MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. TLKM, BTEL ; Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, January 18, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

BSDE right issue 10%

FPNI emisi obligasi Rp500 miliar April 2010

PKPK target kontrak konstruksi migas baru Rp340 miliar Right issue SDRA oversubscribe 2,88%

Pernyataan efektif right issue UNSP belum keluar AMRT target pendapatan Rp12,96 triliun

ANTM finalisasi proyek Alumina Tayan April 2010

TLKM, BTEL ; Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,647.09 1.909 KOMPAS100 639.124 -0.402 LQ45 520.378 -0.424 JII 439.658 0.317 MBX 751.955 0.745 DBX 404.552 -4.391 TOP GAINERS

Ticker Price Change

ASII 36,200 650 ITMG 34,200 400 ISAT 5,450 400 LPPF 1,850 250 TLKM 9,500 150 TOP LOSERS

Ticker Price Change

HMSP 13,900 -650 GDYR 9,450 -250 SMDR 3,700 -200 LSIP 9,050 -150 BUMI 2,800 -75 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9265 - resistance Rp

9515, IHSG: Support 2590 - Resistance 2660

Market Review

:

penutupan perdagangan akhir pekan kemarin

IHSG ditutup hanya menguat tipis 1,91 poin (0,07%) ke level 2.647,09. IHSG sepanjang perdagangan bergerak sempit antara area positive dan area negative. IHSG mendapat tekanan dari pelamahan saham BUMI, ADRO, ANTM membawa IHSG koreksi. namun menjelang penutupan IHSG kembali menguat dengan penopang saham ISAT, ASII, UNTR, ITMG. Saham pertambangan mulai terlihat terjadi tekanan jual dibanding selama sepekan. Investor menjual saham berbasis tambang terutama energi mengantisipasi terus menurunnya harga minyak dunia. kemudian investor mulai melakukan switching ke sektor lain yang masih murah seperti infrastruktur.

Market View : dalam pekan ini indeks IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kencenderung terkoreksi. Sisi teknikal mengindikasikan indeks IHSG berpeluang konsolidasi minor. Indikator Stochatics Oscilator berada dalam posisi overbought area, dengan signal potensial correction. Dan diduga peluang penguatan dapat terjadi dengan skala yang relatif terbatas. Dari sisi fundamental, pelaku pasar tetap menyikapi rilis data ekonomi dari AS serta data makro ekonomi Indonesia. Selain itu, sentimen individual emiten bisa menjadi pengaruh pergerakan secara partial bagi indeks IHSG. Dari data makro ekonomi Indonesia terkait dari perkembangan monter, khususnya nilai tukar rupiah dalam sepekan ini yang diperkirakan dapat bergerak stabil meski rentan depresiasi terhadap dolar AS. Faktor rupiah bisa mempengaruhi pergerakan indeks IHSG, apabila terjadi pola gerak yang lebar. Faktor lain yang diperkirakan dapat memberikan pengaruh terhadap indeks dalam sepakan ini pergerakan harga komoditas tambang dan kebun. Sementara, prediksi mengenai indeks IHSG dalam perdagangan hari, akan dibayangi-bayangi sentimen indeks regional. DOW JONES 10609.650 -100.90 NASDAQ 2287.990 -28.75 FTSE 5455.370 -42.83 NIKKEI 10789.510 -192.59 HANG SENG 21654.160 -62.79 STRAIT TIMES 2908.420 -1.10 KLSE 1298.580 3.87

(2)

DAILY NEWS

PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) berencana melepas 10% saham baru tanpa hak memesan efek

terlebih dahulu (HMETD) guna menambah modal perusahaan tahun ini. Nantinya porsi saham public akan bertambah dari 10% saat ini menjadi 20%. Perseroan telah menunjuk Macquarie Securuties untuk menangani aksi korporasi ini. Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB yang akan digelar pada 8 Februari 2010. Dana hasil pelepasan saham baru akan digunakan untuk membiayai sebagian belanaj modal (capex) tahun 2010 yang dipatok sebesar Rp1 triliun. Perseroan akan mengembangkan proyek peroperti dan infrastruktur tahap kedua diatas lahan seluas 2.000 hektare. Total investasinya mencapai Rp15 triliun. (Neutral)

PT Titan Kimia Nusantara Tbk (FPNI) akan menerbitkan obligasi senilai Rp500 miliar pada April 2010.

obligasi tersebut terdiri dari bligasi konvensional sekitar Rp300 miliar dan sukuk sekitar Rp200 miliar. Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk membiayai pengembangan usaha. Perseroan menunjuk PT Indopremier Securities sebagai underwriter dan Standard Chartered sebagai wali amanat. (Neutral)

PT Perdana Karya Tbk (PKPK) menargetkan perolehan kontrak konstruksi migas baru tahun ini sebesar

Rp340 miliar. Kontrak terdiri dari Rp135 miliar ditambah US$20,5 juta. Kontrak itu termasuk kontrak penyiapan area lahan pabrik pupuk NPK milik PT Pupuk kaltim senilai Rp70 miliar serta penyiapan area pengeboran sebuah perusahaan migas multinasional. Disamping kontrak konstruksi migas, perseroan menargetkan kontrak pembersihan lahan (land clearing) tahun ini senilai Rp91,8 miliar. sebagian besar berasal dari Grup Djarum yang akan dikerjakan dalam waktu 2 tahun. Perseroan juga tengah mengincar proyek dari PT Smart Tbk. Selain kontrak baru, perseroan juga masih memiliki kontrak bawaan (carry over) tahun lalu senilai Rp128 miliar. (Positive)

PT Bank Himpunan Saudara Tbk (SDRA) dalam rangka penawaran saham terbatas (right issue)

mengalami kelebihan permintaan hingga 2,88%. Dari 750 juta atau setara 33,33% saham baru yang ditawarkan terdapat kelebihan permintaan sebanyak 120.572.370 sedangkan yang tidak dieksekusi sebanyak 4.177.165 atau setara 0,56%. Dari right issue dihimpun dana sebanyak Rp150 miliar. (Positive)

Bapepam-LK masih menelaah terhadap rencana penawaran umum terbatas (right issue) PT Bakrie

Sumatera Plantation Tbk (UNSP). Bapepam-LK masih melakukan kajian menyeluruh terhadap dokumen yang diajukan perseroan. Dengan masih dilakukannya kajian terhadap perseroan, maka perseroan belum dapat mengantongi pernyataan efektif. Semula perseroan menargetkan pernyataan efektif dapat diperoleh pada 18 Januari 2010. Perseroan akan menerbitkan saham baru sebanyak 9,47 miliar dengan harga Rp525 paer saham sehingga total dana perolehn ditargetkan sebesar Rp4,97 triliun. (Neutral)

PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) menargetkan pendapatan tahun ini tumbuh sebesar 25%

menjadi sekitar Rp12,96 triliun dibanding perolehn tahun lalu sebesar Rp10,37 miliar. Untuk memenuhi target tersebut perseroan berencana membangun lima pusat distribusi baru di Balaraja Tangerang, Bali, Solo, Makassar dan Palembang. Pembangunan pusat distribusi di Bali dan Solo sednag dalam tahap pengerjaan diperkirakan selesai pada kuartal I-2010. Pusat distribusi Balaraja dan Palembang diperkirakan rampung pada pertengahan tahun. Investasi berasal dari dana capex sebesar Rp450-500 miliar yang diperoleh dari dana IPO dan kas internal. (Positive)

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) finalisasi proyek Chemical Grade Alumina, Tayan di Kalimantan Barat

dapat diselesaikan pada April atau Mei 2010. Saat ini ANTM sedang memfinalisasi harga kontrak engineering projolement contractor (EPC). Perseroan mengarapkan finalisasi harga dapat segera diselesaikan sehingga dapat segera dicari pendanaannya. Lebih lanjut, pendanaan bisa didapatkan dari ekuitas dan pinjaman. Dalam proyek senilai US$400 juta ini perseroan memiliki kepemilikan sebesar 65%. Selain proyek Tayan, perseroan akan mengambangkan proyek emas Cibaliung, proyek PLTU Pomala dan FeNi Halmahera tahun ini. Proyek Feni Halmahera ini tengah dalam proses pencarian mitra baru. Tahun ini perseroan menganggarkan capex US$180 juta yang akan digunakan untuk akuisisi tambang emas, batubara, pengembangan proyek dan kebutuhan lainnya. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 78.00 -1.39 TLKM (US) 9,334 -28

COAL / MT 85.60 1.35 ISAT (US) 5,439 392

NATURAL GAS / mmBtu 5.62 -0.08 ANTM (GR) 2,244 -26

GOLD / OUNCE 1130.10 -0.83 BLTA (SP) 694 33

NICKEL / MT 18550.00 -50.00

TIN / MT 18100.00 -325.00

CPO (MYR) / MT 2480.00 0.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,202.50 -35.00 1000 IDR/ USD 0.0109 0.0038

EUR 13,200.99 2,063.26 EUR / USD 1.4345 -0.0042

JPY 101.32 29.74 JPY / USD 90.8300 0.0600

SGD 6,610.99 1,246.86 SGD / USD 1.3920 0.0012

AUD 8,458.02 -677.43 AUD / USD 0.9191 -0.0037

GBP 15,372.32 -1,783.22 GBP / USD 1.6267 0.0003

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.64

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 65.8442 64.5285

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

Inflasi Desember 2009 diperkirakan masih terkendali

BUMI RUPLB akan diselengarakan pada awal bulan tahun ini.

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu