PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SKRIPSI SITI HAWA HOLIFAH

PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA 2021

PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

SKRIPSI

SITI HAWA HOLIFAH 1710112002

PROGRAM STUDI AKUNTANSI PROGRAM SARJANA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA 2021

PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi

SITI HAWA HOLIFAH 1710112002

iv

SKRIPSI

PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Dipersiapkan dan disusun oleh:

SITI HAWA HOLIFAH 1710112002

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal: 21 Juli 2021 dan dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima

Dr. Dianwicaksih Arieftiara, S.E., Ak, M.Ak., CA, CSRS Ketua Penguji

Masripah, S.E., M.S.Ak., CPSAK Yoyoh Guritno, S.E., M.Si., Ak.

Penguji I Penguji II (Pembimbing)

Dr. Dianwicaksih Arieftiara, S.E., Ak, M.Ak., CA, CSRS Dekan

Disahkan di : Jakarta Pada tanggal : 21 Juli 2021

Andi Manggala Putra, S.E., M.Sc. CGP Ketua Program Studi

vi THE EFFECT OF INSTITUTIONAL OWNERSHIP, MANAGERIAL

OWNERSHIP, AND PROFITABILITY ON FIRM VALUE

By Siti Hawa Holifah

Abstract

This study was conducted to examine the effect of institutional ownership, managerial ownership, and profitability on firm value in industrial sector companies listed on the IDX-IC in 2017-2019 by purposive sampling method. This study uses a sample of 60 industrial companies. The technique for analyzing the data in this study used a regression model selection test, classical assumption test, panel data linear regression, and partial hypothesis testing (t test) with EViews 10. Based on the results of data analysis, it can be concluded that (1) Institutional ownership has no effect on firm value, (2) Managerial ownership has no effect on firm value, (3) Profitability has no effect on firm value, and the control variable, namely (4) Firm size has no effect on firm value.

Keywords: Institutional Ownership, Managerial Ownership, Profitability, Firm Size and Firm Value.

PENGARUHKEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN

Oleh Siti Hawa Holifah

Abstrak

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor perindustrian yang terdaftar di IDX-IC pada tahun 2017- 2019 dengan metode pengambilan sampel purposive sampling. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 60 perusahaan perindustrian. Teknik untuk menganalisis data pada penelitian ini menggunakan uji pemilihan model regresi, uji asumsi klasik, regresi linier data panel, dan uji hipotesis secara parsial (uji t) dengan menggunakan EViews 10. Berdasarkan hasil analisis data dapat disimpulkan bahwa (1) kepemilikan institusional tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan, (2) kepemilikan manajerial tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan, (3) profitabilitas tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan, dan variabel kontrol yakni (4) ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap nilai perusahaan.

Kata Kunci: Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Nilai Perusahaan.

BERITA CARA UJIAN SKRIPSI SEMESTER GENAP TA. 2021/2022

Pada hari ini Rabu, tanggal 21 Juli 2021, telah dilaksanakan Ujian Skripsi bagi mahasiswa:

Nama : Siti Hawa Holifah

Nomor Induk Mahasiswa : 1710112002

Program Studi : Sarjana Akuntansi

“PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN

MANAJERIAL, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN”

Dinyatakan yang bersangkutan Lulus / Tidak Lulus *) Tim Penguji

No Dosen Penguji Jabatan Tanda Tangan

1 Dr. Dianwicaksih Arieftiara, S.E., Ak, M.Ak., CA,

CSRS Ketua

1.

2 Masripah, S.E., M.S.Ak., CPSAK Anggota I 2.

3 Yoyoh Guritno, S.E., M.Si., Ak. Anggota II**) 3.

Catatan :

*) Coret yang tidak perlu

**) Dosen Pembimbing

Jakarta, 21 Juli 2021 MENGESAHKAN

A.n. Dekan Kaprog Sarjana Akuntansi

Andi Manggala Putra, S.E., M.Sc. CGP

KEMENTERIAN PENDIDIKAN, KEBUDAYAAN, RISET, DAN TEKONOLOGI

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL VETERAN JAKARTA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

Jalan Rumah Sakit Fatmawati, Pondok Labu, Jakarta Selatan 12450 Telepon 021-7656971, Fax 021-7656904

laman : www.feb.upnvj.ac.id , e-mail : febupnvj@upnvj.ac.id

PRAKATA

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala karunia- Nya sehingga skripsi dengan judul “Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan” telah berhasil diselesaikan. Dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan banyak terima kasih kepada Ibu Yoyoh Guritno, S.E., M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing I dan Bapak Agus Maulana, S.Pd., M.S.Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang senantiasa memberikan arahan serta masukan yang sangat bermanfaat kepada penulis selama melakukan proses penulisan skripsi. Tidak lupa banyak terima kasih penulis ucapkan kepada Ibu Dr. Dianwicaksih Arieftiara, S.E., Ak, M.Ak., CA, CSRS selaku penguji sekaligus telah membantu memberikan masukan dan arahan terkait penulisan Skripsi ini. Selanjutnya Ibu Noegrahini Lastiningsih, S.E., M.M. selaku dosen pembimbing akademik yang telah banyak memberikan pengarahan pembelajaran terkait perkuliahan saya, Bapak Andi Manggala Putra, S.E., M.Sc. selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dr. Dianwicaksih Arieftiara, S.E., Ak, M.Ak., CA, CSRS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis UPN Veteran Jakarta.

Ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya penulis sampaikan kepada kedua Orang Tua kandung, yaitu Almarhum Ayah Asmari dan Ibu Marsiti, tidak lupa kepada kedua abang kandung penulis Jepry Budianis Salam dan Gusman Hartato, serta seluruh keluarga besar yang selalu memberikan doa dan motivasi kepada penulis. Terima kasih kepada teman seperjuangan AKS1 2017, terutama untuk para teman-teman pada saat masih kuliah yaitu Ayu, Wulan, Hani, Mega, Ida, Aida, Rara, Tiara, Sella, Rahma, Adel, dan Arfandi atas kebersamaan disaat suka maupun duka selama menempuh perkuliahan di UPNVJ.

Jakarta, 21 Juli 2021 Siti Hawa Holifah

ix

x

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL ... i

HALAMAN JUDUL ... ii

PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ... iv

LEMBAR PENGESAHAN ... v

ABSTRACT ... vi

ABSTRAK ... vii

BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ... viii

PRAKATA ... ix

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

BAB I PENDAHULUAN ... 1

I.1. Latar Belakang ... 1

I.2. Perumusan Masalah ... 6

I.3. Tujuan Penelitian ... 6

I.4. Manfaat Hasil Penelitian ... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8

II.1. Landasan Teori ... 8

II.1.1. Teori Keagenan ... 8

II.1.2. Teori Sinyal ... 9

II.1.3. Nilai Perusahaan ... 10

II.1.4. Jenis Nilai Perusahaan ... 10

II.1.5. Pengukuran Nilai Perusahaan ... 11

II.1.6. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan ... 13

II.1.7. Kepemilikan Institusional ... 16

II.1.8. Kepemilikan Manajerial ... 16

II.1.9. Profitabilitas ... 17

II.2. Hasil Penelitian Sebelumnya ... 19

II.3. Model Penelitian ... 29

II.4. Pengembangan Hipotesis ... 31

II.4.1. Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan ... 31

II.4.2. Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan ... 32 II.4.3. Pengaruh Profitabilitas

xi

terhadap Nilai Perusahaan ... 33

BAB III METODE PENELITIAN ... 34

III.1. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 34

III.1.1. Definisi Operasional... 34

III.1.2. Pengukuran Variabel ... 35

III.2. Penentuan Populasi dan Sampel... 37

III.2.1. Populasi ... 37

III.2.2. Sampel ... 38

III.3. Teknik Pengumpulan Data ... 38

III.3.1. Jenis Data ... 38

III.3.2. Sumber Data ... 38

III.3.3. Pengumpulan Data ... 38

III.4. Teknik Analisis Data ... 39

III.4.1. Statistik Deskriptif ... 39

III.4.2. Uji Regresi Data Panel ... 39

III.4.3. Uji Asumsi Klasik ... 41

III.4.4. Uji Hipotesis ... 42

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 44

IV.1. Deskripsi Objek Penelitian ... 44

IV.2. Deskripsi Hasil Penelitian ... 46

IV.2.1. Analisis Statistik Deskriptif ... 48

IV.3. Regresi Data Panel ... 51

IV.3.1. Uji Chow ... 51

IV.3.2. Uji Hausman ... 51

IV.4. Uji Asumsi Klasik ... 52

IV.5. Uji Hipotesis ... 54

IV.6. Pembahasan ... 58

IV.6.1. Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan ... 58

IV.6.2. Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan ... 60

IV.6.3. Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ... 60

IV.6.4. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan ... 62

IV.7. Keterbatasan ... 62

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 64

V.1. Simpulan ... 64

V.2. Saran ... 64

xii DAFTAR PUSTAKA ... 66 RIWAYAT HIDUP

LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

Tabel 1. Matriks Penelitian Sebelumnya ... 26

Tabel 2. Pemilihan Sampel Penelitian ... 44

Tabel 3. Daftar Perusahaan yang Menjadi Objek Penelitian ... 45

Tabel 4. Tabulasi Penelitian ... 46

Tabel 5. Uji Statistik Deskriptif ... 48

Tabel 6. Uji Chow ... 51

Tabel 7. Uji Hausman ... 51

Tabel 8. Uji Multikolinieritas ... 53

Tabel 9. Uji Autokorelasi ... 53

Tabel 10. Uji Heteroskedastisitas ... 54

Tabel 11. Uji Koefisien Determinasi (R²) ... 55

Tabel 12. Uji Parsial (Uji t) ... 55

Tabel 13. Korelasi Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ... 61

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. Model Penelitian ... 31 Gambar 2. Uji Normalitas ... 52

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Daftar Nama Perusahaan Perindustrian IDX –IC (Sampel Penelitian) Lampiran 2. Daftar Nilai Perusahaan Perusahaan Perindustrian IDX-IC

Lampiran 3. Daftar Kepemilikan Institusional Perusahaan Perindustrian IDX-IC Lampiran 4. Daftar Kepemilikan Manajerial Perusahaan Perindustrian IDX-IC Lampiran 5. Daftar Profitabilitas Perindustrian IDX-IC

Lampiran 6. Daftar Ukuran Perusahaan Perusahaan Perindustrian IDX-IC Lampiran 7. Data Statistik Deskriptif

Lampiran 8. Pemilihan Model Regresi

Lampiran 9. Uji Asumsi Klasik (Uji Normalitas)

Lampiran 10. Uji Asumsi Klasik (Uji Multikolinearitas) Lampiran 11. Uji Asumsi Klasik (Uji Heteroskedastisitas) Lampiran 12. Uji Asumsi Klasik (Uji Autokorelasi) Lampiran 13. Uji Hipotesis

Lampiran 14. Tabel Durbin Watson Lampiran 15. Hasil Turnitin