Tuesday, April 24, 2018

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 6,308.15

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 5.307 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 6,211 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (1,023)

Foreign Net Buy (Sell) (2.11)

Total Market Capitalization (IDR tn) 7,046.85

LQ45 1,027.46 (0.68) (4.81) EIDO 26.98 (0.33) (5.10) IDX 23.69 (0.21) (4.63) DOW JONES 24,448.69 (0.06) (1.09) S&P 500 2,670.29 0.01 (0.12) NASDAQ 7,128.60 (0.25) 3.26 FTSE 7,398.87 0.42 (3.76) NIKKEI 22,088.04 (0.33) (2.97) HANG SENG 30,254.40 (0.54) 1.12 STRAITS TIMES 3,579.54 0.17 5.19 KLSE 1,880.36 (0.39) 4.65 USD/IDR 13,921.00 0.09 2.59 EUR/IDR 17,038.90 (0.11) 4.38 JPY/IDR 128.26 (0.57) 5.84 SGD/IDR 10,512.82 (0.44) 3.27 AUD/IDR 10,606.16 (0.46) (0.21) GBP/IDR 19,409.89 (0.34) 5.50

Crude Oil (USD/barrel) 68.80 8:04:39 AM 13.87 Coal (USD/mn tons) 93.35 4/23/2018 (7.39)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.75 8:03:59 AM (7.04)

Gold (USD/ounce) 1,323.28 8:14:39 AM 1.57 Nickel (USD/mn tons) 14,210.00 8:14:38 AM 11.36 Tins (USD/mn tons) 21,090.00 8:06:14 AM 5.32 CPO (MYR/mn tons) 2,402.00 4/23/2018 (1.72)

Rubber (JPY/kg) 180.00 8:00:21 AM (12.37)

Wheat (USD/bushel) 462.00 8:01:43 AM 8.20 Corn (USD/bushel) 378.75 8:01:48 AM 7.98 Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak melemah. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Senin (23/04) ditengah ting-ginya 10-yr US Treasury. Mata uang rupiah bergerak me-lemah terhadap dollar AS di level Rp 13,921. Untuk harga crude oil stabil di level USD 68.80 per barrel, dan harga batubara stabil di level 93.35 per juta ton. 10Yr Govern-ment Bonds Yield turun ke level 6.90%.

 Dari dalam negeri, ekspor minyak sawit sepanjang Febru-ari 2018 hanya sebesar 2,37 juta ton, turun 14% dFebru-ari Januari 2018 yang sebesar 2,74 juta ton. Melemahnya permintaan dari sejumlah negara tujuan ekspor menjadi penyebab terkoreksinya ekspor komoditas perkebunan tersebut.

 Sehubungan dengan emiten, Bank Negara Indonesia

(BBNI) pada kuartal I-2018 berhasil membukukan laba bersih Rp 3,66 triliun, tumbuh 13,3% YoY sebesar Rp 3,23 triliun. Pertumbuhan laba ditopang penyaluran kredit yang meningkat 10,8% secara tahunan sebesar Rp 439,46 tril-iun.

 Bank Central Asia (BBCA) membukukan laba bersih

sebe-sar Rp 5,51 triliun pada kuartal pertama tahun ini, tumbuh 10,42% dibandingkan periode sama tahun 2017 sebesar Rp 4,99 triliun. Kredit korporasi menyumbang pertumbu-han terbesar dengan penyaluran sebesar Rp 179,41 triliun, tumbuh 17,6% (yoy).

 Secara teknikal indeks hari Selasa (24/04), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6292-6329.

Tuesday, April 24, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:UNTR, ERAA BoW:SMGR, BBTN

IHSG turun sebanyak 29.5 poin (0.47%) ke level 6308.15. Sementara LQ45 turun sebanyak 7 poin (0.68%) ke level 1027.46. Foreign net sell sebesar Rp 1022.93 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

Berdasarkan data Bloomberg, Rupiah melemah 0,59% pada posisi Rp13.975 pada penutupan Senin, 23 April 2018. Hal ini disebabkan karena dolar AS menguat setelah obligasi AS mencatat treasury yields 10 tahun naik menjadi 2,96%. Source: Bisnis Indonesia

Kemenkominfo dan pemangku kepentingan terkait mendorong usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) untuk me-manfaatkan teknologi internet (go online) guna meningkatkan produktivitas rakyat dan daya saing di pasar interna-sional. Hasil akhir yang diharapkan agar daya saing pelaku UMKM meningkat. Pada 2020, Indonesia memproyeksi-kan transaksi secara elektronik (online) bisa mencapai Rp 1.750 triliun. Source: Investor Daily

Ekspor minyak sawit sepanjang Februari 2018 hanya sebesar 2,37 juta ton, atau terkoreksi hampir 14% dari Januari 2018 yang sebesar 2,74 juta ton. Melemahnya permintaan dari sejumlah negara tujuan ekspor menjadi penyebab terkoreksinya ekspor komoditas perkebunan tersebut, misalnya Amerika Serikat (AS) turun hingga 50%, India 26%, Pakistan 22%, Uni Eropa (UE) 17%, Afrika 16%, dan Bangladesh 4%. Source: Investor Daily

Pemerintah tengah merancang ketentuan khusus terkait insentif pajak untuk investor usaha mikro, kecil, dan me-nengah (UMKM) yang berinvestasi dengan nilai kurang dari Rp 500 miliar. Potongan pajak atau tax allowance akan diberikan kepada investor kategori ini, meski tidak termasuk dalam 17 sektor yang berhak mendapat insentif tax allowance berdasarkan ketentuan yang telah ada. Source: Investor Daily

Bank Indonesia (BI) memperkuat formulasi kebijakan moneter melalui penerbitan Peraturan Bank Indonesia (PBI) Nomor 20/5/PBI/2018 tentang Operasi Moneter. Kebijakan yang efektif berlaku sejak 16 April 2018 ini merupakan reformulasi kebijakan moneter secara berkesinambungan yang ditempuh BI sejak 2016. Pertama, penggabungan ketentuan operasi moneter konvensional dan syariah. Kedua, penghapusan financing to deposit ratio (FDR) sebagai syarat Operasi Pasar Terbuka (OPT) syariah dan memasukkan ketentuan dari Surat Berharga Bank Indonesia (SBBI) valuta asing (valas). Ketiga, melakukan penguatan perizinaan dan kepesertaan dalam operasi moneter. Source: In-vestor Daily

Industri telekomunikasi akan melakukan pemblokiran total pada tanggal 1 Mei 2018 terhadap pelanggan yang belum melakukan registrasi ulang. Hingga 17 April 2018, berdasarkan rapat rekonsiliasi keempat per 17 April 2018, total pelanggan prabayar yang sudah terdaftar sebanyak 328,33 juta. Source: Kontan

Bank Negara Indonesia (BBNI) pada kuartal I-2018 berhasil membukukan laba bersih Rp 3,66 triliun, tumbuh 13,3% dibandingkan perolehan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 3,23 triliun. Pertumbuhan laba ditopang penyaluran kredit yang meningkat 10,8% secara tahunan (year on year/ yoy) sebesar Rp 439,46 triliun, lebih tinggi dibandingkan industri perbankan sebesar 8,2% per Februari 2018. Source: Investor Daily

Bank Central Asia (BBCA) membukukan laba bersih sebesar Rp 5,51 triliun pada kuartal pertama tahun ini, tumbuh 10,42% dibandingkan periode sama tahun 2017 sebesar Rp 4,99 triliun. Kredit korporasi menyumbang pertumbuhan terbesar dengan penyaluran sebesar Rp 179,41 triliun, tumbuh 17,6% (yoy). Source: Investor Daily

Bank Bukopin (BBKP) meraih kenaikan laba tahun berjalan yang didistribusikan ke entitas induk sebesar 5,9% hingga 31 Maret 2018 menjadi Rp290,01 miliar dibandingkan laba Rp273,65 miliar di periode sama tahun sebelum-nya. Pendapatan bunga dan syariah naik menjadi Rp2,38 triliun dari Rp2,33 triliun. Source: IQPlus

Bank Negara Indonesia (BBNI) melalui anak usahanya BNI Syariah mencatat laba bersih Rp94,48 miliar pada Q1/2018, naik 21,69% dari posisi Q1/2017 Rp77,64 miliar. Direktur Utama BNI Syariah menjelaskan bahwa pertum-buhan disebabkan oleh ekspansi pembiayaan yang agresif dan kualitas pembiayaan yang baik. Source: Bisnis Indo-nesia

Astra Agro Lestari (AALI) alami penurunan laba yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar 55% hingga 31 Maret 2018 menjadi Rp355,45 miliar dibandingkan laba Rp790.45 miliar di periode sama tahun sebelum-nya. Pendapatan bersih turun tipis menjadi Rp4,44 triliun dari Rp4,49 triliun. Source: IQPlus

Adaro Energy (ADRO) menetapkan dividen tahun buku 2017 senilai Rp 3,47 triliun (US$ 250 juta). Angka tersebut setara dengan rasio 50% dari perolehan laba bersih tahun lalu sebesar US$ 483,3 juta. ADRO dan EMRCapita juga masih terus memproses rencana akuisisi 80% saham Rio Tinto di tambang batubara kokas (coking coal) Kestrel. Adapun, nilai akuisisinya diprediksi mencapai US$ 2,25 miliar. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

Wijaya Karya (WIKA) akan melakukan RUPST pada tanggal 24 April 2018 dimana Kementrian BUMN selaku pe-megang saham mayoritas nya berencana merombak direksi, termasuk dengan mengganti Bintang Perbowo, Dirut WIKA, karena sejumlah kecelakaan yang telah terjadi. Source: Bisnis Indonesia

Trisula International (TRIS) menargetkan kenaikan ekspor sebesar 8-12% tahun ini. Nantinya, porsi ekspor terhadap penjualan diharapkan sebesar 75-76% dari pendapatan tahun ini, dibandingkan porsi penjualan ritel. Source: Inves-tor Daily

Jasa Marga (JSMR) akan menerbitkan instrumen reksa dana penyertaan terbatas (RDPT) untuk divestasi saham pada tiga entitas anak yakni Jasamarga Semarang Batang, Jasamarga Solo Ngawi, Ngawi Kertosono Jaya. 20% saham akan dilepas oleh JSMR dengan target dana Rp3 triliun. Source: Bisnis indonesia

Pembangunan Perumahan (PTPP) tengah memasuki proses penawaran awal atau bookbuilding untuk reksa dana penyertaan terbatas (RDPT) berbasis surat berharga perpetual (SBP) yang rencana akan selesai pertengahan Mei 2018. Source: Bisnis Indonesia

Logindo Samudramakmur (LEAD) menargetkan kenaikan pendapatan sebesar 11% menjadi US$ 30 juta sepanjang 2018, dibandingkan pencapaian tahun lalu sebesar US$ 27 juta. Target tersebut didukung oleh optimisme peningka-tan utilitas armada kapal perseroan dari 47% menjadi 60%. Source: Investor Daily

Cikarang Listrindo Tbk (POWR) meraih penjualan neto sebesar US$141,22 juta hingga 31 Maret 2018 naik diband-ingkan penjualan neto US$138,59 juta tahun sebelumnya. Source: IQPlus

Chandra Asri Petrochemical (TPIA) akan membagi dividen US$95.600.000 yang merupakan 30% dari laba bersih 2017 dengan dividen yield 1,2%. Source: Bisnis Indonesia

Puradelta Lestari (DMAS), pengembang dan pengelola kawasan terpadu Kota Deltamas, memutuskan dividen tunai senilai Rp 626,6 miliar atau Rp 13 per saham dari laba bersih tahun buku 2017. Rencana pembagian dividen tersebut telah disetujui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada Senin (23/4). Dividen tunai senilai Rp 626,6 miliar itu termasuk memperhitungkan dividen interim tunai senilai Rp 313,3 miliar, yang telah dibagikan sebelumnya pada Desember 2017.

PT Sarimelati Kencana, pemegang hak waralaba Pizza Hut di Indonesia menargetkan dana hasil penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham sekitar Rp 664,8-815,9 miliar. Perseroan memutuskan melepas 20% sa-ham dengan kisaran harga Rp 1.1001.350 per sasa-ham. Source: Investor Daily

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research W O R L D E Q U IT Y IN D IC E S N O T IC K E R 1 IN D U Index 26,616.71 20,553.45 (270.53) (1.09) 20.64 16.45 3.88 3.96 6,687.99 6,687.99 2 SP X Index 2,872.87 2,352.72 (3.32) (0.12) 22.38 17.08 3.30 3.37 23,607.01 23,607.01 3 C C M P Index 7,637.27 5,970.25 225.21 3.26 37.35 21.81 3.80 3.86 11,204.86 11,204.86 4 SP T SX Index 16,421.42 14,785.78 (657.07) (4.05) 19.76 15.49 1.91 1.96 2,381.84 1,855.01 5 M EXB OL Index 51,772.37 45,785.41 (912.20) (1.85) 19.57 16.99 2.65 2.75 5,912.49 313.07 6 SX5E Index 3,708.82 3,261.86 9.10 0.26 18.25 14.06 1.63 1.72 2,923.90 3,572.43 7 UKX Index 7,792.56 6,866.94 (288.90) (3.76) 23.14 13.92 1.97 2.05 2,054.81 2,865.44 8 C A C Index 5,567.03 4,995.07 125.99 2.37 18.16 14.97 1.60 1.69 1,542.44 1,884.55 9 D A X Index 13,596.89 11,726.62 (345.25) (2.67) 19.01 13.08 1.86 1.92 1,181.51 1,443.57 10 IB EX Index 11,184.40 9,327.60 (121.90) (1.21) 15.07 13.09 1.47 1.53 628.26 767.60 11 F T SEM IB Index 24,050.15 20,177.60 2,129.18 9.74 27.41 13.29 1.18 1.27 549.35 671.20 12 A EX Index 572.81 505.92 9.67 1.78 18.78 15.73 1.90 1.98 668.18 816.39 13 SM I Index 9,616.38 8,501.17 (575.24) (6.13) 24.59 15.40 2.59 2.60 1,071.28 1,095.27 14 A S51 Index 6,150.00 5,629.80 (179.12) (2.95) 17.90 15.75 2.09 2.10 1,728.29 1,315.57 15 A S30 Index 6,256.50 5,670.70 (191.33) (3.10) 18.90 16.19 2.00 2.00 1,882.71 1,433.12 16 SH SZ 300 Index 4,403.34 3,312.89 (264.53) (6.56) 16.55 12.52 2.05 1.98 27,981.78 4,429.53 17 SH A SH R Index 3,757.20 3,158.89 (250.43) (7.23) 16.84 12.02 1.79 1.76 31,521.68 4,989.90 18 SZ A SH R Index 2,140.56 1,734.00 (141.39) (7.12) 29.07 19.01 3.12 3.02 22,178.41 3,510.85 19 H SI Index 33,484.08 23,958.18 335.25 1.12 13.70 11.65 1.39 1.37 19,579.92 2,496.48 20 H SC EI Index 13,962.53 9,882.17 290.86 2.48 9.14 7.85 1.05 1.03 12,589.12 1,605.14

21 SEN SEX Index 36,443.98 29,392.99 393.94 1.16 24.53 18.32 3.11 2.93 61,048.76 917.50

22 N IF T Y Index 11,171.55 9,130.55 54.00 0.51 23.76 17.79 3.11 2.91 76,964.82 1,156.70 23 JC I Index 6,693.47 5,577.52 (47.51) (0.75) 24.53 16.21 2.58 2.62 7,046,854.66 504.61 24 LQ45 Index 1,132.92 923.77 (51.93) (4.81) 21.08 16.97 3.39 3.42 4,578,667.01 327.87 25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 4,900.47 12.11 9.00 9.96 1.47 1.48 7,989.22 69.13 26 N KY Index 24,129.34 18,840.13 (676.90) (2.97) 19.39 16.03 1.89 1.85 387,463.78 3,566.16 27 N EY Index 376.09 299.72 (13.19) (3.69) 16.02 13.63 1.38 1.34 439,110.14 4,041.51 28 T P X Index 1,911.31 1,500.88 (66.77) (3.67) 16.33 13.90 1.41 1.37 659,067.46 6,065.97 29 F B M KLC I Index 1,896.03 1,708.48 83.55 4.65 16.40 16.72 1.67 1.69 1,140.73 291.82 30 N Z SE Index 1,539.52 1,321.65 (32.94) (2.18) 19.27 21.62 2.03 1.93 120.82 86.42 31 P C OM P Index 9,078.37 7,537.42 (838.95) (9.80) 22.99 17.16 2.51 2.42 9,515.32 181.52 32 F SST I Index 3,611.69 3,129.26 176.62 5.19 11.09 14.35 1.22 1.26 593.37 447.76 33 KOSP I Index 2,607.10 2,166.83 6.62 0.27 13.44 9.67 1.05 1.06 1,593,548.54 1,475.41 34 T WSE Index 11,270.18 9,683.70 54.27 0.51 15.56 13.77 1.75 1.66 31,452.63 1,063.02 35 SET Index 1,852.51 1,531.68 36.43 2.08 18.91 2.08 2.08 17,940.62 568.80 36 SET 50 Index 1,223.67 976.94 50.21 4.42 17.53 16.13 2.26 2.26 12,159.15 385.50 37 VN IN D EX Index 1,211.34 706.04 92.54 9.40 18.85 18.22 2.81 2.54 2,942,706.94 129.26 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research L Q 4 5 In d e x H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 7 2 0 1 8 E 2 0 1 7 2 0 1 8 E 1 A D H I IJ 2 ,1 2 0 2 ,5 1 0 1 ,7 0 5 2 3 5 1 2 .4 7 1 3 .0 2 9 .3 1 1 .1 5 1 .1 6 7 ,5 4 9 .0 0 2 A D R O IJ 2 ,2 6 0 2 ,6 5 0 1 ,3 9 5 4 0 0 2 1 .5 1 9 .0 6 9 .5 2 1 .2 6 1 .4 1 7 2 ,2 8 8 .2 7 3 A K R A IJ 5 ,5 7 5 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 (7 7 5 ) (1 2 .2 0 ) 2 8 .1 1 1 9 .2 3 3 .3 7 2 .6 2 2 2 ,3 8 1 .9 2 4 A N TM IJ 8 9 5 9 6 0 5 9 5 2 7 0 4 3 .2 0 1 0 9 .9 5 6 8 .3 8 0 .8 1 1 .2 0 2 1 ,5 0 7 .5 3 5 A S II IJ 7 ,4 7 5 9 ,3 5 0 7 ,0 5 0 (8 2 5 ) (9 .9 4 ) 1 7 .7 8 1 4 .3 4 2 .7 2 2 .2 0 3 0 2 ,6 1 4 .5 6 6 B B C A IJ 2 3 ,0 0 0 2 4 ,7 0 0 1 6 ,8 0 0 1 ,1 0 0 5 .0 2 2 3 .1 7 2 1 .7 9 4 .1 1 3 .7 9 5 6 7 ,0 6 5 .2 1 7 B B N I IJ 8 ,7 2 5 1 0 ,1 7 5 6 ,1 2 5 (1 ,1 7 5 ) (1 1 .8 7 ) 1 3 .5 6 1 0 .2 8 1 .8 7 1 .5 2 1 6 2 ,7 0 9 .5 3 8 B B R I IJ 3 ,5 8 0 3 ,9 2 0 2 ,5 8 0 (6 0 ) (1 .6 5 ) 1 5 .3 4 1 3 .3 6 2 .6 7 2 .3 6 4 4 1 ,5 7 8 .0 0 9 B B TN IJ 3 ,7 2 0 3 ,8 9 0 2 ,2 3 0 1 5 0 4 .2 0 1 2 .4 9 1 0 .9 3 1 .7 5 1 .5 8 3 9 ,3 9 4 .8 0 1 0 B J B R IJ 2 ,0 6 0 2 ,9 9 0 1 ,9 2 5 (3 4 0 ) (1 4 .1 7 ) 1 9 .2 0 1 2 .6 8 2 .3 1 1 .8 6 1 9 ,9 7 4 .3 6 1 1 B M R I IJ 8 ,0 0 0 9 ,0 5 0 5 ,7 3 8 0 0 .0 0 1 8 .0 9 1 4 .9 5 2 .2 4 1 .9 5 3 7 3 ,3 3 3 .3 3 1 2 B M TR IJ 5 8 5 7 5 5 4 7 8 (5 ) (0 .8 5 ) - - 0 .8 8 - 8 ,3 0 6 .1 9 1 3 B R P T IJ 2 ,5 8 0 2 ,7 2 0 1 ,3 7 5 3 2 0 1 4 .1 6 2 2 .3 4 2 0 .5 3 2 .1 6 1 .3 3 3 6 ,0 1 6 .2 5 1 4 B S D E IJ 1 ,8 2 5 1 ,9 6 5 1 ,5 6 0 1 2 5 7 .3 5 6 .6 2 1 1 .3 6 1 .2 9 1 .2 8 3 5 ,1 2 5 .2 2 1 5 B U M I IJ 2 7 0 4 6 2 1 6 6 0 0 .0 0 2 .5 7 3 .2 2 - - 1 7 ,6 5 1 .6 7 1 6 EX C L IJ 2 ,4 7 0 4 ,0 6 0 2 ,3 4 0 (4 9 0 ) (1 6 .5 5 ) 8 5 .1 6 2 9 .5 4 1 .4 6 1 .1 8 2 6 ,3 9 9 .2 6 1 7 G G R M IJ 7 4 ,0 7 5 8 6 ,4 0 0 6 1 ,9 2 5 (9 ,7 2 5 ) (1 1 .6 1 ) 2 0 .8 0 1 6 .9 8 3 .8 2 3 .0 5 1 4 2 ,5 2 6 .8 2 1 8 H M S P IJ 4 ,0 1 0 5 ,5 5 0 3 ,3 5 0 (7 2 0 ) (1 5 .2 2 ) 4 3 .5 4 3 3 .5 2 1 6 .1 3 1 3 .0 7 4 6 6 ,4 3 5 .4 9 1 9 IC B P IJ 8 ,3 7 5 9 ,2 7 5 8 ,0 5 0 (5 2 5 ) (5 .9 0 ) 2 7 .3 1 2 3 .4 6 5 .3 1 4 .5 1 9 7 ,6 6 8 .4 8 2 0 IN C O IJ 3 ,5 5 0 3 ,8 9 0 1 ,8 3 5 6 6 0 2 2 .8 4 - 1 6 .9 5 1 .1 6 1 .6 6 3 5 ,2 7 4 .0 0 2 1 IN D F IJ 7 ,0 0 0 9 ,0 0 0 6 ,9 7 5 (6 2 5 ) (8 .2 0 ) 1 6 .0 7 1 3 .3 7 2 .1 5 1 .8 0 6 1 ,4 6 2 .9 9 2 2 IN D Y IJ 3 ,6 3 0 4 ,6 3 0 6 9 0 5 7 0 1 8 .6 3 3 .5 0 6 .6 7 1 .2 7 1 .3 0 1 8 ,9 1 3 .0 0 2 3 IN TP IJ 1 8 ,6 5 0 2 3 ,9 5 0 1 5 ,5 5 0 (3 ,3 0 0 ) (1 5 .0 3 ) 4 3 .4 5 3 0 .0 5 3 .2 9 2 .6 0 6 8 ,6 5 4 .9 7 2 4 J S M R IJ 4 ,4 6 0 6 ,7 7 5 4 ,4 0 0 (1 ,9 4 0 ) (3 0 .3 1 ) 2 1 .1 1 1 5 .8 7 3 .0 8 1 .8 7 3 2 ,3 7 0 .1 1 2 5 K L B F IJ 1 ,5 2 5 1 ,7 9 5 1 ,3 9 0 (1 6 5 ) (9 .7 6 ) 3 2 .9 6 2 7 .5 2 5 .9 6 4 .8 4 7 1 ,4 8 4 .5 6 2 6 L P K R IJ 4 7 6 8 5 0 4 6 6 (1 2 ) (2 .4 6 ) 1 8 .0 9 1 1 .0 1 0 .4 9 0 .5 5 1 0 ,9 8 9 .5 0 2 7 L P P F IJ 1 0 ,9 0 0 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 9 0 0 9 .0 0 1 5 .2 9 1 5 .1 1 1 2 .5 3 9 .2 4 3 1 ,8 0 5 .3 1 2 8 M N C N IJ 1 ,4 1 0 2 ,0 5 0 1 ,2 0 0 1 2 5 9 .7 3 1 1 .7 8 1 1 .5 7 1 .8 6 1 .8 5 2 0 ,1 2 9 .3 1 2 9 M YR X IJ 1 4 2 1 9 8 1 0 1 3 2 2 9 .0 9 - - - - 1 2 ,3 1 1 .8 6 3 0 P G A S IJ 2 ,2 5 0 2 ,8 6 0 1 ,3 6 5 5 0 0 2 8 .5 7 2 0 .7 7 1 1 .5 1 0 .9 9 1 .1 5 5 4 ,5 4 3 .3 9 3 1 P TB A IJ 3 ,3 5 0 3 ,5 7 0 1 ,8 1 0 8 9 0 3 6 .1 8 5 .7 9 8 .7 8 1 .9 1 2 .2 7 3 8 ,5 9 4 .2 1 3 2 P TP P IJ 2 ,8 0 0 3 ,3 7 0 2 ,2 5 0 1 6 0 6 .0 6 1 1 .2 6 1 0 .1 7 1 .4 3 1 .4 0 1 7 ,3 5 9 .7 1 3 3 P W O N IJ 6 2 5 7 2 5 5 6 0 (6 0 ) (8 .7 6 ) 1 7 .6 2 1 3 .7 0 3 .2 0 2 .4 1 3 0 ,0 9 9 .7 5 3 4 S C M A IJ 2 ,6 8 0 3 ,0 1 0 1 ,9 3 5 2 0 0 8 .0 6 2 7 .2 4 2 3 .3 4 9 .3 0 8 .0 9 3 9 ,1 8 5 .8 9 3 5 S M G R IJ 1 0 ,1 0 0 1 1 ,7 7 5 8 ,6 0 0 2 0 0 2 .0 2 2 9 .1 4 2 3 .6 7 2 .0 3 1 .9 5 5 9 ,9 0 8 .3 5 3 6 S R IL IJ 3 4 2 4 1 4 2 8 2 (3 8 ) (1 0 .0 0 ) 7 .6 6 4 .9 0 1 .1 8 0 .9 4 6 ,9 9 4 .6 4 3 7 S S M S IJ 1 ,4 3 5 1 ,7 9 5 1 ,3 6 5 (6 5 ) (4 .3 3 ) 1 8 .1 5 1 3 .8 0 3 .5 4 2 .9 4 1 3 ,6 6 8 .3 8 3 8 TL K M IJ 3 ,7 5 0 4 ,8 4 0 3 ,5 2 0 (6 9 0 ) (1 5 .5 4 ) 1 9 .8 6 1 5 .4 4 4 .7 4 3 .5 7 3 7 7 ,9 9 9 .9 9 3 9 TP IA IJ 6 ,2 5 0 6 ,6 7 5 4 ,1 4 0 2 5 0 4 .1 7 2 3 .8 1 2 2 .3 8 4 .7 4 4 .4 9 1 1 1 ,4 5 9 .5 0 4 0 TR A M IJ 3 5 4 4 3 2 6 9 1 5 6 7 8 .7 9 - - - - 1 7 ,5 6 9 .5 1 4 1 U N TR IJ 3 7 ,6 0 0 4 0 ,5 0 0 2 2 ,8 7 5 2 ,2 0 0 6 .2 1 1 7 .8 4 1 5 .4 7 2 .9 1 2 .7 6 1 4 0 ,2 5 3 .0 8 4 2 U N V R IJ 5 0 ,8 0 0 5 8 ,1 0 0 4 4 ,3 2 5 (5 ,1 0 0 ) (9 .1 2 ) 6 0 .8 9 4 9 .8 3 8 2 .4 4 6 6 .2 2 3 8 7 ,6 0 4 .0 0 4 3 W IK A IJ 1 ,6 9 0 2 ,4 3 0 1 ,4 9 0 1 4 0 9 .0 3 9 .4 7 1 0 .3 9 1 .1 7 1 .1 0 1 5 ,1 5 9 .2 2 4 4 W S B P IJ 4 2 6 5 1 0 3 3 6 1 8 4 .4 1 1 0 .5 6 8 .6 6 1 .4 7 1 .2 2 1 1 ,2 2 9 .8 5 4 5 W SK T IJ 2 ,4 4 0 3 ,1 5 0 1 ,7 7 5 2 3 0 1 0 .4 1 7 .3 2 8 .3 6 2 .1 4 1 .7 3 3 3 ,1 2 0 .3 2 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 3 -A p r-1 8 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.89) (0.01) 0.91 2.17 Basic Industry 0.29 3.26 8.71 15.61 Trade 0.09 1.12 2.96 2.36 Finance (0.69) 0.03 (0.99) (0.00) M iscellaneous Industry (0.73) (0.44) 3.72 (7.06) Consumer (0.85) (0.87) 0.39 (8.75) Infrastructure (0.00) (0.20) 0.55 (9.09) Agriculture (0.32) 0.36 3.23 6.17 M ining (0.28) 2.72 7.13 22.50 M ar-18 F eb-18 0.99 3.25 3.40 3.18 0.20 0.17 126.00 128.06 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,924.00 0.37 (1.34) (2.65) USD/CNY 6.32 (0.33) (0.02) 3.00 USD/EUR 0.82 0.13 2.08 (1.54) USD/JPY 108.84 (0.12) (3.15) 3.54 USD/SGD 1.33 (0.12) (1.36) 0.68 USD/AUD 1.32 0.19 2.08 2.85 USD/GBP 0.72 0.11 2.19 (2.97) (in %) 5.88 1.02 1.46 6.32 6.90 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

BFIN 16 _24/04/2018 _25/04/2018 _27/04/2018 _18/05/2018 MLBI 487 _24/04/2018 _25/04/2018 _27/04/2018 _18/05/2018 PANS 120 _24/04/2018 _25/04/2018 _27/04/2018 _16/05/2018 PPRO 1.44 _24/04/2018 _25/04/2018 _27/04/2018 _17/05/2018 PTRO 0.004 _23/04/2018 _24/04/2018 _26/04/2018 _18/05/2018 UNTR 893 _23/04/2018 _24/04/2018 _26/04/2018 _15/05/2018 ADHI 28.95 _20/04/2018 _23/04/2018 _25/04/2018 _17/05/2018 AUTO 33 _20/04/2018 _23/04/2018 _25/04/2018 _11/05/2018 ANTM 1.99 _19/04/2018 _20/04/2018 _24/04/2018 _16/05/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

RBMS 69 : 19 216 23/03/2018 26/03/2018 02/04/2018 - 06/04/2018

BPFI 100 : 791 500 19/03/2018 20/03/2018 26/03/2018 - 09/04/2018

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Mediloka Hermina Tbk 351.4 09/05/2018-11/05/2018 16-May-18

Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk 282.4 07/05/2018-09/05/2018 15-May-18

Surya Pertiwi Tbk 1160-1250 700.0 04/05/2018-08/05/2018 14-May-18

(8)

Picks of The Day

UNTR : TRADING BUY

UNTR telah berhasil break Resistance 10.100 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 10.225, 10.350 dan

10.500 dalam jangka pendek. Namun, jika UNTR gagal break Trendline 10.225 maka UNTR akan mencoba Support 10.025, 9.975 dan 9.825. UNTR dilihat dari Indikator MACD mengindikasikan pola Reversal.

Entry point : 10.100 — 10.150

Exit point : 10.350 (2.5%), 10.500 (4.0%)

Stop Loss : 9.975 (-1.2%)

ERAA : TRADING BUY

ERAA telah berhasil break Trendline 2.330 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 2.370, 2.400 dan

2.450 dalam jangka pendek. Namun, Jika ERAA gagal break Resistance 2.370 maka ERAA akan mencoba Support 2.340, 2.280 dan 2.250. ERAA dilihat dari Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 2.320 — 2.330

Exit point : 2.370 (2.2%), 2.400 (3.4%)

Stop Loss : 2.280 (-1.7%)

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr

600 650 700 750 800 850 900 950 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1110 1070 1025 1250 1285 1380 1325 1165 1165 1165 1205

ERAA - Daily 4/23/2018 4:11:00 PM Open 1220, Hi 1320, Lo 1215, Clos e 1320 (9.5%)MA(Clos e,50)= 1,155.10

1,320

1,155.1

0 50 100 ERAA -MACD(12,26)= 29.88,Signal(12,26,9)= 37.55

29.8769

37.5484

20 80 ERAA -Stoch %K(15,3)= 57.29,Stoch %D(15,3,3)= 53.13

57.2917 53.125 30 70 ERAA -RSI(15)= 60.30 60.3003 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

23,000 24,000 25,000 26,000 27,000 28,000 29,000 30,000 31,000 32,000 33,000 34,000 35,000 36,000 37,000 38,000 39,000 40,000 41,000 38125 37250 Res is tance 39700 40507.6 Res is tance 40500 38825 36500 35600 34075 36000 33000 33500 34675 32400 31850 37500

UNTR - Daily 4/23/2018 4:05:00 PM Open 36975, Hi 37650, Lo 36225, Clos e 37600 (2.0%)MA(Clos e,50)= 35,016.50

37,600

35,016.5

-1,000 0 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 749.22,Signal(12,26,9)= 247.67

749.225

247.67

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 89.29,Stoch %D(15,3,3)= 88.35

89.2887 88.3468 30 70 UNTR -RSI(15)= 67.81 67.8085

(9)

Picks of The Day

SMGR : BUY ON WEAKNESS

SMGR belum berhasil break Resistance 10.225 dan berpeluang kembali untuk menguji Support di 10.025, 9.950 dan 9.850 dalam

jangka pendek. Namun, Jika SMGR berhasil break Resistance 10.250 maka SMGR akan mencoba Resistance berikutnya di 10.350, 10.500 dan 10.725. Indikator MACD mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 10.025 — 10.100

Exit point : 10.350 (3.2%), 10.500 (4.7%)

Stop Loss : 9.950 (-0.7%)

BBTN : BUY ON WEAKNESS

BBTN belum berhasil break Resistance 3.730 dan berpeluang kembali menguji Support di 3.700, 3.660 dan 3.610 dalam jangka

pendek. Namun, jika BBTN berhasil break dan bertahan di Resistance 3.730 maka BBTN akan mencoba Resistance 3.760, 3.800 dan 3.840. Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 3.700 — 3.720

Exit point : 3.760 (1.6%), 3.800 (2.7%)

Stop Loss : 3.660 (-1.1%)

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr

2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 3560 3660 3700 3760 3800 3840 3730 3890 3610

BBTN - Daily 4/23/2018 4:14:00 PM Open 3700, Hi 3720, Lo 3670, Clos e 3720 (0.8%)MA(Clos e,50)= 3,702.60

3,720

3,702.6

Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr -50

0 50 100 BBTN -MACD(12,26)= -6.60,Signal(12,26,9)= -17.48 -6.60294 -17.4773 20 80 BBTN -Stoch %K(15,3)= 74.22,Stoch %D(15,3,3)= 62.07 74.2241 62.0701 70 BBTN -RSI(15)= 54.38 54.3819 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

9,200 9,400 9,600 9,800 10,000 10,200 10,400 10,600 10,800 11,000 11,200 11,400 11,600 11,800 10500 10900 11100 11200 10225 10350 9975 9500 9650 10725 10600 10100 9825

SMGR - Daily 4/23/2018 4:08:00 PM Open 10200, Hi 10200, Lo 10050, Clos e 10100 (-0.2%)MA(Clos e,50)= 10,558.50

10,100

10,558.5

-200 0 200 SMGR -MACD(12,26)= -130.07,Signal(12,26,9)= -117.13 -130.065 -117.131 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 20.83,Stoch %D(15,3,3)= 21.58 20.8333 21.5837 30 70 SMGR -RSI(15)= 44.99 44.9909

(10)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected]

RESEARCH ASSOCIATE

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.