i
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012-2016
Oleh:
ANING NOVIANA 2014-11-238
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2019
ii
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012-2016
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Starta satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus
Oleh:
ANING NOVIANA
2014-11-238
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2019
iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Motto:
“Jika kamu dalam perjalanan (dan bermu'amalah tidak secara tunai) sedang kamu tidak memperoleh seorang penulis, maka hendaklah ada barang tanggungan yang dipegang (oleh yang berpiutang). akan tetapi jika sebagian kamu mempercayai sebagian yang lain, maka hendaklah yang dipercayai itu menunaikan amanatnya (hutangnya) dan hendaklah ia bertakwa kepada Allah Tuhannya; dan janganlah kamu (para saksi) menyembunyikan persaksian. dan Barangsiapa yang menyembunyikannya, Maka Sesungguhnya ia adalah orang yang berdosa hatinya; dan Allah Maha mengetahui apa yang kamu kerjakan.” (Q.S Al-Baqarah:283)
Persembahan:
1. Allah SWT sebagai bentuk ibadah kepada-Nya.
2. Orang tua peneliti yang tidak pernah bosan untuk selalu mendoakan. 3. Universitas Muria Kudus sebagai tempat menimba ilmu.
4. Saudara-saudaraku yang selalu memberi motivasi dan semangatnya. 5. Semua teman-teman Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen.
v
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa memberikan kesehatan, kemudahan dan kelancaran, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja Keuangan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012 - 2016” dapat diselesaikan. Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat yang harus dipenuhi untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muria Kudus.
Skripsi ini tidak akan selesai tanpa peran serta dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu ucapan terimakasih disampaikan kepada:
1. Dr. H. Suparnyo, SH., MS. selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Dr. H. Mochamad Edris, MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
3. Dina Lusianti, SE., MM., AAK. selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
4. Drs. H. M. Masruri, MM. dan Dian Wismar’ein, SE, MM. selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, motivasi, dan pengarahan dalam menyusun skripsi ini.
5. Orang tua dan teman-teman penulis yang selalu memberikan semangat dan dukungan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan ketidaksempurnaan dalam penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, kritik dan saran yang bersifat membangun sangat diperlukan. Namun demikian, merupakan harapan bagi penulis bila skripsi ini dapat memberikan manfaat yakni berupa sumbangan pengetahuan bagi orang lain.
Kudus, Juli 2018
vi
ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE IN MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2012-2016
ANING NOVIANA 2014-11-238
Dosen Pembimbing : 1. Drs. H. M. Masruri, MM. 2. Dian Wismar’ein, SE, MM.
ABSTRACT
This study aims to analyze the financial performance of the ratio of liquidity, solvency and profitability in manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2012-2016. The sample in this study was selected by using purposive sampling technique, namely manufacturing companies listed on the Stock Exchange that have complete financial data needed for research in 2012-2016. The data analysis technique used in this research is descriptive and quantitative by using the ratio of liquidity, solvency and profitability. Based on the results of research, manufacturing companies that are liquid with the current ratio are PT. Sat Nusapersada, PT. Ashahimas Flat Glass, PT. Indal Aluminum Industry, and PT. Indocement Tunggal Prakarsa. Manufacturing companies that are liquid with quick ratio are PT. Ashahimas Flat Glass and PT. Indocement Tunggal Prakarsa. The Solvable Manufacturing Company with Total Debt to Equity Ratio is PT. Sat Nusapersada, PT. Gudang Garam, PT. Ashahimas Flat Glass. A solvable manufacturing company with a Long Term Debt to Equity Ratio is PT. Sat Nusapersada, PT. Gudang Garam, PT. Alkindo Naratama and PT. Indocemet Tunggal
Prakarsa. A Manufacturing Company that is Profitable with a gross profit margin is
PT. Primarindo Asia Infrastructure, PT. Unilever Indonesia, and PT. Indocement Tunggal Prakarsa.
vii
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012-2016
ANING NOVIANA 2014-11-238
Dosen Pembimbing : 1. Drs. H. M. Masruri, MM. 2. Dian Wismar’ein, SE, MM.
RINGKASAN
Penelitian ini bertujuan adalah untuk menganalisis kinerja keuangan ratio likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012 - 2016. Sampel dalam penelitian ini dipilih dengan menggunakan teknik purposive sampling yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI yang memiliki data keuangan secara lengkap yang dibutuhkan untuk penelitian tahun 2012-2016. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dan kuantitatif yaitu dengan menggunakan ratio likuiditas, solvabilitas dan profitabilitas. Berdasarkan Hasil Penelitian, Perusahaan Manufaktur yang likuid dengan current ratio adalah PT. Sat Nusapersada, PT. Ashahimas Flat Glass, PT. Indal Aluminium Industry, dan PT. Indocement Tunggal Prakarsa. Perusahaan Manufaktur yang likuid dengan quick ratio adalah PT. Ashahimas Flat Glass dan PT. Indocement Tunggal Prakarsa. Perusahaan Manufaktur yang Solvabel dengan Total Debt to Equity
Ratio adalah PT. Sat Nusapersada, PT. Gudang Garam, PT. Ashahimas Flat Glass.
Perusahaan Manufaktur yang solvable dengan Long Term Debt to Equity Ratio adalah PT. Sat Nusapersada, PT. Gudang Garam, PT. Alkindo Naratama dan PT. Indocemet Tunggal Prakarsa. Perusahaan Manufaktur yang Profritabel dengan gross profit margin
adalah PT. Primarindo Asia Infrastructure, PT. Unilever Indonesia, dan PT. Indocement Tunggal Prakarsa.
viii DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN SAMPUL DEPAN ... i
HALAMAN JUDUL ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ... iii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... iv
KATA PENGANTAR ... v
ABSTRACT ... vi
RINGKASAN ... vii
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR GRAFIK ... xiii
BAB I PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Ruang Lingkup ... 4 1.3 Perumusan Masalah ... 4 1.4 Tujuan Penelitian ... 4 1.5 Kegunaan Penelitian ... 4
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 6
2.1 Teori Signaling ... 6
2.2 Laporan Keuangan ... 7
2.3 Kinerja Keuangan ... 10
2.4 Likuiditas ... 12 Halaman
ix
2.5 Solvabilitas ... 14
2.6 Profitabilitas ... 15
2.7 Penelitian Terdahulu ... 17
2.8 Kerangka Pemikiran Penelitian ... 20
BAB III METODE PENELITIAN ... 22
3.1 Rancangan Penelitian ... 22
3.2 Variabel Penelitian ... 22
3.3 Definisi Operasional ... 22
3.4 Jenis dan Sumber Data ... 24
3.5 Populasi dan Sampel ... 25
3.6 Pengumpulan Data ... 26
3.7 Teknik Analisis Data ... 27
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 31
4.1 Gambaran Perusahaan Manufaktur ... 31
4.2 Penyajian Data ... 33
4.3 Analisis Data ... 51
4.4 Pembahasan ... 91
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 97
5.1 Kesimpulan ... 97
5.2 Saran ... 98
DAFTAR PUSTAKA ... 100
LAMPIRAN ... 103
Lampiran 1 Perhitungan Likuiditas ... 103
Lampiran 2 Perhitungan Solvabilitas ... 111 Halaman
x
Lampiran 3 Perhitungan Profitabilitas ... 121 Lampiran 7 Laporan Keuangan Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Definisi Operasional ... 22
Tabel 3.2 Standar Rasio Likuiditas ... 28
Tabel 3.3 Standar Rasio Solvabilitas ... 29
Tabel 3.4 Standar Ratio Profitabilitas ... 29
Tabel 4.1 Current Ratio Pada Sampel Perusahaan Manufaktur ... 34
Tabel 4.2 Quick Ratio Pada Sampel Perusahaan Manufaktur ... 37
Tabel 4.3 Total Debt to Equity Ratio Pada Sampel Perusahaan Manufaktur .... 40
Tabel 4.4 Long Term Debt to Equity Ratio Pada Sampel Perusahaan Manufaktur ... 43
Tabel 4.5 Gross Profit Margin Pada Sampel Perusahaan Manufaktur ... 46
Tabel 4.6 Net Profit Margin Pada Sampel Perusahaan Manufaktur ... 49
Tabel 4.7 Ratio Likuiditas Dengan Current Ratio ... 52
Tabel 4.8 Ratio Likuiditas Dengan Quick Ratio... 57
Tabel 4.9 Hasil Penelitian Ratio Likuiditas ... 62
Tabel 4.10 Ratio Solvabilitas Dengan Total Debt To Equity Ratio ... 65
Tabel 4.11 Ratio Solvabilitas Dengan Long Term Debt To Equity Ratio ... 71
Tabel 4.12 Hasil Penelitian Ratio Solvabilitas ... 77
Tabel 4.13 Ratio Profitabilitas Dengan Gross Profit Margin ... 79
Tabel 4.14 Ratio Profitabilitas Dengan Net Profit Margin ... 84
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1Kerangka Pemikiran Teori ... 21
xiii
DAFTAR GRAFIK
Halaman
Grafik 4.1 Rata – Rata Current Ratio ... 35
Grafik 4.2 Rata – Rata Quick Ratio ... 38
Grafik 4.3 Rata – Rata Total Debt to Equity Ratio ... 41
Grafik 4.4 Rata – Rata Long Term Debt to Equity Ratio ... 44
Grafik 4.5 Rata – Rata Gross Profit Margin ... 47
Grafik 4.6 Rata – Rata Net Profit Margin ... 50
Grafik 4.7 Ratio Likuiditas Dengan Current Ratio ... 55
Grafik 4.8 Ratio Likuiditas Dengan Quick Ratio... 60
Grafik 4.9 Ratio Solvabilitas Dengan Total Debt to Equity Ratio ... 69
Grafik 4.10 Ratio Solvabilitas Dengan Long Term Debt to Equity Ratio ... 75
Grafik 4.11 Ratio Profitabilitas Dengan Gross Profit Margin ... 83
