ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1
Oleh:
REQZI SYAHRIAL 1202030099
HALAMAN PERSETUJUAN
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI Disusun oleh:
REQZI SYAHRIAL 1202030099
Diperiksa dan disetujui oleh
Pembimbing I
(Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.CA) NIP. 19751123200501001
ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA Oleh :
REQZI SYAHRIAL 1202030099
Telah Dipertahankan Di Depan Panitia Ujian Skripsi Pada Hari Kamis, 10 Agustus 2016
SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI
Ketua, Dekan
Sekretaris,
Kaprodi Akuntansi S1
Akhmad Darmawan, SE.,M.Si NIK. 2160148
Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si NIK. 2160145
Penguji I
Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.,CA NIK. 19751123200501001
Penguji II
Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si NIK. 2160145
Penguji III
Edi Joko Setyadi,SE.,M.Si,Ak.,CA NIP. 197405052005011002
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama : REQZI SYAHRIAL
NIM : 1202030099
Program Studi : Akuntansi S-1
Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Universitas : Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
sendiri dan bukan dibuatkan oleh orang lain atau hasil jiplakan dari hasil karya
orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur dan apabila kelak
dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan maka saya bersedia
mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 18 Agustus 2016
Yang menyatakan
REQZI SYAHRIAL
PERSEMBAHAN
Skripsi ini saya persembahkan untuk :
Bapak (Ruswanto), Ibu (Dwi Handayani), Adikku (Yensi Salsabila),
MOTTO
“Sesungguhnya keadaan-Nya apabila dia menghendaki sesuatu hanyalah
berkata kepadanya: “Jadilah!” maka terjadilah ia” (QS. Ya-sin (82)). Penilai dari segala penilai adalah Allah, pengadil dari segala pengadil adalah
Allah, pemutus dari sebaik-baik pemutus adalah Allah. Kembalikan semua kepadaNya atas segala usaha yang telah kita lakukan.
Sesungguhnya semua akan kembali padaNya.
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress. Financial distress adalah kesulitan keuangan yang terjadi pada suatu perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Financial distress diukur menggunakan debt equity ratio (DER), debt equity ratio merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dengan menggunakan modal sendiri. Variabel rasio keuangan yang digunakan dalam penelitian ini adalah profit margin, likuiditas, profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity. Sampel yang digunakan dalam penelitian adalah perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2015. Metode pengambilan sampel menggunakan purposive sampling diperoleh sebanyak 96 sampel perusahaan penelitian selama 4 tahun. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi logistik.
Hasil penelitian menunjukan variabel profit margin, likuiditas, profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity tidak berpengaruh terhadap financial distresss.
ABSTRACT
This study aimed to examine and to obtain empirical evidence about the effect of financial ratio towards financial distress. Financial distress is the financial difficulties that occur in a company prior to the bankruptcy and liquidation. Financial distress was measured using a debt to equity ratio (DER). Debt to equity ratio is a ratio that illustrates the company’s ability to meet its obligations by using its own capital. The variables of financial ratio used in this study were the profit margin, liquidity, profitability, financial leverage, sales growth and operating capacity. The samples used in the study were the manufacturing company of consumer goods industry sector listed in Indonesia Stock Exchange in the period of 2012-2015. The samples were collected by using purposive sampling method. There were 96 samples obtained research company for 4 years. The data used were secondary data that were collected from the Indonesia Stock Exchange. The data were analyzed by using logistic regression analysis. The result shows the variable profit margin, liquidity, profitability, financial leverage, sales growth and operating capacity have no effect on financial distress.
KATA PENGANTAR
Asslamua’laikum Wr. Wb
Alhamdulillahirobbil’alamin segala puji dan syukur penulis panjatkan
kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh Rasio
Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi sebagian dari persyaratan untuk menyelesaikan studi sarjana S-1 di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Prodi Akuntansi S-1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis mengalami berbagai masalah yang dapat teratasi berkat bantuan bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak hingga pada akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, SH.,MH selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
2. Akhmad Darmawan, SE.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si selaku Ketua Program Studi Akuntansi S-1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan juga selaku dosen penguji yang telah memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna menyempurnakan skripsi ini..
5. Edi Joko Setyadi, SE.,M.Si.,Ak.,CA selaku dosen penguji yang telah memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna menyempurnakan skripsi ini.
6. Seluruh staf tata usaha fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah membantu dalam kelancaran dan kelengkapan administrasi.
7. Kedua orang tua, kakek nenek dan keluarga penulis yang selalu
mendukung dan mendo’akan yang tidak terbatas kepada penulis sehingga
penulis selalu bersemangat dan optimis menghadapi setiap masalah dalam menyusun skripsi ini.
8. Teman-teman Akuntansi (A) S-1 angkatan 2012 yang tidak bisa saya sebutkan satu per satu, kita adalah keluarga.
9. Teruntuk Indra, Setianto, Catur, Pragoto, Hadi, , Noor, Darmawan, Aditya, mas Izam, Sulam, Nico, Hayu, Tini, Ela serta yang belum saya sebutkan, selaku teman seperjuangan yang telah memberikan bantuan dan dukungan kepada penulis.
10.Teruntuk Bayu, Dita, Waspada, Wahyu, Irwan, Iqbal, Bagus pangkat 2 selaku teman-teman yang bisa menerima saya saat dilanda “Kepuyengan” . 11. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu-per satu yang telah
memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini.
Semoga Allah SWT selalu memberikan kesehatan dan rahmat-Nya kepada mereka. Amin
Purwokerto, 18 Agustus 2016 Penulis
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
SURAT PERNYATAAN... iv
PERSEMBAHAN ... v
MOTTO ... vi
ABSTRAK ... vii
ABSTRACT ... viii
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 8
1.3 Pembatasan Masalah... 9
1.4 Tujuan Penelitian ... 9
1.5 Manfaat Penelitian ... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.2.1 Financial Distress ... 12
2.2.2 Laporan Keuangan ... 14
2.2.3 Tujuan Laporan Keuangan ... 14
2.2.4 Komponen Laporan Keuangan ... 15
2.2.5 Laporan Arus Kas ... 16
2.2.6 Manfaat Analisis Laporan Keuangan ... 17
2.3 Penelitian Terdahulu ... 19
2.4 Kerangka Pemikiran ... 22
2.5 Hipotesis Penelitian ... 23
2.5.1 Hipotesis Kesatu ... 23
2.5.2 Hipotesis Kedua ... 24
2.5.3 Hipotesis Ketiga ... 25
2.5.4 Hipotesis Keempat ... 25
2.5.5 Hipotesis Kelima ... 26
2.5.6 Hipotesis Keenam ... 27
BAB III METODE PENELITIAN... 28
3.1 Jenis Penelitian ... 28
3.2 Objek Penelitian ... 28
3.3 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 28
3.3.1 Jenis Data ... 28
3.3.2 Data yang Diperlukan ... 28
3.3.3 Metode Pengumpulan Data ... 29
3.4 Populasi Dan Sampel ... 29
3.4.1 Populasi ... 29
3.4.2 Sampel ... 29
3.5 Teknik Pengambilan Sampel ... 29
3.6 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 30
3.6.1 Variabel Dependen (Y) ... 30
3.6.2 Variabel Independen ... 31
3.7.1 Statistik Deskripstif ... 34
3.7.2 Uji Hipotesis ... 34
3.8 Tahapan Regresi Logistik ... 35
3.8.1 Uji Hosmer and Lemeshow Test ... 35
3.8.2 Menilai Kelayakan Model Regresi... 35
3.8.3 Menilai Kelayakan Keseluruhan Model... 36
3.8.4 Pengujian Koefisien Determinasi ... 37
3.8.5 Estimasi Parameter dan Interpretasinya ... 37
3.9 Pengujian Hipotesis ... 38
3.9.1 Hipotesis Pertama... 38
3.9.2 Hipotesis Kedua ... 39
3.9.3 Hipotesis Ketiga ... 39
3.9.4 Hipotesis Keempat ... 40
3.9.5 Hipotesis Kelima ... 40
3.9.6 Hipotesis Keenam ... 41
BAB IV HASIL PEMBAHASAN ... 42
4.1 Deskripsi Data ... 42
4.1.1 Populasi dan Sampel ... 42
4.1.2 Analisis Deskripstif Variabel ... 43
4.1.3 Menilai Kelayakan Model Regresi... 48
4.1.4 Menilai Keseluruhan Model ... 49
4.1.5 Menilai Nagelkarke R Square ... 51
4.1.6 Nilai Koefisien Regresi ... 52
4.1.7 Uji Hipotesis dan Pembahasan ... 54
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 65
5.1 Kesimpulan ... 65
DAFTAR LAMPIRAN
Judul Lampiran
1. Lampiran 1 (Daftar Perusahaan)
2. Lampiran 2 (Variabel Profit Margin)
3. Lampiran 3 (Variabel Likuiditas)
4. Lampiran 4 (Variabel Profitabilitas)
5. Lampiran 5 (Variabel Financial Leverage)
6. Lampiran 6 (Variabel Pertumbuhan Penjualan)
7. Lampiran 7 (Variabel Operating Capacity)
8. Lampiran 8 (Variabel DER)