Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Jumat, 11 Oktober 2013

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Jumat, 11 Oktober 2013

Market Roundup

• Indeks saham di Asia bergerak

mixed

karena investor mewaspadai

usaha

terkini

Presiden

Barack

Obama

untuk

memecahkan

kebuntuan politik di washington, namun indeks saham di Jepang

menguat di dorong oleh data ekonomi yang positif.

• Banyak investor yang memilih bersikap

wait and see

menjelang

paparan Menteri Keuangan AS Jack Lew di depan wakil rakyat pada

Kamis malam. Jack Lew diperkirakan akan menegaskan kembali

perlunya Kongres menaikkan batas utang (debt ceiling) untuk

mencegah potensi gagal bayar (default).

• Kementerian

Keuangan

telah

memperingatkan

bahwa

gagal

melunasi

obligasi

dapat

membekukan

pasar

kredit

global,

mendorong naik biaya pinjaman dan memicu keruntuhan ekonomi

yang lebih parah dari

Great Depression

yang terjadi menyusul

krisis finansial 2008.

• Jepang mengambil satu langkah maju lagi dalam memperkuat

pemulihan ekonomi yang tahan lama seiring data

Core Machinery

Orders

bulan Agustus yang secara tak terduga tumbuh 5.4% (M/M)

dan mencapai level tertinggi sejak krisis finansial global di dorong

oleh

pemulihan

belanja

modal

korporasi

dan

bertambahnya

permintaan menjelang penerapan kenaikan pajak penjualan mulai

tahun depan.

• IHSG naik 29.2 poin (0.66%) dan di tutup di level 4486.7 sementara

indeks saham

Blue Chip

LQ-45 bertambah 6.5 poin (0.87%) ke level

755.2. Investor asing menarik IDR229.9 miliar keluar dari pasar

saham domestik.

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

15,126.1

323.1

2.2 S&P 500

1,692.6

36.2

2.2 NASDAQ

3,760.7

83.0

2.3 FTSE 100

6,430.5

92.6

1.5 CAC 40

4,218.1

91.1

2.2 DAX

8,685.8

169.1

2.0 HANG SENG

22,951.3

(82.7)

(0.4)

NIKKEI 225

14,194.7

157.7

1.1 KOSPI

2,001.4

(1.4)

(0.1)

STI

3,169.9

15.9

0.5 Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

102.8

1.2

1.2 COMEX Gold

1,287.0

(17.3)

(1.3)

Copper

7,112.5

(28.5)

(0.4)

Nickel

13,720.0

(40.0)

(0.3)

Tin

23,395.0

(105.0)

(0.4)

MDE Palm Oil (RM)

2,388.0

20.0

0.8 New Castle Coal Index

80.5

0.0

0.0 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

40.14 2,325

(1.0)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,148

(65)

(0.6)

USD/JPY

98.28

1

0.7 EUR/USD

1.35

0

0.0 Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

80.48

0.05

0.1 CBOE S&P VIX

16.48 (3.12)

(15.9)

MSCI Emerging Mkt

1017.66

11.03

1.1 your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

Setelah 3 hari tertahan zona merah, indeks saham di Eropa

mencatatkan kenaikan yang cukup besar di dorong oleh optimisme

politisi di AS semakin dekat dengan kesepakatan untuk menaikkan

batas

utang

(debt

ceiling)

dan

membuka

kembali

instansi

Pemerintah yang penutupannya sudah memasuki hari ke 10.

Mayoritas indeks saham utama di Wall Street naik tajam setelah

pemimpin partai Republik menawarkan Presiden Barack Obama

proposal kenaikan batas utang (debt ceiling) untuk 6 minggu ke

depan apabila Gedung Putih bersedia membahas defisit anggaran.

Rencana ini akan melarang Kementerian Keuangan AS mengambil

langkah ekstrim seperti menghentikan emisi obligasi daerah untuk

tetap berada dalam batas utang.

MSCI Emerging Mkt

1017.66

11.03

1.1 INDO 5yr CDS

225.00 (16.40)

(6.8)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

4,486.7

755.2 Change

29.24

6.49 Change %

0.7%

0.9%

YTD

3.9%

2.7%

Vol (BnShares)

3.93 Val (IDRTn)

6.05 P/E

18.46 Market Cap (IDRTn)

4.09 Net Foreign (IDRBn)

(229.00)

(2)

Market Outlook

• IHSG diwarnai sentimen negatif yang datang diantaranya dari pernyataan IMF Managing Director Christine Lagarde bahwa

government shutdown di Amerika Serikat meningkatkan resiko resesi global. Masih dari Amerika Serikat, angka jobless claim

meningkat di minggu lalu ke angka tertinggi dalam enam bulan, yang menggambarkan efek negatif dari berlangsungnya

government shutdown.

• Dari dalam negeri, survei Bank Indonesia menunjukkan konsumsi rumah tangga mengalami perlambatan, berada pada level

pertumbuhan 3.2% di bulan Agustus, turun jauh dari level 11.6% di bulan Juli. Hal ini sejalan dengan penurunan

pertumbuhan ekonomi Indonesia.

• Secara teknikal IHSG membentu pola spinning top dengan stochastic berada pada area overbought, menunjukkan sempitnya

peluang penguatan lebih jauh. Investor disarankan melakukan trading dengan orientasi jangka pendek pada stop loss level

IHSG di 4417. Rekomendasi partial sell AKRA, SMGR, sell untuk BMTR, trading buy untuk WIKA.

Indeks LS-27

Close Change % Price-weighted 5,567.0 -3.89 -0.07% Caps-weighted 143.3 -0.10 -0.07% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 20.03% 12.18% 29.66% JCI 0.18% -8.01% 4.83% 10/8/13 10/9/13 10/10/13 Advancers 22 14 15 Decliners 1 9 10 Unchanged 4 4 2 Close Change % ASII 6,800 250 3.82% AALI 20,750 650 3.23% TLKM 2,325 50 2.20% BSDE 1,450 30 2.11% BBTN 980 20 2.08% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

108

116

124

132

140

148 4,000

4,200

4,400

4,600

4,800

5,000

5,200

Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS)

News

Semen Baturaja Baru Pakai Sedikit Dana IPO (SMBR)

• Perseroan masih memiliki dana sisap IPO sebesar Rp1,263

triliun hingga akhir September 2013. Pada Juni 2013 lalu,

perseroan meraih dana IPO bersih sebesar Rp1,265 triliun

dimana

rencananya

digunakan

untuk

pengadaan

dan

pengembangan

lahan

tambang

Rp316,315

miliar,

dan

pembelian mesin & peralatan utama Rp885,681 miliar dan

peralatan elektronik Rp63,262 miliar.(iqp)

Nusaraya Cipta Baru Gunakan Rp60 Miliar Dana IPO (NSCR)

• Perseroan baru menggunakan dana hasil IPO sebesar Rp60

miliar hingga akhir September 2013 lalu. Adapun dana itu

digunakan untuk modla kerja Ciputra World II Rp16,577 miliar,

dan modal kerja tol Cikampek-Palimanan Rp25 miliar serta

belanja modal perseroan Rp18,423 miliar. Perseroan meraup

dana bersih Rp249,556 miliar dari IPO pada Juni 2013 lalu

dimana rencana menurut prospektus adalah modal kerja

Ciputra World II Rp49,911 miliar, modal kerja Parahyangan

Residence

Rp24,956

miliar,

modal

kerja

tol

Cikampek-Palimanan Rp112,30 miliar serta belanja modal Rp62,389

miliar.(iqp)

Island Concept Right Issue Rp108 M (ICON)

• Perseroan akan melakukan Penawaran Umum Terbatas II

kepada para pemegang sahamnya dalam rangka Penerbitan Hak

Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya

363.250.000 saham atau 33 persen dari modal ditempatkan

dan disetor perseroan dengan nominal Rp56,125 per saham.

Hrga yang ditawarkan adalah Rp300 per saham sehingga total

dana yang bisa diraih Rp108.975.000.000 dimana setiap

pemegang

2 saham

yang

namanya

tercatat

hingga

28 November 2013 berhak atas 1 HMETD untuk membeli 1 saham

baru.(iqp)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

Swiss Holdings Miliki 15.98% Saham Sejahtera Anugerahjaya

(SRAJ)

• Swiss Universe Holdings kini memiliki sebagian saham

perseroan setelah melakukan pembelian di pasar saham BEI

pada 3 Oktober 2013 lalu. Jumlah saham yang dibeli

sebanyak 1.283.653.846 dengan harga Rp260 per lembar

sehingga

total

transaksi

mencapai

Rp333.749.999.960.

Adapun jumlah tersebut mewakili 15,98 persen dari total

saham perseroan. Hingga 30 Juni lalu, mayoritas saham

perseroan dimiliki Surya Cipta Inti Cemerlang 79,41 persen,

PT AJ Adisarana Wanaartha 9,91 persen, Raymon 0,90 persen,

Windoyo Simbung 0,05 persen dan public 9,75 persen.(iqp)

Dana Hasil IPO Nusa Konstruksi Sudah Terserap Habis

(DGIK)

• Perseroan udah tidak memiliki lagi dana hasil penawaran

umum (IPO). Seluruh dana tersebut hingga akhir September

2013 telah habis terserap. seluruh dana hasil penawaran

umum (IPO) digunakan perseroan sebagai modal kerja dan

investasi. Penyerapan dana tersebut telah sesuai dengan yang

direncanakan dalam prospektus perseroan, yakni sebesar

Rp178,54 miliar untuk modal kerja dan Rp178,54 miliar

untuk investasi.(iqp)

IPO Grand Kartech di Harga Rp225-Rp300/Saham

• Perseroan menawarkan harga perdana saham di kisaran

Rp225-Rp300 per saham, dengan melepas 28,38% atau

sebanyak 320 juta lembar saham ke publik. Perseroan

mengincar dana dari IPO (Initial Public Offring) sebesar Rp45

miliar dan akan digunakan diantaranya untuk pembangunan

fasilitas pabrik beserta mesin-mesin produksi. (in)

Close Change % MNCN 2,600 -300 -10.34% BMTR 1,970 -205 -9.43% ASRI 580 -20 -3.33% MYOR 31,000 -1,000 -3.13% ACES 640 -20 -3.03% TOP LOSERS

100 3,800

2-Jan-13

4-Mar-13

4-May-13

4-Jul-13

3-Sep-13

LS-27 Index (RHS)

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Ticker

Date

Place

Action

TRUB

11-Oct-13

Hotel Amhara

RUSPLB

BORN

16-Oct-13

RUSPLB

ROTI

17-Oct-13

Tapis Room Four Seasons Hotel Jakarta

RUSPLB

KBOX

21-Oct-13

Kobexindo Tower

RUSPLB

PTPP

23-Oct-13

Plaza PP - Gedung Wisma Subiyanto

RUSPLB

CENT

25-Oct-13

RUSPLB

NISP

29-Oct-13

OCBC NISP Tower Lantai 23

RUSPLB

AIMS

30-Oct-13

Assembly hall,Plaza Bapindo lt.19

RUSPLB

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

DVLA

Rp.12,5

11-Oct-13

16-Oct-13

BRAM

Rp.75

21-Oct-13

22-Oct-13

HEXA

USD0.0266

21-Oct-13

22-Oct-13

KOBX

Rp 5

22-Oct-13

23-Oct-13

ITMG

Rp.1014

29-Oct-13

30-Oct-13

Source: KSEI

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

10-Oct-13

JP

Consumer Confidence Index

Sep

43

43.8

45.4 US

Export Price Index (YoY)

Sep

-1.10%

Initial Jobless Claims

308k

310k

374k

Monthly Budget Statement

Sep

$-147.9B

11-Oct-13

GE

Consumer Price Index (MoM)

Sep

0%

Consumer Price Index (YoY)

Sep

1.50%

1.40%

Harmonised Index of Consumer Prices (MoM)

Sep

0%

Harmonised Index of Consumer Prices (YoY)

Sep

1.60%

US

Nonfarm Payrolls

Sep

169k

179k

Average Hourly Earnings (MoM)

Sep

0.20%

Average Hourly Earnings (YoY)

Sep

2.20%

Average Weekly Hours

Sep

34.5

34.5 Unemployment Rate

Sep

7.30%

Producer Price Index (YoY)

Sep

1.40%

Producer Price Index ex Food & Energy (YoY)

Sep

1.10%

Retail Sales (MoM)

Sep

0.20%

Retail Sales ex Autos (MoM)

Sep

0.10%

Reuters/Michigan Consumer Sentiment Index

Oct

77.5 Business Inventories

Aug

0.40%

Source: FxStreet

SRIL

30-Oct-13

Ruby Room Hotel Diamond

RUSPLB

TPIA

31-Oct-13

RUSPLB

INCF

31-Oct-13

RUSPLB

GWSA

1-Nov-13

R.Seminar One Lt.8 TCC Batavia

RUSPLB

BWPT

6-Nov-13

President Lounge,Menara Batavia

RUSPLB

ICON

6-Nov-13

RUSPLB

IATA

7-Nov-13

Ruang Bima MNC Tower lt. B2

RUSPLB

HMSP

18-Nov-13 Ruang Taman Sampoerna One PP Building lt.18

RUSPLB

Source: KSEI

IPO Informations

PT. Grand Kartech, Tbk

Bookbuilding Period

10-17 Okt 2013

Pricing

18 Okt 2013

Effective Statement from OJK

28 Okt 2013

Offering Period

30 Okt - 1 Nop 2013

Allotment

6 Nop 2013

Share Distribution and Refund

7 Nop 2013

(4)

Key Statistic

Closing Price (IDR) Price 10-Oct-13 Des 2012 (IDR)

. AALI 20,750 3.23% 19,700 5.3% 13.1x 2.8x 3.5x 18.62% 26.84% BWPT 940 3.30% 1,380 (31.9%) 17.6x 4.0x 2.2x 3.86% 3.86% LSIP 1,430 1.42% 2,300 (37.8%) 10.6x 2.4x 1.6x 12.03% 15.26% SGRO 1,800 0.56% 2,500 (28.0%) 11.5x 1.2x 1.3x 7.34% 11.37% SIMP 780 (1.27%) 1,150 (32.2%) 10.3x 0.9x 0.8x 4.44% 7.67% ANTM 1,500 2.04% 1,280 17.2% 4.7x 1.3x 1.1x 15.41% 23.14% ADRO 990 0.00% 1,570 (36.9%) 10.7x 0.9x 1.1x 4.62% 10.05% HRUM 2,975 0.00% 6,000 (50.4%) 7.1x 0.8x 1.9x 21.29% 26.93% INCO 2,550 2.00% 2,350 8.5% 27.8x 2.5x 1.5x 4.08% 5.38% ITMG 30,000 2.39% 41,550 (27.8%) 9.2x 1.4x 3.9x 25.18% 42.33% PTBA 13,200 0.76% 15,100 (12.6%) 12.0x 2.7x 3.4x 18.89% 28.21% AISA 1,250 0.81% 1,080 15.7% 13.3x 1.2x 1.7x 7.00% 13.05% GGRM 34,550 0.29% 56,300 (38.6%) 17.1x 1.3x 2.4x 9.34% 14.09% ICBP 10,950 (0.90%) 7,800 40.4% 22.8x 2.4x 4.4x 11.67% 19.06% INDF 6,700 0.00% 5,850 14.5% 13.3x 4.6x 1.7x 7.33% 12.59% KLBF 1,330 (0.75%) 1,060 25.5% 37.1x 4.8x 9.1x 16.75% 24.45% MYOR 31,000 (3.13%) 20,000 55.0% 28.6x 2.2x 7.2x 10.09% 25.19% ROTI 6,300 (0.79%) 15,100 (58.3%) 37.0x 5.0x 9.3x 13.15% 25.19% ACES 640 (3.03%) 820 (22.0%) 25.4x 3.3x 6.7x 21.44% 26.58% AKRA 4,625 (2.12%) 4,050 14.2% 28.9x 0.8x 3.6x 5.11% 12.40% BHIT 350 (4.11%) 540 (35.2%) 5.8x 1.2x 0.7x 8.00% 11.33% BMTR 1,970 (9.43%) 2,400 (17.9%) 13.7x 3.0x 1.9x 9.82% 13.63% INTA 305 0.00% 450 (32.2%) 37.8x 0.3x 1.2x 0.39% 3.22% MAPI 6,100 0.00% 6,650 (8.3%) 23.1x 1.3x 4.5x 7.03% 19.53% MNCN 2,600 (10.34%) 2,500 4.0% 19.8x 5.7x 4.7x 19.44% 23.65% RALS 1,330 (2.92%) 1,220 9.0% 22.2x 1.9x 3.1x 10.39% 13.81% UNTR 18,200 0.00% 19,700 (7.6%) 12.8x 1.3x 2.1x 10.47% 16.39% APLN 285 0.00% 370 (23.0%) 6.9x 1.2x 1.1x 5.84% 16.11% ASRI 580 (3.33%) 590 (1.7%) 8.9x 4.3x 2.2x 9.40% 24.84% BKSL 197 0.51% 189 4.2% 25.6x 8.7x 1.3x 3.82% 4.91% BSDE 1,450 2.11% 1,110 30.6% 10.2x 5.1x 2.1x 13.95% 20.99% CTRP 800 3.90% 610 31.1% 11.2x 3.9x 1.2x 7.33% 10.42% 24.16x

Stock Ytd PER*

CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*=

P/Sales*

Change

TRADING, AVERAGE PER*= MINING, AVERAGE PER*=

21.04x

ROA**

11.92x AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 12.61x

ROE** P/BV*

12.36x PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRP 800 3.90% 610 31.1% 11.2x 3.9x 1.2x 7.33% 10.42% CTRA 910 3.41% 800 13.8% 12.7x 3.4x 1.6x 6.96% 12.29% CTRS 1,990 1.53% 2,250 (11.6%) 12.1x 3.6x 1.7x 6.69% 14.35% DILD 320 (3.03%) 335 (4.5%) 13.6x 2.4x 0.8x 3.88% 6.02% KIJA 245 (2.00%) 200 22.5% 9.2x 2.6x 1.2x 7.07% 12.62% LPKR 1,020 (0.97%) 1,000 2.0% 16.7x 3.6x 1.9x 5.18% 11.56% SMRA 910 1.11% 950 (4.2%) 6.5x 1.8x 1.5x 8.54% 23.28% SSIA 700 0.00% 1,080 (35.2%) 4.6x 1.6x 1.8x 14.48% 38.28% TOTL 750 1.35% 900 (16.7%) 12.5x 5.0x 3.4x 8.59% 26.90% WIKA 1,870 1.63% 1,480 26.4% 19.7x 1.1x 3.8x 5.05% 19.25% WSKT 570 1.79% 450 26.7% 15.0x 0.6x 2.7x 7.74% 31.32% CPIN 3,625 (2.68%) 3,650 (0.7%) 22.8x 2.7x 6.7x 20.40% 29.37% INTP 19,500 0.78% 22,450 (13.1%) 14.6x 4.1x 3.5x 20.87% 23.88% JPFA 1,490 (2.61%) 1,230 21.1% 14.6x 0.8x 3.2x 9.77% 21.89% KRAS 510 0.00% 640 (20.3%) (48.2x) 0.4x 0.7x (0.69%) (1.54%) SMCB 2,375 2.15% 2,900 (18.1%) 14.2x 2.0x 2.1x 9.62% 14.95% SMGR 13,850 1.84% 15,850 (12.6%) 16.0x 3.9x 4.4x 19.24% 27.65% ASII 6,800 3.82% 7,600 (10.5%) 12.4x 1.5x 2.9x 11.27% 23.26% GJTL 2,400 1.05% 2,225 7.9% 6.8x 0.7x 1.4x 8.69% 20.84% IMAS 5,250 (1.87%) 5,300 (0.9%) 18.5x 0.7x 2.5x 4.29% 13.66% MASA 360 (2.70%) 450 (20.0%) 587.7x 1.1x 0.9x 0.09% 0.16% 11.53x BBCA 10,600 1.92% 9,100 16.5% 21.2x 7.6x 4.6x 2.76% 21.75% BBNI 4,425 1.14% 3,700 19.6% 10.9x 3.8x 0.3x 2.37% 2.76% BBRI 8,050 1.90% 6,950 15.8% 10.2x 4.0x 3.1x 3.69% 30.23% BBTN 980 2.08% 1,450 (32.4%) 6.3x 1.0x 0.8x 1.15% 13.27% BDMN 4,025 0.63% 5,650 (28.8%) 9.1x 1.6x 1.3x 2.75% 14.18% BMRI 8,750 0.57% 8,100 8.0% 12.0x 3.2x 2.5x 2.84% 20.95% BTPN 4,025 0.63% 5,250 (23.3%) 11.0x 2.3x 2.8x 3.37% 25.43% CMNP 3,100 (3.88%) 1,680 84.5% 15.0x 6.8x 2.1x 9.51% 14.13% EXCL 4,675 0.00% 5,700 (18.0%) 16.5x 1.9x 2.6x 6.51% 15.44% INDY 810 (2.41%) 1,420 (43.0%) 10.2x 0.6x 0.4x 1.65% 4.14% JSMR 5,700 0.00% 5,450 4.6% 27.0x 3.9x 3.8x 5.58% 14.11% PGAS 5,350 1.90% 4,600 16.3% 14.7x 4.9x 5.1x 22.15% 34.78% TLKM 2,325 2.20% 1,790 29.9% 11.7x 3.0x 0.7x 17.96% 30.93%

Top Gainers (%) 1 2 3 4 5 **Most Recent Quarter

CTRP ASII CTRA BWPT AALI *Trailing Twelve Month

Top Lossers (%) 64 63 62 61 60

BMTR BHIT CMNP ASRI MYOR

Lowest PER (ttm) 63 62 61 60 59

ANTM BHIT BBTN SMRA GJTL Source: Company, Reliance Research

INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 15.85x BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= 5.65x

MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*=

FINANCE, AVERAGE PER*= 156.37x

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T

T +62 21 661 7768

F

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa

Jasa Adhi

Adhi

Adhi Mulya

Adhi

Mulya

jasa@reliance-securities.com

Wilson

Wilson Sofan

Sofan

wilson.sofan@reliance-securities.com

Wibowo Suhaidi

wibowo.suhaidi@reliance-securities.com

Lanjar

Lanjar Nafi

Nafi

Nafi Taulat

Taulat

Taulat I

Taulat

I

lanjar@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION

Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604