Sisi surplus: Bank menawarkan layanan penyimpanan kepada anggota masyarakat dengan dana berlebih sementara memungkinkan mereka untuk menarik dana mereka kapan saja mereka butuhkan. Bahkan jika ada batasan waktu, biasanya kurang dari satu tahun. Tawaran bank menjadi menarik dengan janjinya memberikan pengembalian kepada anggota masyarakat yang menyetor dana mereka. Dengan cara ini, bank dapat mengumpulkan dana dari sejumlah besar individu, meningkatkan ukuran simpanan yang dikumpulkan.
Sisi defisit: Dana investasi gabungan ini disalurkan ke pengusaha yang membutuhkan pembiayaan untuk berbagai kegiatan bisnis. Banklah yang akan bertanggung jawab dalam pemantauan
memproses kegiatan bisnis wirausaha. Proses Risiko Likuiditas
Risiko Likuiditas dalam Pertemuan Perbankan Syariah 2
Pentingnya Risiko Likuiditas
Likuiditas diperlukan oleh bank untuk mengakomodasi setiap fluktuasi neraca mereka, baik yang diharapkan maupun tidak terduga, dan menyediakan dana yang memadai bagi bank untuk tumbuh. Di sisi lain, ketika bank sangat membutuhkan dana cair, namun tidak dapat
menerimanya kecuali
dengan kesulitan dan dengan harga yang tidak masuk akal, maka bank dapat dikatakan mengalami risiko likuiditas.
Waktu ketika risiko likuiditas muncul:
1. Ketersediaan dana saat deposan menarik dana mereka, 2. saat membayar kewajiban yang jatuh tempo,
3. memenuhi tuntutan pembiayaan debitur dan 4. menyeimbangkan kembali portofolio investasi.
Sejarah telah menunjukkan bahwa risiko likuiditas adalah salah satu penyebab utama kebangkrutan bank.
1. Kebangkrutan Manajemen Modal Jangka Panjang di Amerika pada tahun 1997, 2. krisis perbankan Indonesia tahun 1997,
3. kebangkrutan bank Northern Rock di Inggris pada tahun 2007 dan 2007 4. kasus Bank Century di Indonesia pada tahun 2008 semuanya dipicu oleh risiko
• Bank akan selalu mengalami ketidakcocokan likuiditas karena profil dominan dari deposito adalah jangka pendek sementara portofolio pembiayaan bank didominasi jangka panjang.
Masalah yang melekat:
• Masalah muncul jika pada waktu tertentu, sebagian besar deposan menarik dana mereka dari bank, sementara bank tidak dapat segera melikuidasi dana
mereka telah berinvestasi pada debitor mereka. Lingkup dan definisi risiko likuiditas
• Risiko likuiditas adalah risiko yang muncul dari potensi ketidakmampuan bank syariah di Indonesia
memenuhi kewajiban yang telah mencapai tanggal jatuh tempo.
• Risiko ini terjadi sebagai akibat dari ketidaksesuaian temporal antara sumber dana bank, dana pihak ketiga, dan kontrak pembiayaan kepada berbagai debitur bank, terutama jika pembiayaan yang dilakukan oleh bank sering gagal bayar atau mengalami pengembalian yang kurang. dari apa yang awalnya diharapkan. • Seringkali pemicu utama kebangkrutan yang dialami bank, baik besar maupun
kecil, bukan dari kerugian yang dialaminya, tetapi karena ketidakmampuan bank untuk
memenuhi kekurangan
1. Bank dikatakan stabil ketika jatuh tempo aset dan liabilitasnya cocok; nilai aset dipertahankan, dan aset keuangan yang diterbitkan sepenuhnya didukung oleh emas atau koleksi deposito.
2. Juga harus ditambahkan bahwa masalah dengan likuiditas yang tidak mencukupi dapat menyebabkan tidak hanya runtuhnya satu bank tetapi dapat menyebabkan ketidakstabilan seluruh keuangan. sistem [Llewellyn, 1999].
3. Perlu disebutkan bahwa itu adalah alasan mengapa setelah krisis keuangan terakhir perlunya manajemen risiko likuiditas memaksa Komite Basel untuk memperkenalkan risiko itu sebagai elemen kerangka kerja Basel III [Hartlage, 2012]
IFSB mendefinisikan risiko likuiditas sebagai potensi kerugian yang dapat dialami oleh bank syariah karena ketidakmampuannya untuk segera
memenuhi kewajiban yang jatuh tempo atau ketidakmampuan bank syariah dalam mendanai peningkatan asetnya dengan biaya yang dapat diterima tanpa menderita
kerugian signifikan .
• Bank Indonesia mendefinisikan risiko likuiditas sebagai risiko yang terjadi karena ketidakmampuan bank untuk memenuhi liabilitas yang jatuh tempo dari arus kas dan / atau aset likuid berkualitas tinggi lainnya yang dapat dengan mudah dijaminkan tanpa mengganggu aktivitas dan keuangan bank.
• Risiko likuiditas bahkan dapat didefinisikan sebagai risiko yang timbul dari
kelebihan likuiditas atau kekurangan likuiditas karena kesulitan dalam bertransaksi aset, kesulitan dalam mengamankan pembiayaan dengan biaya yang wajar, dan kurangnya aset likuid untuk memenuhi kewajiban. Aset dan liabilitas harus
dikelompokkan sesuai dengan sifatnya dan dipesan berdasarkan likuiditas relatifnya • Aset cair biasanya didefinisikan sebagai aset yang akan merealisasikan
keuntungannya atau dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari setahun, sementara aset tetap biasanya mengacu pada aset non finansial seperti tanah, properti, mobil, dan sejenisnya. Dengan demikian, kategorisasi aset menjadi aset likuid dan tetap tidak sesuai untuk industri perbankan Islam
• Sebagian besar kontrak dapat ditempatkan di lebih dari satu kategori, apakah
murabahah, salam, qardh, ijarah, atau istisna ', tetapi berbasis perdagangan (murabahah dan salam) dan qardh harus dikategorikan sebagai aset likuid bank syariah. Jika kontrak ini ditempatkan ke dalam kategori aset jangka menengah atau panjang, beberapa dampak potensial adalah
likuiditas aset, kerentanan terhadap risiko tingkat pengembalian dalam
lingkungan bisnis yang berubah, peningkatan risiko kinerja, persepsi harga yang lebih tinggi, dan akhirnya kontribusi aktif terhadap inflasi.
• Demikian pula, ijarah dan istisna harus dilacak sebagai instrumen jangka menengah dengan anggapan bahwa kedua jenis kontrak ini biasanya diterapkan untuk
pengadaan mesin berat, properti, infrastruktur, atau aset berbiaya tinggi lainnya. Jika kontrak ini dikategorikan sebagai aset jangka pendek, beban keuangan pada debitur akan menjadi cukup berat, sementara objek kontrak belum dapat dijamin untuk menghasilkan pendapatan bagi debitur dalam jangka waktu yang singkat. • Sementara itu, jika mereka dikategorikan sebagai instrumen jangka panjang, fakta
bahwa mereka didasarkan pada hutang (kontrak muajjal) berarti bahwa durasi kontrak yang lebih lama meningkatkan risiko nonperformance debitur dan tingkat
pengembalian bagi bank. Murabahah, salam, ijarah, dan istisna 'pada dasarnya adalah kontrak perdagangan dengan elemen utang, di mana harga (atau margin / sewa) tidak dapat diubah setelah ditetapkan dalam kesepakatan bersama.
• Format neraca harus mencerminkan hal ini dengan menampilkan konsep lindung nilai antara aset, kewajiban, dan ekuitas. Bank syariah tidak boleh sembarangan menggunakan modal pihak ketiga atau dana dalam kegiatan operasionalnya.
• Misalnya, dalam pembiayaan qardh, bank tidak boleh menggunakan dana yang diharapkan akan memberikan pengembalian positif (seperti rekening investasi), dan sebaliknya harus bergantung pada sumber pendanaan dengan karakteristik
pengembalian nol yang sama dalam bentuk dana pihak ketiga berdasarkan kontrak qardh (tanpa biaya dana). Sehubungan dengan manajemen modal, bank harus mengklasifikasikan modalnya menjadi beberapa kategori: alokasi modal, modal untuk infrastruktur dan pemasaran, modal pengaturan, penyangga modal, dan cadangan modal. Bank syariah dapat mendistribusikan alokasi modalnya ke berbagai operasi bisnis dan perbankan yang dapat diharapkan menghasilkan keuntungan bagi bank.
• Dalam mengalokasikan dana ini, bank harus mengembangkan rencana strategis dan bisnis, menetapkan risiko dan target pengembalian yang masuk akal, membagi risiko dan target pengembalian secara tepat di seluruh portofolionya, dan kemudian menyesuaikan hasilnya dengan profil risiko dan pengembalian dari proposal
pembiayaan yang diajukan. dipertimbangkan untuk disetujui.
• Ketika bank membiayai pengeluaran infrastruktur dan pemasaran, bank dapat menempatkan dirinya sebagai mudharib daripada shahibul maal untuk menjamin bahwa bank akan dapat menggunakan dana dengan cara yang efektif dan efisien; karena dana telah dipercayakan kepada manajemen bank, segala kecerobohan dalam penggunaan dana ini akan mempengaruhi tidak hanya pemilik dana tetapi juga bank karena kedua belah pihak tidak akan dapat memperoleh bagian laba jika tidak ada keuntungan untuk memulai dengan . Oleh karena itu, bank tidak boleh hanya berfokus pada produktivitas dan laba ketika ia membuat keputusan tentang Aset dan liabilitas di bank syariah
alokasi modalnya, tetapi juga pada efisiensi kegiatan pendanaan untuk infrastruktur dan pemasaran (kegiatan non-perbankan).
Bank run dan risiko sistemik: kasus Indonesia
1. Karena industri ini sedang mengalami periode pertumbuhan yang cepat, itu harus disertai dengan program manajemen risiko likuiditas yang kuat; program semacam itu saat ini tidak dipersiapkan secara efektif oleh regulator perbankan
2. Praktik industri perbankan syariah mengungkapkan manajemen likuiditas yang kurang ideal. Bank-bank memiliki orientasi terhadap pembiayaan jangka pendek dan hanya kontribusi minimum untuk pembiayaan jangka panjang.
3. Deposan menunjukkan perilaku likuiditas yang sensitif dan dapat menarik dana mereka jika ekonomi dalam penurunan atau bunga deposito menawarkan pengembalian yang lebih baik dan;
4. Indonesia memiliki pasar uang Islam yang kurang berkembang dengan Islam yang terbatas instrumen likuid untuk memberikan bank syariah likuiditas jangka pendek.
5. Perkembangan masa depan industri perbankan syariah menuntut manajemen likuiditas yang tepat, mengingat kompleksitas kegiatan perbankan dan kondisi
perekonomian.
• Mengelola risiko likuiditas lebih menantang di pasar keuangan saat ini karena inovasi keuangan yang signifikan dan perkembangan pasar global telah mengubah nature sifat risiko likuiditas (BIS, 2008a: 2) .
• Kondisi ini telah membuat bank lebih rentan terhadap masalah pasar keuangan seperti pinjaman berlebihan yang menyebabkan depresiasi mata uang yang dalam (krisis ekonomi Asia 1997-1998) serta masalah yang terkait dengan hipotek sub- prime (keuangan global).
krisis 2008-2009) .
• Dalam praktiknya, bank secara rutin menemukan ketidakseimbangan
(kesenjangan) antara aset dan sisi liabilitas yang perlu disamakan karena, secara alami, bank menerima
liabilitas likuid tetapi investasi dalam aset tidak likuid (Zhu, 2001: 1) .
Rasio keuangan digunakan untuk mengamati rasio likuiditas. Namun, rasio ini mungkin lebih tinggi di negara dengan:
a. tidak ada intervensi pemerintah untuk membantu bank memenuhi kesenjangan pendanaan,
c. deposito suku bunga tetap dan, d. kesulitan dalam lindung nilai.
Manajemen risiko likuiditas pada perbankan syariah
Rasio Keuangan untuk digunakan:
1. Bentuk rasio pertama adalah rasio aset likuid terhadap liabilitas likuid. Namun, kekurangan pasar sekuritas dapat mempengaruhi rasio ini.
2. Rasio giro untuk swasta s kredit ector. Mengingat bahwa kredit untuk sektor swasta tidak likuid dan panj-aknogmitmen jangka waktu, meningkatkan bagian dari giro dapat memicu ketidakcocokan likuiditas dan mengundang risiko likuiditas. 3. Non-Rasio Performing Loan (NPL). NPL tinggi adalah sumbeearsneyta -kewajiban
ketidakseimbangan dan karena itu, bank mungkin mengalami kesulitan menyediakan likuiditas melayani penarikan likuiditas dari deposan.
4. Loan to Deposit Ratio (LDR). Rasio LDR yang tinggi harus disertai oleh cadangan likuiditas tinggi dalam larkasn;gkaanlau tidak bank bisa gagal memenuhi pende-permintaan jangka untuk likuiditas dari deposan.
Proses Manajemen Risiko likuiditas 1. Kebijakan Manajemen Likuiditas
kebijakan manajemen likuiditas bervariasi antar lembaga perbankan, tetapi setidaknya empat komponen di bawah ini harus dimasukkan dalam kebijakan (Greenbaum dan Thakor, 1995: 521-559):
1. Kebijakan harus memuat tujuan dan sasaran spesifik pengelolaan likuiditas, termasuk strategi jangka pendek dan jangka panjang mengelola likuiditas.
2. Kebijakan menentukan peran dan tanggung jawab badan yang terlibat dalam proses manajemen likuiditas, termasuk aset dan
kebijakan manajemen pertanggungjawaban, dan hubungannya dengan yang lain
3. Kebijakan menentukan struktur pengidentifikasian, pelaporan, memantau, dan meninjau kondisi likuiditas bank.
4. Kebijakan menetapkan batas risiko likuiditas dan menyiapkan kontinjensi
berencana untuk menangani dan mengurangi tekanan likuiditas 2.Komite Pertanggungjawaban Aset (ALCO)
• BOD menugaskan badan khusus untuk melaksanakan dan mengatur kebijakan di tingkat bawah, yaitu Asset Liability Committee (ALCO). Pada level praktis, ALCO menyusun strategi untuk mengimplementasikan kebijakan manajemen likuiditas bekerja sama dengan
Komite Manajemen Risiko Bisnis, Manajemen Risiko Operasional Komite, dan Komite Manajemen Risiko Keuangan. Khususnya, ALCO:
saya. mengelola dan memantau posisi likuiditas harian dan jaminan pada sisi aset dan kewajiban;
ii.
ak menentukan strategi untuk mengurangi ketidakseimbangan likuiditas; dan iv. menjaga hubungan baik dengan pihak luar untuk bekerja sama
mengelola dan mengantisipasi tekanan likuiditas.
2. Asset Liability Committee (ALCO) memastiykaanng menjadi tanggung jawab manajer S mengubah kebijakan, tujuan, dan manajemen likuiditas
strategi para pembuat keputusan ke tingkat operasional dan mengelola likuiditas, mematuhi garis wewenang mereka dan mendeteksi ketidakseimbangan likuiditas;
tanggung jawab;
b. memastikan efektivitas dan kesehatan likuiditas proses manajemen secara operasional;
c. memantau implementasi proses manajemen likuiditas dan menyampaikan informasi terkait kepada pembuat keputusan.
• Catatan • • • •
Liquid: sertifikat dana federal, pendek-sekuritas berjangka, investasi sementara instrumen, bukan-memperbarui
Non-cair: hipotek, pinjaman konsumen, lo komersial ans, tempat, dan peralatan. Volatile: simpanan musiman, simpanan rentan, pendek-pinjaman berjangka, CD besar.
Stabil: setoran permintaan stabil, buku tabungan / pernyataan, tabungan, CD kons-umen, panjang deposito berjangka, catatan modal, modal ekuitas.
3. SIM yang efektif
Proses Manajemen Risiko likuiditas: Ketidakseimbangan Liabilitas Aset dan Risiko Ketidakcocokan Maturitas
Dua penyebab utama risiko likuiditas adalah ketidakseimbangan aset-liabilitas dan
ketidaksesuaian maturitas yang dapat terjadi karena dua kondisi (Helmen et al., 1994: 164- 165):
aset likuid tersedia dalam porsi yang lebih besar daripada liabilitas yang mudah berubah, sebuah skenario yang dikenal sebagai kesenjangan likuiditas, atau jumlah dana yang diperkirakan dibutuhkan di sisi aset lebih tinggi daripada jumlah dana yang diperkirakan tersedia di sisi liabilitas, suatu kondisi yang dikenal sebagai kebutuhan likuiditas ( lihat gambar).
Mengidentifikasi dan mengurangi dua penyebab risiko likuiditas ini dapat menghilangkan:
(i) risiko likuiditas pendanaan ketika deposan menarik short- mereka deposito berjangka dan
(ii) risiko likuiditas pasar ketika ada gangguan di pasar keuangan yang membuat aset yang biasanya likuid tidak likuid (Sharma, 2004: 1). Faktor-Faktor yang Memicu Ketidakseimbangan Aset-Liabilitas dan Maturitas Risiko Ketidaksesuaian:
1. deposan lebih suka menempatkan dananya dalam jangka waktu pendek dari simpanan.
Ketidakseimbangan aset-liabilitas berpotensi terjadi karena jangka waktu pendek dari deposito adalah likuid, sedangkan investasi jangka panjang tidak likuid.
2. kombinasi dari suku bunga deposito yang tinggi untuk menarik lebih banyak dana dari para penabung dan tingkat kredit yang tinggi yang dikenakan pada para pengusaha.
Namun, ketika sebuah bisnis menghadapi penurunan, tingkat kredit yang tinggi
mengurangi kemampuan pengusaha untuk membayar bunga dan pokok hutang dan membuat bank dalam posisi yang sulit untuk membayar kembali simpanan para deposan.
3. perusahaan besar menjadi penabung dominan dan menempatkan dana dalam jangka waktu pendek dari simpanan
Bank akan membutuhkan likuiditas segera jika perilaku likuiditas perusahaan besar tidak pasti dan tidak dapat diprediksi dan perusahaan-perusahaan ini menebus deposito mereka tanpa pemberitahuan sebelumnya atau segera pada saat yang sama.
4. distribusi informasi yang asimetris atau tidak merata antara deposan, bank, peminjam, dan regulator 5. siklus bisnis yang memainkan peran penting dalam menyebabkan ketidakseimbangan aset-liabilitas
• Secara khusus, rasio total pengembalian dari kredit bank terhadap total pembayaran bunga deposito harus selalu positif. Jika ditemukan negatif, bank harus:
i. meningkatkan total ekuitas atau;
ii. meningkatkan bunga kredit bank untuk mencegah ketidakseimbangan aset-liabilitas dan risiko maturity Mismatch.
iii. Meskipun demikian, peningkatan bunga pada kredit bank berpotensi meningkatkan NPL dan mengganggu kinerja sisi aset. Dengan demikian, bank disarankan untuk mendiversifikasi sumber pendanaan mereka atau meningkatkan sumber likuiditas kontinjensi untuk mengelola permintaan reguler
likuiditas bank harus mempertahankan rekening siaga di sisi aset. Menurut Helmen et al. (1994: 151), akun seperti itu harus terdiri dari:
a. Mata uang (cash in vault). Ini adalah likuiditas yang dimiliki bank untuk memenuhi kebutuhan transaksi harian dan yang akan ditempatkan di bank sentral jika ada surplus; b. Sertifikat bank sentral. Ini adalah simpanan yang aman dan likuid di bank sentral; c. Setoran bank komersial lainnya. Ini adalah deposito jangka pendek bank di bank
komersial lainnya. Meskipun ini kurang likuid daripada sertifikat bank sentral, deposito ini juga dapat ditebus dengan pemberitahuan singkat;
d. Barang tunai dalam proses pengumpulan. Ini termasuk cek yang disimpan di bank sentral atau deposito bank komersial lainnya yang belum menerima kredit.
1. Pada prinsipnya, segala upayaBoalnekh syariah membangun suara program manajemen likuiditas harus diatur secara nyata transaksi bisnis (Antonio 1999: 46 -53).
2. Mengingat fitur-fitur utama tersebut, bank syariah meminimalkan likuiditas risiko dari perspektif internal dan eksternal s. Syariahnilai dan
prinsip, yang menembus industri dari dalam, memperlakukan bank
manajemen, pemegang saham, dan pemangku kepentingan sebagai bisnis tepercaya
Strategi dalam mitigasi risiko likuiditas
1. Manajemen aset-liabilitas
2. Aktivitas treasury di pasar keuangan
3. Akses ke sumber dana: internal versus eksternal 4. Mempertahankan standar likuiditas
Menurut BCBS (2013), aset likuid berkualitas tinggi memiliki karakteristik
mendasar: risiko rendah, kemudahan dan kepastian penilaian, korelasi rendah dengan aset berisiko, terdaftar di bursa yang dikembangkan dan diakui, pasar aktif dan besar, pasar aktif dan cukup besar, volatilitas rendah,
mitra (Yaqoobi, 2007: 3).
3. Operasi perbankan Islam bebas dari mode ketidakadilan seperti
Riba, spekulasi, dan Gharar (ketidakpastian berlebihan). Sebagai
setiappihak harus percaya dan mendukung yang lain dan berbagi
risiko secara adil; mereka dilarang mencari untuk mengalahkan yang lain Para Alquran, 26: 176-183).
4. Keempat, perbankan syariah berlakupaembagian laba dan rugi (PLS) konsep yang mengamanatkan pembagian risiko di antara bisnis peserta yang meminimalkan risiko likuiditas.
dan penerbangan ke kualitas.
Masalah likuiditas memiliki implikasi serius bagi bank, terutama bank syariah, karena tiga alasan.
1. Bank syariah tidak memiliki akses ke instrumen likuiditas jangka pendek di pasar karena larangan riba dan penjualan utang.
2. aset bank syariah relatif terkonsentrasi dalam perdagangan atau keuangan komoditas seperti aset salam, murabahah dan istishna ', di mana semua aset ini
tidak likuid dan tidak mudah diperdagangkan di pasar sekunder.
3. Bank syariah tidak dapat mengakses fasilitas pinjaman likuiditas dari bank sentral pemberi pinjaman dari jalan terakhir seperti bank konvensional mampu.
Pertemuan Risiko Investasi 3
Syirkah sebagai Ciri Khas Bank Islam
Investasi risiko ekuitas: investasi risiko ekuitas sebagai risiko yang berasal dari kontrak kemitraan penyertaan modal dalam kegiatan bisnis atau pembiayaan di mana bank secara aktif memikul bagian dari risiko.
Risiko ini mencakup track record manajemen dan kualitas rencana bisnis, kualitas sumber daya manusia yang terlibat dan evaluasi risiko kontrak.
Syirkah berarti kemitraan, atau aliansi dua atau lebih pihak.
Berbagai bentuk syirkah klasik dalam Islam juga memiliki karakteristik yang berbeda tergantung pada kontribusi modal yang terlibat.
1. Tidak mengikat, di mana setiap mitra dapat keluar dari aliansi kapan saja sesuai pilihan mereka.
2. Itu akan bubar jika salah satu mitra meninggal. Karakteristik ini memberikan kerugian bagi bentuk kemitraan klasik dibandingkan dengan bentuk modern, karena dianggap memiliki risiko lebih besar dan kurang stabil.
Dari semua bentuk kemitraan dalam literatur syariah, bentuk kemitraan yang sering digunakan dalam perbankan adalah mudharabah (kemitraan diam-diam) dan musyarakah. Mudharabah adalah bentuk kemitraan yang terdiri dari pemilik modal (shahibul mal) dan pengusaha (mudharib), menyumbangkan waktu dan keterampilan mereka. Dalam kontrak musyarakah, semua pihak berkontribusi baik dalam bentuk modal maupun manajemennya. Tidak seperti kontrak ijarah di mana seseorang mungkin berada dalam posisi mengelola
Di bank syariah, neraca terdiri dari 4 komponen: aset, kewajiban, dana syirkah sementara dan ekuitas.
Grup akun dana syirkah sementara yang mengumpulkan sumber dana dalam bentuk kontrak syirkah - biasanya mudharabah dan musyarakah - terletak di antara kelompok akun kewajiban dan ekuitas. Ini karena dana yang dikumpulkan melalui kontrak syirkah tidak harus dikembalikan kepada investor jika bank syariah sebagai pengelola dana mengalami kerugian bisnis yang tidak disebabkan oleh kelalaiannya. Dengan demikian, dana syirkah tidak dapat dimasukkan di antara kewajiban. Di sisi lain, kategori ini juga tidak dapat dimasukkan dalam ekuitas, karena investor kontrak syirkah tidak mendapatkan hak untuk memilih pada arah perusahaan seperti yang dapat dilakukan pemegang saham.
Konsep Dasar Risiko Investasi
Di bank syariah, aktivitas investasi dapat:
kekayaan tetapi hanya dengan status pekerja yang dibayar (pengeluaran untuk perusahaan), mudharib memiliki hak untuk sebagian dari keuntungan bisnis, termasuk dividen.
Mudharib juga berbeda dengan perwakilan dalam kontrak agensi (wakalah), di mana
perwakilan dibayar sesuai dengan biaya dalam kontrak manajemen, dan kontrak tersebut tidak terikat dengan masa hidup bisnis. Dalam perbankan syariah, mudharabah digunakan baik untuk mengumpulkan dana, maupun untuk pembiayaan, sedangkan musyarakah lebih sering digunakan dalam pembiayaan. Ini karena dalam kontrak musyarakah, bank dapat mengontrol kinerja harian debitur dengan lebih baik.
1. investasi di pasar modal, atau 2. investasi melalui kontrak berbasis syirkah.
Definisi investasi ini lebih luas di bank investasi dan modal ventura, tetapi di bank komersial, kontrak berbasis syirkah digunakan di sisi aset dan liabilitas, dan investasi langsung jarang terjadi kecuali dalam bentuk pembiayaan
RISIKO KOMERSIAL KOMERSIAL Karakteristik:
1. Kondisi di mana bank mengalami kerugian atau kehilangan laba dalam mencoba mempertahankan dana deposan mereka.
2. Terkait dengan pergerakan benchmark return / suku bunga, yang akan mempengaruhi suku bunga bank lain, sehingga mempengaruhi relatif bank syariah
posisi kompetitif.
3. Biasanya hanya berlaku untuk negara dengan sistem perbankan ganda. 4. Deposan akan memindahkan dana mereka ke bank lain karena fluktuasi laba yang mereka bagi disebabkan oleh faktor internal seperti pengurangan nilai aset bank
syariah dan / atau faktor eksternal lainnya seperti kenaikan pengembalian yang ditawarkan oleh bank lain. Perubahan tingkat pengembalian yang diharapkan dapat memicu pergerakan dana ke bank lain
TINGKAT RISIKO PENGEMBALIAN
Bank syariah menggunakan skema investasi dalam pengumpulan dana dan pembiayaan penjualan (murabahah) yang mirip dengan kredit (berbasis utang) dalam menyalurkan dana. Dengan demikian pendapatan dari aset adalah konstan dan berkala, sedangkan jumlah laba yang tersedia untuk deposan adalah variabel. Jika ada ketidakcocokan likuiditas, jatuh tempo serta tingkat di antara kedua belah pihak, maka bank akan terkena risiko tingkat
pengembalian.
Pembagian keuntungan dan paparan risiko investasi
(s)
(ii) pembagian risiko,
(ak) tidak ada kewajiban mutlak untuk membayar investor ketika perusahaan bertemu
kesulitan, sementara pembayaran tidak dapat dihindari dalam utang, dan ketidakmampuan debitur membayar hutang akan berakhir dengan
Dari risiko reputasi dan operasia l risiko bisa menjadi risiko investasi. Faktor yang ada dalam masalah syirkah
(s) Pola pikir investor
(ii) Bahaya moral karena informasi asimetris (ak) Pemantauan dan regulasi
Karakteristik investasi berbasis Ekuitas:
Risiko investasi dalam Mudharabah
Karakteristik mudharabah:
1. ketidakpastian idiosinkratik (risiko), 2. linearitas keuntungan yang ekstrim 3. kekuatan diskresi dari pengusaha.
4. Dalam kontrak pembiayaan, mudharabah adalah kontrak kemitraan antara bank sebagai investor / pemilik dana (shahibulmaal) dan debitur sebagai pengelola dana / pengusaha
(mudharib)
5. Tidak ada batasan jumlah investor
6. Modal pokok hanya bisa diperoleh ketika dana tidak terkikis oleh kerugian.
7. Debitur tidak diperhitungkan untuk membayar pokok (bila rugi) kecuali: (i) debitur lalai dalam mengelola dana, di mana indikator ini harus disetujui pada awal kontrak, dan (ii) debitur melanggar perjanjian kontrak mudharabah. .
Karakteristik lain
• (1a) Bank menyalurkan Rp100 juta sebagai modal mudharabah. Pembiayaan akan berakhir pada 17/12/2012. Rasio bagi hasil yang disepakati
antara bank dan klien adalah 40%: 60%.
• (1b) Debitur memberikan sertifikat tanah senilai sekitar Rp100 juta sebagai jaminan kepada bank jika terjadi kelalaian atau penipuan. Sertifikatnya adalah a
jaminan, dan ini adalah salah satu metode mitigasi risiko.
• (2a) Debitur memperoleh laba operasi sebesar Rp10 juta dan memberikannya pada bank bagian laba (40% x Rp10 juta = Rp4 juta) bersama dengan prinsipal
→ modal (Rp100 juta risiko operasional hadir karena kemungkinan adanya
penipuan serta kesalahan dalam pengambilan keputusan. • (2b) Bank mengembalikan sertifikat tanah kepada debitur.
• (3a) Debitur mengalami kerugian sebesar Rp15 juta karena force majeur.
→
Karena itu, bank menanggung Rp15 juta. Risiko investasi terjadi.
• (3b) Bank mengembalikan sertifikat tanah kepada debitur.
• (4a) Debitur mengalami kerugian sebesar Rp80 juta karena kelalaian pribadi, debitur memperbolehkan dan bank memiliki hak untuk melikuidasi
→
jaminan. Risiko fidusia terjadi.
• (4b) dan (4c) Bank mengambil modal pokok (Rp100 juta) dari hasil likuidasi dan mengembalikan sisanya kepada debitur.
• (4d) Debitur menerima likuidasi jaminan sebesar Rp25 juta setelah mengembalikan jumlah modal pokok mudharabah bank.
(s) keuntungan operasional yang
(ii) ibukota pokokal diinvestasikan dalam debitur oleh bank, atau (ak) nominal tetap.
Isu moral hazard karena informasi asimetris dapat diatasi sejak saat itu
secara teoritis bank terlibat dalam proje manajemen ct. Namun ini tidak berarti demikian biaya pemantauan dan kontrol kemudian dikurangi.Musyarakah juga menghadapi risiko yang sama lain syirkah-kontrak berbasis; itu menghadapi risiko investasi karena pengembalian yang dihasilkan lebih rendah dari yang diharapkan.
Di sisi pengumpulan dana, kontrak mudharabah digunakan dalam Akun Investasi Bagi Hasil (PSIA) tidak terbatas, juga disebut mudharabahmutlaqah. Sorotan abu-abu menunjukkan bahwa PSIA dilindungi oleh PER dan IRR karena merupakan prioritas yang lebih tinggi,
meskipun ekuitas pemegang saham masih lebih tinggi dari PSIA.
Basel III Pengakuan risiko investasi pada PsTyirkah-kontrak berbasis
Perhitungan risiko-aset tertimbang
• Basel III menekankan pada: Hai Modal Tier 1, terdiri dari saham biasa dan laba ditahan
• Modal Tier 2 yang dulunya 100% dari Tier 1 sekarang dibatasi hingga 50% dari Tier 1, sementara apa pun yang dikategorikan sebagai keuntungan yang belum direalisasi akan dipantau. Tingkat 3 sepenuhnya dihapus.
Benturan
daya saing relatif bank syariah dengan bank konvensional Di bank syariah, CAR masih bermasalah karena kategorisasi PSIA (buku perdagangan atau buku bank)
PSIA tidak dapat dianggap sebagai modal ekuitas, Meskipun risiko PSIA tidak ditanggung oleh bank tetapi dipegang langsung oleh pemegang rekening, PSIA tidak dapat
Buaya countercyclical dan konservasi modal
Basel III memiliki 2 buffer untuk mengantisipasi terjadinya risiko sistemik, dan juga bukan bagian dari Basel
II, dan ini adalah buffer countercyclical dan buffer konservasi modal. Buffer (antara 0% hingga 2,5%) untuk buffer countercyclical diterapkan pada aset yang kehilangan modal penyerap (seperti ekuitas biasa), tergantung pada kondisi suatu negara. Tujuan dari buffer ini adalah untuk melindungi sektor perbankan dari pertumbuhan kredit yang tidak terkendali. Volume buffer konservasi modal adalah 2,5% dari ATMR. Buffer ini harus terdiri dari aset Tier 1 dari saham biasa, dan jika tidak memadai, bank tidak diperbolehkan membagikan dividen, merencanakan pembelian kembali, atau membagikan bonus, sampai rasio 7% dipenuhi (4,5% ekuitas biasa dan 3,5% modal buffer konservasi). bank syariah harus menyesuaikan kedua penyangga karena PER dan IRR.
Pengaruh memasukkan PSIA dalam perhitungan kecukupan modal adalah bagaimana ia
mengurangi α (alpha) dari Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) dengan PSIA tidak terbatas sebagai bagian dari penyebut, dan disesuaikan dengan ATMR dari PER dan IRR dari pemegang rekening investasi (yang akan mengurangi risiko bagi bank). IFSB memungkinkan bank sentral atau otoritas perbankan di setiap negara untuk menentukan α tergantung pada stabilitas sistem perbankan dan keuangan negara.
Alat mitigasi risiko investasi dalam kontrak syirkah Laba atas ekuitas yang diterbitkan
➢
Kontrak pendukung: rahn, kafalah, tabarru ' ➢
Pasca audit pembagian laba
➢
➢
Dengan metode ini, lembaga keuangan Islam memvariasikan persentase laba yang mereka terima sebagai pesanan mudharibin untuk meningkatkan saham yang dialokasikan untuk pemegang akun PSIA. Keuntungan mudharib yang tercantum dalam kontrak adalah jumlah maksimum bank dapat menerima, sementara jumlah aktual bervariasi. 2. Sebagian mentransfer saldo laba pemegang saham.
➢
Dengan metode ini, bank syariah mentransfer keuntungannya ke pemegang rekening PSIA berdasarkan kontrak hadiah (hibah). Kegiatan ini harus dilakukan dengan
kebijaksanaan pemegang saham, dan saya menyetujuinya, para pemegang saham menerima risiko pengungsian itu bank lebih suka menghindari dan ditanggung oleh pemegang saham.
Ada beberapa teknik perataan yang dijelaskan dalam panduan teknis untuk perataan yang diterbitkan oleh IFSB (2010), untuk mengurangi risiko komersial yang dipindahkan, di antaranya adalah:
1.Memungkinkan sebagian atau seluruh bagian laba mudharib untuk diberikan kepada pemegang akun PSIA.
3. Cadangan Penyetaraan Keuntungan.
➢
Keuntungan harus disisihkan dalam cadangan (PER) sebelum didistribusikan ke pemegang akun dan pemegang saham PSIA. Dengan cara ini, ukuran PER akan berbanding terbalik dengan laba yang diterima oleh pemegang saham dan investor PSIA, dan karena bagian laba mudharib adalah sisa dari para investor PSIA, maka bagian laba bank juga secara otomatis berkurang. Yang perlu diperhatikan adalah bahwa PER biasanya digunakan untuk menutupi penurunan laba untuk PSIA, tetapi juga dapat digunakan untuk menutupi potensi pengurangan dividen juga. Dengan demikian PER juga dapat digunakan untuk memperlancar pembayaran dividen kepada pemegang saham, jika manajemen menginginkannya. Ada juga masalah
antargenerasi, di mana laba yang dihasilkan oleh investasi pada tahun t dapat
dipertahankan dan digunakan untuk menutupi penurunan pengembalian pada tahun t + 1, sementara itu sangat mungkin untuk i . nvestor di t + 1 terdiri dari orang yang berbeda dari investor di t.
Manajemen Risiko Strategis
Pertemuan 4
Seperti semua institusi, bank Islam terus dihadapkan dengan persaingan, sejak awal berdirinya dan sebagai bank yang terus menjadi perhatian. Untuk menghadapi ini, bank membutuhkan strategi yang matang, dilaksanakan secara efektif, untuk bertahan dari persaingan dan bahkan muncul sebagai pemenang.
Banyak lembaga yang secara historis menguntungkan harus ditutup karena kebangkrutan karena manajemen tidak dapat mempertahankan tingkat keuntungan yang dapat diterapkan untuk perusahaan.
Untuk bertahan di tengah lingkungan bisnis yang dinamis dan kompetitif, bank syariah harus memperhatikan dua faktor penting, yaitu:
1. Faktor ideologis dan
Faktor-faktor ideologis menentukan sejauh mana komitmen bank syariah dalam mempraktikkan berbagai prinsip syariah dalam kegiatan operasionalnya. Semakin jauh bank Islam menyimpang dari syariah Islam, semakin sedikit rahmat yang tersisa di bank Islam itu sendiri
pendekatan yang hampir tidak dapat dibedakan dari bank konvensional.
Publik akan meragukan keunggulan sistem keuangan Islam karena bank yang gagal menjadi contoh bagaimana bank Islam tidak berhasil bertahan dalam persaingan. Jika bank syariah mengabaikan aspek ideologis, maka ia mungkin telah mampu bertahan untuk waktu yang lama dalam lingkungan bisnis, tetapi juga akan kehilangan identitas dan berkah.
2. faktor strategis.
Faktor strategis akan menentukan kemampuan bank syariah dalam berinteraksi dengan pesaing mereka. Kedua faktor tersebut harus dipenuhi dan diimbangi oleh bank syariah secara holistik. Jika bank syariah mengabaikan aspek akurasi strategi, maka dapat dipastikan bahwa bank syariah tidak akan bertahan lama dan akan mudah dikalahkan dalam persaingan bisnis oleh bank konvensional.
Definisi dan Ruang Lingkup Risiko Strategis dalam Perbankan Syariah IFSB dan Basel III menyatakan bahwa risiko operasional tidak mencakup risiko strategis dan risiko reputasi, jelas memisahkan risiko operasional dari keduanya.
Dalam banyak literatur, risiko strategis dinyatakan sebagai risiko yang terjadi karena ketidaktepatan dalam perumusan atau pelaksanaan keputusan strategis serta kegagalan dalam mengantisipasi perubahan dalam lingkungan bisnis.
Risiko stratejik biasanya terjadi dari beberapa penyebab berikut: bank menggunakan strategi yang tidak sesuai dengan visi dan misi bank, bank gagal memahami secara komprehensif
menganalisis lingkungan strategis, dan / atau ada perbedaan dalam rencana strategis antara tingkat strategis.
Mengubah lanskap bisnis Masuknya pesaing baru
Banyak dari klien ituts telah bermigrasi ke mereka dari bank yang lebih besar. Bank-bank besar lambat bereaksi setelah meremehkan bank-bank kecil. Mereka sekarang harus menerima
kehadiran pesaing yang tidak mampu mereka abaikan lagi. Waktu dapat membuat
perbedaan: com kecil Petitor tidak selalu dapat bersaing dengan saingan yang lebih besar, dan tidak ada jaminan bahwa pelanggan akan selalu setia pada pilihan pertama mereka.
Risiko perubahan dalam persaingan bisnis dan metode mitigasi risikonya
Hai Munculnya produk substitusi baru
➢
Keuangan mikro sebagai shadow banking Hai Formulasi strategi tidak tepat
➢
lihat tabel “Risiko formulasi strategi yang salah dan metode mitigasi risikonya‖ Hai Tantangan inovasi
Salah satu perubahan besar dalam, SMS banking, mobile banking, dan layanan lainnya. industri perbankan adalah kelahiran dari ATM (Anjungan Tunai Mandiri). Jumlah ATM yang dimiliki bank (bersama dengan faktor aksesibilitas lain seperti lokasi bank dan jumlah cabang) juga merupakan faktor utama bagi konsumen dalam memilih bank.
Tidak hanya ATM, inovasi lain yang juga dibutuhkan oleh pelanggan saat ini sebagai bagian dari layanan perbankan yang baik termasuk layanan teknologi lainnya seperti mesin setoran tunai dan non tunai (CDM), layanan e-banking, yang biasanya mencakup internet banking, phone banking
Tantangan inovasi risiko dan metode mitigasi risikonya
Perubahan dalam lingkungan makro
Di beberapa negara, bank syariah berkembang dalam sistem perbankan ganda, yang dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro baik secara langsung maupun tidak langsung. Dengan demikian semua perubahan dalam ekonomi makro, baik dalam indikator ekonomi makro, kebijakan pemerintah dan otoritas perbankan, serta permulaan perjanjian kerja sama regional (AEC, APEC, AFTA, dll.) Juga akan mempengaruhi strategi yang harus disiapkan oleh pemerintah. Bank syariah. Perubahan perilaku pemangku kepentingan
Berbagai perubahan di dunia juga memengaruhi perilaku berbagai pemangku
kepentingan bank, seperti klien, pemasok, pemegang saham, dan karyawan. Klien yang pada awalnya telah setia bahkan ketika mengalami waktu layanan yang lama dan kasar pengobatan tidak lagi menganggap itu dapat diterima. Pemasok, yang sebelumnya bisa
menunggu pembayaran tertunda, sekarang memiliki kebijakan sendiri tentang mengumpulkan dan lebih suka meninggalkan pelanggan yang sulit untuk bekerja sama.
Pemegang saham juga sama, membutuhkan tingkat pengembalian yang lebih dan lebih kompetitif dan kompatibel dengan target mereka yang meningkat. Karyawan juga lebih sadar bahwa mereka adalah kunci keberhasilan bank, dan mengharapkan remunerasi yang kompetitif dan perlakuan yang baik dari bank yang mempekerjakan mereka. Jika tidak, ancaman pilihan alternatif mereka jelas, lebih baik untuk— mereka untuk mengundurkan diri dan bekerja untuk lembaga yang lebih aringcaring '. Masalah Terkait Risiko Strategis
➢
Persaingan tidak sehat di antara bank-bank Islam ➢
Sinergi antara lembaga keuangan Islam versus risiko sistemik ➢
Spesialisasi antara bank syariah ➢
Pengantar Tes Stres di Pertemuan Perbankan 5
Tes stres adalah teknik manajemen risiko yang digunakan untuk mengevaluasi dampak potensial pada kondisi keuangan suatu lembaga, dari serangkaian perubahan tertentu dalam faktor-faktor risiko, sesuai dengan peristiwa luar biasa tetapi masuk akal. Pengujian stres meliputi pengujian skenario dan pengujian sensitivitas.
Pengujian skenario menggunakan negara masa depan hipotetis untuk mendefinisikan perubahan dalam faktor risiko yang mempengaruhi operasi lembaga. Ini biasanya akan melibatkan perubahan dalam sejumlah faktor risiko, serta efek riak yang merupakan dampak lain yang mengikuti secara logis dari perubahan ini dan tindakan manajemen dan peraturan terkait. Pengujian skenario biasanya dilakukan selama jangka waktu yang sesuai untuk bisnis dan risiko yang diuji.
Pengujian sensitivitas biasanya melibatkan perubahan bertahap dalam faktor risiko (atau sejumlah faktor risiko). Ini biasanya dilakukan dalam jangka waktu yang lebih pendek, misalnya kejutan sesaat. Pengujian sensitivitas memerlukan sumber daya lebih sedikit daripada pengujian skenario dan dapat digunakan sebagai teknik yang lebih sederhana untuk menilai dampak perubahan risiko ketika respons cepat atau ketika hasil yang lebih sering dibutuhkan.
Tujuan
1. Identifikasi dan kontrol risiko - Pengujian stres harus dimasukkan dalam kegiatan manajemen risiko suatu lembaga di berbagai tingkatan, misalnya, mulai dari
kebijakan mitigasi risiko pada tingkat terperinci atau tingkat portofolio hingga menyesuaikan strategi bisnis lembaga. Secara khusus, ini harus digunakan untuk mengatasi risiko di seluruh lembaga, dan mempertimbangkan konsentrasi dan interaksi antara risiko di lingkungan stres yang mungkin diabaikan.
2. Memberikan perspektif risiko pelengkap untuk alat manajemen risiko lainnya - Tes stres harus melengkapi metodologi kuantifikasi risiko yang didasarkan pada model kuantitatif yang kompleks menggunakan data yang tampak terbelakang dan perkiraan hubungan statistik. Secara khusus, hasil pengujian stres untuk portofolio tertentu dapat memberikan wawasan tentang validitas model statistik pada interval kepercayaan tinggi, misalnya yang digunakan untuk menentukan VaR.
3. Mendukung manajemen modal - Stress testing harus menjadi bagian integral dari
ke depan dapat mengidentifikasi peristiwa parah, termasuk serangkaian peristiwa peracikan, atau perubahan dalam kondisi pasar yang dapat berdampak buruk bagi lembaga.
4. Memperbaiki manajemen likuiditas - Pengujian tekanan harus menjadi alat utama dalam mengidentifikasi, mengukur dan mengendalikan risiko likuiditas pendanaan, khususnya untuk menilai profil likuiditas lembaga dan kecukupan penyangga likuiditas
dalam hal peristiwa-peristiwa stres khusus lembaga dan pasar. Tes stres membantu lembaga keuangan untuk:
• mengatasi kekurangan model VAR (karena mereka berurusan dengan peristiwa ekor yang diabaikan oleh banyak model seperti itu)
• mengkomunikasikan skenario ekstrim di seluruh institusi, sehingga memungkinkan manajemen untuk mengambil tindakan pencegahan yang diperlukan (sistem batas, modal tambahan,
dan sebagainya)
• mengelola risiko dengan lebih baik di pasar yang lebih tidak stabil dan tidak likuid • Ingatlah, selama periode yang kurang stabil, bahwa kemungkinan kejadian bencana
tidak boleh diabaikan should Pertimbangan umum pengujian stres
o Program pengujian stres harus memperhitungkan pandangan dari seluruh organisasi dan
harus mencakup berbagai perspektif dan teknik o Lembaga harus memiliki kebijakan dan prosedur tertulis yang mengatur pengujian stres
program. Pengoperasian program harus didokumentasikan dengan tepat. o Suatu institusi harus memiliki infrastruktur yang kuat yang sesuai, yang cukup
fleksibel untuk mengakomodasi tes stres yang berbeda dan mungkin berubah pada tingkat granularitas yang sesuai.
o Suatu lembaga harus secara teratur memelihara dan memperbarui kerangka kerja pengujian stresnya. Efektivitas program pengujian stres, serta ketahanan komponen individu, harus dinilai secara teratur dan mandiri
Pemilihan Metodologi dan Skenario
▪
Tes stres harus mencakup berbagai risiko dan bidang bisnis, serta di tingkat institusi. Suatu lembaga harus dapat berintegrasi secara efektif, dengan cara
risiko asuransi, misalnya, risiko likuiditas, risiko operasional dan hukum, risiko konsentrasi, risiko penularan, risiko reputasi , risiko sekuritisasi, risiko bisnis baru,
risiko peraturan , risiko inflasi
Risiko-risiko berikut telah terbukti membutuhkan perhatian khusus mengingat pengalaman gejolak pasar keuangan: Risiko Mitigasi, Sekuritisasi, dan Pergudangan, Risiko Reputasi, Risiko Kredit Rekanan, Risiko Konsentrasi Risiko, Konsentrasi Risiko
Konsentrasi risiko dapat muncul di sepanjang dimensi yang berbeda: konsentrasi nama tunggal, konsentrasi di kawasan atau industri, konsentrasi dalam faktor risiko tunggal, konsentrasi dalam paparan tidak langsung melalui jaminan atau posisi lindung nilai, konsentrasi dalam eksposur di luar neraca, eksposur kontinjensi atau kewajiban nonkontraktual dengan alasan reputasi
yang bermakna, di seluruh rangkaian kegiatan pengujian stresnya t o menyampaikan gambaran lengkap risiko di seluruh institusi.
Termasuk risiko:
risiko kredit, termasuk risiko rekanan dan reasuransi
risiko pasar, misalnya, pasar umum, spesifik, ketidaksesuaian arus kas, tingkat bunga,
valuta asing, komoditas
Jenis-jenis pengujian stres
Faktor tunggal
kadang-kadang disebut sebagai pengujian sensitivitas. Tes stres faktor tunggal melibatkan
menerapkan perubahan pada faktor risiko spesifik yang memengaruhi portofolio.
Faktor risiko yang biasa digunakan dalam pengujian sensitivitas termasuk perubahan suku bunga, harga ekuitas, dan nilai tukar.
Guncangan faktor tunggal standar
▪
Tunggal standar yang mungkin adalah Kelompok Kebijakan Derivatif - guncangan-guncangan faktor telah dikeluarkan oleh beberapa organisasi, yang paling banyak (DPG).
o manajer risiko ingin menekankan pengujian kombinasi faktor-faktor risiko yang baru atau berbeda o skenario hipotetis dapat dibuat dengan membayangkan ekstrem, tetapi masuk akal,
peristiwa yang belum terjadi.
o Skenario semacam itu dapat membangun, atau memperluas, skenario historis Salah satu metode paling populer untuk membuat skenario hipotetis adalah menggabungkan gerakan kasus terburuk dalam faktor risiko. Sayangnya, metode skenario terburuk juga dapat membuat skenario tidak masuk akal karena mengabaikan korelasi antara faktor-faktor risiko yang berbeda. Akan lebih bermanfaat untuk membuat skenario yang mencerminkan efek gabungan dari beberapa faktor risiko dan karenanya menggabungkan kemungkinan korelasi di antara faktor-faktor risiko pada saat stres.
Jenis-jenis Pengujian Stres berdasarkan agregasi; Eksposur individual, Institusi individual,
Sistem-lebar: di bank dengan data bank * (ott naik ke bawah) dan pada data agregat (―mundur ▪ Pergerakan standar dalam faktor risiko yang disarankan oleh DPG meliputi: Hai
Pergeseran paralel pada kurva hasil 100 basis poin naik dan turun o Kurva hasil penebalan / perataan dengan 25 basis poin
o Perubahan indeks saham 10% naik dan turun
o Pergerakan naik dan turun 6% dalam mata uang utama (20% untuk mata uang lainnya) relatif terhadap dolar AS
Banyak Faktor
Banyak lembaga keuangan menjalankan skenario stress test selain tes sensitivitas. Analisis skenario melibatkan penerapan gerakan simultan dalam berbagai faktor risiko seperti suku bunga, nilai tukar dan harga saham, ke sebuah portofolio.
Historis atau Hipotetis
Pengujian skenario historis melibatkan penilaian kembali portofolio menggunakan nilai- nilai untuk faktor risiko yang ada selama peristiwa stres historis.
✓
Skenario hipotetis dapat digunakan ketika:
o tidak ada peristiwa stres historis yang cocok untuk portofolio yang dimaksud
ke bawah)
Jenis-jenis Pengujian Stres menurut metodologi; Analisis sensitivitas, analisis Skenario, analisis Contagion
Guncangan Subyektif
Daripada menggunakan perubahan standar dalam faktor-faktor risiko, banyak bank memilih untuk menjalankan tes sensitivitas berdasarkan pendapat subyektif mereka sendiri dari guncangan faktor risiko yang relevan dan besarnya. Karena ini merupakan pendekatan yang sepenuhnya subyektif, itu sangat tergantung pada kemampuan manajer risiko individu untuk memilih kejutan dan besaran faktor risiko yang masuk akal dan relevan dengan portofolio mereka.
Melakukan tes stres
✓
Setelah serangkaian skenario telah dikembangkan, langkah selanjutnya adalah menganalisis efek masing-masing skenario pada nilai portofolio.
✓
Ini kadang-kadang dapat dilakukan dengan cara yang sama sebagai simulasi untuk menghitung VAR.
✓
Tes stres dapat dijalankan dengan memasukkan nilai stres dari faktor risiko ke dalam VAR model dan menghitung ulang nilai portofolio menggunakan data baru. Metodologi pengujian stres menggunakan Extremme Value Theory
Teori nilai ekstrem (EVT) adalah cabang statistik yang berurusan dengan penyimpangan ekstrim dari rata-rata distribusi statistik. Dengan kata lain, ini adalah studi tentang ekor distribusi. Fokus pada perilaku ekor ekstrem adalah penting karena telah ditunjukkan bahwa distribusi pengembalian aktual menunjukkan probabilitas yang lebih tinggi untuk kejadian ekstrem (ekor gemuk). Aspek kunci dari EVT adalah teorema nilai ekstrem.
Dengan kondisi tertentu, distribusi pengembalian ekstrem dalam sampel besar menyatu dengan bentuk tertentu yang diketahui, apa pun distribusi awal atau induk dari pengembalian. Teorema memberi tahu kita seperti apa distribusi nilai ekstrem seharusnya dalam batas, ketika ukuran sampel meningkat.
✓
Distribusi ini ditandai oleh tiga parameter: Hai lokasi (sesuai dengan rata-rata)
o skala (sesuai dengan standar deviasi) o bentuk (atau ekor)
Parameter ekor (atau indeks ekor) mendefinisikan distribusi spesifik yang akan digunakan dan merupakan yang paling penting karena memberikan indikasi bobot atau kegemukan ekor distribusi.
Distribusi Nilai Ekstrim
Misalkan kita memiliki sampel pengamatan pengembalian dari beberapa distribusi yang tidak diketahui. Kemudian, dengan menggunakan teori nilai ekstrem, kita dapat
mengatakan bahwa untuk kelas besar dari distribusi yang mendasarinya, distribusi kelebihan pengembalian x menyatu dengan distribusi Pareto Generalized (GPD) ketika ambang batas u dinaikkan secara progresif. GPD adalah distribusi yang memodelkan kerugian berlebih di atas ambang batas
Seberapa Berguna EVT?
▪
Model VAR parametrik bekerja dengan menyesuaikan distribusi tertentu (biasanya normal) dengan data pengembalian yang diamati. Namun, karena sebagian besar pengamatan terletak dekat dengan pusat dari setiap distribusi empiris, pendekatan ini cenderung sesuai dengan kurva yang mengakomodasi pengamatan pusat ini. Namun, untuk keperluan VAR, ini adalah pengamatan di ekor dari distribusi yang paling penting.
▪
Pendekatan EV, di sisi lain, secara khusus dirancang untuk perilaku ekor dan karena itu bebas dari masalah ini. Pendekatan EV untuk nilai pada perhitungan risiko sangat berguna karena tidak membuat asumsi yang sangat kuat tentang bentuk unknown ini distribusi.
Mekanis dari stress testing Isu Metodologis Terpilih
1. Memilih skenario makroekonomi 2. Risiko nilai tukar mata uang asing 3. Risiko tingkat bunga
4. Resiko kredit
5. Risiko penularan antar bank 6. Risiko likuiditas
7. Harga ekuitas & risiko harga real estat Skenario Makro untuk Tes Stres
▪
Simulasi stokastik berdasarkan model?
faktor HaMenilai kemungkinandari skenario Risiko Tingkat Bunga
H Desain skenario: ukuran relatif guncangan terhadap risiko
Durasi adalah indikator utama, karena
Hal ini memungkinkan untuk mengungkapkan perubahan rasio kecukupan
misalnya turbulensi 1997 dan perlambatan berikutnya di Asia Timur. Skenario hipotetis mengakui keterbatasan model makro, terutama untuk guncangan besar, apakah mungkin
untuk menggunakan model makro bank sentral yang ada?
dimana
Masalah risiko tingkat bunga
✓
Kecukupan data yang tersedia, termasuk Hai Apakah bank melaporkan jatuh tempo residual dengan benar?
Hai Apakah indikator menangkap seluruh neraca? o Apakah kontrak off-balance sheet sudah termasuk?
✓
Metode yang disederhanakan: jatuh tempo residual ditambah bobot yang diusulkan oleh Komite Basel
✓
✓
NPV mungkin berbeda dari modal
regulasi
✓ Korelasi antara aset tertimbang menurut risiko dan aset
✓ Risiko tingkat bunga tidak langsung (lihat di bawah risiko kredit)
Pemodelan Risiko Kredit
Sumber risiko paling signifikan. Juga, yang paling membutuhkan penguatan 1. Pendekatan mekanis
o Asumsikan masuknya NPL baru. Fungsi NPL yang ada, melakukan pinjaman, atau jumlah tertimbang dari keduanya
o Asumsikan ↑ ketentuan NPL yang ada; Kenaikan tingkat provisi, Migrasi kredit dalam NPL (‖transition matrix‖)
o Model ekspansi kredit: aliran masuk pinjaman baru, diikuti oleh migrasi kredit ke
dan dalam NPL
o Lakukan hal di atas berdasarkan sektor (mis. Perusahaan & rumah tangga) 2. Pendekatan berdasarkan data sektor korporasi (leverage, cakupan bunga) & mungkin data sektor rumah tangga
✓
Model Logit memprediksi probabilitas kebangkrutan individu sebagai fungsi dari usia,
likuiditas, kekuatan finansial) ukuran, karakteristik industri & kesehatan perusahaan indikator (penghasilan,
✓
Termasuk suku bunga dan nilai tukar di sisi kanan (untuk menangkap tidak langsung risiko)
✓
Tautan ke masing-masing bank melalui eksposur mereka ke berbagai grup di perusahaan
✓
3. Pendekatan berdasarkan data kinerja pinjaman (termasuk model VAR sudah estimasi)
Keuntungan tersedia untuk sektor rumah tangga (dengan pertumbuhan pinjaman yang cepat di banyak negara) dan Harus lebih mudah tersedia daripada leverage dan Kekurangan adalah
Indikator kualitas aset yang tertinggal Memperkenalkan Risiko Penularan
Perlu mengkompilasi data untuk matriks berikut
▪
Eksposur = semua pinjaman tanpa jaminan (termasuk kedua eksposur) - & off- balance sheet
▪ Saat ini, hanya data pada total eksposur bank ke pasar antar bank yang tersedia
▪
Dua jenis tes stres penularan
o Tes penularan "murni": "Penipuan" di bank; berdampak pada bank lain melalui
eksposur antar bank
o Tes penularan "Makro": Guncangan makro terlalu besar untuk memicu kegagalan
bank yang paling lemah; diikuti oleh penularan antar bank Implementation (example for 4 banks)
E11 E12 E13 E14 E21 E22 E23 E24 E31 E32 E33 E34 E44 E41 E42 E43
Si‘ = (Ci-E1i)/(Ai-Ei1), where i=2, 3, and 4.
Capital adequacy ratio
Pi
CAR>=10 0.02
8=<CAR<9 2 6=<CAR<8 25 4=<CAR<6 CAR<4 50 100
estimate as a part of the EWS model
S2‘‘=(C2-E12-P3*E32-P4*E42)/(A2-E21-P3*E23-P4*E24)
S3‘‘=(C3-E13-P2*E23-P4*E43)/(A3-E31-P2*E32-P4*E34)
S4‘‘=(C4-E14-P2*E24-P3*E34)/(A4-E41-P2*E42-P3*E43)
Aggregate stress test vs. interbank contagion stress test Impact on
Aggregate each Failure of
stress test bank’s individual
shock capital banks
ratio
Aggregate Second round
impacts for bank failures
stress test triggered by
output contagion
Equity & Real Estate Price Risk
▪
Equity price risko Net open positions in equitie—similar to FX risk s
o Need to include off-balance sheet exposures Banks’ exposure to real estate price risk
✓
Direct exposure (investment in real
estate)
✓ Credit exposure (developers etc.) ✓ Degree of real estate collateralization
Matrix of interbank exposures
o loan to value ratio
o default probability (from credit risk stress test) Concentration Risks (Credit)
Simple example: sensitivity analysis for large exposures More sophisticated example
✓
Run regressions for default probability on corporate data (company -by-company), with dummy variables for the sectors/regions
✓
threshold for interest coverage ratio)Ways to define default probability (actual default —run a logit regression; or set a
✓
For a set of a bank‘s exposures to sectors/regions, calculate implied default probability
Islamic Banks as A Real Implementation of Risk Management
Current innovations in financial products (financial engineering) leads to : 1. To gain short-term profits and market share,
2. Tendency for excessive leverage 3. Based upon speculation,
4. Excessive risk-taking, and
5. Tendency to gamble on future market price movements of the underlying assets. 6. Market prices of these assets did not reflect the actual productivity of the economy,
but:
a. the result of information distortion through rumors, b. the subjective perception of market actors,
c. misleading signals about the state of the real economy.
Financial market capitalization grew higher than value of the real economy created a market bubble. In banking it is called => credit multiplier effect
These practices thrived in an environment of incomplete information, bolstered by moral hazard and bankers‘ excessive risk-taking behavior, without the counterbalancing influence of sound risk management practices, diversification strategies, and riskhedging activities. Islamic banks offer a different approach that eliminates:
1. interest,
2. speculative activities
✓
Focus on bank liquidity stress tests
✓ ✓
Results reported off-site, validate during on-site visits Off-site cross-check (sensitivity analysis)
o Overall risk: assume a % of deposits withdrawn (percentages determined based on past bank runs, vary for different maturities)
o Concentration risk in deposits (same as above, but for a percentage of the largest deposits)
Pathways of Risk Management in Islamic Banks
Pertemuan 6
3. excessive risk-taking (gharar),
4. gambling (maysir), 5. various unwarranted risk.
The persistence in preserving these unique features contributes towards Islamic banks‘ resilience in the face of the global economic crisis, and helps to improve the stability of both domestic and global economic systems.
The sharing of investment profits and losses improves the bank’s stability.
1. Investment depositors are treated as investors (quasi-equity holder) who share both profits and risks with the bank.
2. In an unrestricted mudharabah, the bank only shares profits while any losses would be absorbed by the investment account holder.
The sharing of investment profits and losses improves the bank‘s stability.
If the bank turns negligent for any reason whatsoever, it stands to suffer from a whole variety of risks such as reinvestment risk, rate of return risk, displaced commercial risk, reputation risk, and fiduciary risk.
Islamic banks are also forbidden from engaging in interest-based finance and the trading of debts in the secondary market, while their financing activities are limited to contracts that can be directly tied to real assets.
The conventional finance industry sees the Islamic financial industry (and its Islamic banking powerhouses) as being rather inflexible and even unproductive.
Factors that impending speculative behavior in Islamic bank:
1. The execution of financial activities without interest,
2. the requirement for financial transactions to be linked to real assets or investments,
3. the need for sellers to physically acquire assets before selling them, 4. and the prohibition upon the trading of debts
Why? Because it means any parties in any given transaction to bear the risks that arise from their activities.
Sharia compliance implementation :
3. difficulty in distinguishing between debtors in genuine trouble (who deserve a debt restructurization or some extra time for the repayment of their debts) and those acting
with malicious intent
4. social sanctions can be an acceptable solution. Community Collateral: The loan is given out collectively, and any nonperforming debtor would be bailed out by the other
members of the micro financing group, with the informal consequence that the group will no longer trust the nonperforming individual in the future
5. Using conventional measures: a. collaterals, b. third-party guarantor and c. periodic audits. Strong influence of the conventional financial industry
3 Absence of judicial- and super-regulatory institutes: a. Systemic risk in Islamic bank due to few bad apples
b. There is a number of cases that have invited controversy throughout the global Islamic banking industry, such as the use of bai‘ al-inah and tawwaruq.
2. providing a weighted evaluation for each activity proposal according to the potential maslahat (benefits), ethics, and transparency.
Challenges to Islamic Banking
1. Strong influence of the conventional financial industry upon its internal performance, especially with regards to market risks and interest-based monetary policies.
2. Moral hazard: trustworthy and trusty
1. Islam holds that any lateness in the repayment of a debt or the sharing of profits should not be liable to a fine or penalty.
2. banking fines and penalties cannot be accounted as sources of income for the bank.
Blueprint for Islamic Banking Regulation
a. Strengthening the regulatory and supervisory framework b. The anticipation of systemic risk through Basel III
BCBS devised a global financial reform package meant to:
1. improve the banking sector‘s ability to absorb the impact of economic and financial crises,
2. improve management and governance practices and enhance transparency and disclosures in the banking sector, and
development of an institutional infrastructure for Islamic businesses.
• Islamic banks should continue to improve their governance and risk management systems.
• regulators should reinforce their monitoring and oversight systems. Potentials and Challenges to the Growth of Islamic Banks
a. New paradigms in the development of Islamic banking
1. bancassurance: to achieve the goal of financial inclusion This product
shifts the bank‘s activities into takaful territory, even though technically bancassurance products are still provided by takaful firms and the bank is only involved with their distribution.
3. strengthen resolutions for banks with systemic and/or multinational operations.
Like Basel III, the current IFSB focuses on the macroeconomic and micro prudential treatment of potential systemic risks.
c. Issues related to future regulations Multi license system:
1. the restructurization of bank capital, 2. the regulation of governance through limits on ownership shares,
3. better approval processes for banking products and activities.
If a bank wishes to obtain the license to undertake activities in a higher-risk category, the bank must upgrade its license by fulfilling a number of requirements such as better debtto-equity ratios and capital adequacy ratios. The bank must also obtain licenses for additional products and investments, such as in the case of a commercial bank that wishes to expand into investment banking or open a new branch office.
d. Pathway for Islamic banking regulations and its future improvements
• reinforcement of Islamic banks‘ intermediation function for the real and productive economic sector
• Islamic banks working under a ―co-opetition‖ strategy must contribute towards the
2. The potential for the securitization of financing assets in Islamic banking is
inherent in such products as real estate sukuk (istisna’), salam sukuk in the agricultural sector, and the like.
b. The scope of risks faced by Islamic banks c. From Profit Sharing towards Risk Sharing d. Islamic product engineering in Islamic banks
Strategic Issues in the Implementation of Risk Management by Islamic Banks
Synergy between financial services institutions
o Standardization regulatory and supervisory
framework o Strengthening sharia board‘s supervisory
framework o Conducting the Islamic ethical business o Determinants of financial crises
