”Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Periode 2009 - 2011”
Latar Belakang
Sejarah perbankan di Indonesia telah mengalami perkembangan yang signifikan, hal ini ditandai dengan diterbitkannya paket - paket deregulasi keuangan, moneter dan pasar modal pada akhir dekade 1980 - an. Perubahan diawali dengan diterbitkannya Paket 27 Oktober 1988 yang berupaya untuk meningkatkan akses masyarakat terhadap financial market dan mendorong perbankan ke arah kompetisi (persaingan) yang efisien dan sehat dengan kemudahan dalam mendirikan bank. Disamping itu diregulasi tersebut juga bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas implementasi kebijakan moneter guna menciptakan iklim yang dibutuhkan bagi perkembangan pasar modal. Kebijakan tersebut di atas ditindaklanjuti dengan diterbitkannya Paket Deregulasi 25 Maret 1989 dan 1 Desember 1989, sedangkan di sisi pasar modal pemerintah mengeluarkan Paket 20 Desember 1988 yang membuka peluang bagi dibukanya bursa saham swasta dan memungkinkan tumbuhnya lembaga-lembaga keuangan non bank. Memanasnya perekonomian nasional akibat ekspansi moneter yang terlalu cepat pasca Pakto 27/1988, yang ditandai dengan tingginya tingkat suku bunga perbankan dan rendahnya fleksibilitas bank dalam menanggapi kebutuhan perusahaan akan dana (sebagai akibat dari ketatnya perundangan yang diberlakukan) mengakibatkan para pelaku usaha mencari alternatif sumber dana lain. Momentum inilah yang kemudian menggairahkan aktivitas pasar modal, sehingga banyak perusahaan yang kemudian beralih ke pasar modal untuk memperoleh dana yang relatif lebih murah, lebih fleksibel dengan tingkat bunga yang lebih stabil.
industri keuangan, namun kecenderungan pasar untuk menjadikan pasar modal sebagai alternatif dalam menempatkan dan menggali dana tampaknya semakin besar. Oleh sebab itu bank - bank perlu melakukan perbaikan - perbaikan dan perkemebangan - perkembangan untuk menghadapi persaingan antar sesama bank maupun lembaga keuangan non bank, dan untuk mengimbangi semakin bervariasinya kebutuhan nasabah.
Analisis CAMELS digunakan untuk menganalisis dan mengevaluasi kinerja keuangan bank umum di Indonesia. CAMELS merupakan kepanjangan dari Capital (C), Asset Quality (A), Management (M), Earning (E), Liability atau Liquidity (L), dan Sensitivity to Market Risk (S). Analisis CAMELS diatur dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 6/10/PBI/2004 perihal sistem penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum dan Peraturan Bank Indonesia Nomor 9/1/PBI/2007 Tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah.
Penilaian tingkat kesehatan bank dimaksudkan untuk menilai keberhasilan perbankan dalam perekonomian Indonesia dan industri perbankan serta dalam menjaga fungsi intermediasi. Pada masa krisis ekonomi global, bank-bank menengah dan kecil yang tidak menerima bantuan likuiditas dari pemerintah mengalami penurunan dana simpanan masyarakat. Menurunnya dana simpanan masyarakat membuat industri perbankan berusaha mempertahankan dana-dana yang mereka miliki untuk menjaga tingkat likuditas bank dengan cara memberikan tingkat suku bunga yang tinggi.
bantuan likuiditas dari Pemerintah (Humas Bank Indonesia, 2010:8). Berbeda dengan bank konvensional,. Bank syariah tidak rentan terhadap fluktuasi tingkat suku bunga karena bank syariah tidak beroperasi dengan sistem bunga, eksposure pembiayaan perbankan syariah lebih diarahkan kepada akivitas perekonomian domestik sehingga belum memiliki tingkat integrasi yang tinggi dengan sistem keuangan global.
Bank Indonesia menilai tingkat kesehatan bank dengan menggunakan pendekatan kualitatif atas berbagai aspek yang berpengaruh terhadap kondisi suatu bank. Metode atau cara penilaian tersebut kemudian dikenal dengan metode CAMELS yaitu Capital, Asset quality, Management, Earnings, Liquidity, dan Sensitivity to market risk. Kriteria sensitivity to market risk merupakan aspek tambahan dari metode penilaian kesehatan bank yang sebelumnya, yaitu CAMEL. CAMEL pertama kali diperkenalkan di Indonesia sejak dikeluarkannya Paket Februari 1991 mengenai sifat kehati-hatian bank. Paket tersebut dikeluarkan sebagai dampak kebijakan Paket Kebijakan 27 Oktober 1988 (Pakto 1988). CAMEL berkembang menjadi CAMELS pertama kali pada tanggal 1 Januari 1997 di Amerika. CAMELS berkembang di Indonesia pada akhir tahun 1997 sebagai dampak dari krisis ekonomi dan moneter (Abidin, 2008:4).
Analisis CAMELS digunakan untuk menganalisis dan mengevaluasi kinerja keuangan bank umum di Indonesia. CAMELS merupakan kepanjangan dari Capital (C), Asset Quality (A), Management (M), Earning (E), Liability atau Liquidity (L), dan Sensitivity to Market Risk (S).
Sudah diketahui secara umum bahwa tujuan dari setiap bisnis atau perusahan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham atau menghasilkan profit bagi para pemegang
saham baik perusahaan tersebut bergerak dalam bidang jasa maupun produksi dan memaksimalkan kekayaan tersebut dapat diartikan sebagai mencari keuntungan.
Investor atau bisa di sebut pemegang saham, kreditor yang berminat untuk membeli
saham maupun obligasi suatu perusahaan tidak hanya akan melihat bagaimana pergerakan saham secara historis akan tetapi perform atau kinerja keseluruhan perusahaan juga harus
diukur. Dengan kata lain, setelah mengukur kinerja perusahaan secara keseluruhan seorang investor dapat memutuskan untuk berinvestasi atau tidak atau menjual sahamnya yang telah ada dalam perusahaan tersebut. Maka Pengukuran kinerja sangatlah penting dimana
pengukuran kinerja itu sendiri sudah mendapat perhatian sejak lama yakni sejak kapitalisme industri itu dimulai.
Posisi dan kinerja perusahaan sangat penting artinya bagi perusahaan untuk mengetahui kekuatan dan kelemahan perusahaan. Kekuatan perlu diketahui agar dapat dipertahankan atau bahkan ditingkatkan. Sedangkan kelemahan perlu diketahui untuk
diperbaiki.
Kinerja keuangan suatu perusahaan dapat dinilai dengan menggunakan beberapa alat
analisis keuangan, salah satunya yaitu laporan keuangan dengan menggunakan pendekatan bebrapa rasio keuangan misalnya rasio profitabilitas, rasio likuiditas, rasio laverage dan lain-lain. Laporan keuangan perusahaan merupakan salah satu sumber informasi yang penting
disamping informasi lain seperti informasi industri, kondisi perekonomian, pangsa pasar perusahaan, kualitas manajemen dan lainnnya. (Hanafi: 2005: 51).
Untuk memperbaiki adanya kelemahan pada analisis rasio kemudian muncullah pendekatan baru yang dsebut EVA (economic value added). Menurut Rudianto (2006: 340)
EVA adalah suatu sistem manajemen keuangan untuk mengukur laba ekonomi dalam suatu perusahaan, yang menyatakan bahwa kesejahteraan hanya dapat tercipta jika perusahaan mampu memenuhi semua biaya operasi (operating cost) dan biaya modal (cost of capital).
EVA sebagai indikator dari keberhasilan manajemen dalam memilih dan mengelola sumber-sumber dana yang ada di perusahaan tentunya juga akan berpengaruh positif terhadap return
pemegang saham. Di dalam konsep EVA memperhitungkan modal saham, sehingga memberikan pertimbangan yang adil bagi para penyandang dana perusahaan. Analisis sekuritas menemukan bahwa harga saham mengikuti EVA jauh lebih dekat dibanding faktor
lainnya seperti laba per saham, marjin operasi. Korelasi ini terjadi karena EVA benar-benar diperhatikan investor. Apabila nilai EVA suatu perusahaan meningkat, maka kinerja
perusahaan semakin baik sehingga kesejahteraan para pemegang saham dapat ditingkatkan. Return pemegang saham akan menyangkut dengan prestasi perusahaan di masa depan, karena harga saham (dan juga deviden) yang diharapkan oleh pemodal merupakan nilai intrinsik
yang menunjukkan prestasi dan resiko saham tersebut di masa yang akan datang. (www.trihastutie.wordpress.com).
Selain EVA, ada pendekatan lain yang digunakan juga untuk mengukur kinerja perusahaan yang didasarkan pada nilai pasar. Perhitungan pada nilai pasar tersebut dikenal dengan istilah MVA (market value added). MVA adalah perbedaan antara nilai pasar saham
digunakan untuk menggambarkan kinerja perusahaan tersebut. (http://.id.wikipedia.org/wiki/ Laporan_Keuangan).
Sebagai suatu perusahaan atau entitas ekonomi, bank memberi laporan keuangan untuk menunjukkan informasi dan posisi keuangan yang disajikan untuk pihak-pihak yang berkepentingan. Informasi akuntansi seperti yang tercantum dalam pelaporan keuangan dapat digunakan oleh investor sekarang dan potensial dalam memprediksi penerimaan kas dari deviden dan bunga di masa yang akan datang. Deviden yang akan diterima oleh investor tergantung pada jumlah laba yang diperoleh perusahaan pada masa yang akan datang. Oleh karena itu, prediksi perubahan laba perusahaan dengan menggunakan informasi laporan keuangan menjadi sangat penting untuk dilaksanakan.
Laba merupakan indikator penting dari laporan keuangan yang memiliki berbagai kegunaan. Laba pada umumnya dipakai sebagai suatu dasar pengambilan keputusan investasi, dan prediksi untuk meramalkan perubahan laba yang akan datang. Investor mengharapkan dana yang diinvestasikan ke dalam perusahan akan memperoleh tingkat pengembalian yang tinggi sehingga laba yang diperoleh jadi tinggi pula. Bagi pemegang obligasi dan kreditor informasi laba dapat digunakan untuk menilai tingkat pengembalian tahunan dan menerima pembayaran kembali pokok pinjaman pada saat hutang tersebut telah jatuh tempo. Laba yang diperoleh perusahaan untuk tahun yang akan datang tidak dapat dipastikan, maka perlu adanya suatu prediksi perubahan laba. Perubahan laba akan berpengaruh terhadap keputusan investasi para investor dan calon investor yang akan menanamkan modalnya ke dalam perusahaan.
Perbankan Indonesia memang terkenal jago dalam mencetak laba. Berdasarkan data Bank Indonesia (BI), pada semester I 2012, laba bersih perbankan mencapai Rp 45,73 triliun atau tumbuh 23,26% dibandingkan Juni 2011 sebesar Rp 37,1 triliun. Pertumbuhan laba ditopang beberapa faktor. Pertama, pendapatan bunga bersih yang mencapai Rp 97,73 triliun atau tumbuh 16,94%. Kenaikan ini sejalan dengan kredit yang mencapai Rp 2.470,38 triliun, atau tumbuh 25,95%. Kedua, pendapatan non bunga (fee based income). Perbankan berhasil mencatatkan pertumbuhan pendapatan komisi sebesar 14,31% menjadi Rp 67,2 triliun. Ketiga, kenaikan margin dan efisiensi. Perbankan sukses menurunkan rasio Beban Operasional atas Pendapatan Operasional (BOPO) menjadi 74,68%. Bandingkan dengan BOPO pada periode yang sama tahun lalu sebesar 85,9%. Sementara rata-rata net interest margin (NIM) meningkat menjadi 5,38%. Kenaikan NIM terjadi sejak April 2012.
terutama ke segmen mikro. Kebutuhan kredit mikro besar dan marginnya tinggi. Bank berlomba-lomba menggarap sektor ini. Tingginya laba perbankan karena peningkatan pengetahuan masyarakat terhadap teknologi. Pendapatan masyarakat yang terus membaik juga ikut mengerek daya beli masyarakat. Pembatasan yang dilakukan regulator terhadap kredit konsumsi memang bagus karena mencegah risiko pemanasan ekonomi, tetapi pembatasan tersebut tidak mengurangi konsumsi, hanya menunda waktu.
Saat ini, BI mencatat jumlah pengutang yang memperoleh fasilitas kredit (debitur) dari industri perbankan dan non bank mencapai 62,632 juta hingga Juni 2012. Angka tersebut terus meningkat jika dibandingkan di awal 2012 yang hanya sebesar 57,87 juta. Tahun 2007 jumlah debitur mencapai 28 juta kemudian meningkat menjadi 35 juta pada 2008. Selama 2009 dan 2010 juga mengalami peningkatan menjadi 51 juta debitur. Hingga akhir Desember 2011, jumlah debitur telah mencapai 57,14 juta dan bertambah menjadi 57,8 juta di awal Januari 2012. Guna mendukung penyaluran kredit perbankan yang sehat, Bank Indonesia menyelenggarakan Sistem Informasi Debitur (SID). Dalam SID ini terdapat data-data jumlah debitur. Debitur bank umum per Juni 2012 mencapai 55,998 juta. Sedangkan debitur BPR/BPRS mencapai 6,690 juta. Debitur Lembaga keuangan non bank sendiri mencapai 943 ribu, output dari SID berupa Informasi Debitur Individual (IDI) digunakan oleh Lembaga Keuangan (LK) sebagai salah satu alat dalam mengukur risiko gagal bayar dari penyaluran kredit.
PERTUMBUHAN LABA BANK
Penelitian ini dimaksudkan untuk melakukan pengujian lebih lanjut terhadap temuan-temuan empiris dengan menggunakan rasio keuangan, khususnya yang menyangkut kegunaannya dalam memprediksi perubahan laba di masa yang akan datang seperti yang telah dilakukan oleh para peneliti terdahulu seperti Nesti Hapsari (2006) telah membuktikan secara parsial dan simultan aspek capital, asset, dan likuiditi berpengaruh secera signifikan terhadap pertumbuhan laba. Penelitian ini dilakukan pada 19 bank umum pada tahun 2000 – 2004.
Peneliti lain yang juga menggunakan rasio keuangan CAMEL Luciana Spica dan Winny Herdaningtyas (2002) dengan hasil rasio keuangan CAMEL memiliki kemampuan untuk memprediksi bank yang kesulitan keuangan dan kebangkrutan. Rasio CAR, APB, NPL, PPAP, ROA, NIM, dan BOPO membuktikan bahwa kondisi rasio antar bank kondisi bangkrut dan kesulitan keuangan jelas berbeda terutama pada rasio CAR dan BOPO.
