RISET SAHAM HARIAN
Samuel Equity Research
Monday, 07 November 2016
www.samuel.co.id
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia.
:
5,362.7
:
+33.2
(+0.6%)
:
4,050
Mn shrs
:
5,327
Bn rupiah
Last
Close
+/-
%
HMSP
3,940
40
1.0
GGRM
67,050
2050
3.2
ICBP
9,100
300
3.4
BBNI
5,600
125
2.3
UNVR
43,975
-200
-0.5
BMRI
11,100
-50
-0.4
ISAT
6,350
-150
-2.3
DNET
960
-40
-4.0
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn)
Net Sell (Rpbn)
TPIA
4
ASII
223
ITMG
4
TLKM
118
DOID
3
BBCA
83
LINK
3
GGRM
75
BJTM
2
UNVR
54
Money Market
Last
Close
+/-
%
USD/IDR
13,078
10.0
-0.1
JIBOR O/N
4.2
0.0
-Infl (MoM)
0.1
-
-Dual Listing Securities
Last
Close
+/-
%
TLKM
31.4
0.1
0.3
ISAT
33.3
-0.9
-2.7
EIDO
25.5
0.0
-0.2
World Indices
Last
Close
+/-
%
DJIA
17,888
-42
-0.2
S&P 500
2,085
-3
-0.2
Euro Stoxx
2,955
-19
-0.6
MSCI World
1,660
-7
-0.4
Nikkei
17,083
177
1.0
Hang Seng
22,643
-41
-0.2
Commodities
Last
Close
+/-
%
Brent Oil
46
-0.8
-1.7
CPO Malay
2,731
-33.0
-1.2
Coal Newc
107
3.8
3.6
Nickel
10,438
-20.0
-0.2
Tin
21,445
160.0
0.8
Changes
Changes
Changes
Changes
Lagging Movers
Market Value
Changes
Leading Movers
Market Activity
Monday, 07 Nov 2016
Market Index
Index Movement
Market Volume
IHSG berpotensi menguat hari ini
Bursa AS ditutup melemah pada jumat lalu seiring antisipasi terhadap
pemilihan presiden di negara itu. Dari sisi ekonomi, data non-farm payrolls
tercatat di bawah ekspektasi (aktual 161.000 vs ekspektasi 178.000).
Namun, pagi ini Dow futures dan peso menguat menyusul pernyataan FBI
bahwa tidak ada cukup bukti untuk melakukan penyelidikan lebih lanjut
Hillary Clinton, yang selama ini tampak disukai oleh pelaku pasar.
IHSG menguat 0,6% pada jumat lalu dengan foreign net sell Rp 966 miliar
di pasar reguler. Hari ini IHSG diperkirakan melanjutkan penguatan seiring
berita terkait Hillary Clinton tersebut dan penguatan sejumlah bursa pagi
ini. Di minggu ini, pemilihan presiden AS tanggal 8 November menjadi hal
penting yang dapat mewarnai bursa global.
Highlights
SMBR
:
Incar penjualan naik 9% yoy di 2017
Telekomunikasi :
Revisi PP52/53 tahun 2000 diharapkan dapat
segera rampung
Toll Road
:
Perusahaan konstruksi asal Turki membidik
pengusahaan tol Probolinggo – Banyuwangi
senilai Rp 18,4 triliun
Sektor unggas :
industri pakan ternak butuh 8,75 juta ton jagung
Telekomunikasi :
8 Izin penyelenggaraan telekomunikasi dicabut
SMBR :Incar penjualan naik 9% yoy di 2017
•
PT Semen Baturaja Tbk (SMBR) mengincar penjualan senilai Rp 1,85 triliun pada
2017, meningkat 9,5% yoy dibandingkan target Rp 1,69 triliun di tahun ini.
• Penjualan usaha ini akan ditopang oleh volume penjualan semen sebanyak 2 juta
semen pada 2017, meningkat 21% dibandingkan perkiraan realisasi 1,65 juta ton di
tahun ini. Perseroan akan memasok semen untuk kebutuhan infrastruktur,
termasuk pembangunan Asian Games yang akan diselenggaran di Palembang,
Sumatera Selatan dan Jakarta pada 2018.
(Bisnis Indonesia) SMBR: Under
Review
Telekomunikasi: Revisi PP52/53 tahun 2000 diharapkan dapat segera rampung
Pemerintah disarankan untuk mempercepat revisi Peraturan Pemerintah (PP) No.
52/2000 tentang Penyelenggaraan Telekomunikasi dan PP No. 53/2000 tentang
Penggunaan Spektrum Frekuensi Radio dan Orbit Satelit dalam rangka efisiensi
industri telekomunikasi.
(Bisnis Indonesia) Telekomunikasi: Overweight
Toll Road: Perusahaan konstruksi asal Turki membidik pengusahaan tol
Probolinggo – Banyuwangi senilai Rp 18,4 triliun
•
Perusahaan konstruksi asal Turki Enka Insast Ve Sanayi membidik pengusahaan
jalan tol Probolinggo
– Banyuwangi senilai Rp 18,4 triliun, bersaing dengan badan
usaha dalam negeri. Jasa Marga (JSMR) Waskita Toll Road dan Brantas Abipraya.
(Bisnis Indonesia) Utilities: Neutral
Sektor unggas: industri pakan ternak butuh 8,75 juta ton jagung
•
Industri pakan ternak nasional membutuhkan sedikitnya 8,75 juta ton jagung pada
tahun depan. Jagung sebanyak itu digunakan untuk mendukung tercapainya target
produksi pakan ternak sebesar 17,50 juta ton pada tahun 2017. Kementerian
Pertanian menyakini produksi jagung mencapai 25,20 juta ton pipilan kering pada
tahun depan, atau naik 8.81% dari target tahun ini yaitu 23,16 juta ton.
(Investor
Daily). Sektor Unggas: Overweight.
Telekomunikasi: 8 Izin penyelenggaraan telekomunikasi dicabut
•
Kementerian Komunikasi dan Informatika (Kemkominfo) telah mencabut delapan
izin penyelenggaraan telekomunikasi di Indonesia terhadap 7 perusahaan
sepanjang 2016. Izin dicabut dari Global Telecom Utama, Reka Jasa Akses,
Jatrindo Dinamika, Bakrie Telecom Tbk, Pasific Satelit Nusantara, Reach Network
Services Indonesia dan Asia Celullar Satellite.
(Investor Daily)
Telekomunikasi:
Gas –58 kargo LNG untuk pembangkit listrik
•
Pasokan gas untuk membangkit listrik di Indonesia pada 2017 sudah aman setelah
pemerintah menyiapkan 58,32 kargo gas alam cair (LNG) kepada PT Perusahaan
Listrik Negara.
• Alokasi gas untuk pembangkit pada tahun depan berasal dari IDD Bangka, Blok
Mahakam, BP, Eni Tranche A dan B dan Lapangan Gas Wasambo
. (Bisnis
Indonesia) Utilities: Under Review
WSKT: Targetkan laba Rp2.7tn
• PT Waskita Karya, Tbk (WSKT) mentargetkan laba bersih bertumbuh Rp2,7triliun
tahun depan, dengan kenaikan penjualan menjadi Rp35triliun.
• Untuk mencapai target tersebut, WSKT mentargetkan asset akan bertumbuh
menjadi Rp30triliun melalui penambahan ekuitas sebesar Rp10triliun dan sumber
pendanaan lain dari bank Rp20triliun.
(Bisnis Indonesia)
(WSKT: BUY 20.75
P/E17E dan 3.21 PBV17E).
Uraian
2017
2018
2019
IDD Bangka
4,8
7,8
5,8
LNG Blok
Mahakam ke
Nusantara Regas
17,0
17,0
17,0
Kontrak BP
dengan PLN
20,0
20,0
20,0
Eni Tranche A dan
B melalui
Pertamina
12,0
23,3
23,3
Lapangan Gas
Wasambo
4,5
9,0
9,0
Qatar
-
-
8,2
Perusahaan daerah
Papua
-
-
3,0
Kontrak baru BP
dengan PLN
-
-
4,4
Total
58,32
77,98
90,69
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 5D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside
(%) (Rp) (%) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E
Banks
BMRI HOLD 4.4 11100 (0.4) (2.42) 1.8 20.0 11369 10300 -7.2 13.9 11.4 1.7 1.5 12.0% 13.2% n/a n/a BBCA BUY 6.5 15500 0.5 (0.64) (1.9) 16.5 16368 17100 10.3 19.6 16.5 3.4 3.0 17.6% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.2 12400 0.6 1.64 3.5 8.5 13323 13700 10.5 11.8 9.9 2.1 1.8 17.9% 18.3% n/a n/a BBNI BUY 1.8 5600 2.3 1.36 5.7 12.2 6409 6300 12.5 9.9 7.7 1.2 1.1 12.2% 13.9% n/a n/a BBTN BUY 0.3 1870 0.5 (2.60) (2.9) 44.4 2207 2300 23.0 8.5 7.5 1.1 0.9 12.4% 12.6% n/a n/a Consumer (Staples) ICBP BUY 1.8 9100 3.4 (4.46) (5.0) 35.1 10388 10300 13.2 28.5 25.6 6.0 5.3 21.0% 20.8% 21.4 18.2 INDF BUY 1.2 8175 (0.3) (4.11) (8.1) 58.0 9921 9900 21.1 18.2 15.4 2.4 2.2 13.2% 14.2% 9.7 8.7 KLBF HOLD 1.4 1725 0.0 (0.29) 0.9 30.7 1758 1700 -1.4 36.7 30.8 6.9 6.0 18.7% 19.6% 24.8 20.8 ROTI BUY 0.1 1600 0.0 (3.03) 0.0 26.5 1701 2000 25.0 30.2 22.5 5.7 4.7 18.9% 21.1% 14.1 12.4 ULTJ BUY 0.2 4740 (1.3) 3.72 3.0 20.2 5575 5300 11.8 21.7 17.7 4.9 4.1 22.5% 23.0% 13.8 11.8 UNVR HOLD 5.8 43975 (0.5) (1.24) (1.2) 18.9 44193 45200 2.8 52.5 47.0 62.5 54.8 118.9% 116.6% 36.7 33.6 SIDO BUY 0.1 565 0.9 (1.74) 0.0 2.7 655 730 29.2 17.7 14.5 3.1 3.0 17.7% 20.4% 8.0 6.4 Cigarette HMSP HOLD 7.9 3940 1.0 (1.25) (3.9) 4.8 4307 4390 11.4 38.7 34.6 12.9 11.7 33.3% 33.8% 27.7 25.1 GGRM BUY 2.2 67050 3.2 1.59 1.7 21.9 76263 77150 15.1 19.7 19.0 3.0 2.7 15.2% 14.1% 12.8 11.8 Healthcare MIKA BUY 0.7 2850 3.6 3.26 3.3 18.8 3165 2950 3.5 62.0 54.8 11.5 10.4 18.6% 19.0% 33.7 30.4 SILO BUY 0.2 10100 2.0 (1.22) (2.9) 3.1 12205 12500 23.8 134.7 104.1 5.5 5.0 4.1% 4.8% 17.6 14.3 Retail MAPI HOLD 0.2 5450 (1.8) (0.91) 20.3 43.6 5365 5500 0.9 48.2 28.8 2.8 2.6 5.8% 8.9% 9.1 7.3 RALS BUY 0.2 1275 0.0 (1.92) 8.5 97.7 1449 1570 23.1 17.2 11.7 2.5 2.2 14.2% 18.4% 19.0 17.8 ACES BUY 0.3 880 0.0 1.73 4.1 6.7 962 960 9.1 29.3 22.6 5.1 4.3 17.2% 19.1% 16.9 15.0 LPPF BUY 0.8 15925 (1.1) (12.02) (12.4) (9.5) 21533 23150 45.4 18.3 16.4 19.5 12.2 106.4% 74.5% 14.5 12.9 Telco EXCL BUY 0.4 2280 0.4 (0.44) (13.6) (36.7) 3256 4550 99.6 15.0 14.7 1.3 1.2 8.4% 8.1% 5.2 4.5 ISAT HOLD 0.6 6350 (2.3) (1.55) 0.0 15.5 7876 6600 3.9 28.7 19.3 2.6 2.3 8.9% 12.0% 4.1 3.7 TLKM BUY 7.2 4150 0.0 (1.89) (1.2) 34.3 4671 5000 20.5 19.7 15.7 4.6 4.0 23.6% 25.7% 8.1 7.4 Auto and HE ASII BUY 5.7 8125 0.0 (0.61) (0.9) 35.4 8691 9000 10.8 20.6 17.4 3.1 2.7 14.8% 15.2% 15.0 14.5 UNTR BUY 1.4 21850 0.0 3.55 12.3 28.9 21251 20500 -6.2 18.9 16.7 2.0 1.9 10.7% 11.4% 5.3 4.6 Aviation GIAA HOLD 0.2 352 1.7 (6.38) (13.7) 13.9 412 490 39.2 8.9 8.9 0.6 0.6 6.3% 6.5% 3.5 3.5 Property BSDE HOLD 0.7 2060 0.0 (5.07) (5.1) 14.4 2479 2350 14.1 16.1 13.1 1.8 1.5 11.1% 11.8% 11.8 10.3 PWON BUY 0.6 720 0.0 (0.69) 8.3 45.2 756 710 -1.4 25.7 24.0 4.4 3.8 17.0% 15.8% 10.3 9.0
KPIG BUY 0.2 1450 0.0 2.84 (6.5) 2.8 n/a 1810 24.8 33.7 28.4 1.2 1.2 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 420 1.9 (4.98) (9.5) 22.4 461 390 -7.1 13.1 12.0 1.2 1.1 9.0% 9.1% 6.3 5.5 SMRA HOLD 0.4 1435 0.3 (15.34) (18.5) (13.0) 1879 1750 22.0 23.1 22.1 2.6 2.3 11.2% 10.5% 9.7 8.8 Construction PTPP HOLD 0.3 3980 (1.2) (2.93) (5.0) 2.7 5404 4000 0.5 20.5 16.2 3.9 3.3 18.9% 20.1% 10.3 9.0 ADHI HOLD 0.1 2160 0.9 (1.82) (8.9) 0.9 3173 2700 25.0 13.0 9.4 1.4 1.2 10.5% 13.1% 6.1 5.4 WSKT BUY 0.6 2510 1.2 (4.20) (4.2) 50.3 3264 2900 15.5 21.8 17.9 3.2 2.8 14.5% 15.4% 21.7 18.4 WIKA BUY 0.3 2580 5.7 (2.27) (8.8) (2.3) 3539 3300 27.9 20.3 15.5 3.2 2.8 15.7% 17.8% 9.5 8.1 Cement INTP HOLD 1.0 16100 0.6 (2.28) (10.3) (27.9) 17801 18000 11.8 12.4 11.2 2.3 2.1 18.3% 18.6% 7.5 6.4 SMGR HOLD 1.0 9275 0.0 (7.02) (10.8) (18.6) 11147 10000 7.8 11.8 10.7 1.9 1.7 16.2% 16.3% 5.6 4.6 SMCB SELL 0.1 940 1.1 (1.57) (6.9) (5.5) 954 920 -2.1 -117.5 78.3 0.9 0.9 -0.7% 1.1% 10.2 8.3 Precast
WSBP BUY 0.3 605 1.7 (3.97) n/a n/a 698 690 14.0 30.3 24.2 2.5 2.3 8.4% 9.4% 23.9 18.6 WTON BUY 0.1 875 2.9 (3.31) (6.4) 6.1 1099 1150 31.4 27.3 20.8 2.8 2.2 10.2% 10.8% 19.7 15.4 Utility
PGAS BUY 1.0 2470 2.9 (4.63) (5.0) (10.0) 3049 3375 36.6 10.4 8.7 1.3 1.2 12.3% 13.5% 7.2 6.3 JSMR BUY 0.5 4490 (0.2) (1.75) (4.1) (14.1) 6093 6500 44.8 16.0 16.9 2.6 2.4 16.2% 14.3% 10.4 10.0 Coal and Metal
ANTM BUY 0.4 910 2.2 5.20 13.8 189.8 770 840 -7.7 -43.3 86.7 1.2 1.2 -2.8% 1.4% 36.9 29.3 INCO HOLD 0.5 2640 1.9 0.38 (1.1) 61.5 2401 2800 6.1 200.0 28.6 1.1 1.1 0.6% 3.7% 13.9 9.0 TINS HOLD 0.1 1060 11.6 19.77 33.3 109.9 885 850 -19.8 44.2 22.1 1.5 1.4 3.3% 6.3% 7.9 6.8 ITMG BUY 0.3 15400 4.1 6.21 19.6 169.0 13919 15000 -2.6 16.7 11.7 1.5 1.4 9.1% 12.2% 5.9 6.5 ADRO BUY 0.9 1670 1.8 5.70 21.5 224.3 1601 1500 -10.2 19.8 16.6 1.2 1.1 5.8% 6.6% 10.0 8.7 EV/EBITDA (x) PE PBV ROE
