HEADLINES, Thursday, December 17, 2009
TODAY TRADING IDEA’s
JSMR target pendapatan 2010 Rp4 triliun
FREN buyback 10% obligasi senilai Rp68,5 miliar
PTBA proyeksi laba bersih 2009 naik 50%
ARTI 3Q2009 laba bersih turun 88,87% jadi Rp23,092 miliar
BBNI jaga CAR 2010 dikisaran 14-15%
INAF proyeksi laba bersih 2009 turun 78,55%
CIMB rencana beli 3,99% saham Indover Bank
TLKM, ASII, JSMR ; Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 2,522.55 27.808 KOMPAS100 614.059 6.819 LQ45 499.236 5.692 JII 421.123 7.038 MBX 722.118 8.966 DBX 364.801 -0.413 TOP GAINERS
Ticker Price Change
ITMG 31,800 1,800 DSSA 5,450 1,075 INTP 13,300 700 UNTR 15,700 650 ASII 34,500 400 TOP LOSERS
Ticker Price Change
GGRM 20,250 -150 AUTO 5,700 -150 BISI 1,400 -60 ISAT 4,800 -50 PGAS 3,925 -50 WORLD MARKETS
Forecast Weekly: IDR; support Rp 9315 - resistance Rp
9545, IHSG: Support 2494 - Resistance 2600
Market Review
: setelah beberapa hari ditutup koreksi, IHSG
pada pedagangan kemarin berhasil ditutup menguat cukup
memuaskan yakni 27,80 poin (1,11%) ke level 2.522,44
meskipun dibuka hanya naik 1,777 poin (0,07%) pada level
2.496,514. perdagangan terutama ditopan oleh sektor
pertambangan, konsumen dan perdagangan yang masing-masing
menguat 25,619 poin, 10,160 poin dan 8,416 poin. Sektor
pertambangan kembali menguat setelah terjadi penguatan harga
minyak dunia yang memicu kenaikan harga komoditi lain.
Transaksi pun mulai tampak ramai dengan volume perdagangan
4,687 miliar lembar saham senilai Rp2,758 triliun. diantara
saham-saham yang mengalami penguatan terbanyak adalah
saham bluechip seperti ITMG, INTP, UNTR, ASII dan TLKM. Meski
masih dilanda tekanan jual, namun investor nampaknya mulai
melakukan selective buying terutama untuk investasi tahun 2010,
salah satunya dengan membeli saham-saham unggulan.
Market View : pola akumulasi sentimen positif yang terbentuk
pada hari ini diperkirakan dapat menjadi katalis bagi indeks IHSG
untuk bergerak ke teritorial positif. Dalam artian indeks berpotensi
untuk melanjutkan kenaikan dalam perdagangan saham pada hari
ini. Sisi positif yang diharapkan dapat memberikan dorong bagi
indeks untuk mengarah ke zone hijau, hasil keputusan sidang
FOMC yang menahan suku bunga The Fed pada level 0,25%.
Selain itu, setelah rilis dari beberapa data memberi harapan pada
ekonomi AS. Kenaikan terhadap harga minyak mentah dunia yang
tembus level USD 70 per barel, dapat berdampak terhadap kinerja
saham secara sektoral terutama sektor berbasis tambang.
Kenaikan harga minyak mentah dunia ini disebabkan jatuhnya
persediaan AS serta faktor cuaca dingin di belahan bumi utara,
yang mendorong peningkatan permintaan minyak. Namun,
pemodal tetap akan menyikapi bahwa jelang libur panjang diduga
aksi ambil untung yang dilakukan bisa terjadi, mengingat sikap
DOW JONES 10441.120 -10.88 NASDAQ 2206.910 5.86 FTSE 5320.260 34.49 NIKKEI 10260.120 82.71 HANG SENG 21611.740 -202.18 STRAIT TIMES 2813.930 15.23 KLSE 1269.030 -1.78
DAILY NEWS
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) tahun 2010 menargetkan pendapatan meningkat menjadi Rp4 triliun
dibanding dengan target 2009 sebesar Rp3,6 triliun. Peningkatan target seiring dengan akan beroperasi
beberapa ruas tol diantaranya ruas tol Ungaran - Semarang serta ruas ton Surabaya – Mojokerto. ruas tol
Semarang - Ungaran akan mulai beroperasi pada September 2010 sedang ruas tol Surabaya - Mojokerto
bisa beroperasi pada Juli 2010. Untuk capex, perseroan menganggarkan Rp3 triliun yang akan dibiayai
dari pinjaman perbankan di antaranya Bank Mandiri, BRI dan BNI, serta dari Bank Pembangunan Daerah
(BPD). Selain itu pada semester 2010 Jasa Marga berencana menerbitkan obligasi sebesar Rp650 miliar
untuk refinancing utang yang jatuh tempo tahun 2010. (Positive)
PT Mobile-8 Telecom Tbk (FREN) membeli kembali (buyback) sekitar 10% obligasi yang beredar senilai
Rp68,5 miliar. Dengan buyback sisa obligasi yang masih beredar tinggal 606,5 miliar. Dalam rapat umum
pemegang obligasi (RUPO) yang diadakan beberapa waktu lalu pemegang obligasi setuju untuk
menyatakan obligasi I tahun 2007 tidak gagal bayar (default). Pemegang obligasi juga menyetujui
perminttan perseroan untuk tidak memenuhi kewajiban hingga 30 Juni 2009. Kewajiban meliputi
pembayaran kupon kedelapan dan financial covenant. (Positive)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) hingga akhir tahun 2009 memproyeksikan laba bersih
akan naik hingga 50% dibanding dengan perolehan tahun 2008 sebesar Rp1,71 triliun. Pertumbuhan laba
bersih karena keberhasilan dalam efisiensi biaya. Meskipun volume penjualan stagnan sebanyak 13 juta
ton, perseran optimis dapat membukukan pertumbuhna laba bersih. Sebagai perbandingan, hingga
kuartal III-2009 perseroan membukukan penjualan Rp6,55 triliun dengan laba bersih Rp2,23 triliun.
(Positive)
PT Ratu Prabu Tbk (ARTI) kuartal III-2009 mencatat penurunan laba bersih sekitar 88,87% menjadi
Rp23,092 miliar dibanding periode yabng sama tahun 2008 sebesar Rp207,609 miliar. Penurunan laba
bersih karena adanya penurunan pendapatan perseroan sekitar 45,87% menjadi Rp361,834 miliar dari
sebelumnya berhasil meraih Rp687,035 miliar. Namun demikian, perseroan juga berhasil menurunkan
beban pokok 12,58% menjadi Rp175,557 miliar dari Rp200,828 miliar. Beban usaha turun dari Rp278,597
miliar menjadi Rp164,184 miliar. Rencana kedepan, perseroan akan melakukan diversifikasi usaha dengan
mengakuisisi perusahaan yang bergerak diluar bidang oil & gas, yaitu mengakusisi perusahaan yang
bergerak dalam bidang pertambangan emas dan batubara. (Negative)
PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) akan mempertahankan rasio kecukupan modal (CAR) tahun
2010 dikisaran 14-15% sebagai level aman untuk mendukung bisnis pada tahun depan. Untuk ekspansi
kredit tahun 2010 diproyeksikan bisa tumbuh 15%. Sasarannnya adalah dengan menggenjot UKM dank
or[porasi maupu consumer. Perseroan juga mempunyai rencana untuk diversifikasi dengan
pengembangan anak usaha diantaranya unit syariah. Untuk mendukung ekspansi, diperlukan penambahan
modal, diantara alternative yang dipilih adalah penerbitan saham baru (right issue) dan penerbitan
obligasi subordinasi (subdebt). Alasan right issue karena porsi saham public saat ini masih rendah yakni
23%. Sedangkan untuk subdebt masih dalam kajian termasuk tentang penentuan harga. (Positive)
PT Indofarma Tbk (INAF) hingga November 2009 membukukan penjualan Rp880 miliar atau telah
mencapai 75% dari target penjualan keseluruhan tahun 2009 yang ditetapkan sebesar Rp1,18 triliun.
Laba bersih hingga akhir tahun diperkirakan sebesar Rp1,08 miliar atau turun 78,55% dibanding
perolehan tahun lalu sebesar Rp5 miliar. Namun demikian perseroan optimis dapat mencapai target
penjualan ditopang oleh proyek pengadaan obat oleh pemerintah pusat dan daerah yang dimulai pada
kuartal IV-2009. (Negative)
PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) berencana membeli sebagian besar saham NV De Indonesische
Overzeese Bank (Indover) dalam PT Saseka Gelora sebanyak 71.788 saham atau setara dengan 3,99%
dari seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh Saseka, dengan harga pembelian sebesar Rp1,999 miliar.
(Neutral)
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 72.66 1.97 TLKM (US) 9,707 118
COAL / MT 79.25 1.60 ISAT (US) 4,685 -72
NATURAL GAS / mmBtu 5.47 0.01 ANTM (GR) 2,187 -28
GOLD / OUNCE 1141.72 3.82 BLTA (SP) 678 0
NICKEL / MT 17500.00 500.00 TIN / MT 15475.00 150.00 CPO (MYR) / MT 2420.00 0.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 9,467.50 2.50 1000 IDR/ USD 0.0106 -0.0003 EUR 13,754.38 1,509.87 EUR / USD 1.4528 -0.0003
JPY 105.26 25.79 JPY / USD 89.9400 0.1585
SGD 6,775.08 1,082.77 SGD / USD 1.3974 0.0001 AUD 8,522.64 -742.05 AUD / USD 0.9002 -0.0005 GBP 15,429.02 -1,839.92 GBP / USD 1.6327 -0.0007
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.72
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.51
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi September Oktober
GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 2.45 2.41 Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.41 2.57 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % -0.03 0.19 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa
(USD) 65.8442 64.5285 Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00
Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52 Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
PSAB -
1,36
tunai
03-Nov-09 04-Nov-09
06-Nov-09
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
PSAB 10 : 10 160
EXCL 5 : 1 2.000
AGRO 160 : 69 130
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
Brent Sekuritas
Penjamin Emisi
Victoria Sekuritas
-
80 juta
125
-
Protelindo
Jasa Penunjang
Telekomunikasi
Dinamika Usaha
Jaya
2,3 & 6 Juli
343 Juta
195
10 Juli
Nirwana Kharisma
Properti Investindo
-
333,33 juta
-
-
Power Telecom
Jasa telekomunikasi
BNI Sekuritas
-
2 miliar
-
-
Mitrasurya Cemerlang
Properti Reliance
-
475 juta
-
-
Dian Swastika Sentosa
Penyedia Infrastruktur
listrik dan telekomunikasi
OSK Nusadana
Sec.
Oktober 2009
-
-
-Latinusa
Pemasok pelat tmah
Bahana Sec.
November 2009
-
-
-
HEARD ON THE ROAD
Peringkat Indonesia positif dari sebelumnya stbail oleh Standard & Poor’s
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Dec 01 RUPSLB: OKAS Dec 02 Dec 03 Cash Dividen: BVIC
MSOP III: BMRI Cash Dividen: BMRI
Warrant Conv I: CTRA Cash Dividen: HMSP Warrant Conv V: BVIC
Cash Dividen: BBRI
Dec 04 RUPSLB: RMBA Dec 05 Dec 06
RUPSLB: BATI
RUPSLB: YULE
Dec 07 RUPSLB: SRSN Dec 08 RUPSLB: PNLF Dec 09 Cash Dividen: PGAS Right Issue I: BBKP Cash Dividen: SMGR Cash Dividen: BATA Cash Dividen: TPIA Cash Dividen: RIGS
Dec 10 RUPSLB: ITMA Dec 11 RUPSLB: IIKP Dec 12 RUPSLB: WEHA RUPSLB: SAFE
Cash Dividen: INCO Cash Dividen: TLKM IPO:PT Dian Swastika Sentosa Tbk
Dec 13 Dec 14 Cash Dividen: ADRO Dec 15 RUPSLB: JASS IPO:PT Pelat Timah Nusantara
Tbk RUPSLB: BTON
Dec 16 RUPSLB: BKSL Dec 17 RUPSLB: BYAN Dec 18 Cash Dividen: IKBI RUPSLB: ZBRA
IPO:PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
Dec 19 Dec 20 Dec 21 RUPSLB: TIRA
RUPSLB: DOID
RUPSLB: HITS
Dec 22 Dec 23 RUPSLB: MIRA Dec 24 IPO:PT Gunawan Dianjaya
Steel Tbk
Dec 25 Dec 26 Dec 27
Dec 28 RUPSLB: HITS Dec 29 RUPSLB: ARGO Dec 30 RUPSLB: ELSA RUPSLB: ENRG Rights Issue : BKSL
Right Issue II: CITA
Dec 31
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA 7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI
8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement
09 Aug 3 Inflation INA 5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI 8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI 4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI 3 ECB Rate Statement
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com
Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
