'$/$0 0$6<$5$.$7 3/85$/
678', .$686 ', .27$ 6,1*.$:$1*
85*(1&< 2) 08/7,&8/785$/ ('8&$7,21
,1 3585$/ 62&,(7<
&$6( 678'< ,1 6,1*.$:$1* &,7<
.DUHO -XQLDUGL GDQ (PXVWL 5LYDVLQWKD 0DUMLWR 3URJUDP 6WXGL 3HQGLGLNDQ 6HMDUDK ,.,3 3*5, 3RQWLDQDN-OQ $PSHUD 1R 3RQWLDQDN
NDUHOMXQLDUGL #JPDLO FRP GDQ HPXVWLULYDVLQWKD #JPDLO FRP
'LWHULPD WDQJJDO )HEUXDUL 'LVHWXMXL WDQJJDO 0HL
$EVWUDFW
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
.H\ZRUGV HGXFDWLRQ PXOWLFXOWXUDO DQG SOXUDO
$EVWUDN
3HQHOLWLDQ LQL EHUWXMXDQ XQWXN PHQJHWDKXL JDPEDUDQ XPXP WUDGLVL EXGD\D GDQ XUJHQVL SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GL VHNRODK .RWD 6LQJNDZDQJ 3HQHOLWLDQ LQL PHQJJXQDNDQ PHWRGH SHQHOLWLDQ NXDOLWDWLI GHQJDQ EHQWXN VWUDWHJL VWXGL NDVXV WHUSDQFDQJ 6XPEHU GDWD \DQJ GLJXQDNDQ \DLWX LQIRUPDQ WHPSDW GDQ SHULVWLZD GRNXPHQ VHUWD OLWHUDWXU 9DOLGLWDV GDWD PHQJJXQDNDQ WULDQJXODVL GDQ WHNQLN DQDOLVD GDWD PHQJJXQDNDQ WHNQLN DQDOLVLV LQWHUDNWLI %HUGDVDUNDQ KDVLO SHQHOLWLDQ GLNHWDKXL EDKZD SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GL .RWD 6LQJNDZDQJ SHQWLQJ XQWXN PHPEHULNDQ VLNDS WROHUDQVL GDODP NHKLGXSDQ SOXUDO PDV\DUDNDWQ\D 6DODK VDWX EHQWXN SHQGLGLNDQ EHUXSD SHQ\HOHQJJDUDDQ XSDFDUD WUDGLVL EXGD\D \DQJ GLPDVXNNDQ GDODP PDWHUL SHODMDUDQ GL VHNRODK
$ 3(1'$+8/8$1
'DODP ]DPDQ JOREDOLVDVL LQL EDLN HNRQRPL PDXSXQ EXGD\D NDMLDQ WHQWDQJ SHQGXGXN GXQLD \DQJ PHQ\DQJNXW NDUDNWHULVWLN GDQ GLQDPLND SHQGXGXN WLSH WLSH SHUXEDKDQ VRVLDO EXGD\D GDQ IDNWRU IDNWRU \DQJ GLWLPEXONDQ PDNLQ PDUDN .DMLDQ WHUVHEXW WHUQ\DWD PHOLEDWNDQ EHUEDJDL LOPX VRVLDO DQWDUD ODLQ GHPRJUDIL HNRQRPL VRVLRORJL JHRJUDIL SVLNRORJL SROLWLN GDQ ODLQ VHEDJDLQ\D :LGLDUWR
GDQ 6XZDUVR 6DODK VDWX
GL DQWDUD RE\HN NDMLDQ LWX DGDODK SHULKDO PDV\DUDNDW SOXUDO \DQJ DGD GL .RWD 6LQJNDZDQJ
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
XQWXN NHPXGLDQ GLNDSDONDQ 'L VDDW PHQXQJJX EDUDQJ WHUVHEXW XQWXN GLNDSDONDQ SDUD SHGDJDQJ EHUKDUL KDUL PHQHWDS GL 6LQJNDZDQJ +DO LQLODK \DQJ PHQ\HEDENDQ 6LQJNDZDQJ PHQMDGL VHPDNLQ UDPDL ROHK DNWLYLWDV SHUGDJDQJDQ
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
5XVWDQWR 3DUD SHQGDWDQJ
GDUL HWQLV 7LRQJKRD LQL PHPEDXU GHQJDQ SHQGXGXN \DQJ WHODK PHQHWDS OHELK GDKXOX GL VHNLWDU 6LQJNDZDQJ \DNQL SHQGXGXN 0HOD\X GDQ 'D\DN ,QWHUDNVL \DQJ WHUMDGL EHUXSD KXEXQJDQ HNRQRPL VHSHUWL PDVDODK MXDO EHOL GDQ SHUGDJDQJDQ VDPSDL KXEXQJDQ VRVLDO VHSHUWL SHUNDZLQDQ DQWDU HWQLV
3HUNHPEDQJDQ 'HVD 6LQJNDZDQJ FXNXS PHQMDQMLNDQ GHQJDQ NHDGDDQ JHRJUDILVQ\D VHKLQJJD SDUD SHQDPEDQJ WHUVHEXW EHUDOLK SURIHVL PHQMDGL SHWDQL GDQ SHGDJDQJ \DQJ SDGD DNKLUQ\D
WLQJJDO VHUWD PHQHWDS GL 6LQJNDZDQJ 5DKPD\DQL +DO LQL VHMDODQ GHQJDQ PHQXUXQQ\D GHSRVLW HPDV GL 0RQWHUDGR \DQJ PHQ\HEDENDQ SDUD SHQDPEDQJ HPDV NHPXGLDQ PHQJJHOXWL ELGDQJ XVDKD WDQDPDQ SHUGDJDQJDQ VHSHUWL VD\XU PD\XU EHUDV GDQ EHUEDJDL EDKDQ SDQJDQ ODLQQ\D 6LVWHP EHUFRFRN WDQDP SDGL LQL GLSHUNLUDNDQ PXODL GLSUDNWLNNDQ PHQMHODQJ DNKLU DEDG NH
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³NRWD VHULEX NHOHQWHQJ´ NDUHQD EDQ\DN EHUGLUL NHOHQWHQJ \DQJ PHUXSDNDQ WHPSDW SHULEDGDWDQ HWQLV 7LRQJKRD .HEHUDGDDQ NHOHQWHQJ GL WDQDK DLU GDQ WHUPDVXN GL .RWD 6LQJNDZDQJ VXGDK VHMDN UDWXVDQ WDKXQ VLODP VHPHQMDN RUDQJ RUDQJ 7LRQJKRD PHUDQWDX NH ,QGRQHVLD SDGD PDVD DNKLU SHPHULQWDKDQ 'LQDVWL 7DQJ 6HWHODK PHQHWDS PHUHND PHPSHUNHQDONDQ NHEXGD\DDQ WHUPDVXN PLVL NHDJDPDDQ GHQJDQ PHQGLULNDQ WHPSDW SHULEDGDWDQ \DQJ GLVHEXW NHOHQWHQJ <RHVW
.HOHQWHQJ GDODP NHKLGXSDQ PDV\DUDNDW 7LRQJKRD EHUIXQJVL VHEDJDL WHPSDW UHOLJLXV GDQ VRVLDO 6HWLDS SHUPXNLPDQ 7LRQJKRD VHODOX GLOHQJNDSL GHQJDQ NHOHQWHQJ 5DKPD\DQL
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
6HODLQ 7LRQJKRD HWQLV ODLQ VHSHUWL HWQLV 'D\DN MXJD VHULQJ PHQJDGDNDQ XSDFDUD 1DLN 'DQJR DSDELOD PHUHND WHODK VHOHVDL PHPDQHQ SDGL $GD SXOD XSDFDUD 6DSUDKDQ SDGD HWQLV 0HOD\X VHEDJDL ZXMXG UDVD V\XNXU NHSDGD 7XKDQ DWDV EHUNDK \DQJ WHODK GLEHULNDQ
8UDLDQ GL DWDV PHQXQMXNNDQ EDKZD SHQJNDMLDQ WHQWDQJ PDV\DUDNDW SOXUDO \DQJ DGD GL .RWD 6LQJNDZDQJ SHQWLQJ XQWXN GLODNXNDQ 6HODLQ LWX NDMLDQ LQL SHQWLQJ DNLEDW PHUDVXNQ\D QLODL QLODL %DUDW \DQJ PDVXN PHODOXL DUXV JOREDOLVDVL NH NDODQJDQ PDV\DUDNDW ,QGRQHVLD PHUXSDNDQ DQFDPDQ EDJL EXGD\D DVOL \DQJ PHQFLWUDNDQ ORNDOLWDV NKDV GDHUDK GDHUDK GL QHJHUL LQL
%XGD\D NRQYHQVLRQDO \DQJ
PHQHPSDWNDQ WHSR VHOLUR WROHUDQVL NHUDPDK WDPDKDQ SHQJKRUPDWDQ SDGD \DQJ OHELK WXD MXJD WHUJHUXV ROHK SHUJDXODQ EHEDV GDQ VLNDS LQGLYLGXDO
LVWLN \DQJ GLEDZD ROHK DUXV JOREDOLVDVL 'DODP VLWXDVL GHPLNLDQ NHVDODKDQ GDODP PHUHVSRQ JOREDOLVDVL ELVD EHUDNLEDW SDGD OHQ\DSQ\D EXGD\D ORNDO .HVDODKDQ GDODP PHUXPXVNDQ VWUDWHJL PHPSHUWDKDQNDQ HNVLVWHQVL EXGD\D ORNDO MXJD ELVD PHQJDNLEDWNDQ EXGD\D ORNDO VHPDNLQ GLWLQJJDONDQ PDV\DUDNDW \DQJ NLQL NLDQ JDQGUXQJ SDGD EXGD\D \DQJ GLEDZD DUXV JOREDOLVDVL $OPD
%HUGDVDUNDQ XUDLDQ GL DWDV PDNDODK LQL PHPEDKDV SHUPDVDODKDQ VHEDJDL EHULNXW EDJDLPDQD JDPEDUDQ XPXP .RWD 6LQJNDZDQJ"
EDJDLPDQD WUDGLVL EXGD\D GL .RWD 6LQJNDZDQJ" EDJDLPDQD XUJHQVL SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GL VHNRODK .RWD 6LQJNDZDQJ" 3HQHOLWLDQ LQL GLODNXNDQ GL .RWD 6LQJNDZDQJ .DOLPDQWDQ %DUDW .RWD LQL PHPLOLNL NHKLGXSDQ SOXUDO \DQJ SHUOX GLMDJD GDQ GLOHVWDULNDQ 3HQHOLWLDQ GLPXODL 6HSWHPEHU VDPSDL GHQJDQ
'HVHPEHU 3HQHOLWLDQ LQL
PHQJJXQDNDQ MHQLV SHQHOLWLDQ NXDOLWDWLI GDWD \DQJ GLNXPSXONDQ WHUXWDPD EHUXSD NDWD NDWD NDOLPDW DWDX JDPEDU \DQJ PHPLOLNL DUWL OHELK EHUPDNQD GDQ PDPSX PHPDFX SHPDKDPDQ \DQJ OHELK Q\DWD GDULSDGD VHNDGDU VDMLDQ DQJND DWDX IUHNXHQVL 6XWRSR
$WDV GDVDU EHQWXN SHQHOLWLDQ WHUVHEXW PDND SHQHOLWLDQ LQL GLODNXNDQ GHQJDQ WLJD WDKDS \DLWX WDKDS RULHQWDVL WDKDS HNVSORUDVL GDQ WDKDS PHPEHU FKHFN
SHPHULNVDDQ GDWD GDWD
$GDSXQ VWUDWHJL \DQJ GLJXQDNDQ DGDODK VWXGL NDVXV WHUSDQFDQJ WXQJJDO NDUHQD PHPIRNXVNDQ SDGD NDVXV \DLWX XUJHQVL SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GDODP
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
ZDZDQFDUD PHQGDODP PHQJNDML GRNXPHQ GDQ DQDOLVLV OLWHUDWXU 9DOLGLWDV GDWD \DQJ GLNHPEDQJNDQ DGDODK WHNQLN WULDQJXODVL VXPEHU GDQ WULDQJXODVL PHWRGH 7ULDQJXODVL GDWD VXPEHU PHQMDGL SLOLKDQ NDUHQD GDSDW PHPDQIDDWNDQ MHQLV VXPEHU GDWD \DQJ EHUEHGD VHGDQJNDQ WULDQJXODVL PHWRGH GLODNXNDQ XQWXN OHELK PHPDQWDSNDQ KDVLO SHQJXPSXODQ GDWD \DQJ NHPXGLDQ KDVLOQ\D GLJXQDNDQ XQWXN PHPEXDW NHVLPSXODQ GDWD \DQJ OHELK NXDW YDOLGLWDVQ\D 6XWRSR % +$6,/ '$1 %$+$6$1 * D PE D U D Q 8 PX P . R W D 6 L Q J N D Z D Q J .RWD 6LQJNDZDQJ EHUDGD GL SHVLVLU %DUDW 3XODX .DOLPDQWDQ WHSDWQ\D GL 3URYLQVL .DOLPDQWDQ %DUDW 'DHUDK LQL PHPLOLNL NHXQLNDQ EDLN GDUL VLVL JHRJUDILV PDXSXQ VRVLDO EXGD\D :LOD\DK LQL EHUDGD GL SHVLVLU ODXW GDQ EHUODWDU EHODNDQJ EHEHUDSD JXQXQJ DQWDUD ODLQ *XQXQJ 3RWHQJ *XQXQJ 3DVL *XQXQJ 5D\D GDQ *XQXQJ 6DNRN .RQGLVL JHRJUDILV LQL PHODWDUL SHQDPDDQ 6LQJNDZDQJ ROHK PDV\DUDNDW 7LRQJKRD \DLWX EHUDVDO GDUL NDWD 6DQ .HZ -RQJ \DQJ VHFDUD KDUILDK EHUDUWL *XQXQJ 0XOXW /DXWDQ 6HPHQWDUD EDJL PDV\DUDNDW 0HOD\X \DQJ PHUXSDNDQ EDJLDQ SHPXNLP GL 6LQJNDZDQJ PHQJDWDNDQ 6LQJNDZDQJ EHUDVDO GDUL NDWD7HQJNDZDQJ\DQJ PHUXSDNDQ MHQLV EXDK \DQJ EDQ\DN WXPEXK GL GDHUDK LWX 3HQDPDDQ WHUVHEXW NLUDQ\D EHUKXEXQJ DQ GHQJDQ SHUGDJDQJDQ WHQJNDZDQJ SDGD PDVD +LQGLD %HODQGD \DQJ PHQMDGL VDODK VDWX NRPRGLWDV \DQJ PHQJXQWXQJNDQ 5DKPD\DQL
3DGD VDDW LQL .RWD 6LQJNDZDQJ VHFDUD DGPLQLVWUDWLI PHPLOLNL OXDV NPð GLEDJL PHQMDGL OLPD ZLOD\DK NHFDPDWDQ PHOLSXWL NHOXUDKDQ 6HFDUD JHRJUDILV WHUOHWDN DQWDUD ƒ
• VDPSDL GHQJDQ ƒ •
%XMXU 7LPXU GDQ ƒ •
VDPSDL GHQJDQ ƒ • /LQWDQJ 8WDUD 6HEHODK XWDUD EHUEDWDVDQ GHQJDQ .HFDPDWDQ 6HODNDX .DEXSDWHQ 6DPEDV VHEHODK VHODWDQ EHUEDWDVDQ GHQJDQ .HFDPDWDQ 6XQJDL 5D\D .DEXSDWHQ %HQJND\DQJ VHEHODK EDUDW
EHUEDWDVDQ GHQJDQ /DXW 1DWXQD GDQ VHEHODK 7LPXU EHUEDWDVDQ GHQJDQ .HFDPDWDQ 6DPDODQWDQ .DEXSDWHQ %HQJND\DQJ KWWSV LG P ZLNLSHGLD RUJ ZLNL .RWDB6LQJNDZDQJ GLDNVHV SDGD 2NWREHU %HUGDVDUNDQ NHDGDDQ GHPRJUDILV .RWD 6LQJNDZDQJ GDSDW GLNDWHJRULNDQ VHEDJDL VDODK VDWX SHFLQDQ GL ,QGRQHVLD NDUHQD PD\RULWDV SHQGXGXNQ\D DGDODK
RUDQJ +DNND VHNLWDU DWDX
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
7DRLVPH %XGKLVPH GDQ
.RQIXVLDQLVPH 6HWHODK VHPSDW GLSDNVD XQWXN EHUDGD GDODP ³NHVHUDJDPDQ´ ROHK SHPHULQWDK 2UGH %DUX .RQIXVLDQLVPH PXODL NHPEDOL EHUNHPEDQJ GL ZLOD\DK 6LQJNDZDQJ GDQ VHNLWDUQ\D SDGD PDVD SDVFD UHIRUPDVL $MDUDQ LQL PHQHNDQNDQ NRQVHS KLGXS UHQ GDQ OL 5HQ NHEDMLNDQ PHPSXQ\DL DUWL PHQJDVLKL VHVDPD VHGDQJNDQOLGLDUWLNDQ VHEDJDL WDWD NUDPD DWDX DGDW LVWLDGDW $MDUDQQ\D PHQJDQGXQJ DUWL XQWXN PHQJXDVDL GLUL VHUWD PHQJLNXWL DGDW LVWLDGDW .HOHQWHQJ YLKDUD WRDSHNRQJ PXODL PXQFXO GDQ EHUDNWLYLWDV VHFDUD WHUDQJ WHUDQJDQ
7DQLSXWHUD
'L VDPSLQJ LWX WHUGDSDW MXJD DMDUDQ 7DRLVPH \DQJ PHPHQJDUXKL GDODP WDWD SHULODNX PDV\DUDNDW 7LRQJKRD $MDUDQ \DQJ GLVHEDUNDQ ROHK/DR 7]HLQL OHELK PHQHNDQNDQ SDGD ILORVRIL KLGXS \DQJ ZDMDU VHSHUWL JHUDNDQ DODP 7RKDUGL
.RQVHS LQLODK \DQJ GLEDZD ROHK RUDQJ 7LRQJKRD \DQJ PHUDQWDX NH 6LQJNDZDQJ GDODP PHQ\HVXDLNDQ GLUL GHQJDQ OLQJNXQJDQ EDUXQ\D WHUPDVXN EDJDLPDQD PHUHND PHPEDQJXQ SHUPXNLPDQ GL WHPSDW EDUXQ\D $GD SXOD NRQVHS VDPVDUD GL GXQLD XQWXN PHQGDSDWNDQ NHQLNPDWDQ GL QLUZDQD PHUXSDNDQ NRQVHS ODLQ \DQJ GLEDZD ROHK DMDUDQ %XGKD %XGKLVPH .HVHGHUKDQDDQ RUDQJ 7LRQJKRD NHWLND VHGDQJ EHUXVDKD PHUDLK VHVXDWX \DQJ GLLQJLQNDQQ\D PHUXSDNDQ VDODK VDWX FRQWRK EHWDSD DMDUDQ LQL OHNDW GDODP NHVHKDULDQ RUDQJ 7LRQJKRD
5DKPD\DQL 'DUL EHUEDJDL
DMDUDQ WHUVHEXW RUDQJ 7LRQJKRD PHODNVDQDNDQ GHQJDQ WHJXK XSDFDUD ,POHN &DS *R 0HK GDQ6HPEDK\DQJ .XEXU
7U D G L V L % X G D \ D G L . R W D 6 L Q J N D Z D Q J
.HKDGLUDQ PDV\DUDNDW 7LRQJKRD GL 6LQJNDZDQJ PHPEDZD EHEHUDSD WUDGLVL EXGD\D \DQJ VDPSDL VHNDUDQJ PDVLK GLODNVDQDNDQ GLDQWDUDQ\D SHUD\DDQ &DS *R 0HK GDQ WUDGLVL PHPEXDW NHUDPLN 'LKDSXVNDQ ,QVWUXNVL 3UHVLGHQ
,QSUHV 1RPRU 7DKXQ ROHK
SHPHULQWDKDQ 3UHVLGHQ $EGXUUDKPDQ :DKLG *XV 'XU VHPXD DNWLYLWDV EHUQXDQVD 7LRQJKRD PXODL PDUDN GLSHUOLKDWNDQ %HQWXN DNWLYLWDV WHUVHEXW EHUXSD DWUDNVL VHQL DNWLYLWDV UHOLJL VDPSDL GHQJDQ UDJDP NXOLQHU GLSHUWXQMXNNDQ GL 6LQJNDZDQJ
6HWHODK µUHIRUPDVL¶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
DGDODK RUDQJ+DNND RUDQJ.KHN GDQ VHGLNLW GDUL RUDQJ7HRFKLX 5DKPD\DQL
(WQLV +DNND \DQJ GLNHQDO WHJXK PHPHJDQJ WUDGLVL QHQHN PR\DQJ LQLODK \DQJ PHPEXDW QDPD 6LQJNDZDQJ PHQFXDW GDQ PHQGXQLD VHWHODK PHQ\HOHQJJDUDNDQ IHVWLYDO &DS *R 0HK\DQJ NHXQLNDQQ\D WLGDN GLWHPXNDQ GL EHODKDQ GXQLD PDQDSXQ +DO LQL NDUHQD IHVWLYDO &DS *R 0HK GL .RWD 6LQJNDZDQJ UHSUHVHQWDVL GDUL SHUSDGXDQ DQWDUD ULWXDO NHEXGD\DDQ GDQ NHVHQLDQ GDUL HWQLV 7LRQJKRD \DQJ EHUDNXOWXUDVL GHQJDQ HWQLV 'D\DN GDQ HWQLV 0HOD\X
.HSHUFD\DDQ GDQ WUDGLVL EXGD\D &DS *R 0HKEHUODQMXW GDQ EHUNHPEDQJ VHFDUD WXUXQ WHPXUXQ EDLN GL GDWDUDQ &LQD PDXSXQ GL SHUDQWDXDQ SHUDQWDXDQ VHOXUXK GXQLD WHUPDVXN GL ,QGRQHVLD XPXPQ\D VHUWD .RWD 6LQJNDZDQJ GL .DOLPDQWDQ %DUDW NKXVXVQ\D .HPHULDKDQ&DS *R 0HK\DQJ XQLN GL .RWD 6LQJNDZDQJ DGDODK GDODP DWUDNVL 7DWXQJ $WUDNVL NHOLOLQJ NRWD ROHK 7DWXQJ GLODNXNDQ GHQJDQ WXMXDQ PHQJXVLU URK URK MDKDW \DQJ PHQJJDQJJX SHUD\DDQ &DS *R 0HK
8VPDQ 3HQJXVLUDQ URK URK
MDKDW GDQ SHQLDGDDQ NHVLDODQ GDODP&DS
*R 0HK GLVLPERONDQ GDODP
SHUWXQMXNNDQ 7DWXQJ 7DWXQJ DGDODK PHGLD XWDPD &DS *R 0HK \DQJ GLSHQXKL GHQJDQ PLVWLN GDQ PHQHJDQJNDQ NDUHQD EDQ\DN RUDQJ NHVXUXSDQ GDQ RUDQJ RUDQJ LQLODK \DQJ GLVHEXW7DWXQJ .HEXGD\DDQ LQL GDSDW GLVHEXW VHEDJDL DGDW LVWLDGDW \DQJ ELDVDQ\D EHUIXQJVL VHEDJDL WDWD NHODNXDQ \DQJ PHQJDWXU PHQJHQGDOL
GDQ PHPEHUL DUDK NHSDGD NHODNXDQ GDQ SHUEXDWDQ PDQXVLD GDODP PDV\DUDNDW
.RHQWMDUDQLQJUDW
.RWD 6LQJNDZDQJ WHUNHQDO MXJD GHQJDQ LQGXVWUL NHUDPLNQ\D ,QGXVWUL NHUDPLN GL .RWD 6LQJNDZDQJ \DQJ VXGDK EHUGLUL VHMDN ]DPDQ .RORQLDO %HODQGD DGDODK SHUXVDKDDQ NHUDPLN 'LQDPLV 7DMDX 0DV GDQ 6LQDU 7HUDQJ 3HUXVDKDDQ NHUDPLN 'LQDPLV EHUDGD GL 6DNNRN WHSDWQ\D GL -DODQ 5D\D 6HGDX GLGLULNDQ ROHK %RQJ )R 2QJ \DQJ VHEHOXPQ\D WHODK PHQMDGL SHQJUDMLQ NHUDPLN GL 6HUDZDN 0DOD\VLD
6RHGDUWR 3HPEDNDUDQ
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
'DODP SURVHV SHPEXDWDQQ\D SHUXVDKDDQ NHUDPLN PHPSHNHUMDNDQ
SHNHUMD GDUL EHUEDJDL HWQLV \DQJ DGD GL VHNLWDU 6DNNRN 3HNHUMD GDUL HWQLV 0DGXUD ELDVDQ\D GLSHNHUMDNDQ SDGD SHUVHGLDDQ EDKDQ EDNDU \DLWX ND\X NDUHW 3HPEHQWXNDQ NHUDPLN SHPRWRQJDQ GDQ SHQJRODKDQ
SHQJLQMDNDQ NDROLQ GLODNXNDQ ROHK SDUD SHNHUMD 7LRQJKRD %LDVDQ\D SDUD SHNHUMD LQL PHPSXQ\DL SHNHUMDDQ WHWDS VHEDJDL SHWDQL 0HUHND GLJDML SHUKDUL DWDX SHUPLQJJX 5DKPD\DQL
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
7UDGLVL &DS *R 0HKGDQ LQGXVWUL NHUDPLN GL .RWD 6LQJNDZDQJ PHUXSDNDQ VHEXDK NHXQJJXODQ ORNDO .HXQJJXODQ ORNDO DGDODK VHJDOD VHVXDWX \DQJ PHUXSDNDQ FLUL NKDV NHGDHUDKDQ \DQJ PHQFDNXS DVSHN HNRQRPL EXGD\D WHNQRORJL LQIRUPDVL NRPXQLNDVL GDQ HNRORJL 6XPEHU ODLQ PHQJDWDNDQ EDKZD NHXQJJXODQ ORNDO LDODK KDVLO EXPL NUHDVL VHQL WUDGLVL
EXGD\D SHOD\DQDQ MDVD VXPEHU GD\D DODP VXPEHU GD\D PDQXVLD GDQ ODLQQ\D \DQJ PHQMDGL NHXQJJXODQ VXDWX GDHUDK .HXQJJXODQ ORNDO MXJD PHUXSDNDQ VXDWX SURVHV GDQ UHDOLVDVL SHQLQJNDWDQ QLODL GDUL VXDWX SRWHQVL GDHUDK VHKLQJJD PHQMDGL SURGXN MDVD DWDX NDU\D ODLQ \DQJ EHUQLODL WLQJJL EHUVLIDW XQLN GDQ PHPLOLNL NHXQJJXODQ NRPSDUDWLI 'HGLGZLWDJDPD GDODP $VPDQL
%HUGDVDUNDQ SHPDSDUDQ WHQWDQJ SRWHQVL WUDGLVL EXGD\D \DQJ DGD GL .RWD 6LQJNDZDQJ \DLWX SHUD\DDQ WUDGLVL&DS *R 0HK \DQJ GLVHOHQJJDUDNDQ VHWLDS EXODQ )HEUXDUL DWDX 0DUHW GDQ DGDQ\D LQGXVWUL NHUDPLN \DQJ PDVLK PHQJJXQDNDQ WXQJNX QDJD GDODP SURVHV SHPEXDWDQQ\D +DO WHUVHEXW GDSDW PHQMDGL SHQJHPEDQJDQ VHFDUD VRVLDO EDJL PDV\DUDNDW .RWD 6LQJNDZDQJ .HGXD SRWHQVL WHUVHEXW GDSDW GLMDGLNDQ VHEDJDL VXPEHU EHODMDU EDJL SHVHUWD GLGLN GL VHNRODK
6HEDJDLPDQD GLNHWDKXL EDKZD SHQGXGXN .RWD 6LQJNDZDQJ WHUGLUL DWDV EHUEDJDL PDFDP HWQLV GDSDW GLNDWDNDQ EDKZD SHQGXGXN .RWD 6LQJNDZDQJ DGDODK SOXUDO 'DODP PDV\DUDNDW SOXUDO VHULQJNDOL WLPEXO PDVDODK DWDX NRQIOLN GHQJDQ EHUEDJDL VHEDE VHSHUWL SHUEHGDDQ NHSHQWLQJDQ SROLWLN DWDXSXQ SULEDGL +DO LQL NDUHQD GLPDQDSXQ PDQXVLD KLGXS NRQIOLN GL DQWDUD LQGLYLGX NHORPSRN GDQ QDVLRQDO SDVWL WLPEXO %DQNV
0HQXUXW VHMDUDK NRQIOLN \DQJ WHUMDGL GL .RWD 6LQJNDZDQJ VXGDK WHUMDGL SDGD PDVD NRORQLDO %HODQGD VHZDNWX RUDQJ RUDQJ 7LRQJKRD GDUL
0RQWHUDGR PHQFRED PHQ\HUDQJ NHGXGXNDQ .HVXOWDQDQ 6DPEDV \DQJ GLGRPLQDVL ROHK HWQLV 0HOD\X SDGD SHUWHQJDKDQ DEDG NH 0 'HQJDQ EDQWXDQ %HODQGD NRQIOLN LQL ELVD GLUHGDP WDKXQ $QGUL HW DO
6HMDN SHULVWLZD WHUVHEXW KXEXQJDQ DQWDUD HWQLV 0HOD\X GHQJDQ HWQLV 7LRQJKRD WLGDN ODJL KDQ\D VHNDGDU KXEXQJDQ HNRQRPL WHWDSL MXJD SROLWLN NDUHQD HWQLV 7LRQJKRD LQJLQ EHUSHUDQ PHODOXL SHPEHQWXNDQ GDHUDK RWRQRP PHVNLSXQ VHFDUD GH MXUH PDVLK GDODP OLQJNXS NHNXDVDDQ .HVXOWDQDQ 6DPEDV
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
1DPXQ VHWHODK VDWX SHULVWLZD HNVHVLI GHPRQWUDVL SHQJXVLUDQ GHQJDQ NHNHUDVDQ \DQJ GLODNXNDQ PDV\DUDNDW 'D\DN WHUKDGDS 7LRQJKRD GDUL ZLOD\DK SHGDODPDQ DWDX \DQJ OHELK GLNHQDO GHQJDQ LVWLODK GHPRQVWUDVL &LQD ROHK
'D\DN WDKXQ 6DDW LQL PHUHND OHELK EDQ\DN WHUNRQVHQWUDVL GLZLOD\DK SHUNRWDDQ NKXVXVQ\D GL .RWD 6LQJNDZDQJ GDQ .RWD 3RQWLDQDN
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
.HWLPSDQJDQ DQWDUVXNX WHUVHEXW WLGDN GDSDW GLVHOHVDLNDQ ROHK SHPHULQWDKDQ 3UHVLGHQ 6RHKDUWR VDDW LWX +DO LQL GLWXQMXNNDQ ROHK NRQIOLN EHUEDVLV EXGD\D \DQJ VHJHUD PHQFXDW VHWHODK 3UHVLGHQ 6RHKDUWR PXQGXU
$JXVWD
8 Q W X N P H Q J K D U P R Q L V N D Q KXEXQJDQ VRVLDO GL DQWDUD SHQGXGXN .RWD 6LQJNDZDQJ \DQJ SOXUDO XSD\D \DQJ GLODNXNDQ DQWDUD ODLQ PHODOXL SHPDQIDDWDQ SRWHQVL WUDGLVL EXGD\D&DS *R 0HKGDQ LQGXVWUL NHUDPLN \DQJ DGD GL .RWD 6LQJNDZDQJ 3HUWDPD GDODP NHJLDWDQ&DS *R 0HKWHUGDSDW HWQLV ODLQ \DQJ WHUOLEDW \DLWX HWQLV 0HOD\X GDODP &DS *R 0HKDQWDUD ODLQ VHEDJDL SHPDLQ %DURQJVDL SHPEDZD WDQGX \DQJ GLQDLNL ROHK 7DWXQJ SHPEDZD DODW PXVLN \DQJ PHQJLULQJL DWUDNVL7DWXQJ 'HPLNLDQ MXJD HWQLV 'D\DN WXUXW
PHPHULDKNDQ SHUD\DDQ &DS *R 0HK GHQJDQ EHUSDUWLVLSDVL VHEDJDL SHPDLQ 7DWXQJ
.HGXD GDODP LQGXVWUL NHUDPLN WHUEDWDV SDGD KXEXQJDQ VRVLDO XQWXN NHSHQWLQJDQ HNRQRPL VHSHUWL SHQJJXQDDQ RUDQJ 0DGXUD VHEDJDL SHNHUMD GL LQGXVWUL NHUDPLN GL .RWD 6LQJNDZDQJ +DO LQL GLODNXNDQ DJDU VHOXUXK PDV\DUDNDW .RWD 6LQJNDZDQJ PHUDVD PHPLOLNL NHUDPLN VHEDJDL SURGXN NHEDQJJDDQ PHUHND PHVNLSXQ GLEXDW ROHK HWQLV ODLQ
6HODLQ LWX XQWXN PHPSHUHUDW KXEXQJDQ VRVLDO DQWDUHWQLV MXJD GLODNXNDQ NHJLDWDQ WUDGLVL EXGD\D VHSHUWL
0HOLEDWNDQ RUJDQLVDVL NHPDV\DUD NDWDQ GDUL EHUEDJDL HWQLV GL .RWD 6LQJNDZDQJ DQWDUD ODLQ GDUL 0DMHOLV $GDW %XGD\D 0HOD\X 0$%0 GDQ 'HZDQ $GDW 'D\DN '$' VHUWD XQGDQJDQ SDUWLVLSDQ NHSDQLWLDDQ GDODP SHUD\DDQ&DS *R 0HK
0HQ\DMLNDQ SDJHODUDQ WDUL NUHDVL \DLWX 7DUL 7LGD\X 7LRQJKRD 'D\DN GDQ 0HOD\X VHEDJDL VLPERO SHUVDWXDQ GDQ WROHUDQVL WHUKDGDS PXOWLNXOWXUDOLVPH GL .RWD 6LQJNDZDQJ GDODP SHUD\DDQ&DS *R 0HK
0HPDVXNNDQ SHUD\DDQ &DS *R 0HK GDQ WUDGLVL EXGD\D HWQLV \DQJ ODLQ VHEDJDL PXDWDQ ORNDO GDODP NXULNXOXP VHEDJDL SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GL VHNRODK VHNRODK GDUL WLQJNDW GDVDU VDPSDL PHQHQJDK 3HQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO GL VHNRODK EHUWXMXDQ PHPEHQWXN PDQXVLD EXGD\D GDQ PHQFLSWDNDQ PDQXVLD
EHUEXGD\D EHUSHUDGDEDQ PHQJDMDUNDQ QLODL QLODL OXKXU NHPDQXVLDDQ QLODL QLODL EDQJVD GDQ QLODL QLODL NHORPSRN HWQLV 0DKIXG
'DODP SHODNVDQDDQQ\D SHQJHPEDQJDQ SHQGLGLNDQ PXOWL NXOWXUDO KDUXV GLGDVDUNDQ SDGD SULQVLS .HUDJDPDQ EXGD\D PHQMDGL GDVDU GDODP PHQHQWXNDQ ILOVDIDW .HUDJDPDQ EXGD\D PHQMDGL GDVDU GDODP PHQJHPEDQJ NDQ EHUEDJDL NRPSRQHQ NXULNXOXP VHSHUWL WXMXDQ NRQWHQ SURVHV GDQ HYDOXDVL %XGD\D GL OLQJNXQJDQ XQLW SHQGLGLNDQ DGDODK VXPEHU EHODMDU GDQ RE\HN VWXGL \DQJ KDUXV GLMDGLNDQ EDJLDQ GDUL NHJLDWDQ EHODMDU VLVZD GDQ .XULNXOXP EHUSHUDQ VHEDJDL PHGLD GDODP PHQJHPEDQJNDQ NHEXGD\DDQ GDHUDK GDQ NHEXGD\DDQ QDVLRQDO
+DQLQJVLK 3HQGLGLNDQ
PXOWLNXOWXU GDSDW GLDGRSVL XQWXN VROXVL PDVDODK NHEKLQHNDDQ 3HQGLGLNDQ PXOWLNXOWXU GDSDW PHPEDQJXQ QDVLRQDOLVPH ,QGRQHVLD GL WHQJDK WDQWDQJDQ JOREDO 7XNLUDQ
6HKLQJJD ZDUJD .RWD 6LQJNDZDQJ GDSDW PHQMDGL PDV\DUDNDW PXOWLNXOWXU \DQJ WHUGLUL DWDV VXNX UDV GDQ DJDPD \DQJ EHUEHGD EHGD WHWDSL VHFDUD EHUVDPD VDPD EHUIXQJVL XQWXN PHPEDQJXQ PHPELQD NHEXGD\DDQ VHEDJDL NHEXGD\DDQ QDVLRQDO 5DWQD
7UDGLVL &DS *R 0HK GDSDW MXJD EHUIXQJVL GDODP PHQMDJD QLODL QLODL NHDULIDQ ORNDO 0HQXUXW .RHQWMDUDQLQJUDW NHDULIDQ ORNDO DGDODK SDQGDQJDQ KLGXS LOPX
SHQJHWDKXDQ GDQ EHUEDJDL VWUDWHJL NHKLGXSDQ \DQJ EHUZXMXG DNWLYLWDV \DQJ GLODNXNDQ PDV\DUDNDW ORNDO GDODP PHQMDZDE EHUEDJDL PDVDODK GDODP SHPHQXKDQ NHEXWXKDQ PHUHND \DQJ PHOLSXWL VHOXUXK XQVXU NHKLGXSDQ PHOLSXWL DJDPD SDQGDQJDQ KLGXS LOPX SHQJHWDKXDQ GDQ WHNQRORJL RUJDQLVDVL VRVLDO HNRQRPL EDKDVD GDQ NHVHQLDQ
6XSULDWQD 7UDGLVL &DS *R 0HK PHPSXQ\DL QLODL QLODL XQLYHUVDO VHSHUWL WROHUDQVL UHOLJL PHQJKDUJDL SHUEHGDDQ GDQ ODLQQ\D VHEDJDL EDJLDQ GDUL QLODL QLODL SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDO
1LODL QLODL EXGD\D GDODP PXOWLNXOWXUDO PHQJDQGXQJ XQVXU NHOXKXUDQ \DQJ WLQJJL GDQ KDUXV GLNHQDONDQ GDQ GLWDQDPNDQ GDODP GLUL VLVZD VHMDN GLQL 8WDPD
3HQGLGLNDQ PXOWL NXOWXUDO KDUXV GLDMDUNDQ VHMDN GLQL VHKLQJJD DQDN PDPSX PHQHULPD GDQ PHPDKDPL SHUEHGDDQ EXGD\D \DQJ EHUGDPSDN SDGD SHUEHGDDQ XVDJH FDUD FDUD IRONZD\V NHELDVDDQ PRUHV DWXUDQ DWXUDQ GDQ FXVWRPV DGDW LVWLDGDW 3HQGLGLNDQ PXOWLNXO WXUDO DNDQ
PHQDQDPNDQ FDUD KLGXS
PHQJKRUPDWL WXOXV GDQ WROHUDQ WHUKDGDS NHDQHNDUDJDPDQ EXGD\D \DQJ KLGXS GL WHQJDK WHQJDK PDV\DUDNDW SOXUDO 6XSDUGL
'DODP PDV\DUDNDW SOXUDO GLSHUOXNDQ QLODL QLODL NHEHUVDPDDQ WROHUDQVL GDQ NHEHUDGDEDQ 'HQJDQ GHPLNLDQ WHUFLSWD NHKDUPRQLVDQ GDODP NHKLGXSDQ
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³FUHDWLYH UHFRQVWUXFWLRQ´ WHQWDQJ VRVLR NXOWXUDO 6HNRODK WLGDN KDQ\D EHUNHZDMLEDQ XQWXN PHPHOLKDUD QLODL QLODL GL PDV\DUDNDW WHWDSL MXJD KDUXV PHPEHULNDQ NHDNWLIDQ NHSDGD VLVZD XQWXN NULWLV GDODP PHQJKDGDSL PDVDODK PDVDODK VRVLDO \DQJ WLPEXO 6XSDUGDQ
+DO LQL VHMDODQ GHQJDQ SHGDJRJLN NULWLV \DQJ PHQHNDQNDQ SDGD NHNULWLVDQ PHQJKDGDSL PDVDODK PDVDODK SHQGLGLNDQ 0HODOXL SHPEHODMDU DQ LQNXLUL PDND PDVDODK PDVDODK VRVLDO GL .RWD 6LQJNDZDQJ WHUXWDPD
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
7UDGLVL &DS *R 0HK VHEDJDL SHQJHPEDQJDQ VXPEHU EHODMDU GDODP SHPEHODMDUDQ ,36 VDQJDW FRFRN VHNDOL ELOD PHQJJXQDNDQ SHPEHODMDUDQ LQNXLUL GDODP SURVHV SHPEHODMDUDQQ\D GHQJDQ EHUEDVLV SHQGLGLNDQ PXOWLNXOWXUDOLVPH 6WUDWHJL SHPEHODMDUDQ LQNXLUL GDODP SHODNVDQDDQQ\D WHUEDJL PHQMDGL HQDP WDKDSDQ \DLWX WDKDS RULHQWDVL GHQJDQ PHQHWDS NDQ SRNRN EDKDVDQ PDVDODK VRVLDO \DQJ WLGDN WHUODOX OXDV WDKDS KLSRWHVLV PHUXPXVNDQ KLSRWHVLV \DQJ GDSDW GLMDGLNDQ DFXDQ LQNXLUL
WDKDS GHILQLVL PHQMHODVNDQ LVWLODK LVWLODK \DQJ DGD GDODP KLSRWHVLV WDKDS HNVSORUDVL PHQJXML KLSRWHVLV GHQJDQ ORJLND GHGXNVL \DLWX PHQJKXEXQJNDQ KLSRWHVLV GHQJDQ LPSOLNDVL GDQ DVXPVL DVXPVLQ\D WDKDS SHPEXNWLDQ PHPEXNWLNDQ KLSRWHVLV GHQJDQ IDNWD IDNWD GL
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
'DODP SHODNVDQDDQQ\D VWUDWHJL SHPEHODMDUDQ LQNXLUL PHPSXQ\DL NHXQJJXODQ \DLWX PHODOXL SHQHOLWLDQ SHQ\HOLGLNDQ \DQJ ODQJVXQJ GLODNXNDQ ROHK VLVZD GDSDW PHODWLK SDUD VLVZD XQWXN PHQJDGDNDQ SHQHOLWLDQ VHFDUD LOPLDK 6HODLQ LWX VLVZD DNDQ PHPLOLNL VHPDQJDW NDUHQD PHUHND EHQDU EHQDU PHUDVD VHEDJDL VXE\HN
SHQGLGLNDQ VHKLQJJD OHELK PHPXQJNLQNDQ PHUHND PHUDVD EDQJJD WHUKDGDS KDVLO KDVLO SHQHOLWLDQQ\D 3HQHNDQDQ XWDPD GDODP SURVHV EHODMDU EHUEDVLV LQNXLUL WHUOHWDN SDGD NHPDPSXDQ VLVZD XQWXN PHPDKDPL NHPXGLDQ PHQJLGHQWLILNDVL GHQJDQ FHUPDW GDQ WHOLWL ODOX GLDNKLUL GHQJDQ PHPEHULNDQ MDZDEDQ DWDX VROXVL DWDV SHUPDVDODKDQ \DQJ WHUVDML
$QDP 1DPXQ VWUDWHJL
LQL PHPLOLNL NHOHPDKDQ VHSHUWL ZDNWX SHODNVDQDDQQ\D \DQJ UHODWLI ODPD 6XSDUGDQ
'DODP SHQHOLWLDQ SHQ\HOLGLNDQ GL ODSDQJDQ SHVHUWD GLGLN GDSDW EHULQWHUDNVL GHQJDQ RUDQJ DWDX QDUDVXPEHU SHODNX WUDGLVL&DS *R 0HK SDUD SDQLWLD GDQ SHQGXNXQJ DFDUD EDKNDQ GHQJDQ SHQRQWRQ &DS *R 0HK 'HQJDQ VWUDWHJL LQL SHVHUWD GLGLN GDSDW ODQJVXQJ EHUNRPXQLNDVL GHQJDQ PDV\DUDNDW \DQJ WHUOLEDW EDLN VHFDUD ODQJVXQJ PDXSXQ WLGDN ODQJVXQJ GDODP WUDGLVL &DS *R 0HK PHQJ REVHUYDVL NHJLDWDQ &DS *R 0HK GDQ ODLQ ODLQQ\D
3HPDQIDDWDQ WUDGLVL ORNDO VHEDJDL PXDWDQ ORNDO GDODP SHPEHODMDUDQ ,36 VHMDODQ GHQJDQ OLQJNXQJDQ VRVLDO GL PDQD VLVZD LWX EHUDGD VHKLQJJD PHQJKDVLONDQ RXWSXW \DQJ UHOHYDQ GHQJDQ NHEXWXKDQ SHPEHODMDU VHQGLUL VLVZD GDODP KXEXQJDQQ\D GHQJDQ PDV\DUDNDW GDQ NHEXWXKDQ PDV\DUDNDW GDODP KXEXQJDQQ\D GHQJDQ \DQJ EHODMDU VLVZD
6DQXVL 0HODOXL
SHPEHODMDUDQ GL DWDV WXMXDQ SHQGLGLNDQ VHEDJDL VXDWX DODW \DQJ
GDSDW PHQMDJD NHOHVWDULDQ EXGD\D DNDQ WHUFDSDL VHEDJDL DNWXDOLVDVL QLODL EXGD\D EDQJVD
0HPEHULNDQ SHOXDQJ EDJL SHQFLSWDDQ SURGXN NHUDPLN GHQJDQ PRWLI PRWLI \DQJ EHUDVDO GDUL HWQLV 0HOD\X GDQ 'D\DN VHEDJDL ZXMXG DOWHUQDWLI PRWLI NHUDPLN VHODPD LQL EHUXSD PRWLI QDJD 6HEDJDL FRQWRK ELVD PHQDPSLONDQ PRWLI WXGXQJ VDML GDUL 0HOD\X GDQ PRWLI EXUXQJ HQJJDQJ GDUL HWQLV 'D\DN
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
.XQMXQJDQ VLVZD VHNRODK NH WHPSDW SHPEXDWDQ NHUDPLN LQL GDSDW PHQJDQJNDW QLODL QLODL EHUXSD SHQJDNXDQ GDQ SHQJKRUPDWDQ WHUKDGDS SHUEHGDDQ VHSHUWL
NXOWXUDO DJDPD VRVLDO SROLWLN GDQ SDQGDQJDQ KLGXS /XELV
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
7LODDU 'HQJDQ VLNDS
WROHUDQVL LWX GLKDUDSNDQ SHVHUWD G L G L N G D S D W P H P D K D P L P H Q J K D U J D L G D Q P D P S X EHNHUMDVDPD GHQJDQ RUDQJ ODLQ \DQJ PDMHPXN 6XSULDWQD
+DO KDO WHUVHEXW SHUOX GLXSD\DNDQ GDODP UDQJND PHPSHUHUDW KXEXQJDQ VRVLDO GL DQWDUD PDV\DUDNDW .RWD
6LQJNDZDQJ GDQ MXJD GDSDW PHQFHJDK WLPEXOQ\D NHVHQMDQJDQ EXGD\D FXOWXUDO ODJ NDUHQD WHUMDGLQ\D NHVHQMDQJDQ EXGD\D GDODP SHUXEDKDQ VRVLDO DSDELOD WHUMDGL DGDQ\D DVSHN EXGD\D \DQJ NHWLQJJDODQ GL EHODNDQJ DVSHN EXGD\D \DQJ ODLQQ\D \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ DVSHN EXGD\D WDGL
5DQMDEDU 'HQJDQ
SHQJHPEDQJDQ VRVLDO \DQJ EDLN GDSDW WHUFLSWD NHKDUPRQLVDQ \DQJ VHODUDV GHQJDQ WXMXDQ NHKLGXSDQ PDV\DUDNDW \DQJ PDMHPXN DWDX SOXUDO
& 3(18783
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
'DUL SHUD\DDQ &DS *R 0HKGDQ LQGXVWUL NHUDPLN GDSDW PHQMDGL SRWHQVL EDJL SHQJHPEDQJDQ VRVLDO HNRQRPL PDV\DUDNDW .RWD 6LQJNDZDQJ 0HODOXL SHUD\DDQ WUDGLVL EXGD\D GDSDW PHPSHUVDWXNDQ PDV\DUDNDW .RWD 6LQJNDZDQJ \DQJ PDMHPXN 'DPSDN \DQJ GLUDVDNDQ VDQJDW VLJQLILNDQ EDJL SHQJHPEDQJDQ KDUPRQLVDVL NHKLGXSDQ PDV\DUDNDW VHNDOLJXV VHEDJDL SRWHQVL
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
$OPD %XFKDUL 3HPEHODMDUDQ 6WXGL 6RVLDO %DQGXQJ 3HQHUELW $OIDEHWD $QDP .KRLUXO 3HPEHODMDUDQ %HUEDVLV ,QNXLUL 0HWRGH GDQ $SOLNDVL <RJ\DNDUWD 3XVWDND 3HODMDU $QGUL : 3 HW DO 3HWD 7HPDWLN .HEXGD\DDQ GDQ 6HMDUDK GL .DOLPDQWDQ %DUDW 3RQWLDQDN %DODL 3HOHVWDULDQ 1LODL %XGD\D 3RQWLDQDN
$VPDQL -DPDO 0D¶PXU
3HQGLGLNDQ %HUEDVLV .HXQJJXODQ /RNDO <RJ\DNDUWD ',9$ 3UHVV
$TLE =DLQDO 0RGHO 0RGHO 0HGLD GDQ 6WUDWHJL 3HPEHODMDUDQ .RQWHNVWXDO ,QRYDWLI %DQGXQJ <UDPD :LG\D %DGDQ 3XVDW 6WDWLVWLN 3HQGXGXN 0HQXUXW :LOD\DK GDQ $JDPD \DQJ 'LDQXW 3URYLQVL .DOLPDQWDQ %DUDW VS ESV JR LG GLDNVHV SDGD 2NWREHU
%DQNV -DPHV $ 6WUDWHJL
0HQJDMDU ,OPX 6RVLDO 3HQ\HOLGLNDQ 3HQLODLDQ GDQ 3HQJDPELODQ .HSXWXVDQ %DQGXQJ 3URGL 3,36 636 83, GDQ 0XWLDUD 3UHVV
*URVV 5LFKDUG ( 6RFLDO 6WXGLHV )RU 2XU 7LPHV &DQDGD -RKQ :LOH\ 6RQV ,QF *XQDZDQ 5XG\ 3HQGLGLNDQ ,36 )LORVRIL .RQVHS GDQ $SOLNDVL %DQGXQJ $OIDEHWD +DQLQJVLK 6UL (VHQVL 3HQGLGLNDQ ,VODP 'LWLQMDX 'DUL 3HQGHNDWDQ 0XOWLNXOWXUDO -XUQDO 3HQGLGLNDQ ,VODP ),$, -XUXVDQ 7DUEL\DK9RO ;,, 1R 9,,, KOP
+DQXP )DULGD GDQ 6LVFD 5DKPDGRQQD ,PSOHPHQWDVL 0RGHO 3HPEHODMDUDQ 0XOWLNXOWXUDO GL 6HNRODK 'DVDU 3URSLQVL GDHUDK ,VWLPHZD <RJ\DNDUWD -XUQDO 3HQHOLWLDQ ,OPX 3HQGLGLNDQ9RO
1R KOP
+DVDQ 6 +DPLG 3HQGLGLNDQ
,OPX 6RVLDO -DNDUWD 'HSGLNEXG
K W W S L G P Z L N L S H G L D R UJ Z L N L .RWDB6LQJNDZDQJ GLDNVHV SDGD 2NWREHU .DUWDGLQDWD 6XQDU\R 3HQGLGLNDQ .HGDPDLDQ %DQGXQJ 37 5HPDMD 5RVGDNDU\D .RHQWMDUDQLQJUDW .HEXGD\DDQ 0HQWDOLWDV GDQ 3HPEDQJXQDQ -DNDUWD 37 *UDPHGLD 3XVWDND 8WDPD
/XELV $NK\DU <XVXI 3HPLNLUDQ .ULWLV .RQWHPSRUHU 'DUL 7HRUL .ULWLV &XOWXUH 6WXGLHV )HPLQLVPH 3RVWNRORQLDO KLQJJD 0XOWLNXOWXUDO LVPH -DNDUWD 37 5DMDZDOL 3UHVV 0DKIXG &KRLUXO 3HQGLGLNDQ
0XOWLNXOWXUDO <RJ\DNDUWD 3XVWDND 3HODMDU
0DWKHZV 6 $ GDQ 3 3 'LOZRUWK &DVH 6WXGLHV RI 3UH VHUYLFH 7HDFKHUV¶ ,GHDV $ERXW WKH 5ROH RI 0 X O W L F X O W X U D O & L W L ] H Q V K L S (GXFDWLRQ LQ 6RFLDO 6WXGLHV 7KHRU\ 5HVHDUFK LQ 6RFLDO (GXFDWLRQ
9RO 1R KOP
0XUWDGOR $OL GDQ =DLQDO $TLE
.XPSXODQ 0HWRGH 3HPEHODMDUDQ .UHDWLI GDQ ,QRYDWLI %DQGXQJ 3HQHUELW 6DWXQXVD
1XUL\DQWR /LODP .DGDUL
³%LPELQJDQ .RQVHOLQJ 0HODOXL 3HQGLGLNDQ 0XOWLNXOWXUDO 7HUKDGDS $QDN $QDN GDQ 5HPDMD ´ GDODP 3 H Q D Q J J X O D Q J D Q 3 D K D P 5DGLNDOLVPH -XUQDO .RQVHOLQJ 5HOLJL -XUQDO %LPELQJDQ .RQVHOLQJ ,VODP9RO 1R KOP
5DKPD\DQL $Q\ 'LQDPLND ,QGXVWUL .HUDPLN &LQD GL 6DNNRN .RWD 6LQJNDZDQJ 7DKXQ 6DPSDL 3RQWLDQDN %DODL 3HOHVWDULDQ 1LODL 7UDGLVLRQDO 3RQWLDQDN BBBBB 3HUPXNLPDQ 7LRQJKRD GL 6LQJNDZDQJ $EDG .H 6HMDUDK .RWD %HUFLULNDQ 7LRQJKRD 3RQWLDQDN %DODL 3HOHVWDULDQ 6HMDUDK GDQ 1LODL %XGD\D 3RQWLDQDN BBBBB 3HUPXNLPDQ 7LRQJKRD GL 6LQJNDZDQJ <RJ\DNDUWD 2PEDN 5DQMDEDU -DFREXV 3HUXEDKDQ
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¶V +LVWRU\ DQG 0HDQLQJ DV 2QH RI
2XU &XOWXUDO +HULWDJH 3RQWLDQDN 67.,3 3RQWLDQDN
6XSDUGDQ 6XSDUGDQ
3HPEHODMDUDQ ,OPX 3HQJHWDKXDQ 6RVLDO 3HUVSHNWLI )LORVRIL GDQ .XULNXOXP -DNDUWD 37 %XPL $NVDUD
6XSDUGL 3HQGLGLNDQ
0XOWLNXOWXUDO 'DODP 3HPEHODMDUDQ
6HMDUDK /RNDO -XUQDO
3HPEDQJXQDQ 3HQGLGLNDQ )RQGDVL GDQ $SOLNDVL 9RO 1R
KOP
6XSULDWQD 1DQD .RQVWUXNVL 3HPEHODMDUDQ 6HMDUDK .ULWLV %DQGXQJ +LVWRULD 8WDPD 3UHVV
BBBBB (FRSHGDJRJ\
0HPEDQJXQ .HFHUGDVDQ (NRORJLV GDODP 3HPEHODMDUDQ ,36 %DQGXQJ 37 5HPDMD 5RVGDNDU\D
6XWRSR 0HWRGH 3HQHOLWLDQ
.XDOLWDWLI 6XUDNDUWD 8QLYHUVLWDV 6HEHODV 0DUHW
7DQLSXWHUD ,YDQ +LVWRU\ RI &KLQD <RJ\DNDUWD $U UX] 0HGLD 7LODDU + $ 5 3HUXEDKDQ 6RVLDO
GDQ 3HQGLGLNDQ 3HQJDQWDU 3HGDJRJLN 7UDQVIRUPDWLI XQWXN ,QGRQHVLD -DNDUWD 37 5LQHND &LSWD 7RKDUGL $KPDG 3RWUHW 3HQJXVDKD (WQLV 7LRQJKRD GL .DOLPDQWDQ %DUDW 3RQWLDQDN 8QWDQ 3UHVV 7XNLUDQ 3HQGLGLNDQ 0 X O W L N X O W X U D O GD Q
1DVLRQDOLVPH GL ,QGRQHVLD -XUQDO 6RVLR 'LGDNWLND 9RO 1R 8VPDQ 6 GDQ 'LQ , 0DV\DUDNDW 6HMDUDK GDQ .HEXGD\DDQ 7LRQJKRD GL .DOLPDQWDQ %DUDW 3RQWLDQDN 3XVWDND 3H'$6 8WDPD (ND -D\D 3XWUD 0DWHUL 6HMDUDK GDODP %XNX 7HNV 0XDWDQ /RNDO 3HQGLGLNDQ 0XOWLNXOWXU .DOLPDQWDQ %DUDW -XUQDO 6RFLD -XUQDO ,OPX ,OPX 6RVLDO 9RO 1R KOP
:LGLDUWR 7UL GDQ 6XZDUVR
3HUVSHNWLI *OREDO 6DODWLJD :LG\D 6DUL 3UHVV
<RHVW 5LZD\DW .HOHQWHQJ 9LKDUD /LWKDQJ GL -DNDUWD GDQ %DQWHQ -DNDUWD 37 %KXDQD ,OPX 3RSXOHU
