Today s Market: Top Buy: ICBP, INTP, ADHI

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Investor diperkirakan bersikap wait and see menunggu keputusan The Fed yang berpotensi lebih hawk-ish pada pertemuan kebijakan pekan ini. Diperkirakan The Fed akan mengumumkan bahwa pihaknya akan mulai men-gurangi portofolio obligasi treasuries dan sekuritasnya yang besar, dengan pengurangan yang diprediksi dimulai tahun ini. Dari dalam negeri, target penerimaan PPN dalam RAPBN 2018 naik Rp 6,5 triliun menjadi Rp 541,8 triliun dibandingkan dengan target yang dipatok sebelumnya se-nilai Rp 533,3 triliun. Hal tersebut kemungkinan akan men-jadi katalis positif bagi terjaganya defisi anggaran. Selain itu, PTPP dan PT Angkasa Pura I (Persero) akhirnya menan-datangani perjanjian kerja sama pembangunan proyek Ban-dara Kulon Progo, Yogyakarta dengan nilai proyek sebesar Rp 6,5 triliun. Sampai dengan Agustus, PTPP telah meraih kontrak baru sebesar Rp 24,1 triliun (59,2% dari target 2017). PTPP sendiri tidak mempunyai masalah terkait den-gan arus kas dari kegiatan operasi. Sehubunden-gan denden-gan WSKT, perusahaan baru saja mengadakan analis meeting terkait dengan strategi perusahaan dalam memperbaiki ma-salah arus kas dari kegiatan operasi, yaitu dengan cara di-vestasi jalan tol, IPO WTR, IPO Holding Trans Java, dan berusaha untuk tidak menambah projek turn-key kede-pannya. Jika hal tersebut terlaksana, tentunya akan menjadi katalis positif bagi WSKT. Secara teknikal indeks hari Selasa (19/9), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5840-5895.

Tuesday, September 19, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ICBP, INTP, ADHI BoW:CTRA

IDX Statistics Closing

JCI 5,884.61

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.068 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,331

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (280.44)

Foreign Net Buy (Sell) (0.60)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,477.13

LQ45 980.05 0.34 10.79 EIDO 26.81 (0.67) 11.11 IDX 23.88 (0.91) 12.48 DOW JONES 22,331.35 0.28 13.00 S&P 500 2,503.87 0.15 11.84 NASDAQ 6,454.64 0.10 19.91 FTSE 7,253.28 0.52 1.55 NIKKEI 19,909.50 0.52 4.16 HANG SENG 28,159.77 1.27 28.00 STRAITS TIMES 3,241.85 1.01 12.53 KLSE 1,783.66 (0.15) 8.65 USD/IDR 13,260.00 0.06 1.63 EUR/IDR 15,858.45 0.18 (10.78) JPY/IDR 118.93 (0.27) (3.29) SGD/IDR 9,842.94 (0.06) (5.44) AUD/IDR 10,570.98 (0.35) (8.01) GBP/IDR 17,921.47 (0.45) (7.75)

Crude Oil (USD/barrel) 50.01 8:01:25 AM (6.91)

Coal (USD/mn tons) 85.60 9/18/2017 3.13

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.15 8:00:39 AM (15.36)

Gold (USD/ounce) 1,309.08 8:11:32 AM 14.08

Nickel (USD/mn tons) 11,220.00 8:11:29 AM 11.98 Tins (USD/mn tons) 20,675.00 8:00:23 AM (2.13) CPO (MYR/mn tons) 2,834.00 9/18/2017 (11.93)

Rubber (JPY/kg) 212.00 8:01:35 AM (19.08)

Wheat (USD/bushel) 442.00 8:01:05 AM 8.33

Corn (USD/bushel) 351.00 8:01:05 AM (0.28)

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 12.2 poin (0.21%) ke level 5884.61. Sementara LQ45 naik sebanyak 3.4 poin (0.34%) ke level 980.05. Foreign net sell sebesar Rp 280.44 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah bakal menawarkan sejumlah proyek secara bilateral guna memacu penanaman modal asing di sektor trasnportasi. Investasi di sektor ini diharapkan bisa menimbulkan efek ganda bagi pengembangan sek-tor lain. Source: Bisnis Indonesia

 Pertumbuhan properti komersial yang pesat di kawasan pinggiran ibu kota berhasil meningkatkan daya tarik hunian di kawasan Bogor, Depok, Tangerang, dan Bekasi di mata pencari properti. Minat masyarakat terha-dap hunian di wilayah Jakarta dan Tangerang tetap kuat. Source: Bisnis Indonesia

 _{Direkotrat Jenderal Bea dan Cukai (DJBC) Kementrian Keuangan tengah mempertimbangkan untuk}

menaik-kan threshold pengenaan bea masuk (BM) impor barang yang dibawa oleh penumpang. Source: Bisnis Indo-nesia

 Direktorat Jenderal Pajak akan meningkatkan penerimaan pajak tahun depan yang ditargetkan Rp 1.415 triliun dengan melakukan ekstensifikasi, pengawasan pasca tax amnesty, serta peningkatan teknologi. Tax ratio Indonesia yang masih rendah sekitar 10,8% dari produk domestik bruto (PDB) diharapkan meningkat menjadi 11-12% pada 2018. Source: Investor Daily

 _{Pemerintah mengaku sudah menentukan sejumlah proyek yang akan ditawarkan dengan skema pembiayaan}

infrastruktur Non APBN (PINA). Proyek-proyek tersebut diklaim cukuo menguntungkan karena memiliki Internal Rate of Return (IRR) lebih dari 13%. Bappenas menargetkan pembiayaan PINA capai US$ 1,5 miliar. Source: Kontan

 Target penerimaan PPN dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2018 naik Rp

6,5 triliun menjadi Rp 541,8 triliun dibandingkan dengan target yang dipatok di Nota Keuangan RAPBN 2018 senilai Rp 533,3 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 _{Untuk mengatasi kekurangan (backlog) perumahan di Indonesia, perusahaan infrastruktur asal China, China}

Huaqing Housing Holding Co.Ltd, siap menggelontorkan pembiayaan sekitar US$20 miliar-US$30 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah akan melelang seluruh spectrum yang tersis di frekuensi 2,1 GHz dan frekuensi 2,3 GHz. Pemerin-tah sebelumnya menyatakan hanya akan melelang spectrum sepanjang 15 MHz di frekuensi 2,3 GHz. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kementrian Pertanian mengakui target pengadaan beras tahun ini sulit tercapai karena realisasi per 13}

Sep-tember baru mencapai 49,39% atau 1,80 juta ton dari target 3,70 juta ton. Penyerapan bulog pada musim rending belum optimal. Stok beras di gudang Bulog masih aman. Source: Bisnis Indonesia

 Pembangunan pabrik baja karbon di Kawasan Industri Morowali akan dimulai pada tahun depan. Nantinya,

pabrik ini bakal memproduksi baja karbon dengan kapasitas 3,5 juta ton per tahun. Pabrik baja karbon ini menelan investasi senilai US$ 960 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Lembaga Penjamin Simpanan atau LPS memproyeksikan perolehan margin bunga bersih atau net interest margin perbankan masih akan bertahan di kisaran 5% hingga akhir tahun ini meskipun suku bunga kredit mulai turun. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Perusahaan Listrik Negara (PLN) telah mencatatkan efek beragun aset Danareksa Indonesia Power PLN 1 se-nilai Rp 3,68 triliun yang jatuh tempo pada 19 September 2022. Jumlah tersebut di bawah target awal yang dipatok perseroan sebesar Rp 4 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan penambahan jumlah kartu kredit baru sebanyak 9.000 keping

pada acara Garuda Indonesia Travel Fair 2017 Phase II yang berlangsung di Jakarta pada 22-24 September 2017. Source: Bisnis Indonesia

 _{PP (PTPP) dan PT Angkasa Pura I (Persero) menandatangani perjanjian kerja sama pembangunan proyek}

Bandar Udara Kulon Progo, Yogyakarta dengan nilai proyek yang ditaksir mencapai Rp 6,5 triliun. Per 30 Juni 2017, PTPP memiliki kas dan setara kas sebesar Rp 6,7 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Waskita Karya (WSKT) mendapatkan kepercayaan dari bank-bank asing, berupa fasilitas pinjaman sindikasi senilai Rp 5 triliun. Sindikasi kredit dari sembilan bank asing dan campuran tersebut bertenor 5 tahun dengan tingkat bunga Jibor +2,77% per tahun atau saat ini setara dengan 7,7% per tahun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Wijaya Karya (WIKA) berhasil membukukan kontrak sebesar Rp 94,07 triliun hingga awal September 2017,}

atau setara 91,1% dari target tahun ini Rp 103,25 triliun. Pencapaian ini didukung oleh kemampuan perseroan untuk memenangkan berbagai kontrak baru yang melonjak 31,1% dibandingkan periode sama tahun lalu. Source: Investor Daily

 Semen Indonesia (SMGR) mempertimbangkan kembali untuk menerbitkan obligasi tahun ini. Dana hasil penerbitan surat utang ini bakal dimanfaatkan untuk membiayai ekspansi tahun ini. SMGR menganggarkan capex sebesar Rp 7 triliun tahun ini dengan hampir 70% telah diserap untuk membiayai penyelesaian pembangunan pabrik di Rembang, Jawa tengah dan Indarung, Sumatera Selatan. Source: Investor Daily

 Timah (TINS) menjalin kerja sama dengan Yunnan Tin Group Company Limited dalam bidang pemrosesan

timah, khususnya industry berbahan timah serta pengembangan dan pemanfaatan sumber daya timah. Source: Bisnis Indonesia

 Panasia Indo Resources (HDTX) memutuskan untuk menghentikan sebagian operasional mesin dan me-rumahkan sebagian karyawan. Akibatnya, hasil produksi dan penjualan produk bakal berkurang. Source: Bis-nis Indonesia

 Ciputra Development (CTRA) siap menambah pundi-pundi pada masa mendatang. Saat ini, CTRA memiliki 75

proyek yang tersebar di 33 kota. Perseroan telah menerbitkan MTN berdominasi dolar Singapura. Source: Bis-nis Indonesia

 Intiland Development (DILD) siap mengerek target marketing sales atau prapenjualan tahun ini. Sejauh ini, pengembang tersebut telah melampaui target marketing sales tahun 2017 sekitar Rp 2,3 triliun. Source: Kontan

 Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) membidik kenaikan pendapatan senilai Rp 4,5 triliun tahun 2018, dibandingkan proyeksi tahun ini sebesar Rp 4 triliun. Kenaikan penjualan ini didukung optimisme perusahaan terhadap pengembangan infrastruktur nasional. Source: Investor Daily

(4)

(5)

World Equity Indices

N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,355.62 17,883.56 2,568.75 13.00 18.78 18.35 3.34 3.32 6,308.96 6,308.96 2 SP X Index 2,508.32 2,083.79 265.04 11.84 21.09 19.16 2.89 2.94 22,248.49 22,248.49 3 C C M P Index 6,477.77 5,034.41 1,071.52 19.91 31.81 24.17 3.59 3.65 9,991.75 9,991.75 4 SP T SX Index 15,943.09 14,468.03 (50.92) (0.33) 22.97 17.18 1.93 1.97 2,318.59 1,895.35 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,615.52 10.11 22.54 18.62 2.53 2.49 5,876.00 331.05 6 SX5E Index 3,666.80 2,922.82 236.22 7.18 20.91 15.04 1.59 1.63 2,938.58 3,506.90 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 110.45 1.55 63.07 15.08 1.89 1.90 2,003.51 2,701.53 8 C A C Index 5,442.10 4,342.64 367.01 7.55 23.98 15.44 1.49 1.53 1,464.37 1,747.58 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 1,078.33 9.39 18.34 13.82 1.83 1.88 1,175.30 1,402.60 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 986.30 10.55 18.45 14.51 1.33 1.33 651.41 777.39 11 F T SEM IB Index 22,390.96 15,922.35 3,130.16 16.27 57.73 15.45 1.02 1.04 507.30 605.42 12 A EX Index 537.84 436.28 46.14 9.55 30.20 16.93 1.66 1.70 638.02 761.41 13 SM I Index 9,198.45 7,585.56 828.24 10.08 29.70 16.91 2.46 2.31 1,104.49 1,147.29 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 54.80 0.97 25.04 15.96 2.00 2.01 1,655.88 1,317.25 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 59.88 1.05 28.69 16.04 1.98 1.98 1,796.01 1,428.73 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,214.44 533.06 16.10 14.94 14.76 1.80 1.84 28,002.71 4,263.12 17 SH A SH R Index 3,551.60 3,108.02 271.93 8.37 17.43 14.79 1.72 1.76 32,710.83 4,979.88 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 34.91 1.69 40.79 25.78 3.57 3.67 24,126.06 3,672.94 19 H SI Index 28,160.39 21,488.82 6,159.21 28.00 11.96 12.76 1.13 1.14 18,045.20 2,308.60 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,801.11 19.17 7.74 8.52 0.93 0.93 5,074.19 649.16

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 5,797.30 21.77 20.07 20.84 2.64 2.77 56,040.46 873.37

22 N IF T Y Index 10,171.70 7,893.80 1,967.30 24.03 20.21 20.23 2.63 2.76 71,636.54 1,116.43 23 JC I Index 5,916.82 5,022.85 587.90 11.10 24.62 16.87 2.40 2.38 6,477,131.26 488.10 24 LQ45 Index 997.51 828.50 95.43 10.79 19.87 18.75 2.78 2.77 4,269,954.30 321.78 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (4,965.56) (10.39) 12.57 9.52 2.05 2.10 7,487.71 71.11 26 N KY Index 20,318.11 16,111.81 795.13 4.16 24.52 17.12 1.82 1.88 355,131.81 3,183.61 27 N EY Index 326.21 257.27 17.94 5.90 19.41 14.02 1.36 1.39 411,741.34 3,691.09 28 T P X Index 1,658.80 1,287.39 120.33 7.92 19.56 14.31 1.33 1.37 613,694.40 5,501.52 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 141.93 8.65 16.53 16.65 1.67 1.67 1,076.23 256.98 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 125.88 9.82 18.27 20.05 1.86 1.84 119.49 86.74 31 P C OM P Index 8,294.14 6,499.00 1,453.50 21.25 19.59 19.88 2.19 2.28 9,981.76 194.92 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 361.09 12.53 12.18 14.87 1.13 1.11 579.11 429.38 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 391.75 19.33 23.69 10.28 0.91 0.94 1,511,099.26 1,338.39 34 T WSE Index 10,664.18 8,879.69 1,378.07 14.89 16.49 15.05 1.61 1.65 31,301.31 1,038.05 35 SET Index 1,678.23 1,343.13 127.26 8.25 16.65 16.61 1.86 1.98 16,545.82 499.92 36 SET 50 Index 1,079.83 850.23 109.32 11.33 15.80 16.24 2.02 2.16 11,070.54 334.49 37 VN IN D EX Index 809.39 647.33 143.00 21.51 16.42 16.58 2.00 2.14 2,058,446.59 90.53 2 0 16 2 0 17 E _{C urre nc y}D o m a in U S D LO W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n) E uro pe H IG H

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 5 ,0 0 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (1 ,7 7 5 ) (1 0 .5 8 ) 1 5 .0 9 1 3 .5 3 1 .8 8 1 .6 1 2 8 ,8 7 0 .3 2 2 A D H I IJ 2 ,0 9 0 2 ,6 3 0 1 ,8 3 0 1 0 0 .4 8 2 3 .6 3 1 2 .8 6 1 .3 6 1 .2 4 7 ,4 4 2 .1 8 3 A D R O IJ 1 ,8 2 0 1 ,9 9 5 1 ,1 6 0 1 2 5 7 .3 7 1 1 .9 6 1 0 .5 5 1 .2 7 1 .2 6 5 8 ,2 1 4 .4 5 4 A K R A IJ 6 ,9 2 5 7 ,2 7 5 5 ,4 0 0 9 2 5 1 5 .4 2 2 3 .5 6 2 3 .8 2 3 .5 1 3 .6 2 2 7 ,7 0 0 .9 9 5 A N TM IJ 6 8 0 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 1 5 ) (2 4 .0 2 ) 3 3 1 .8 8 6 8 .2 3 1 .1 7 0 .9 9 1 6 ,3 4 0 .9 2 6 A S II IJ 7 ,8 5 0 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (4 2 5 ) (5 .1 4 ) 2 2 .1 0 1 6 .1 3 2 .9 9 2 .5 7 3 1 7 ,7 9 5 .8 9 7 A S R I IJ 4 0 2 4 9 6 3 0 2 5 0 1 4 .2 0 1 4 .0 2 9 .2 2 0 .9 8 1 .0 0 7 ,8 9 9 .0 6 8 B B C A IJ 1 8 ,9 7 5 1 9 ,2 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,4 7 5 2 2 .4 2 1 8 .5 4 2 0 .4 3 3 .4 0 3 .5 9 4 6 7 ,8 2 8 .8 0 9 B B N I IJ 7 ,2 5 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,7 2 5 3 1 .2 2 9 .0 3 1 0 .2 5 1 .1 8 1 .4 1 1 3 5 ,2 0 2 .7 6 1 0 B B R I IJ 1 5 ,0 0 0 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,3 2 5 2 8 .4 8 1 0 .8 8 1 3 .1 1 1 .9 5 2 .2 6 3 7 0 ,0 3 7 .4 3 1 1 B B TN IJ 3 ,2 7 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,5 3 0 8 7 .9 3 7 .0 5 1 1 .2 8 0 .9 6 1 .5 9 3 4 ,6 2 9 .3 0 1 2 B M R I IJ 6 ,5 7 5 6 ,8 3 8 5 ,0 1 3 7 8 7 1 3 .6 0 1 9 .5 6 1 6 .3 1 1 .8 0 1 .9 1 3 0 6 ,8 3 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 2 0 2 5 2 0 6 3 (7 6 ) (2 7 .3 4 ) 1 0 .9 7 - - - 1 3 ,2 0 6 .0 6 1 4 B S D E IJ 1 ,8 0 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 4 5 2 .5 6 1 8 .8 7 1 2 .9 6 1 .6 4 1 .4 3 3 4 ,6 4 4 .0 5 1 5 C P IN IJ 2 ,6 8 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (4 1 0 ) (1 3 .2 7 ) 2 2 .4 2 1 5 .8 2 3 .5 8 2 .7 3 4 3 ,9 4 6 .6 4 1 6 EL S A IJ 2 7 6 5 2 0 2 2 6 (1 4 4 ) (3 4 .2 9 ) 9 .8 6 1 0 .2 2 1 .0 8 - 2 ,0 1 4 .3 9 1 7 G G R M IJ 6 7 ,7 7 5 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 3 ,8 7 5 6 .0 6 1 8 .4 1 1 7 .8 8 3 .1 1 3 .0 4 1 3 0 ,4 0 5 .0 6 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,2 5 0 3 ,3 5 0 9 0 2 .3 5 3 4 .9 1 3 4 .8 3 1 3 .0 4 1 2 .6 1 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,7 7 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 2 0 0 2 .3 3 2 7 .7 8 2 6 .2 6 5 .6 9 5 .1 9 1 0 2 ,3 3 3 .2 4 2 0 IN C O IJ 2 ,7 6 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 (6 0 ) (2 .1 3 ) - 2 0 7 .9 9 1 .1 3 1 .0 8 2 7 ,4 2 4 .2 9 2 1 IN D F IJ 8 ,4 7 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 5 5 0 6 .9 4 1 8 .5 7 1 6 .7 8 2 .4 0 2 .3 3 7 4 ,4 1 4 .1 1 2 2 IN TP IJ 1 9 ,2 7 5 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,8 7 5 2 5 .1 6 1 4 .6 5 2 6 .5 8 2 .1 7 2 .7 0 7 0 ,9 5 5 .7 4 2 3 J S M R IJ 5 ,9 5 0 6 ,0 5 0 3 ,9 0 0 1 ,6 3 0 3 7 .7 3 1 5 .6 3 2 0 .4 3 2 .2 9 2 .7 5 4 3 ,1 8 4 .3 3 2 4 K L B F IJ 1 ,7 5 0 1 ,8 0 5 1 ,3 8 5 2 3 5 1 5 .5 1 3 0 .8 8 3 2 .6 1 5 .9 6 6 .1 5 8 2 ,0 3 1 .4 6 2 5 L P K R IJ 7 4 5 1 ,1 4 0 6 1 0 2 5 3 .4 7 1 8 .5 3 1 6 .3 6 0 .8 8 0 .8 5 1 7 ,1 9 2 .8 8 2 6 L P P F IJ 9 ,9 2 5 1 9 ,5 5 0 9 ,1 7 5 (5 ,2 0 0 ) (3 4 .3 8 ) 2 1 .8 3 1 3 .9 6 2 3 .7 9 1 0 .7 3 2 8 ,9 6 0 .3 4 2 7 L S IP IJ 1 ,4 6 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (2 7 5 ) (1 5 .8 0 ) 2 0 .0 8 1 2 .6 8 1 .5 5 1 .2 2 9 ,9 9 5 .5 0 2 8 M N C N IJ 1 ,3 6 0 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (3 9 5 ) (2 2 .5 1 ) 1 8 .2 0 1 2 .1 5 2 .6 8 1 .8 9 1 9 ,4 1 5 .5 0 2 9 EX C L IJ 3 ,9 7 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,6 6 0 7 1 .8 6 5 8 .6 5 1 3 4 .5 0 1 .1 6 1 .9 4 4 2 ,4 3 1 .2 0 3 0 M YR X IJ 1 2 9 1 9 2 1 0 8 (4 0 ) (2 3 .6 7 ) 1 5 8 .0 2 1 0 4 .8 8 2 .3 4 1 7 6 .7 1 1 0 ,1 5 4 .7 8 3 1 P G A S IJ 1 ,6 2 0 3 ,0 5 0 1 ,6 0 5 (1 ,0 8 0 ) (4 0 .0 0 ) 1 5 .8 8 1 1 .1 0 1 .5 3 0 .9 7 3 9 ,2 7 1 .2 4 3 2 P TB A IJ 1 0 ,3 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,3 0 0 (2 ,1 2 5 ) (1 7 .0 0 ) 1 2 .7 8 7 .1 6 2 .5 3 1 .9 2 2 3 ,9 0 5 .3 7 3 3 P TP P IJ 2 ,4 8 0 4 ,3 8 2 2 ,3 0 0 (1 ,3 3 0 ) (3 4 .9 1 ) 2 4 .5 1 1 1 .2 5 2 .4 1 1 .3 9 1 5 ,3 7 5 .7 5 3 4 P W O N IJ 6 4 5 7 6 5 5 3 5 8 0 1 4 .1 6 1 6 .2 9 1 5 .9 9 3 .1 3 2 .9 0 3 1 ,0 6 2 .9 4 3 5 S C M A IJ 2 ,2 8 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (5 2 0 ) (1 8 .5 7 ) 2 7 .2 3 1 9 .5 7 1 1 .9 5 8 .3 9 3 3 ,3 3 7 .2 5 3 6 P P R O IJ 2 0 6 3 7 2 1 9 1 (1 3 4 ) (3 9 .4 1 ) 4 4 .3 1 2 9 .0 1 6 .7 7 - 1 2 ,7 0 5 .1 9 3 7 S M G R IJ 1 0 ,0 0 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 8 2 5 8 .9 9 1 2 .0 4 1 8 .3 0 1 .8 7 1 .9 5 5 9 ,3 1 5 .2 0 3 8 S M R A IJ 1 ,0 6 0 1 ,7 9 5 9 7 0 (2 6 5 ) (2 0 .0 0 ) 7 5 .9 8 4 4 .0 9 3 .0 6 2 .1 9 1 5 ,2 9 2 .3 9 3 9 S R IL IJ 3 5 6 4 9 6 2 0 4 1 2 6 5 4 .7 8 5 .2 2 6 .7 1 0 .9 5 - 6 ,6 1 9 .0 7 4 0 S S M S IJ 1 ,4 9 0 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 9 0 6 .4 3 2 3 .0 4 2 2 .4 1 3 .8 6 3 .6 3 1 4 ,1 9 2 .2 5 4 1 TL K M IJ 4 ,7 1 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 4 8 1 8 .8 8 2 0 .1 9 1 9 .9 0 4 .6 5 4 .8 0 4 7 4 ,7 6 7 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,7 0 0 3 1 ,9 7 5 1 6 ,9 0 0 9 ,4 5 0 4 4 .4 7 1 5 .8 4 1 6 .2 8 1 .9 4 2 .6 8 1 1 4 ,5 1 5 .1 5 4 3 U N V R IJ 5 1 ,0 0 0 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 2 ,2 0 0 3 1 .4 4 4 6 .3 1 5 2 .8 3 6 2 .9 3 7 0 .5 6 3 8 9 ,1 3 0 .0 0 4 4 W IK A IJ 1 ,8 7 0 2 ,7 6 0 1 ,7 8 5 (4 9 0 ) (2 0 .7 6 ) 1 6 .1 0 1 3 .3 2 1 .8 6 1 .3 3 1 6 ,7 7 3 .8 1 4 5 W SK T IJ 1 ,9 0 5 2 ,7 4 0 1 ,7 8 5 (6 4 5 ) (2 5 .2 9 ) 1 2 .0 1 1 0 .3 1 3 .1 3 1 .6 7 2 5 ,8 5 8 .2 4 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 8 -Se p -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property 1.25 (1.36) (1.21) (2.98) Basic Industry (0.67) 1.51 (0.27) 13.27 Trade (0.40) 0.55 (1.44) 5.91 Finance 0.11 0.27 0.55 21.59 Miscellaneous Industry 0.06 (0.70) (1.54) (3.26) Consumer 0.53 1.81 1.42 9.88 Infrastructure (0.01) (0.31) (0.99) 16.40 Agriculture 0.34 1.43 2.27 (4.31) Mining 1.34 (5.33) (3.66) 5.15 Aug-17 Jul-17 2.53 1.66 3.82 3.88 -0.07 0.22 128.79 127.76

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,258.00 (0.02) 0.70 1.62 USD/CNY 6.58 (0.34) 1.45 5.62 USD/EUR 0.84 (0.13) (1.30) (12.12) USD/JPY 111.42 0.13 (2.19) 4.97 USD/SGD 1.35 0.10 1.07 7.46 USD/AUD 1.25 (0.18) (0.43) (9.70) USD/GBP 0.74 (0.18) (4.60) (8.70) (in %) 6.20 0.70 1.46 6.02 6.48 6.99 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and Deposit Rates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation MoM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %)

Economic P arameters

(8)

Stock Recommendation

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017

Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017

Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017

Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017

Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017

Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017

(10)

Picks of The Day

ADHI : Trading Buy

ADHI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ADHI berhasil menembus Resistance pada level harga 2090 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 2110 dalam jangka pendek. Trading Range : 2070 — 2130.

Fundamental :

INTP : Trading Buy

INTP memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INTP berhasil menembus Resistance pada level 19250 dan terbuka

pe-luang untuk mencoba level Resistance pada level 19450 dalam jangka pendek, Trading range : 19150 — 19600.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 ADHI - Daily 9/18/2017 4:14:00 PM Open 2050, Hi 2090, Lo 2030, Clos e 2090 (2.5%)MA(Clos e,50)= 2,079.90

2,090

2,079.9

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep -100

-50 0 50 ADHI -MACD(12,26)= -16.06,Signal(12,26,9)= -28.80

-16.0559

-28.7991

20 80 ADHI -Stoch %K(15,3)= 71.06,Stoch %D(15,3,3)= 54.81

71.0648 54.8148 30 70 ADHI -RSI(15)= 55.80 55.8042

14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 INTP - Daily 9/18/2017 4:00:00 PM Open 18850, Hi 19300, Lo 18825, Clos e 19275 (2.5%)MA(Clos e,50)= 18,584.50

19,275

18,584.5

-500 0 500 INTP -MACD(12,26)= 67.34,Signal(12,26,9)= 125.17

67.3428

125.172

20 80 INTP -Stoch %K(15,3)= 45.32,Stoch %D(15,3,3)= 44.01

45.3181 44.0111 30 70 INTP -RSI(15)= 53.35 53.3489

(11)

Picks of The Day

ICBP : Trading Buy

ICBP memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ICBP berhasil menembus Resistance di level harga 8825 sehingga terbuka

peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 8950. Trading Range : 8700 — 9100.

Fundamental :

CTRA : Buy on Weakness

CTRA memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, CTRA belum berhasil menembus Resistance di level harga 1210

se-hingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1170. Trading range : 1160 — 1235.

Fundamental :

7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 ICBP - Daily 9/18/2017 4:00:00 PM Open 8700, Hi 8825, Lo 8675, Clos e 8775 (0.9%)MA(Clos e,50)= 8,575.00

8,775

8,575

-200 0 200 ICBP -MACD(12,26)= 50.65,Signal(12,26,9)= 51.87

50.6459

51.8697

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 59.43,Stoch %D(15,3,3)= 61.45

59.4322 61.4469 30 70 ICBP -RSI(15)= 56.44 56.4379

7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 ICBP - Daily 9/18/2017 4:00:00 PM Open 8700, Hi 8825, Lo 8675, Clos e 8775 (0.9%)MA(Clos e,50)= 8,575.00

8,775

8,575

-200 0 200 ICBP -MACD(12,26)= 50.65,Signal(12,26,9)= 51.87

50.6459

51.8697

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 59.43,Stoch %D(15,3,3)= 61.45

59.4322 61.4469 30 70 ICBP -RSI(15)= 56.44 56.4379

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,000 14,900 15,100 14,800 14,900 15,100 15,300 Long legged doji

LSIP Sell 1,465 1,465 1,455 1,440 1,455 1,480 1,500 Rsi : downtrend

BWPT Sell 254 254 250 246 250 260 266 Black spinning top

BMRI BoW 6,575 6,500 6,650 6,400 6,500 6,650 6,750 White spinning top

BBRI Buy 15,000 15,000 15,100 14,800 14,925 15,100 15,200 Stoc osc : golden cross

BBCA BoW 18,975 18,850 19,050 18,750 18,850 19,050 19,150 Macd : downtrend

BBNI BoW 7,250 7,175 7,300 7,100 7,175 7,300 7,375 Rsi : downtrend

BBTN BoW 3,270 3,250 3,320 3,220 3,250 3,320 3,360 Stoc osc : uptrend

BJTM BoW 685 670 695 660 670 695 710 Stoc osc : uptrend

BJBR BoW 2,600 2,580 2,640 2,550 2,580 2,640 2,690 Stoc osc : uptrend

INDF BoW 8,475 8,425 8,550 8,350 8,425 8,550 8,650 Black spinning top

ICBP Buy 8,775 8,775 8,850 8,600 8,700 8,850 8,950 White spinning top

GGRM BoW 67,775 67,500 68,500 67,000 67,500 68,500 69,200 Black spinning top

UNVR BoW 51,000 50,750 51,425 50,350 50,750 51,425 51,850 White spinning top

CPIN BoW 2,680 2,650 2,710 2,630 2,650 2,710 2,730 Rsi : downtrend

ASII BoW 7,850 7,750 7,950 7,650 7,750 7,950 8,050 Macd : uptrend

SMGR Sell 10,000 10,000 9,800 9,600 9,800 10,150 10,350 Black spinning top

INTP Buy 19,275 19,275 19,450 18,950 19,150 19,450 19,600 Macd : reversal

SMCB BoW 830 820 840 805 820 840 855 Rsi : neutral

TLKM BoW 4,700 4,670 4,730 4,640 4,670 4,730 4,760 White spinning top

PGAS Sell 1,620 1,620 1,605 1,530 1,575 1,605 1,680 Macd : downtrend

JSMR BoW 5,950 5,900 6,050 5,850 5,900 6,050 6,150 Rsi : downtrend

TBIG BoW 6,575 6,500 6,625 6,425 6,500 6,625 6,750 White spinning top

MAPI Sell 6,900 6,900 6,850 6,700 6,850 7,000 7,150 Macd : downtrend

RALS BoW 935 925 950 910 925 950 980 Rsi : downtrend

ACES BoW 1,080 1,070 1,095 1,050 1,070 1,095 1,120 Black spinning top

MPPA BoW 595 585 610 570 585 610 625 Macd : reversal

PTBA BoW 10,375 10,150 10,500 9,875 10,150 10,500 10,650 Stoc osc : reversal

ADRO Buy 1,820 1,820 1,840 1,775 1,800 1,840 1,870 Stoc osc : uptrend

ITMG Buy 20,100 20,100 20,250 19,850 20,000 20,250 20,450 Morning star

ANTM BoW 680 670 690 650 670 690 710 Black spinning top

TINS BoW 880 870 890 850 870 890 910 Rsi : reversal

UNTR BoW 30,700 30,500 31,100 30,150 30,500 31,100 31,400 Macd : downtrend

ASRI Buy 402 402 416 376 390 416 430 Long white candle

LPKR BoW 745 730 760 715 730 760 790 Long legged doji

CTRA BoW 1,185 1,170 1,190 1,160 1,170 1,190 1,210 White spinning top

APLN BoW 298 290 308 282 290 308 318 Stoc osc : overbought

SMRA Buy 1,060 1,060 1,075 1,030 1,045 1,075 1,090 Mac : uptrend

SSIA BoW 600 580 615 565 580 615 630 White spinning top

BSDE BoW 1,800 1,780 1,810 1,760 1,780 1,810 1,830 Long legged doji

PTPP Buy 2,480 2,480 2,530 2,390 2,440 2,530 2,580 Macd : reversal

WSKT BoW 1,905 1,880 1,915 1,850 1,880 1,915 1,940 Stoc osc : uptrend

WIKA Buy 1,870 1,870 1,900 1,820 1,840 1,900 1,920 Rsi : uptrend

ADHI Buy 2,090 2,090 2,110 2,050 2,070 2,110 2,130 Stoc osc : uptrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

Equity Research Team HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE

Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.