Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, leverage, likuiditas,
Tipe Kepemilikan Perusahaan dan Umur Perusahaan Terhadap
Luas Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
OLEH :
SUFYANTO
NIM. 062277210090
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
KATA PENGANTAR
Syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini yang berjudul “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, leverage, likuiditas, Tipe Kepemilikan Perusahaan dan Umur
Perusahaan Terhadap Luas Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam menyelesaikan tulisan ini penulis menyadari tidak dapat berjalan sendiri tanpa bantuan dan dorongan baik materil maupun spiritual dari berbagai pihak. Dengan penuh rasa hormat penulis menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua dan keluarga penulis yang telah memberikan dukungan moril dan materil yang diberikan dengan tulus.
Di kesempatan ini ucapan terima kasih juga penulis sampaikan kepada pihak yang telah memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini adalah sebagai berikut :
1. Bapak Prof. Dr. Ibnu Hajar Damanik, M.Si , sebagai Rektor Universitas Negeri Medan .
2. Bapak Drs. Kustoro Budiarta, ME, sebagai Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
4. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si, Ak, sebagai Sekretaris Jurusan, dan sekaligus sebagai Dosen Penguji yang telah banyak memberikan masukan dan membantu urusan administrasi.
5. Ibu Yulita Tridiarti, SE, M.Si, Ak, sebagai Dosen Pembimbing Skripsi, terima kasih telah banyak meluangkan waktu untuk membimbing penulis dan memberikan masukan dari awal hingga akhir penulisan skripsi ini
6. Bapak Drs. Surbakti Karo-karo, M.Si, Ak, sebagai Dosen Penguji yang telah senantiasa memberikan saran dan masukan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi.
7. Bapak OK Sofyan Hidayat, SE, M.Si, Ak, sebagai Dosen Penguji yang telah senantiasa memberikan saran dan masukan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi.
8. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi, yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama peneliti menempuh perkuliahan.
9. Orang tua penulis yaitu ayahanda Asdianto dan Ibunda Misisni, Saudara-saudaraku Feryanto, Angga Safnianto, dan Kiki Arianto, Terima kasih atas segala kasih sayang, dukungan, semangat, dan bantuan yang selama ini diberikan kepada penulis.
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ... i
LEMBAR PERSETUJUAN DAN PENGESAHAAN ………. ii
ABSTRACT /ABSTRAK ... iii
KATA PENGANTAR ... v
DAFTAR ISI ………... viii
DAFTAR GAMBAR ………xii
DAFTAR TABEL ………... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ………....xiv
BAB I PENDAHULUAN. ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Identifikasi Masalah ... 7
1.3 Pembatasan Masalah ... 7
1.4 Rumusan Masalah ... 7
1.5 Tujuan Penelitian ... 8
1.6 Manfaat Penelitian ... 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ... 9
2.1 Kerangka Teori... 9
2.1.1 Pengungkapan Laporan Tahunan ... 9
2.1.2 Peraturan Pengungkapan ... 14
2.1.3 Karakteristik Pengungkapan ... 16
2.1.3.2 Ukuran Perusahaan ……….. 18
2.1.3.3 Profitabilitas ……….. 20
2.1.3.4 Leverage ……… 22
2.1.3.5 Likuiditas ………... 25
2.1.3.6 Tipe Kepemilikan Perusahaan ………... 26
2.1.3.7 Umur Perusahaan ………... 27
2.2 Penelitian Terdahulu ... 28
2.3 Kerangka Berfikir... 28
2.4 Perumusan Hipotesis ... 32
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 33
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitian ... 33
3.2 Populasi dan Sampel ... 33
3.3 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 34
3.3.1 Variabel Penelitian ... 34
3.3.2 Definisi Operasional Variabel ... 35
3.4 Teknik Pengumpulan Data ... 38
3.5 Teknik Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 39
3.5.1 Teknik Analisis Data ... 39
3.5.2 Uji Normalitas Data ... 40
3.5.3 Uji Asumsi Klasik ... 40
3.5.3.1 Uji Multikolinearitas ... 40
3.5.3.2 Uji Autokorelasi ... 41
3.5.4 Uji Hipotesis ... 42
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 44
4.1 Hasil Penelitian ... 44
4.1.1 Gambaran Umum Sampel ... 44
4.1.2 Hasil Pengumpulan Data ... 46
4.1.2.1 Pengungkapan Sukarela ... 46
4.1.2.2 Ukuran Perusahaan ... 48
4.1.2.3 Profitabilitas ... 49
4.1.2.4 Leverage ... 50
4.1.2.5 Likuiditas ... 51
4.1.2.6 Tipe Kepemilikan ……… 52
4.1.2.7 Umur Perusahaan ………. 53
4.1.3 Hasil Pengujian Data ... 54
4.1.3.1 Analisis Statistik Deskriptif ... . 54
4.1.3.2 Uji Normalitas Data ... . 56
4.1.3.3 Uji Asumsi Klasik ... . 59
4.1.3.3.1 Multikolinearitas ... . 59
4.1.3.3.2 Autokorelasi ... . 60
4.1.3.3.3 Heteroskedastisitas ... . 61
4.1.4 Analisis Regresi Berganda ... . 63
4.1.4.1 Persamaan Regresi ... 63
4.1.5 Uji Hipotesis ... 68
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian ... 69
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 73
5.1 Kesimpulan ... 73
5.2 Keterbasan Penelitian ... 74
5.3 Saran ... 74
DAFTAR PUSTAKA ... 75
ABSTRAK
SUFYANTO, NIM 062277210090. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, leverage, likuiditas, Tipe Kepemilikan Perusahaan dan Umur Perusahaan Terhadap Luas Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Skripsi, Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan,
2010.
Permasalahan dalam penelitian ini adalah apakah Pengaruh Ukuran Perusahaan (SIZE), Profitabilitas (NPM), leverage (DAR), likuiditas (CR), Tipe Kepemilikan Perusahaan (TKS) dan Umur Perusahaan (AGE) Terhadap Luas Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada Pengaruh Ukuran Perusahaan (SIZE), Profitabilitas (NPM), leverage (DAR), likuiditas (CR), Tipe Kepemilikan Perusahaan (TKS) dan Umur Perusahaan (AGE) Terhadap Luas Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia secara simultan berpengaruh terhadap Pengungkapan Sukarela perusahaan barang konsumsi di BEI.
Populasi dalam penelitian adalah seluruh perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2008-2010 sejumlah 19 perusahaan. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, yang menjadi sampel sebanyak 17 perusahaan untuk data tahun 2004-2008. Sumber data dalam penelitian adalah data sekunder yang diperoleh dari situs www.idx.co.id. Pengolahan data dilakukan dengan cara pooling data. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda dengan bantuan SPSS 16.
Hasil penelitian menunjukkan secara simultan (Uji F) dapat diketahui bahwa keenam variabel independen berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan sukarela. Hal ini dapat dilihat dari Fhitung > Ftabel (4,814 > 2,336) dengan tingkat signifikansi 0.001 lebih kecil dari 0.05. Keenam variabel independen memberikan nilai Adjusted R square sebesar 38,2% hal ini berarti sebesar 38,2 % variabel dependen pengungkapan sukarela dapat dijelaskan oleh variabel independen Pengaruh Ukuran Perusahaan (SIZE), Profitabilitas (NPM), leverage (DAR), likuiditas (CR), Tipe Kepemilikan Perusahaan (TKS) dan Umur Perusahaan (AGE) sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain diluar penelitian sebesar 61,8 (100-38,2%).
Kesimpulan penelitian adalah diketahui bahwa ada Pengaruh Ukuran Perusahaan (SIZE), Profitabilitas (NPM), leverage (DAR), likuiditas (CR), Tipe Kepemilikan Perusahaan (TKS) dan Umur Perusahaan (AGE) signifikan secara simultan terhadap pengungkapan sukarela Pada Perusahaan Barang Konsumsi yang terdaftar Di BEI. Berbeda dengan penelitian Terdahulu Sudarmadji dan Sularto (2007) di mana Size, DAR, dan TKS tidak berpengaruh pada laporan keuangan tahunan.
ABSTRACT
SUFYANTO, NIM 062 277 210 090. Influence of company size, profitability, leverage, liquidity, Corporate Ownership Type and Age Company Annual Statements Against Broad Consumer Goods Listed in Indonesia Stock Exchange. Thesis Department of Accounting, Faculty of Economics, University of Medan, 2010.
The problem in this study is whether the effect of company size (SIZE), profitability (NPM), leverage (DAR), liquidity (CR), Corporate Ownership Type (EFB) and Age Company (AGE) against Broad Disclosure Annual Report Consumer Goods Listed on Indonesia Stock Exchange. This study aims to determine whether there is influence of Firm Size (SIZE), profitability (NPM), leverage (DAR), liquidity (CR), Corporate Ownership Type (EFB) and Age Company (AGE) against Broad Disclosure Annual Report of Registered Consumer Goods on the Indonesia Stock Exchange simultaneously affect the Voluntary Disclosure consumer goods companies on the Stock Exchange.
The population is the entire consumer goods companies listed on the Stock Exchange in 2008-2010, some 19 companies. The sample purposive sampling method, which is a sample of 17 companies for data years 2004-2008. Sources of data in research is secondary data obtained from the site www.idx.co.id. Data processing is done by pooling the data. Data analysis method used is multiple regression analysis using SPSS 16.
Results showed simultaneously (Test F) can be seen that the six independent variables significantly influence voluntary disclosure. It can be seen from the F count> F table (4.814> 2.336) with a significance level of 0.001 is smaller than 0.05. The sixth independent variable gives the value of Adjusted R square of 38.2%, this means that 38.2% of the dependent variable can be explained by the voluntary disclosure of the independent variables influence company size (SIZE), profitability (NPM), leverage (DAR), liquidity (CR ), Corporate Ownership Type (EFB) and Age Company (AGE) while the rest is influenced by other variables outside study of 61.8 (100 to 38.2%).
Studies conclusion is known that there is influence of Company Size (SIZE), profitability (NPM), leverage (DAR), liquidity (CR), Corporate Ownership Type (EFB) and Age Company (AGE) is significant simultaneous to voluntary disclosure In Consumer Goods Company listed in BEI. In contrast to research and Sularto Sudarmadji Older (2007) where Size, DAR, and TKS no effect on the annual financial statements.
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Beberapa Peraturan BAPEPAM Yang Mengatur Pengungkapan .15
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ……….28
Tabel 4.1 Penentuan Sampel ……….45
Tabel 4.2 Nama-nama Perusahaan Yang Menjadi sampel Penelitian ……..45
Tabel 4.3 Pengungkapan Sukarela ………47
Tabel 4.4 Ukuran Perusahaan ………...48
Tabel 4.5 Net Profit Margin ……….49
Tabel 4.6 Debt to Asset Ratio ………..50
Tabel 4.7 Current Ratio ………....51
Tabel 4.8 Tipe Kepemilikan Perusahaan ……….52
Tabel 4.9 Umur Perusahaan ……….53
Tabel 4.10 Descriptif Statistik Sebelum Normalitas ………54
Tabel 4.11 Descriptif Statistik Setelah Normalitas ………...55
Tabel 4.12 Uji Normalitas Sebelum Data Ditransformasi ………57
Tabel 4.13 Uji Normalitas Setelah Data Ditransformasi ………..58
Tabel 4.14 Hasil Uji Multikolinearitas ……….59
Tabel 4.15 Hasil Uji Autokorelasi ………60
Tabel 4.16 Hasil Uji Regresi Berganda ………63
Tabel 4.17 Hasil Uji Analisis Koefisien Korelasi dan Determinasi ……….66
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Pertanyaan Pengungkapan Sukarela yang Terdiri dari 32 Item Pertanyaan (SIWI, 2009)
Lampiran 2 Daftar Perusahaan Sampel tahun 2008-2010
Lampiran 3 Perhitungan Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel Periode 2008-2010
Lampiran 4 Tabulasi Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel Periode 2008-2010
Lampiran 5 Hasil Output SPSS
Lampiran 6 Permohonan Judul Skripsi Lampiran 7 Nota Tugas
DAFTAR GAMBAR
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Suatu entitas bisnis membutuhkan modal untuk melakukan aktivitas operasional usahanya. Sementara terdapat pihak yang memiliki kelebihan dana (investor-kreditor) yang bermaksud menginvestasikan dananya ke perusahaan yang dapat memberikan keuntungan dan keamanan atas investasinya. Untuk itu investor memerlukan informasi yang akurat dan relevan untuk mendukung pengambilan keputusan pendanaan yang aman dan menguntungkan.
Keputusan yang dibuat para investor pada dasarnya adalah keputusan beli-jual-tahan (buy-sel-hold decisions). Para kreditor berurusan dengan keputusan memberikan kredit. Pemegang saham mungkin juga membuat keputusan mengenai pengangkatan, pemberhentian dan penentuan kompensasi/gaji dan persetujuan atau penolakan terhadap perubahan-perubahan besar kebijakan perusahaan.
serta mampu menunjukkan sifat perbedaan kelengkapan ungkapan antar perusahaan dan faktor-faktor yang mempengaruhinya.
Pelaporan tahunan merupakan informasi yang menghubungkan komunikasi entitas bisnis dengan investor, kreditor dan pihak lain yang berkepentingan terhadap informasi tersebut. Pelaporan tahunan di samping sebagai laporan pertanggungjawaban manajemen kepada pemilik juga berfungsi sebagai informasi yang akan digunakan oleh investor, kreditor dan pihak lain untuk mengambil keputusan ekonomi. Keputusan yang dibuat para investor pada dasarnya adalah keputusan beli-jual-tahan (buy-sel-hold decisions). Para kreditor berurusan dengan keputusan memberikan kredit.
Adapun pengungkapan itu ada 2 jenis yaitu pengungkapan wajib (mandatory disclousure) dan pengungkapan sukarela (volountary disclousure).
Pengungkapan wajib merupakan kebijaksanaan dari Bapeppam yang mewajibkan bagi perusahaan go public untuk mengungkapkan laporan tahunan perusahaan. Sedangkan pengungkapan sukarela merupakan kebijaksaan dari perusahaan go public itu sendiri untuk mengungkapkan laporan tahunannya kepada publik dengan sukarela.
Salah satu bagi manajer untuk meningkatkan kredibilitas perusahaan adalah melalui pengungkapan sukarela secara lebih luas. Perusahaan dapat menarik perhatian lebih banyak analis, meningkatkan ekspetasi pasar, menurunkan ketidak simetrian informasi pasar dan menurunkan kejutan pasar (market surprise) dengan melakukan pengungkapan yang lebih luas. (Na’im dan
Rakhman, 2000 dalam Sudarmaji 2007.
Almilia dan Retrinasari meneliti pengaruh karakteristik perusahaan terhadap kelengkapan pengungkapan dalam laporan tahunan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Penelitian dilakukan pada tahun 2007. Karakteristik perusahaan diukur dengan ukuran perusahaan, rasio leverage, rasio likuiditas, net profit margin dan status perusahaan, sedangkan kelengkapan pengungkapan laporan tahunan diukur dengan seberapa banyak pengungkapan wajib dan pengungkapan sukarela menggunakan indeks pengungkapan. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa rasio likuiditas, ukuran perusahaan dan status perusahaan berpengaruh signifikan terhadap kelengkapan pengungkapan, sedangkan rasio leverage dan net profit margin tidak berpengaruh terhadap kelengkapan pengungkapan laporan tahunan.
sektor perusahaan menyebabkan perbedaan yang signifikan terhadap tingkat pengungkapan laporan tahunan di antara sektor perusahaan yang berbeda, sedangkan ukuran perusahaan, profitabilitas dan debt to equity ratio tidak menyebabkan perbedaan yang signifikan terhadap tingkat pengungkapan laporan tahunan.
Penelitian ini merupakan replikasi atas penelitian yang dilakukan oleh Sudarmadji dan Sularto pada tahun 2007, dengan menambah dua variabel independen yaitu umur perusahaan, hal ini dilakukan karena dalam penelitian Amalia (2005) menemukan bahwa perusahaan yang berumur lebih tua memiliki pengalaman yang lebih banyak dalam publikasi laporan keuangan.
Perusahaan yang memiliki pengalaman lebih banyak akan lebih mengetahui kebutuhan konstituennya akan informasi tentang perusahaan, sedangakan likuiditas menerakan bahwa current ratio akan mempengaruhi aktiva lancar perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Sudarmadji hanya melakukan penelitian pada delapan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang diambil secara acak sebagai sampel penelitian dan hanya menggunakan satu tahun pengamatan. Kesimpulan hasil penelitian Sudarmadji adalah bias karena sampel yang digunakan terlalu kecil sehingga tidak mampu mempresentasikan seluruh populasi yang ada.
penelitian karena saham-sahamnya yang stabil dan penjualan yang meningkat dari tahun ke tahun. Penjualan yang meningkat dikarenakan perusahaan barang konsumsi lebih stabil dan tidak mudah terpengaruh oleh musim ataupun perubahan kondisi perekonomian karena dalam keadaan apapun orang akan tetap mengkonsumsi sebagai kebutuhan dasar dimana perusahaan barang konsumsi terdiri dari 4 industri yaitu industri makanan ataupun minuman, industri rokok, industri farmasi dan industri kosmetik. Disamping itu, dikarenakan dalam perusahaan barang konsumsi, kelengkapan informasi yang diungkap dalam laporan keuangan masih kurang dan masih terdapat item-item yang disajikan belum sesuai dengan keputusan Bapepam No. 38/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996.
Maka dalam penelitian dimaksudkan untuk mengetahui seberapa besar ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, likuiditas, tipe kepemilikan perusahaan dan umur perusahaan yang mempengaruhi terhadap pengungkapan sukarela dengan menjadikan perusah aan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai objek penelitian.
Berdasarkan uraian tersebut maka peneliti tertarik untuk meneliti mengenai “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, leverage, likuiditas, Tipe Kepemilikan Perusahaan dan Umur Perusahaan Terhadap Luas
Pengungkapan Laporan Tahunan Barang Konsumsi yang Terdaftar di
1.2 Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang yang dikemukakan di atas, maka peneliti merumuskan masalahnya sebagai berikut :
1. Apakah ada pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, likuiditas, Tipe kepemilikan perusahaan, dan umur perusahaan terhadap luas pengungkapan sukarela (voluntary disclosured) dalam laporan tahunan perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
2. Faktor mana yang paling dominan mempengaruhi luas pengungkapan sukarela dalam laporan tahunan perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
1.3 Batasan Masalah
Berdasarkan identifikasi masalah, maka permasalahan yang dibahas dalam penelitian ini dibatasi pada ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, tipe kepemilikan perusahaan, dan umur perusahaan secara signifikan mempengaruhi luas pengungkapan sukarela dalam laporan tahunan perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk data tahun 2008-2010.
1.4 Perumusan Masalah
berpengaruh secara simultan terhadap luas pengungkapan sukarela dalam laporan tahunan perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ?
1.5 Tujuan Penelitian
Adapun tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, likuiditas, tipe kepemilikan perusahaan, dan umur perusahaan berpengaruh terhadap luas pengungkapan sukarela laporan tahunan pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
1.6 Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan memberi manfaat bagi :
1. Bagi penulis yaitu sebagai referensi mengenai pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, likuiditas, tipe kepemilikan perusahaan, dan umur
perushaan terhadap luas pengungkapan sukarela laporan tahunan.
2. Bagi perusahaan yaitu sebagai bahan masukan mengenai perlunya pengungkapan sukarela laporan tahunan perusahaan.
3. Bagi investor yaitu sebagai dasar pertimbangan untuk melakukan keputusan investasi pada perusahaan barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
4. Bagi peneliti selanjutnya yaitu sebagai bahan masukan untuk melakukan
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
1 Ada Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, leverage, likuiditas, Tipe Kepemilikan Perusahaan dan Umur Perusahaan terhadap pengungkapan sukarela perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Hal ini dapat dilihat dari Pengaruh tersebut ditunjukkan dengan nilai F hitung > F tabel (4,814 > 2,336) dengan tingkat signifikan sebesar 0.001 < 0.05. Sehingga terbukti bahwa secara simultan ada pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen.
5.2. Keterbasan Penelitian
1. Peneliti hanya meneliti faktor internal perusahaan, sedangkan faktor eksternal seperti peraturan pemerintah, inflasi dan kestabilan politik dan lain sebagainya tidak tercakup dalam penelitian ini, padahal faktor tersebut kemungkinan mempengaruhi kebijakan dividen.
2. Peneliti mengambil perusahaan maufaktur yang terdiri dari 17 jenis perusahaan.
5.3 Saran
1 Bagi para peneliti yang tertarik untuk melakukan penelitian lebih lanjut mengenai pengungkapan sukarela hendaknya menambah variabel lain yang diduga berpengaruh terhadap pengungkapan sukarela.
