Previous Day: Today s Market: Top Buy: UNVR, BBTN, ROTI, LPKR 6,000 8,000 6,000 5,000 4,000 4,000 2,000 3,000. Monday, May 09, 2016.

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah. Volume perdakecenderun-gankecenderun-gan akan meningkat ber-gerak ke level normal setelah liburan panjang usai. Dolar Amerika (AS) kembali menguat terhadap beberapa mata uang termasuk Rupiah yang sempat terkoreksi mendekati level 13370 karena adanya kekhawatiran terhadap perlam-batan ekonomi di Tiongkok. Data import and ekspor Tiong-kok yang masih lebih rendah dibandingkan tahun lalu mem-berikan sentimen negatif ke pasar Emerging market. Selanjut-nya, pasar akan mencermati data penjualan mobil yang akan dirilis sore ini. Secara teknikal indeks hari Senin (9/5), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 4788 - 4877.

Monday, May 09, 2016

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Top Buy:UNVR, BBTN, ROTI, LPKR

ID X Statistics C lo sing

JCI 4,822.60

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 4.367

Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 3,720

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (365.98)

Foreign Net Buy (Sell) 0.22

Total M arket Capitalization (IDR tn) 5,124.21

LQ45 830.98 0.46 4.92 EIDO 22.40 0.40 7.33 IDX 19.76 0.46 7.33 DOW JONES 17,740.63 0.45 1.81 S&P 500 2,057.14 0.32 0.65 NASDAQ 4,736.16 0.40 (5.42) FTSE 6,125.70 0.14 (1.87) NIKKEI 16,106.72 (0.25) (15.38) HANG SENG 20,109.87 (1.66) (8.23) STRAITS TIM ES 2,730.80 (1.34) (5.27) KLSE 1,649.36 0.26 (2.55) USD/IDR 13,356.00 (0.01) 3.54 EUR/IDR 15,175.98 (0.24) (0.67) JPY/IDR 124.09 (0.31) (7.54) SGD/IDR 9,784.55 (0.42) (0.07) AUD/IDR 9,824.69 (1.31) 2.83 GBP/IDR 19,214.28 (0.61) 6.58

Crude Oil (USD/barrel) 45.50 7:57:09 AM 22.84

Coal (USD/mn tons) 47.25 5/6/2016 (1.25)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.09 7:56:35 AM (10.48)

Gold (USD/ounce) 1,284.35 8:07:13 AM 21.04

Nickel (USD/mn tons) 8,915.00 8:07:11 AM 1.08

Tins (USD/mn tons) 17,420.00 8:05:42 AM 19.68

CPO (M YR/mn tons) 2,640.00 5/6/2016 10.09

Rubber (JPY/kg) 180.00 4:58:57 PM 22.20

Wheat (USD/bushel) 454.75 7:00:00 AM (3.24)

Corn (USD/bushel) 379.00 7:45:22 AM 5.64

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D Previous Day:

IHSG naik sebanyak 10.3 poin (0.22%) ke level 4822.6. Sementara LQ45 naik sebanyak 3.8 poin (0.46%) ke level 830.98. Foreign net sell sebesar Rp 365.98 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 3,000 4,000 5,000 6,000 M il li o n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Industri pengolahan, yang menjadi motor utama pertumbuhan ekonomi domestik, kembali bertenaga

terutama ditunjang oleh kebangkitan sektor batu bara dan pengilangan migas serta mesin dan perlengkapannya. Badan Pusat Statistik menyebutkan industri pengolahan tumbuh 4,59% YoY pada kuartal I 2016, dari hanya 3,87% pada periode yang sama tahun lalu. Industri pengolahan migas yang dalam setahun terakhir menjadi batu sandungan berhasil tumbuh 5,59%, dari kinerja negatif pada kuartal pertama tahun lalu. Industri mesin dan perlengkapan tumbuh 15,35% dan industri logam dasar naik 8,99%. Source: Bisnis Indonesia

 _{Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal pertama 2016 sebesar}

4,92%. Walau pertumbuhannya masih di bawah ekspektasi namun pemerintah masih yakin dengan target pertumbuhan ekonomi 5,3% tahun ini. Source: Kontan

 Harga Surat Utang Negara (SUN) berpeluang turun sepanjang perdagangan pekan ini. Penurunan ini dipicu

atas sentiment negative rilis data ekonomi domestic yang tidak sesuai dengan ekspektasi pasar. Source: Investor Daily

 Pemerintah menawarkan 10 proyek jalan tol dengan total panjang 520,83 km senilai Rp 109,58 triliun.

Gencarnya pembangunan jalan tol sini seiring dengan komitmen pemerintah untuk menggenjot infrastruktur yang diharapkan dapat menpercepat pertumbuhan ekonomi. Hal ini dapat berdampak positif terhadap kinerja emiten yang bergerak di sektor infrastruktur khususnya BUMN. Source: Investor Daily

 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berharap dana repatriasi hasil penerapan undang-undang tax amnesty tidak

hanya masuk ke sektor pasar modal dan perbankan, namun juga ke sektor industri keuangan non-bank menyangkut banyaknya perusahaan dalam industri keuangan non-bank yang membutuhkan penguatan modal. Selian itu Otoritas Jasa Keuangan juga bakal meluncurkan electronic trading platform tahun ini. Sistem transaksi obligasi secara elektronik ini berpotensi mendongkrak pasar obligasi dalam negeri.. Source: Investor Daily, Kontan

 _{Sebanyak 38 pembangkit listrik dengan total kapasitas 2.414,5 MW yang menjadi bagian dalam proyek}

35.000 MW ditargetkan beroperasi sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

 Sektor baja di lima negara Asean termasuk Indonesia, diperkirakan melaju dengan pertumbuhan 6% atau

mencapai 74,6 juta ton pada 2017 dengan gencarnya aktivitas pembangunan infrastruktur di kelima negara tersebut. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Kendati masih dalam kajian, pemerintah mengisyaratkan besaran tarif final pajak pertambahan nilai terutang

yang muncul dari rencana penerapan deemed tax untuk ritel akan kurang dari 3%. Source: Bisnis Indonesia

 Rencana penaikan suku bunga acuan The Fed pada Juni 2016 berpotensi ditunda kembali setelah data

perdagangan China dan pertumbuhan lapangan kerja di AS pada April melambat. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Tabungan Negara (BBTN) bekerja sama dengan Dana Tabungan dan Asuransi Pegawai Negeri (Taspen)

untuk mendukung precepatan program sejuta rumah dalam menyediakan fasilitas KPR untuk Pegawai Negeri Sipil (PNS) atau para pensiunan PNS. Selain itu Bank Tabungan Negara menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 20% pada kuartal II tahun ini karena dengan adanya proyek infrastruktur yang memicu permintaan hunian. Source: Investor Daily, Kontan

 Pembangunan Perumahan (PTPP) berencana memperkuat lini usaha konstruksi khususnya sektor energi di

tengah rencana pemerintah meningkatkan pasokan listrik untuk masyarakat. Berdasarkan data paparan dari manajemen, perseroan mengincar porsi sektor energi sebesar 19,6% sepanjang 2016 atau lebih tinggi dibandingkan degnan 12,57% pada 2015. Perseroan menggarap 16 proyek pembangkit listrik pada saat ini di mana sebagian telah selesai dan sebagian lainnya masih dalam proses konstruksi. Source: Bisnis Indonesia

 Jasa Marga (JSMR) selaku pemrakarsa pembangunan ruas tol Jakarta-Cikampek Elevated sepanjang 36,4

kilometer itu tengah mencari mitra strategis untuk ikut serta dalam lelang proyek jalan tol tersebut. Dalam konsorsium tersebut, perseroan mengincar porsi mayoritas atau sekitar 60% porsi saham. Source: Bisnis Indonesia

 XL Axiata (EXCL) membidik dana Rp 6,73 triliun dari aksi rights issue untuk mempercepat pelunasan utang ke

induknya senilai US$ 500 juta. Perseroan berencana menawarkan 2,14 miliar saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham atau sebesar 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum terbatas (PUT) II. Jumlah tawaran saham baru ini lebih rendah 22% dari penawaran maksimal 2,75 miliar saham. Harga pelaksanaan rights issue sebesar Rp 3.150 per saham. Setiap pemegang 100 saham lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada 18 Mei 2016 berhak atas 25 hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Source: Bisnis Indonesia

 Holcim Indonesia (SMCB) menyasar proyek pembangunan infrastruktur di wilayah Sumatera. SMCB akan

mengincar proyek-proyek pemerintah demi menggenjot penjualan semen curah. Hal ini dilakukan untuk mengantisipasi kondisi pasokan berlebih dan berkurangnya investasi khususnya sektor property seiring belum pulihnya perekonomian domestik. Source: Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Krakatau Steel (KRAS) menjajaki pengembangan entitas asosiasinya, PT Krakatau Posco, terkait produk hilir

(downstream). Perseroan tengah melakukan perundingan terkait hal tersebut, namun belum bersedia memberikan perincian. Perseroan memperkirakan proyek tersebut bakal selesai pada 2019. Sampai dengan kuartal I 2016, Krakatau Posco membukukan pendapatan neto US$ 1,08 miliar dan rugi US$ 361 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Metropolitan Land (MTLA) meresmikan Metropolitan Mall Cileungsi dalam rangka menanggapi tren

meningkatnya kebutuhan terhadap pusat perbelanjaan di tengah area residensial. Mal ini merupakan mal dengan kelas menengah pertama di kawasan komersial Metland Urban City di proyek Metland Transyogi Cileungsi. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kresna Graha Investama (KREN) berkolaborasi dengan Supra Boga Lestari (RANC) untuk mendirikan bisnis}

jual beli online yang akan diluncurkan pada kuartal III-2016. Perusahaan melihat pasar e-commerce di Indonesia sangat bertumbuh yang didukung oleh tingginya pengguna internet dan smartphone. Source: Investor Daily

 Soechi Lines (SOCI) mencatat penurunan laba sebesar 75,41% YoY per Maret 2016, didorong kerugian

pelepasan aset kapal. Manajemen meyakini kinerja keuangan akan mengalami perbaikan di tiga kuartal berikutnya, ditunjang oleh peningkatan bisnis pelayaran dan galangan kapal. Berdasarkan laporan keuangan (tidak diaudit) per Maret 2016, perseroan mengumpulkan pendapatan sebanyak US$ 33,13 juta dan laba US$ 10,77 juta. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Permata (BNLI) menghadapi kenaikan non-performing loan yang cukup tinggi menjadi 3,48% yang

sebelumnya 1,62% sehingga bank ini harus menanggung rugi bersih. Mengacu pada laporan keuangan ada tiga segmen yang berkontribusi pada NPL yang akan di atasi dengan lebih selektif dalam menyalurkan kredit dan akan memonitoring akun bermasalah yang berpotensi macet. Source: Kontan

 MNC Investama (BHIT) berencana mengakuisisi satu perusahaan consumer goods pada 2016. Perseroan

tengah melakukan due diligence ke beberapa perusahaan. Perseroan tengah melihat beberapa proyek di luar tiga pilar Grup MNC saat ini yaitu media yang dikendarai oleh Global Mediacom (BMTR), jasa keuangan yang dikomandoi oleh MNC Kapital Indonesia (BCAP), dan properti yang dipimpin oleh MNC Land (KPIG). Selain itu, perseroan juga akan fokus menggelar dua aksi korporasi dengan target nilai Rp 2 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Sugih Energy (SUGI) menilai anak usahanya, Petroselat Ltd, masih mampu untuk menyelesaikan kewajiban}

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 18,351.36 15,370.33 315.60 1.81 15.99 16.54 2.99 2.99 5,224.87 5,224.87 2 S&P 500 INDEX 2,134.72 1,810.10 13.20 0.65 18.64 17.56 2.77 2.79 18,620.23 18,620.23 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,231.94 4,209.76 (271.26) (5.42) 29.79 20.39 3.62 3.58 7,412.73 7,412.73 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,237.18 11,531.22 691.52 5.32 21.15 18.33 1.64 1.69 1,942.32 1,502.64 5 M EXICO IPC INDEX 46,307.61 39,256.58 2,232.35 5.19 28.08 19.83 2.57 2.62 5,159.09 288.05 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,714.26 2,672.73 (330.68) (10.12) 22.69 13.41 1.50 1.50 2,374.10 2,712.40 7 FTSE 100 INDEX 7,083.72 5,499.51 (116.62) (1.87) 33.93 16.45 1.81 1.80 1,715.39 2,480.79 8 CAC 40 INDEX 5,217.80 3,892.46 (335.82) (7.24) 23.58 14.15 1.44 1.42 1,188.51 1,357.87 9 DAX INDEX 11,920.31 8,699.29 (873.06) (8.13) 22.97 12.46 1.70 1.70 953.78 1,089.69 10 IBEX 35 INDEX 11,612.60 7,746.30 (842.10) (8.82) 23.46 13.61 1.38 1.41 521.36 595.66 11 FTSE M IB INDEX 24,157.39 15,773.00 (3,575.57) (16.69) 601.99 14.32 1.09 1.10 387.47 442.69 12 AEX-Index 506.05 378.53 (10.50) (2.38) 26.37 16.99 1.60 1.58 504.59 576.50 13 SWISS M ARKET INDEX 9,537.90 7,425.05 (1,082.49) (12.28) 18.24 16.15 2.59 2.58 991.73 1,023.35 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,803.00 4,706.70 (3.85) (0.07) 23.11 17.37 1.85 1.98 1,515.72 1,116.63 15 ALL ORDINARIES INDX 5,798.80 4,762.10 13.97 0.26 27.99 17.78 1.82 1.94 1,665.08 1,226.67 16 CSI 300 INDEX 5,380.43 2,821.22 (600.65) (16.10) 15.87 12.55 2.06 2.04 21,483.55 3,303.99 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 5,423.25 2,760.92 (655.72) (17.70) 18.82 13.09 1.99 1.96 24,600.51 3,783.35 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 3,304.69 1,646.37 (457.77) (18.95) 52.98 26.58 4.72 4.60 19,933.03 3,065.54 19 HANG SENG INDEX 28,524.60 18,278.80 (1,804.53) (8.23) 10.75 10.79 1.18 1.16 12,672.99 1,633.03 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 14,962.74 7,498.81 (1,189.33) (12.31) 7.29 6.93 0.97 0.94 3,679.74 474.17 21 S&P BSE SENSEX INDEX 28,578.33 22,494.61 (889.04) (3.40) 20.09 15.94 2.82 2.80 42,607.95 640.21 22 Nifty 50 8,654.75 6,825.80 (212.90) (2.68) 21.45 16.05 2.66 2.65 53,656.46 806.22 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,347.13 4,033.59 229.59 5.00 2.39 15.17 0.91 0.70 5,124,205.06 384.21 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 934.12 660.81 38.94 4.92 17.16 17.52 2.85 2.87 3,579,855.87 268.42 25 KARACHI 100 INDEX 36,471.68 29,784.60 3,157.37 9.62 8.92 9.55 1.58 1.63 6,332.02 60.49 26 NIKKEI 225 20,952.71 14,865.77 (2,926.99) (15.38) 20.16 15.28 1.70 1.75 289,823.94 2,717.52 27 NIKKEI 300 INDEX 345.72 242.33 (49.38) (15.87) 16.69 12.44 1.36 1.39 332,750.59 3,120.02 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,702.83 1,193.85 (248.98) (16.09) 16.60 12.51 1.31 1.34 493,975.42 4,631.74 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,823.50 1,503.68 (43.15) (2.55) 17.80 15.87 1.76 1.69 975.07 243.96 30 S&P NZX All Index 1,314.31 1,071.83 95.10 7.81 19.80 19.01 1.88 1.95 109.88 75.28 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 7,923.13 6,084.28 39.79 0.57 19.92 17.81 2.48 2.39 8,222.31 174.56 32 Straits Times Index STI 3,473.49 2,528.44 (151.93) (5.27) 13.20 12.30 1.14 1.11 382.34 281.23 33 KOSPI INDEX 2,148.70 1,800.75 15.40 0.79 14.38 11.15 0.94 0.95 1,208,147.33 1,032.75 34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,797.19 7,203.07 (191.63) (2.30) 13.80 11.15 1.44 1.38 23,977.94 739.85 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,536.30 1,220.96 102.68 7.97 21.73 11.15 1.71 1.73 13,313.13 378.87 36 THAI SET 50 INDEX 1,017.93 757.91 68.60 8.43 19.89 14.90 1.77 1.80 8,546.78 243.23 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 641.06 511.13 27.49 4.75 12.35 14.18 1.72 1.81 1,215,022.85 54.50

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 15 ,7 2 5 2 7 ,5 2 5 14 ,0 0 0 (12 5 ) (0 .7 9 ) 4 0 .3 2 14 .4 0 2 .2 1 1.9 1 2 4 ,7 6 2 .8 7 2 A D H I IJ 2 ,6 0 0 2 ,9 10 1,4 13 4 6 0 2 1.5 0 14 .0 8 15 .3 1 1.4 8 1.6 4 9 ,2 5 8 .2 1 3 A D R O IJ 7 2 0 9 4 0 4 3 7 2 0 5 3 9 .8 1 7 .7 9 13 .6 2 0 .4 1 0 .5 7 2 3 ,0 2 9 .8 9 4 A K R A IJ 5 ,9 0 0 8 ,4 5 0 5 ,10 0 (1,2 7 5 ) (17 .7 7 ) 2 7 .3 1 19 .2 1 4 .6 5 3 .3 4 2 3 ,5 4 2 .3 4 5 A N T M IJ 7 7 0 7 8 0 2 8 5 4 5 6 14 5 .2 2 - - 0 .4 1 0 .9 3 18 ,5 0 3 .6 9 6 A S II IJ 6 ,6 5 0 7 ,9 5 0 4 ,9 7 5 6 5 0 10 .8 3 16 .7 8 15 .2 1 2 .3 8 2 .3 6 2 6 9 ,2 15 .6 3 7 A S R I IJ 3 8 0 6 6 5 3 0 7 3 7 10 .7 9 12 .0 8 7 .3 4 1.0 4 0 .9 7 7 ,4 6 6 .7 8 8 B B C A IJ 13 ,10 0 14 ,5 0 0 11,0 0 0 (2 0 0 ) (1.5 0 ) 18 .2 1 16 .5 7 3 .6 7 3 .0 5 3 2 2 ,9 8 0 .6 2 9 B B N I IJ 4 ,6 2 0 7 ,12 5 3 ,8 0 0 (3 7 0 ) (7 .4 1) 10 .2 6 8 .0 2 1.2 1 1.0 7 8 6 ,15 6 .7 9 10 B B R I IJ 10 ,3 5 0 12 ,7 5 0 7 ,9 7 5 (1,0 7 5 ) (9 .4 1) 11.0 9 9 .7 8 2 .4 8 1.9 0 2 5 5 ,3 2 5 .8 3 11 B B T N IJ 1,8 3 0 1,8 6 5 9 3 5 5 3 5 4 1.3 1 7 .4 0 8 .5 8 0 .9 9 1.19 19 ,3 7 9 .7 0 12 B M R I IJ 9 ,7 0 0 11,7 2 5 7 ,15 0 4 5 0 4 .8 6 10 .6 1 10 .6 9 1.8 4 1.6 7 2 2 6 ,3 3 3 .3 3 13 B M T R IJ 1,10 0 1,4 9 5 6 6 0 0 0 .0 0 - 12 .6 1 1.4 5 1.2 3 15 ,6 18 .4 8 14 B S D E IJ 1,7 9 5 2 ,0 0 5 1,2 3 5 (5 ) (0 .2 8 ) 15 .9 2 13 .3 1 1.8 4 1.6 2 3 4 ,5 4 7 .8 2 15 C P IN IJ 3 ,7 5 0 3 ,7 8 5 1,3 5 0 1,15 0 4 4 .2 3 2 3 .2 6 2 2 .4 6 3 .4 0 4 .2 5 6 1,4 9 2 .5 0 16 G G R M IJ 6 7 ,9 0 0 7 2 ,3 0 0 3 9 ,5 0 0 12 ,9 0 0 2 3 .4 5 16 .4 4 19 .6 0 2 .7 9 3 .11 13 0 ,6 4 5 .5 8 17 H M S P IJ 9 9 ,9 7 5 112 ,12 5 6 9 ,9 8 9 5 ,9 7 5 6 .3 6 3 2 .3 0 3 8 .8 8 13 .6 6 13 .6 3 4 6 5 ,15 5 .9 9 18 IC B P IJ 15 ,3 5 0 16 ,6 0 0 10 ,9 0 0 1,8 7 5 13 .9 1 2 6 .19 2 4 .9 7 5 .0 8 5 .0 7 8 9 ,5 0 5 .14 19 IN C O IJ 1,7 3 5 3 ,5 4 5 1,19 0 10 0 6 .12 2 1.2 1 4 3 .7 7 0 .6 4 0 .7 1 17 ,2 3 9 .5 5 2 0 IN D F IJ 7 ,2 0 0 7 ,5 7 5 4 ,5 6 0 2 ,0 2 5 3 9 .13 17 .6 6 16 .2 9 1.6 7 2 .13 6 3 ,2 19 .0 7 2 1 IN T P IJ 19 ,4 0 0 2 3 ,4 2 5 16 ,0 0 0 (2 ,9 2 5 ) (13 .10 ) 18 .8 6 15 .4 6 3 .4 4 2 .8 4 7 1,4 15 .8 9 2 2 J S M R IJ 5 ,4 2 5 7 ,0 0 0 4 ,5 0 0 2 0 0 3 .8 3 2 4 .2 3 2 2 .3 8 3 .4 1 3 .0 6 3 6 ,8 9 0 .0 0 2 3 K L B F IJ 1,3 4 0 1,8 6 0 1,13 5 2 0 1.5 2 3 1.0 7 2 8 .4 0 5 .9 1 5 .3 2 6 2 ,8 12 .6 6 2 4 L P K R IJ 1,0 15 1,3 8 0 9 10 (2 0 ) (1.9 3 ) 4 4 .0 2 16 .17 1.4 4 1.2 9 2 3 ,4 2 3 .8 5 2 5 L P P F IJ 19 ,0 0 0 19 ,4 5 0 14 ,3 0 0 1,4 0 0 7 .9 5 2 8 .8 5 2 5 .4 0 4 6 .4 3 2 6 .7 8 5 5 ,4 4 0 .4 4 2 6 L S IP IJ 1,5 3 5 1,8 4 0 9 10 2 15 16 .2 9 14 .5 1 14 .2 3 1.2 3 1.3 3 10 ,4 7 3 .10 2 7 M N C N IJ 2 ,15 0 2 ,4 15 1,18 5 2 9 5 15 .9 0 2 1.9 0 16 .7 2 2 .8 9 2 .8 9 3 0 ,6 9 3 .5 9 2 8 M P P A IJ 1,3 3 5 4 ,0 6 0 1,3 3 0 (4 9 0 ) (2 6 .8 5 ) 5 3 .9 0 2 7 .2 6 3 .5 4 2 .3 5 7 ,17 9 .5 8 2 9 M Y R X IJ 8 0 0 9 2 0 4 6 9 16 5 2 5 .9 8 4 5 7 .8 5 6 6 1.16 2 .11 - 12 ,5 9 5 .0 7 3 0 P G A S IJ 2 ,4 6 0 4 ,3 9 0 2 ,15 0 (2 8 5 ) (10 .3 8 ) 11.5 3 10 .3 4 1.5 9 1.3 6 5 9 ,6 3 4 .11 3 1 P T B A IJ 6 ,6 0 0 10 ,9 2 5 4 ,15 0 2 ,0 7 5 4 5 .8 6 4 .8 2 9 .2 5 1.0 4 1.4 1 15 ,2 0 7 .2 7 3 2 P T P P IJ 3 ,6 3 0 4 ,2 15 2 ,9 6 0 (2 4 5 ) (6 .3 2 ) 2 5 .4 0 18 .8 8 4 .2 8 3 .7 7 17 ,5 7 8 .0 4 3 3 P W O N IJ 5 0 5 5 5 0 3 13 9 1.8 1 18 .9 3 12 .14 3 .3 1 2 .6 8 2 4 ,3 2 0 .6 0 3 4 S C M A IJ 3 ,3 9 0 3 ,7 0 0 2 ,2 8 5 2 9 0 9 .3 5 2 9 .6 5 2 9 .6 5 14 .4 1 12 .10 4 9 ,5 6 7 .2 3 3 5 S IL O IJ 8 ,8 0 0 17 ,10 0 7 ,2 2 5 (1,0 0 0 ) (10 .2 0 ) 16 0 .9 3 10 1.9 7 6 .5 0 5 .5 5 10 ,17 3 .6 8 3 6 S M G R IJ 9 ,8 2 5 13 ,5 7 5 7 ,10 0 (1,5 7 5 ) (13 .8 2 ) 14 .9 5 12 .2 4 2 .5 6 1.9 9 5 8 ,2 7 7 .18 3 7 S M R A IJ 1,4 3 5 2 ,0 0 0 9 5 0 (2 15 ) (13 .0 3 ) 2 7 .9 0 17 .8 2 3 .9 6 2 .8 7 2 0 ,7 0 2 .4 3 3 8 S R IL IJ 2 8 4 4 9 7 2 3 2 (10 5 ) (2 6 .9 9 ) 9 .4 6 10 .7 5 1.8 9 1.5 2 5 ,2 8 0 .3 8 3 9 S S M S IJ 1,8 0 0 2 ,4 2 5 1,5 2 0 (15 0 ) (7 .6 9 ) 3 3 .11 2 4 .7 4 6 .12 5 .0 7 17 ,14 5 .0 0 4 0 T B IG IJ 5 ,8 5 0 9 ,6 2 5 5 ,5 0 0 (2 5 ) (0 .4 3 ) 19 .2 4 2 1.9 3 17 .7 3 5 .6 8 2 8 ,0 5 9 .6 8 4 1 T L K M IJ 3 ,4 9 0 3 ,7 9 3 2 ,4 7 4 3 9 9 12 .9 1 19 .5 9 19 .12 4 .0 4 4 .2 6 3 5 1,7 9 1.9 9 4 2 U N T R IJ 14 ,2 0 0 2 3 ,9 7 5 13 ,9 2 5 (2 ,7 5 0 ) (16 .2 2 ) 16 .4 0 9 .7 7 1.6 7 1.2 9 5 2 ,9 6 7 .9 2 4 3 U N V R IJ 4 5 ,15 0 4 7 ,8 0 0 3 3 ,0 0 0 8 ,15 0 2 2 .0 3 4 8 .2 6 5 3 .7 3 5 8 .4 8 6 5 .2 6 3 4 4 ,4 9 4 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,5 6 0 3 ,3 9 0 2 ,3 7 0 (8 0 ) (3 .0 3 ) 2 5 .7 6 2 0 .4 7 3 .7 1 3 .17 15 ,7 4 2 .0 2 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,5 5 0 2 ,5 5 0 1,4 9 0 8 8 0 5 2 .6 9 18 .8 9 2 5 .17 2 .3 7 3 .2 3 3 4 ,6 0 9 .8 6 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 6 - M a y - 16 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.35) (1.88) 0.68 0.71 Basic Industry 1.11 (0.71) 3.19 7.15 Trade (0.36) (0.44) (0.76) (1.13) Finance (0.74) (0.13) (3.91) (1.97) M iscellaneous Industry 0.55 (2.13) (7.35) 7.61 Consumer 1.23 2.40 1.92 14.45 Infrastructure 0.53 (4.14) (0.85) 4.22 Agriculture 0.03 (1.69) (1.18) 4.42 M ining (0.55) (1.44) 6.87 19.94 A pr-16 M ar-16 0.16 3.99 3.60 4.45 -0.45 0.19 107.54 104.54 -0.34 4.92 5.04 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,348.00 (0.05) (0.82) 3.30 USD/CNY 6.50 0.22 (0.23) (0.04) USD/EUR 0.88 0.18 0.24 (4.61) USD/JPY 107.46 (0.32) 0.45 11.87 USD/SGD 1.36 (0.17) (1.46) 4.03 USD/AUD 1.36 0.01 3.12 (1.08) USD/GBP 0.69 0.09 (1.24) 2.23 (in %) 7.75 0.99 1.46 7.48 7.78 7.92 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(8)

Our Analyst Stock Picks until end of June 2016

Portfolio A Weightings MPMX 50.0% BTPN 25.0% DMAS 25.0% Portfolio B Weightings BSDE 33.3% DSNG 33.3% TELE 33.3% Portfolio C Weightings PTBA 60.0% LPKR 40.0% Portfolio D Weightings GGRM 60.0% AALI 40.0% Portfolio E Weightings SMRA 50.0% PSAB 50.0%

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2015 2016 2016

APBN-P RAPBN APBN

GDP Growth (%, YoY) 5.70% 5.50% 5.30%

Exchange rate (USD/IDR) 12500 13400 13900

Inflation (%, YoY) 5,0 4,7% 4,7%

3 Months SPN (%) 6.2 5,5% 5,5%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 60 60 50

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 825 830 830

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.221 1.15 1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₆₁ ₁₈₄₈ ₁₈₂₂

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

HMSP 2225 CASH 04 May 09 May 11 May 27 May

ASII 113 CASH 04 May 09 May 11 May 27 May

TMAS 41.7 CASH 04 May 09 May 11 May 27 May

ELSA 10.28 CASH 09 May 10 May 12 May 01 June

BBKP 31.7 CASH 09 May 10 May 12 May 01 June

AKRA 20 CASH 09 May 10 May 12 May 25 May

BDMN 74.9 CASH 09 May 10 May 12 May 27 May

PTPP 30.58 CASH 10 May 11 May 13 May 01 June

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

RIMO 2 : 167 265 14 March 15 March 21 March - 15 April

SIPD 108 : 46 1000 28 March 29 March 4 April - 8 April

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

UNVR : Trading Buy

UNVR memiliki indikator MACD Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNVR berhasil menembus Resistance pada level harga 44775 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 46100 dalam jangka pendek. Trading Range : 43900 — 47300.

Fundamental :

BBTN : Trading Buy

BBTN memiliki indikator MACD , Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBTN berhasil menembus Resistance pada level harga 1740 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 1850 dalam jangka pendek, Trading range : 1700 — 1870.

Fundamental :

Monday, May 09, 2016

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Feb Mar Apr May

33,000 34,000 35,000 36,000 37,000 38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 UNVR - Daily 5/4/2016 4:00:00 PM Open 43800, Hi 45150, Lo 43350, Clos e 45150 (3.1%)

45,150

-1,000 0 1,000 2,000 UNVR -MACD(12,26)= 186.64,Signal(12,26,9)= 288.59

186.639

288.588

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 35.31,Stoch %D(15,3,3)= 24.92

35.3139 24.9164 30 70 UNVR -RSI(15)= 56.23 56.2289

1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 BBTN - Daily 5/4/2016 4:12:05 PM Open 1780, Hi 1850, Lo 1780, Clos e 1830 (2.2%)

1,830

0 50 BBTN -MACD(12,26)= 24.53,Signal(12,26,9)= 17.59 24.5267 17.587 20 80 BBTN -Stoch %K(15,3)= 90.83,Stoch %D(15,3,3)= 90.27 90.8314 90.2745 30 70 BBTN -RSI(15)= 70.26 70.2606

(11)

Picks of The Day

ROTI : Trading Buy

ROTI memiliki indikator MACD Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, ROTI berhasil menembus Resistance di level harga 1440 sehingga terbuka peluang untuk kembali menguji Resistance dalam jangka pendek menguji pada level harga 1480. Trading Range : 1420 — 1520.

Fundamental :

LPKR : Buy on Weakness

LPKR memiliki indikator Stoc osc dan RSI mengindikasikan pola Uptrend, LPKR belum berhasil menembus Resistance di level harga 1020 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1000. Trading range : 985— 1050.

Fundamental :

1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 ROTI - Daily 5/4/2016 4:10:21 PM Open 1400, Hi 1475, Lo 1365, Clos e 1455 (3.9%)

1,455

-20 0 20 40

ROTI -MACD(12,26)= 45.00,Signal(12,26,9)= 31.64 44.9952

31.6424

20 80 ROTI -Stoch %K(15,3)= 75.69,Stoch %D(15,3,3)= 78.19

75.6944 78.1944 30 70 ROTI -RSI(15)= 70.55 70.5541

950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 LPKR - Daily 5/4/2016 4:10:27 PM Open 1000, Hi 1015, Lo 990, Clos e 1015 (1.0%)

1,015

-40 -20 0 20 40 LPKR -MACD(12,26)= -15.00,Signal(12,26,9)= -11.29 -14.9972 -11.2927 20 80 LPKR -Stoch %K(15,3)= 11.45,Stoch %D(15,3,3)= 10.83 11.4453 30 70 LPKR -RSI(15)= 41.23 41.2316

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI Sell 15,725 15,725 15,650 15,500 15,650 15,850 16,200 Stoc osc : downtrend

LSIP BoW 1,535 1,510 1,545 1,480 1,510 1,545 1,560 Stoc osc : uptrend

BWPT Sell 262 262 258 255 258 270 280 Macd : downtrend

BMRI BoW 9,700 9,600 9,825 9,400 9,600 9,825 9,950 Stoc osc : uptrend

BBRI BoW 10,350 10,200 10,475 10,000 10,200 10,475 10,550 Rsi : downtrend

BBCA BoW 13,100 13,025 13,175 12,950 13,025 13,175 13,250 Rsi : uptrend

BBNI BoW 4,620 4,520 4,700 4,470 4,520 4,700 4,770 Black spinning top

BBTN Buy 1,830 1,830 1,850 1,700 1,740 1,850 1,870 Macd : uptrend

BJTM Buy 462 462 467 453 457 467 473 Hammer

BJBR BoW 940 930 960 920 930 960 975 Black spinning top

INDF Buy 7,200 7,200 7,275 7,075 7,150 7,275 7,350 Stoc osc : uptrend

ICBP BoW 15,350 15,200 15,500 15,100 15,200 15,500 15,650 Long legged doji

GGRM Sell 67,900 67,900 67,350 66,950 67,350 68,800 69,800 Macd : downtrend

UNVR Buy 45,150 45,150 46,100 43,650 43,900 46,100 47,300 Macd : reversal

CPIN bUY 3,750 3,750 3,780 3,630 3,690 3,780 3,850 Stoc osc : reversal

ASII BoW 6,650 6,525 6,750 6,425 6,525 6,750 6,900 White spinning top

SMGR BoW 9,825 9,750 9,875 9,675 9,750 9,875 9,950 White spinning top

INTP BoW 19,400 19,250 19,550 18,750 19,250 19,550 19,800 Stoc osc : reversal

SMCB BoW 1,075 1,060 1,085 1,035 1,060 1,085 1,120 Inverted hammer

TLKM BoW 3,490 3,450 3,520 3,420 3,450 3,520 3,550 Macd : downtrend

PGAS Sell 2,460 2,460 2,430 2,400 2,430 2,510 2,550 Macd : downtrend

JSMR BoW 5,425 5,375 5,550 5,250 5,375 5,550 5,650 White spinning top

TBIG BoW 5,850 5,700 5,900 5,625 5,700 5,900 5,950 Rsi : uptrend

MAPI BoW 4,200 4,160 4,250 4,140 4,160 4,250 4,300 Doji

RALS BoW 695 675 710 665 675 710 725 Rsi : reversal

ACES BoW 895 875 910 865 875 910 940 Stoc osc : downtrend

MPPA Sell 1,335 1,335 1,320 1,300 1,320 1,350 1,380 Macd : downtrend

PTBA Sell 6,600 6,600 6,500 6,400 6,500 6,800 6,900 Macd : downtrend

ADRO BoW 705 695 720 685 695 720 735 Rsi : reversal

ITMG BoW 7,850 7,775 7,925 7,650 7,775 7,925 8,050 Rsi : downtrend

ANTM Buy 770 770 785 690 735 760 775 Rsi : downtrend

TINS Sell 725 725 715 695 715 740 760 Rsi : uptrend

UNTR Sell 14,500 14,500 14,200 14,000 14,200 14,650 14,850 Macd : downtrend

ASRI Sell 380 380 375 365 375 390 410 Macd : downtrend

LPKR BoW 1,015 1,000 1,030 980 1,000 1,030 1,050 Stoc osc : reversal

CTRA BoW 1,245 1,230 1,270 1,220 1,230 1,270 1,290 Macd : downtrend

APLN Sell 250 250 246 242 246 255 259 Black spinning top

SMRA Sell 1,435 1,435 1,425 1,400 1,425 1,450 1,470 Macd : downtrend

SSIA Sell 625 625 615 600 615 645 660 Macd : downtrend

BSDE BoW 1,795 1,775 1,815 1,745 1,775 1,815 1,830 Rsi : reversal

PTPP BoW 3,580 3,530 3,630 3,500 3,530 3,630 3,680 Rsi : downtrend

WSKT Buy 2,550 2,550 2,600 2,450 2,500 2,600 2,630 Rsi : uptrend

WIKA BoW 2,560 2,540 2,610 2,525 2,540 2,610 2,640 Macd : downtrend

ADHI BoW 2,600 2,580 2,620 2,550 2,580 2,620 2,660 Stoc osc : reversal

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE Finance CONSUMER GOODS INFRASTRUCTURE RETAIL

Trading View

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team EQUITY ANALYST

James Wahjudi

Property, Coal and Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer goods and Retail Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja Banking and Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.