAN KOMITE AUDIT TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ANEKA INDUSTRI DAN SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI
BEI TAHUN 2014-2018)
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul: PENGARUH
LABA, ARUS KAS, SALES GROWTH, LEVERAGE, DAN KEAHLIAN KEUANGAN KOMITE AUDIT TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ANEKA INDUSTRI DAN SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014-2018) adalah hasil tulisan saya sendiri, tidak terdapat karya
yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu Perguruan Tinggi dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacuan dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka
Kudus, 9 Agustus 2020 Penulis
Uswatun Khasanah NIM. 2016-12-232
vi ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh laba, arus kas, sales
growth, leverage dan keahlian keuangan komite audit. Penelitian ini merupakan
penelitian kuantitatif dengan menggunakan data perusahaan sektor aneka industri dan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2014-2018. Dengan pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan menghasilkan sampel sebanyak 163 perusahaan. Model regresi yang digunakan adalah regresi linear berganda. Pengolahan data menggunakan aplikasi SPSS Statistik 23. Hasil pada penelitian ini menunjukkan bahwa labadan sales growth tidak berpengaruh terhadap financial distress, arus kas berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress. Sedangkan leverage dan keahlian keuangan komite audit berpengaruh positif signifikan terhadap financial distress.
Kata kunci : Financial distress, Laba, Arus Kas, Sales Growth, Leverage dan Keahlian keuangan Komite Audit.
vii
ABSTRACT
This study aims to examine the effect of profitabilitas,cash flow, sales growth, leverage , and audit committee expertise set on financial distress. This is quantitative research by using data from the industry and the consumption goods industry sectors listed on IDX from 2014 to 2018. By taking samples using purposive sampling techniques and producing samples of 163 companies. The regression model using multiple linear regression. Data processing used by SPSS Statistics 23 application.The result of this examine showed that profitabitas and sales growth have no effect on financial distress, cash flow set have significant negative effect on financial distress, while,leverage and audit committee expertise set have significant positive effect.
Keywords:Financial distress, profitabilitas, cash flow, sales growth, leverage
viii KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT karena dengan limpahan rahmat, taufiq, hidayah, serta inayah-Nya yang senantiasa menyertai dan memberikan kekuatan bagi penulis sehingga mampu menyelesaikan skripsi ini. Skripsi yang berjudul “PENGARUH LABA, ARUS KAS, SALES GROWTH, LEVERAGE, DAN
KEAHLIAN KEUANGAN KOMITE AUDIT TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR ANEKA
INDUSTRI DAN SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2014-2018)” ini diajukan sebagai salah satu
syarat dalam memperoleh gelar Sarjana (S1) dari Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
Penulis menyadari bahwa banyak pihak yanng telah terlibat dan berkontribusi memberikan bantuan, nasehat, dukungan, dan bimbingan selama penyusunan skripsi ini maupun selama penulis mengikuti proses pendidikan di Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus. Oleh karena itu, pada kesempatan ini pula penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada
1. Tuhan Yang Maha Esa, Allah Subhanallahu wa Ta’ala.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
3. Ibu Sri Mulyani, S.EI., M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
ix
4. Aprilia Wethyningtyas, SE. M.Si dan Zaenal Afifi, SE., M. Si selaku dosen pembimbing yang selalu memberikan semangat, motivasi serta masukan dan pengetahuan kepada penulis
5. Segenap dosen yang telah memberikan ilmu pengtahuan selama penulis menimba ilmu serta seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.
6. Seluruh staff dan jajaran Progdi Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus yang membantu dalam melengkapi semua semua keperluan administrasi selama masa kuliah.
7. Kedua orang tua tercinta, Bapak Maslichan dan Ibu kustini yang menjadi sumber motivasi, dukungan, semangat terbesar penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
8. Adik saya yang saya sayangi, Finna zahrotul milla yang ikut serta memberikan semangat dalam menyelesaikan skripsi.
9. Nenek saya yang saya sayangi, Katamah yang selalu memberikan semangat serta nemenin dalam pengerjaan skripsi.
10. Sahabat-sahabat saya Noor istifadah, Serly Noor Fitriana, Regina Azaria, Bella Aqmarina, Farida Ramadanti, Mellyta Novia Selly yang selalu memberikan semangat dan menampung sambat saya ketika dalam pengerjaan skripsi.
11. Teman Teman saya Rizqi Adhetia Hapsari, Dian Paramitha, Disty Prasetyo, Siti Ainur , Mas Agung serta Mas Falaq yang selalu membantu saya dalam hal pengerjaan skripsi ini
x
12. Teman saya, Siti Maesaroh, putri prisca marina, ayu puji handayani, vira alifta dan Fatimah yang selalu menyemangati dalam proses pengerjaan dan selalu ada disaat aku lelah dalam dunia skripsi.
13. Rekan Rekan saya di PT Pembangunan Perumahan (mbak febriana, mbak wulan, pak anggit, pak ardi, mas bryan, pak nomo, mbak mega, mbak hajar, rasyta) yang selalu memberikan semangat, motivasi, dan memberikan dorongan disaat aku lelah dalam hal magang dan skripsi. 14. Teman-teman satu angkatan Akuntansi 2016, terutama squad kelas E
yang selalu nemenin disetiap makul dari maba sampai diakhir, terimakasih untuk kebersamaannya selama ini.
15. Channel Youtube Widiyant Fang, terimakasih sudah membantu dalam proses mengerjakan SPSS.
16. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang ikhlas membantu serta memberikan do’a dan dukungan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan oleh penulis.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang memerlukan. Kritik dan saran yang membangun sangat penulis harapkan, mengingat masih banyak kekurangan dan keterbatasa n dalam penulisan skripsi ini.
Kudus, 09 Agustus 2020 Penulis,
xi DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. HALAMAN PENGESAHAN ... ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED. MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... II HALAMAN PENGESAHAN PENGUJI ... IV PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... V ABSTRAK ... VI
ABSTRACT ... VII
KATA PENGANTAR ... VIII DAFTAR ISI ... XI DAFTAR TABEL ... XIV DAFTAR GAMBAR ... XV DAFTAR LAMPIRAN ... XVI
PENDAHULUAN ... 1
1.1 LATAR BELAKANG PENELITIAN ... 1
1.2 RUANG LINGKUP ... 7 1.3 PERUMUSAN MASALAH ... 7 1.4 TUJUAN PENELITIAN ... 8 1.5 KEGUNAAN PENELITIAN ... 9 TINJAUAN PUSTAKA ... 10 2.1 LANDASAN TEORI ... 10 2.1.1 teori keagenan ... 10 2.1.2 financial distress ... 12 2.1.3 laba ... 15 2.1.4 arus kas ... 16 2.1.5 sales growth ... 19 2.1.6 leverage ... 20
2.1.7 keahlian keuangan komite audit ... 23
2.2 HASIL PENELITIAN TERDAHULU ... 25
2.2 KERANGKA PEMIKIRAN TEORITIS ... 28
2.4 PERUMUSAN HIPOTESIS ... 31
2.4.1 Pengaruh Laba terhadap Financial Distress ... 31
xii
2.4.3 Pengaruh Sales Growth terhadap Financial Distress ... 34
2.4.4 Pengaruh Leverage terhadap Financial Distress ... 34
2.4.5 Pengaruh Keahlian Keuangan Komite Audit terhadap Financial Distress ... 36
III METODE PENELITIAN ... 38
3.1 RANCANGAN PENELITIAN ... 38
3.2 DEFINISI OPERASIONAL DAN PENGUKURAN VARIABEL ... 38
3.2.1 Variabel Dependen ... 38
3.2.2 Variabel Independen ... 39
3.3 JENIS DAN SUMBER DATA ... 43
3.4 POPULASI DAN SAMPEL ... 43
3.5 PENGUMPULAN DATA ... 44
3.6 PENGOLAHAN DATA ... 45
3.7 ANALISIS DATA ... 45
3.7.1 Statistik Deskriptif ... 46
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ... 46
3.7.3 Analisis Regresi linier Berganda ... 49
3.7.4 Uji Hipotesis ... 49
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 52
4.1 GAMBARAN UMUM OBJEK PENELITIAN ... 52
4.2 PENYAJIAN DATA ... 54
4.3 ANALISIS DATA ... 54
4.3.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 54
4.3.2 Uji Asumsi Klasik ... 57
4.3.2.1 Uji Normalitas ... 57
4.3.2.2 Uji Multikolinearitas ... 58
4.3.2.3 Uji Heteroskedastisitas ... 59
4.3.2.4 Uji Autokorelasi ... 59
4.3.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 60
4.3.4 Uji Hipotesis ... 62
4.3.4.1 Koefisien Determinasi (Adjust R2) ... 62
4.3.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 63
4.3.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual ( Uji Statistik T) ... 63
4.4 PEMBAHASAN ... 65
4.4.1 Pengaruh laba terhadap financial distress. ... 65
4.4.2Pengaruh Arus Kas terhadap financial distress ... 66
4.4.3 Pengaruh sales growth terhadap financial distress ... 67
4.4.4 Pengaruh leverage terhadap financial distress ... 68
xiii V. PENUTUP ... 71 5.1 KESIMPULAN ... 71 5.2 KETERBATASAN ... 72 5.3 SARAN ... 72 DAFTAR PUSTAKA ... 74 LAMPIRAN ... 78
xiv DAFTAR TABEL
1.1 Fenomena ...3
2.2 Hasil Penelitian Terdahulu...26
3.1 Seleksi Sampel ...44
3.2 Pengujian Autokorelasi...49
4.1Proses Seleksi Sampel Penelitian...53
4.2Hasil Analisis Statistik Deskriptif...55
4.3 Hasil Uji Normalitas...58
4.4 Hasil Uji Multikolinearitas...59
4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas dengan Uji Glejser...60
4.6 Hasil Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson ...60
4.7Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda...61
4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi...63
4.9 Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji F)...64
xv DAFTAR GAMBAR
xvi DAFTAR LAMPIRAN
1. Daftar Perusahaan Yang Menjadi Objek Penelitian Pada Periode 2014- 2018...53 2. Tabulasi Data...56 3. Hasil Output SPSS 25...110
