08 August 2016 Macroeconomic Daily Insight R E S E A R C H. Berita Ekonomi Senin (8/8)

(1)

Berita Ekonomi Senin (8/8)

Divergensi kebijakan fiskal dan moneter kembali terjadi seiring dengan kekhawatiran pemerintah akan semakin besarnya shortfall (kekurangan) penerimaan pajak hingga akhri tahun nanti. Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan bahwa pemerintah akan melakukan penghematan anggaran belanja pada tahun ini sekitar IDR 133 triliun yang diharapkan akan menciptakan anggaran yang lebih berkualitas ditengah upaya pemerintah dalam mendorong pembangunan infrastruktur dasar. Sementara itu, Bank Indonesia terus melanjutkan pelonggaran kebijakan moneter yang diharapkan dapat mendorong belanja masyarakat dan korporasi yang diharapkan akan mampu menjaga momentum pertumbuhan ekonomi yang kami perkirakan akan mencapai 5.2% pada tahun ini.

Pertumbuhan ekonomi nasinal pada kuartal pertama tercatat sebesar 5.18% (yoy) sesuai dengan perkiraan BNI Securities dimana angka pertumbuhan ekonomi tersebut dipengaruhi oleh meningkatnya konsumsi masyarakat pada pertengahan hingga akhir kuartal jelang bulan puasa dan hari raya Lebaran. Namun demikian, meskipun peningkatan konsumsi masyarakat tersebut telah mempengaruhi harga kebutuhan bahan pokok di pasaran, secara keseluruhan pemerintah dan bank sentral telah berhasil mengendalikan harga secara agregat sehingga pengaruh terhadap tingkat inflasi selama kuartal kedua tetap moderat dan terjaga.

Tingakt inflasi pada pekan pertama bulan Agustus tercatat masih berada pada teritori negatif. Survey harga pada pekan pertama bulan ini yang dilakukan oleh Bank Indonesia (BI) mencatatkan penurunan harga secara umum sebesar -0.06% atau terjadi deflasi dimana beberapa harga bahan kebutuhan pokok seperti daging ayam telah mengalami penurunan yang diikuti dengan penurunan harga tiket transportasi yang selama beberapa pekan lalu mengalami kenaikan signifikan akibat tingginya permintaan barang dan jasa beberapa beberapa pekan sebelum dan sesudah hari raya. Tingkat inflasi pada bulan Agustus kami perkirakan akan tetap moderat terkendali dan terbuka peluang untuk terjadi deflasi hingga akhir bulan nanti seiring dengan tren penurunan harga barang dan jasa secara umum. Namun demikian, ancaman gelombang La Nina yang dapat mempengaruhi produksi dan distribusi bahan makanan seiring dengan hawa panas yang mempercepat musim kemarau diwilayah yang dilalui gelombang tersebut.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Senin (8/8)

Pada perdagangan pagi hari ini, Senin (8/8), IDR tercatat berada dilevel IDR 13,136 per USD dimana IDR sempat diperdagangkan dilevel IDR 13,120 per USD sebagai level terendah pagi hari ini. Pada perdagangan akhir pekan lalu IDR tercatat masih berada ada posisi wajar dilevel IDR 13,123 per USD dan tetap stabil meskipun terdapat sentimen negatif terkait dengan rencana pemerintah untuk melakukan efisiensi anggaran sekitar IDR 133 triliun pada tahun ini. IDR pada perdagangan hari ini, Senin (8/8), kami perkirakan masih akan tetap stabil direntang IDR 13,101—13,153 per USD dimana likuiditas USD secara keseluruhan dipasar valas domestik kami perkirakan masih sangat mencukupi untuk memenuhi permintaan agregat didalam negeri.

Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Senin (8/8)

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Latest IDR, 13,136 Mean, 13,117 Highest, 13,136 Lowest, 13,097 Forecast Max, 13,153 Forecast Min, 13,101 12,600 12,900 13,200 13,500 13,800

2-Aug-16 4-Aug-16 6-Aug-16 8-Aug-16

Forecast 1 Day IDR per USD

(2)

Economic & Debt Update News

2,156 2,237 2,313 2,270 2,263 4.66 4.74 5.04 4.91 5.18 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 4.4 4.6 4.8 5 5.2 5.4

Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16

GDP Riel Indonesia

GDP Riel (IDR tn.) GDP Riel ( % )

Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,738 Uang Beredar M2 ( % ), 8.71 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 0 4 8 12 16

Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16

Jumlah Uang Beredar

Inflasi (%, mom), 0.69 Inflasi (%, yoy), 3.21 -2 0 2 4 6 8

Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Inflasi Indonesia PMI Manufaktur, 48.4 Standard, 50 44 46 48 50 52 54

PMI Manufaktur Indeks Indonesia

Deskripsi 2Q'16 1Q'16 2Q'15

PDB Real ( % ) 5.18 4.91 4.66

PDB Real (IDR tn.) 2,263 2,270 2,156

PDB Nominal ( % ) 8.04 9.22 8.9

PDB Nominal ( IDR tn.) 2,948 2,945 2,728 Neraca Pembayaran (USD mio.) (493) 4,763 867 Transaksi Berjalan (USD mio.) (4,668) (5,075) (4,136) Transaksi Berjalan (% PDB) (2.12) (2.10) (3.04)

Deskripsi Jun-16 May-16 Jun-15 Neraca Perdagangan (USD mio.) 900 374 536 Kinerja Ekspor (USD mio.) 12,917 11,514 13,514 Kinerja Ekspor (%, yoy) (4.42) (9.73) (12.30) Kinerja Impor (USD mio.) 12,017 11,141 12,978 Kinerja Impor (%, yoy) (7.41) (4.07) (17.33)

Deskripsi Jun-16 May-16 Jun-15 Uang Beredar M1 (IDR tn.) 1,184 1,119 1,040 Uang Beredar M1 (yoy, %) 13.94 14.05 9.92 Uang Beredar M2 (IDR tn.) 4,738 4,614 4,359 Uang Beredar M2 (yoy, %) 8.71 7.59 12.98

Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15 Inflasi Umum (mom, %) 0.69 0.66 0.93 Inflasi Umum (yoy, %) 3.21 3.45 7.26 Inflasi Inti (yoy, %) 3.49 3.49 4.86

Deskripsi Jun-16 Jun-16 Jul-15 Cadangan Devisa (USD bio.) 111.4 109.8 107.6 Cadangan Devisa (IDR tn.) 1,422 1,420 1,408

Deskripsi Anggaran May'16 % Realisasi

Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 496.8 27.3

Penerimaan Perpajakan 1,546.7 406.9 26.3 Penerimaan Negara bukan Pajak 273.8 89.2 32.6 Hibah 2.0 0.7 33.0

Total Belanja Negara 2,095.7 685.8 32.7

Belanja Pemerintah Pusat 1,325.6 357.4 27.0 -Belanja Modal 201.6 27.2 13.5 -Subsidi 182.6 47.5 26.0 Transfer ke Daerah dan Dana Desa 770.2 328.4 42.6

Surplus/Defisit Anggaran (273.2) (189.0) 69.2

Deskripsi Jun-16 May-16 Jun-15 Penjualan Mobil (unit) 91,471 88,537 82,172 Penjualan Motor (unit) 518,878 461,506 574,714 Deskripsi Jun-16 May-16 Jun-15 Indeks Keyakinan Konsumen BI 113.7 112.1 111.3 Indeks Situasi Terkini Konsumen 99.9 96.5 100.3 Indeks Harapan Konsumen 127.6 127.7 122.4

Deskripsi Jul-16 Jun-16 Jul-15 Indikator Ekonomi Makro

Indikator Bisnis Realisasi APBN 2016 (IDR tn.)

(3)

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

BI Rate 6.5 6.5 6.5 6.5

BI Reverse Repo 7H 5.25 5.25 5.25 5.25

BI Fasilitas Simpan 4.75 4.75 4.75 4.75

BI Fasilitas Pinjam 7.25 7.25 7.25 7.25

Credit Default Swap 5Y 156 158 161 188 Pinjaman Rata-rata (IDR) 13.86 13.61 13.72 13.50 Pinjaman Rata-rata (USD) 5.22445 5.22445 5.22445 5.25

Deposito Rata-rata 1M (IDR) 6.32 6.27 6.97 6.38

Deposito Rata-rata 1M (USD) 0.65 0.65 0.64 0.65

JIBOR O/N 4.63 4.63 4.64 4.90

JIBOR 1 Minggu 5.35 5.34 5.35 5.99

JIBOR 1 Bulan 6.17 6.19 6.19 6.73

JIBOR 3 Bulan 7.13 7.14 7.14 7.22

JIBOR 12 Bulan 7.66 7.68 7.70 7.76

Deskripsi Hari ini H-1 W-1 M-1

JISDOR 13,125 13,138 13,094 13,172 IDR/USD 13,123 13,103 13,078 13,205 IDR/EUR 14,582 14,587 14,589 14,627 IDR/JPY 129 130 128 130 IDR/GBP 17,151 17,189 17,304 17,076 IDR/CNY 1,972 1,974 1,970 1,973 IDR/SGD 9,744 9,767 9,762 9,780 IDR/AUD 9,997 10,003 9,940 9,930 USD/EUR 1.1086 1.1129 1.1176 1.1100 JPY/USD 101.82 101.22 102.07 101.31 USD/GBP 1.3070 1.3107 1.3228 1.2932 USD/CNY 6.6535 6.6413 6.6382 6.6925 USD/SGD 1.3469 1.3421 1.3410 1.3503 USD/AUD 0.7619 0.7628 0.7597 0.7519

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Tingkat Suku Bunga ( % )

Source : BNIS, Bloomberg

BI Rate ( % ), 6.5 Jibor 1W (%), 5.34641 Rev.Repo 7D (%), 5.25 5 5.5 6 6.5 7

8-Jul-16 16-Jul-16 24-Jul-16 1-Aug-16

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

USD, 13,136

12,800 13,000 13,200

8-Jul-16 16-Jul-16 24-Jul-16 1-Aug-16 Nilai Tukar IDR terhadap USD

Cadangan Devisa, 111.4 Rata-rata, 105.6 92.0 96.0 100.0 104.0 108.0 112.0 116.0

Jul-15 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16

Cadangan Devisa (USD bio.) (4,136) _(4,286) (4,156) (5,075) (4,156) -3.04 -2.46 -2.18 _-2.1 -2.18 (6,000) (4,000) (2,000) --4 -3 -2 -1 0

Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan

T ransaksi Berjalan (USD mio.) Transak si Ber jalan (% GDP)

Source : BNIS, Bloomberg

JPY, 128.77 CNY, 1,969 1,920 1,960 2,000 116.00 120.00 124.00 128.00 132.00

8-Jul-16 16-Jul-16 24-Jul-16 1-Aug-16 Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

EUR, 14,633

14,000 14,400 14,800

8-Jul-16 16-Jul-16 24-Jul-16 1-Aug-16 Nilai Tukar IDR terhadap EUR

(4)

Source : BPS

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

(5)

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM

Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

FIXED INCOME TEAM

Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

(6)

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisecurities.co.id

JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7

Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga

Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126

PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru

Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected]

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado

ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan