Public Expose PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. Jakarta, 6 Juni 2016

(1)

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

(2)

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek

4. Outlook Industri

(3)

Sekilas Perusahaan (“CAP”)

 Produsen Olefins dan Polyolefins terintegrasi yang terbesar di Indonesia.

 Memproduksi bahan baku plastik dan kimia yang digunakan untuk membuat produk konsumen sehari-hari (kemasan, pipa, jerigen, otomotif, elektronik, sepatu, dll).

 Memiliki satu-satunya pabrik Naphtha Cracker, Styrene Monomer, dan Butadiene di Indonesia.

 Produsen Propylene (470KTA) & Polypropylene (480KTA) terbesar di Indonesia.

 Satu-satunya produsen Ethylene (860KTA); dan satu dari dua penghasil Polyethylene (336KTA) di Indonesia.

 Lokasi pabrik yang strategis/dekat dengan pelanggan di kawasan industri Cilegon-Merak.

 Mengoperasikan 3 Jetty dengan kapasitas DWT 6K, 10K, dan 80K di dalam komplek pabrik memudahkan logistik.

 Pemegang saham utama Barito Pacific Grup* (65.21%) dan SCG Chemicals (30.5%) per Mei 2016.

Kompleks petrokimia yang terintegrasi

Pabrik Styrene Monomer Pabrik Butadiene Naphtha Cracker Pabrik Polypropylene

Catatan: (*) Termasuk kepemilikan Marigold Resources dan Magna Resources. KTA: Kilo tonnes per annum; DWT: Dead-weight ton

(4)

Operasional Bisnis yang Terintegrasi

“Operasional bisnis terintegrasi dari hulu sampai hilir membuat lebih efisien, berbiaya rendah, dan bernilai tambah”.

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri 3. Update Proyek New Generation Synthetic Rubber Polypropylene Polyethylene Styrene Monomer Up str e am Petro ch e mi ca l

Ethylene Propylene Py-Gas Mixed C4

M id str e am Petro ch e mi ca l Oil & G as

CAP Products Future products by SRI

Crude Oil

Diesel Kerosene Gasoline

Refinery Naphtha Cracker Naphtha LPG Raffinate - 1 Butadiene Condensate CAP Facility Legend:

(5)

Operasional Bisnis yang Terintegrasi (lanjutan)

Catatan:

(1) LLDPE: Linear Low Density Polyethylene (2) HDPE: High Density Polyethylene

Homopolymer Random Copolymer Impact (Block) Copolymer Ethylene

Produk Utama Proses Utama Pabrik Pasar Utama

330 KTPA 860 KTPA 430 KTPA 100 KTPA Propylene 470 KTPA Py-Gas 400 KTPA Crude C4 315 KTPA  Domestik  Ekspor  Domestik  Domestik  Ekspor  Ekspor  Domestik  Ekspor  Domestik Naphtha Cracker berlisensi Lummus and KBR. Polypropylene _ _{W.R. Grace}  480 KTPA Styrene Monomer  Licensed by Mobil-Badger and Lummus  340 KTPA LLDPE(1) HDPE(2) Polyethylene  Licensed by Univation  336 KTPA Naphtha 2,300 KTPA Butadiene  BASF/Lummus  100 KTPA

(6)

Lokasi yang Strategis

“Saling berdekatan dan terhubung dengan fasilitas pelanggan (jaringan pipa Ethylene 45 km)”.

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri 3. Update Proyek

Anyer

Cilegon Merak

Jetty New Toll Road CAP Pipeline Existing Road

Puloampel-Serang Main Plant

 Main Plant Capacity (ktpa)

– Ethylene: 860 – Propylene: 470 – Py-Gas: 40 0 – Mixed C4: 315 – Polyethylene: 336 – Polypropylene: 480

 Butadiene Plant: 100 ktpa

 On-Site Power

Styrene Monomer Plant

Capacity 340 ktpa

Sriwie Dongjin

Lautan Otsuka Asahimas Polypet PET Polyprima PTA ARCO PPG

Amoco Mitsui TITAN PE Mitsubishi Kasei PIPI PS and SBL Unggul Indah AB Prointail Statomer PVC Buana Sulfindo Santa Fe Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha NAOH, CL2

Golden Key ABS Multisidia Risjad Brasali EPS, SAN Trans Bakrie Cont Carbon CB Indochlor Sintetikajaya Showa Esterindo Sulfindo Adi. PVC Polychem Redeco Cabot Siemens Hoechst KS Dow Chemical Air Liquide UAP

Existing customers with pipeline access

NSI Sulfindo Adi. EDC, VCM

Indonesia

Cilegon Main Plant

CAP’s Petrochemical Complexes

(7)

Basis Pelanggan yang Luas & Loyal

Komposisi Penjualan menurut Pelanggan



Jumlah pelanggan yang terdiversifikasi. Dari 10

pelanggan teratas menyumbang 40% dari

pendapatan selama tahun 2015.



Pelanggan utama merupakan para pelanggan

loyal yang sudah lama berhubungan.



Kemudahan bagi pelanggan yang langsung

terhubung dengan pipa terintegrasi dengan

fasilitas produksi CAP.



Basis pemasaran yang kuat dengan jaringan

distribusi yang luas, melayani ~300+

pelanggan.



Keunggulan ketersediaan barang dan waktu

pengiriman yang cepat, CAP mengenakan

harga premium atas harga referensi pasar.

Pelanggan Utama

Total Pendapatan Bersih 2015: US$1,377 juta

40% 60%

Top 10 Pelanggan Lainnya

(8)

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek

4. Outlook Industri

(9)

Ethylene

Tingkat Utilisasi Pabrik

Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene

 Penurunan utilisasi di 2015 disebabkan shutdowns pada kuartal 4 untuk pengerjaan Tie-in proyek Ekspansi Cracker. Selain itu dalam periode shutdowns selama 85 hari tersebut juga dilakukan Turnaround Maintenance (TAM).

 Kuartal 1-2016, utilisasi pabrik menunjukkan peningkatan pasca Ekspansi selesai di Des-2015. Pabrik Cracker memiliki kapasitas baru 860 KTA (naik hingga 43%) dan secara bertahap beroperasi menuju kapasitas optimalnya.

 Pabrik Butadiene beroperasi sejak Sept-2013.

(dalam %) 94 ₉₃ 80 89 95 99 ₉₂ 89 95 74 69 72 76 79 47 76 2013 2014 2015 1Q-16

Polyethylene Polypropylene Styrene Monomer Butadiene

99

94

57

66

(10)

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan

4. Outlook Industri 3. Update Proyek

Ethylene Volume (KT)

Price & spread (US$/ton)

Propylene Volume (KT)

109 139 19 51 1Q-15A 1Q-16 296 182 32 32 2014A 2015A 59 78 4 18 1Q-15A 1Q-16 447 479 931 552 1.378 1.031 2014A 2015A 375 550 574 376 949 926 1Q-15A 1Q-16 415 ₂₅₆ 931 552 1.345 808 2014A 2015A 182 268 574 376 756 644 1Q-15 1Q-16 561 339 189 82 2014A 2015A

Volume dan Harga per produk

(11)

Volume dan Harga per produk

Polyolefins

Polypropylene

Volume (KT)

Polyethylene

Volume (KT)

477 444 471 ₄₄₉ 2014A 2015A 118 124 ₁₀₅₁₁₀ 1Q-15A 1Q-16 311 224 314 227 2014A 2015A 74 74 74 68 1Q-15A 1Q-16 739 697 931 552 1.670 1.249 2014A 2015A 694 642 574 376 1.268 1.018 Q1-15A Q1-16 711 807 931 552 1.642 1.359 2014A 2015A 712 825 574 376 1.286 1.201 Q1-15A Q1-16

(12)

2. Kinerja Operasional & Keuangan

Volume dan Harga per produk

Styrene Monomer and Butadiene

79 47 82 46 2014A 2015A Butadiene Volume (KT)

Styrene Monomer(1)

Volume (KT)

(3) 16 ₁₃ 19 17 1Q-15A 1Q-16 250 257 ₂₃₄ 230 2014A 2015A 52 50 60 62 1Q-15A 1Q-16 398 391 931 552 1.329 943 2014A 2015A 231 370 574 ₃₇₆ 805 ₇₄₆ Q1-15A Q1-16 326 373 1.280 721 1.605 1.094 2014A 2015A 238 390 733 567 971 957 Q1-15A Q1-16

(13)

Ikhtisar Keuangan: Posisi Keuangan FY-2015 dan 1Q-2016

31-Des-2014 (US$ ‘000) 31-Des-2015 (US$ ‘000) 31-Mar-2016 (US$ ‘000) Perubahan Yoy (%) Perubahan Ytd (%)

Kas dan setara kas 207,939 96,835 141,242 -53.4 45.9

Aset Lancar

(selain Kas dan setara Kas)

458,495 319,799 339,572 -30.3 6.2

Aset Tidak Lancar 1,257,077 1,445,752 1,461,442 15.0 1.1

JUMLAH ASET 1,923,511 1,862,386 1,942,256 -3.2 4.3

Liabilitas Jangka Pendek 477,912 377,753 440,255 -21.0 16.5

Liabilitas Jangka Panjang 579,737 597,787 579,753 3.1 -3.0

Ekuitas 865,862 886,846 922,248 2.4 4.0

(14)

Ikhtisar Keuangan: Laba Rugi FY-2015 dan 1Q-2016

FY-2014 (US$ ‘000) FY-2015 (US$ ‘000) Perubahan (%) 3M-2015 (US$ ‘000) 3M-2016 (US$ ‘000) Perubahan (%) Pendapatan Bersih 2,460,051 1,377,573 -44.0 357,933 358,895 0.3

Beban Pokok Pendapatan 2,342,587 1,231,844 -47.4 341,186 296,396 -13.1

Laba Kotor 117,464 145,729 24.1 16,747 62,499 273.2

Laba (Rugi) Usaha 50,187 79,222 57.9 (531) 45,894 8,742.9

Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan

18,439 26,256 42.4 2,849 35,402 1,142.6

EBITDA 133,762 154,825 15.7 31,299 68,091 117.6

Margin Laba Kotor (%) 4.8 10.6 4.7 17.4

Margin Laba Usaha (%) 2.0 5.8 -0.1 12.8

Margin Laba Bersih (%) 0.7 1.9 0.8 9.9

Margin EBITDA (%) 5.4 11.2 8.7 19.0

2. Kinerja Operasional & Keuangan

(15)

Portofolio Produk yang Variatif

Olefins

Polyolefins Styrene Monomer Butadiene

Ethylene Py-Gas Propylene Mixed C4 Polypropylene Polyethylene

Mendirikan PT Synthetic Rubber Indonesia, JV antara SMI dan Michelin, yang akan membangun pabrik

Styrene Butadiene Rubber.

Pendapatan Bersih US$869 juta Pendapatan Bersih US$171 juta Pendapatan Bersih US$256 juta Pendapatan Bersih US$78 juta 63% 12% _19%

Pendapatan Bersih FY-2015: US$1,377 juta (100%)

(16)

Pendapatan Bersih (juta US$) & Marjin Laba Kotor (%) 358 359 4.7% 17.4% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% 20,0% 357 358 358 358 358 358 359 359 1Q-2015 1Q-2016 18 26 0.7% 1.9% 0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,9% 1,0% 1,1% 1,2% 1,3% 1,4% 1,5% 1,6% 1,7% 1,8% 1,9% 2,0% 4 8 12 16 20 24 28 2014 2015

Laba Bersih (juta US$) & Marjin Laba Bersih (%)

2.8 35.4 0.8% 9.9% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 1Q-2015 1Q-2016

Kinerja Keuangan

2. Kinerja Operasional & Keuangan

4. Outlook Industri 3. Update Proyek 2,460 1,378 4,8% 10.6% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500 1.550 1.600 1.650 1.700 1.750 1.800 1.850 1.900 1.950 2.000 2.050 2.100 2.150 2.200 2.250 2.300 2.350 2.400 2.450 2.500 2.550 2.600 2014 2015

(17)

2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek

4. Outlook Industri

(18)

2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek

DA-415 New Propylene Tower EBR Compressor

BA-109 New Furnace



Penyelesaian Mekanik dicapai pada 9 Desember 2015.



Pekerjaan TAM/tie-in Ekspansi berhasil diselesaikan

sesuai jadwal. Cracker beroperasi kembali dengan

produk on-spec pada 19 Desember, 5 hari lebih cepat

dari rencana.



Total pengeluaran sebesar US$378 juta vs anggaran

sebesar US$380 juta pada 31 Desember 2015.



Kapasitas fasilitas Cracker meningkat menjadi 860 KTA

(naik 43%) sejak awal 2016.

Proyek Ekspansi Cracker

“Dengan kapasitas Cracker yang

setara dengan kelas dunia serta

modernisasi pabrik, CAP semakin

memantapkan posisinya di

industri petrokimia di Indonesia”.

(19)

(20)

2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek



Kontrak EPC diberikan kepada Toyo Engineering & IKPT

pada Juni 2015.



CAP telah sepenuhnya menginjeksikan total ekuitas

sebesar US$54m.



Progress keseluruhan mencapai 27% per Mei 2016.



Pekerjaan drainase & fasilitas pabrik temporer selesai.



Peningkatan kualitas tanah, pekerjaan konstruksi sipil

struktur, pemancangan bangunan, sedang berlangsung.

Future SBR Plant Facility Area

Soil Improvement Temporary Site Facility CCR & Substation

(21)

2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek

4. Outlook Industri

(22)

2. Kinerja Operasional & Keuangan

_{4. Outlook Industri}

3. Update Proyek 80% 82% 84% 86% 88% 90% 0 100 200 300 400 500 600 700 2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F % Util isation rate s Gap ove r na ph tha (Dollar s pe r to n)

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost Global utilisation rates

Note:

- 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)

60% 70% 80% 90% 0 200 400 600 800 1000 1200 2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F % Util isation rate s Gap ove r na ph tha (Dollar s pe r to n)

Polyolefins Delta Over Net Raw Material Cost Global polyolefins utilisation rates

Note:

- 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov) SEA Ethylene price spreads over naphtha

“Permintaan secara fundamental tetap baik untuk industri petrokimia selama beberapa tahun ke depan. Penambahan kapasitas baru pasca 2015 mengakibatkan adanya sedikit penurunan pada marjin rata-rata mengikuti periode

profitabilitas yang lebih tinggi dan berkelanjutan”.

SEA Polyolefins price spreads over naphtha

(23)

70% 80% 90% 100% 0 100 200 300 400 500 600 2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F % Util isation rate s Gap ove r ne t r aw m ate rial cost (Dollar s pe r to n)

Styrene Delta Over Net Raw Material Cost* Global utilisation rates

Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)

- Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel * Styrene market price less net raw material prices (benzene*.0.78 + ethylene*0.28)

60% 70% 80% 90% 100% 0 500 1000 1500 2000 2500 2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F % Util isation rate s Ga p ove r n ap ht ha (Do lla rs pe r t on )

Butadiene Delta Over Net Raw Material Cost Global utilisation rates

Note:

- 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)

- Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel

SEA Butadiene price spreads over Net Raw Material Cost SEA SM price spreads over Net Raw Material Cost

Sumber: Nexant (Feb 2016)

(24)

2. Kinerja Operasional & Keuangan

_{4. Outlook Industri}

3. Update Proyek

“CAP merupakan pemimpin pasar di Indonesia untuk keseluruhan produk nya dan pemain terkemuka

di pasar regional”.

0 1000 2000 3000 4000 5000 SC G PTT Ex xonMo bi l Lott e TP C C hand ra As ri _PCG C hev ron Phi llips Pol ytama JG S umm it N ghi S on R efi nery &… Thous and tons per y ear HD LL LD PP

Polyolefin Top 10 South East Asia Producers

Largest Petrochemical company in Indonesia(1)

Ethylene (2015) Polyethylene (2015) 1

Polypropylene (2015) Styrene Monomer (2015)

Total Supply: 1.4M tons

Total Supply: 1.6M tons Total Supply: 0.2M tons

6

(25)

Disclaimer:

Pemberitahuan Penting

• Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini maupun isinya

tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri Petrochemical Tbk.

• Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari Perusahaan

pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi semua informasi material mengenai Perusahaan.

• Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima tanggung jawab

apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan berhubungan dengan dokumen ini.

Alamat Kantor:

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta 11410 Kontak: Investor Relations Email: investor-relations@capcx.com Telp: +62 21 530 7950 Faks: +62 21 530 8930