ABSTRACT
The purpose of this research is to find out influence of Current Ratio, Working Capital to Total Assets, Debt to Equity Ratio and Profit Margin at the energy
sectors. It took time series data from financial statement in period 2010-2012. The results showed there are significant is either simultaneously or partially
significant between the current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, and profit margin to changes in income at automotive companies listed on the Stock Exchange in 2008 to 2012.
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Pengaruh Current Ratio, Working Capital to Total Assets, Debt to Equity Ratio, dan Profit Margin Terhadap Perubahan Laba. Hasil penelitian memperlihatkan adalah terdapat pengaruh baik secara simultan maupun parsial antara current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, dan
profit margin terhadap perubahan Laba pada perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI Periode 2008-2012.
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ... iii
PERNYATAAN PUBLIKASI LAPORAN PENELITIAN………iv
KATA PENGANTAR ... v
ABSTRACT ... vii
ABSTRAK ... viii
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Penelitian ... 1
1.2 Identifikasi Masalah ... 6
1.3 Tujuan Penelitian ... 7
1.4 Kegunaan Penelitian ... 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ………..9
2.1.1 Rerangka Teoritis...………9
2.1.2 Tujuan Laporan Keuangan...……….…11
2.1.3 Hasil-hasil Penelitian Terdahulu..……….…13
2.1.4 Analisis Laporan Keuangan..………...……….…17
2.1.4.1 Laporan Keuangan…...……….………..17
2.1.4.2 Tujuan dari Analisis Laporan Keuangan...……….19
2.1.4.3 Jenis Laporan Keuangan……….19
2.1.5 Rasio Keuangan……..……….……….20
2.1.5.1 Pengertian Rasio Keuangan…...………….………..20
2.1.5.2 Jenis-jenis Rasio Keuangan…...………….………..21
2.1.6 Laba………..………...……. 27
2.1.6.1 Pengertian Laba…………..…...………….………..27
2.1.6.2 Pelaporan Laba………...………….………..28
2.1.6.3 Tujuan Pelaporan Laba…………..……….………..29
2.1.7 Pengaruh Ratio-Ratio Keuangan Terhadap Perubahan Laba………..31
2.1.7.1 Pengaruh Current Ratio Terhadap Perubahan Laba………..……...………….………..31
2.1.7.2 Pengaruh Working Capital to Total Assets Terhadap Perubahan Laba.….…..……...………....32
2.1.7.3 Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Perubahan Laba.….…...…………..……….……...33
2.2 Kerangka Pemikiran .……….…...35
2.3 Pengembangan Hipotesis...………...36
BAB III METODE PENELITIAN ………...37
3.1 Objek Penelitian………...37
3.2 Teknik Penentuan Sampel…….………...37
3.3 Teknik Pengumpulan Data…………..………...38
3.4 Operasionalisasi Variabel dan Pengukuran Variabel………...39
3.4.1 Operasionalisasi Variabel...………..…...………….………..39
3.4.2 Pengukuran Variabel...………...…..…...………….………..40
3.5 Teknik Analisis dan Uji Hipotesis…...………42
3.5.1 Teknik Analisis…………...………..…...………….………..42
3.5.2 Uji Hipotesis...………...…..…...………….………..44
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN………….……….46
4.1 Hasil Penelitian………46
4.1.1 Analisis Current Ratio pada Perusahaan Otomotif...…...46
4.1.2 Analisis Working Capital to Total Assets Ratio pada Perusahaan Otomotif...………...47
4.1.3 Analisis Debt to Total Assets Ratio pada Perusahaan Otomotif...………...48
4.1.4 Analisis Profit Margin pada Perusahaan Otomotif...…...49
4.1.5 Analisis Perubahan Laba pada Perusahaan Otomotif...…...50
4.2.1 Uji Asumsi Klasik (Kevalidan Data)....………...50
4.2.1.1 Uji Multikolinearitas……….51
4.2.1.2 Uji Heterokedastisitas………..52
4.2.1.3 Uji Autokorelasi………...52
4.2.2 Pengaruh secara Parsial dan Simultan antara Current Ratio, Working to Total Assets, Debt to Equity Ratio, Dan Profit Margin Terhadap Perubahan Laba……….55
4.2.3 Pengujian Hipotesis……….….59
4.2.4 Analisis Koefisien Determinasi (R2)………62
BAB V SIMPULAN DAN SARAN……….64
5.1 Simpulan………..64
5.2 Saran ………...65
DAFTAR PUSTAKA ………...67
LAMPIRAN………..………...69
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel I Current Ratio ………..46
Tabel II Working Capital to Total Assets Ratio ……….…….47
Tabel III Debt to Equity Ratio..……….…...………….48
Tabel IV Profit Margin..………...……...49
Tabel V Perubahan Laba………..…………...………... 50
Tabel VI Uji Multikolinearitas………..……….51
Tabel VII Hasil Uji Heterokedastisitas……..……….53
Tabel VIII Uji Autokorelasi Durbin-Waston ……..………...………….54
Tabel IX Hasil Regresi Liner Berganda …….…..………...………….55
Tabel X Pengujian Secara Serentak……….…………...………….61
DAFTAR LAMPIRAN
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Penelitian
Sebuah perusahaan dapat dikatakan sehat apabila perusahaan dapat bertahan dalam kondisi ekonomi apapun, yang terlihat dari kemampuannya dalam memenuhi kewajiban finansial dan melaksanakan operasinya dengan stabil serta dapat menjaga kontinuitas perkembangan usahanya dari waktu ke waktu. Masyarakat luas pada dasarnya mengukur keberhasilan perusahaan berdasarkan kemampuan perusahaan itu, yang terlihat dari kinerja manajemen. Kinerja suatu perusahaan merupakan hasil dari serangkaian proses dengan mengorbankan berbagai sumber daya. Adapun salah satu parameter kinerjanya itu adalah laba.
Laba perusahaan diperlukan untuk kepentingan kelangsungan hidup perusahaan, kesuksesan perusahaan itu sendiri dan ketidakmampuan perusahaan dalam mendapatkan laba akan menyebabkan tersingkirnya perusahaan itu dari lingkungan perekonomian. Untuk memperoleh laba, perusahaan harus melakukan kegiatan operasional yang di dukung oleh adanya sumber daya. Laba (penghasilan bersih) adalah kenaikan manfaat ekonomi selama satu perioda akuntasi dalam bentuk pemasukan atau penambahan aktiva atau penurunan kewajiban yang mengakibatkan kenaikan ekuitas yang tidak berasal dari kontribusi penanaman modal (Juliana dan Sulardi, 2003).
BAB I Pendahuluan 2
melaporkan hasil kegiatan dalam meraih keuntungan untuk perioda waktu tertentu, sedangkan neraca mencantumkan sumber daya perusahaan. Laporan keuangan merupakan alat yang sangat penting untuk memperoleh informasi sehubungan dengan posisi keuangan dan hasil-hasil yang dicapai oleh perusahaan. Para pelaku bisnis dan pemerintah dalam pengambilan keputusan ekonomi membutuhkan informasi tentang kondisi dan kinerja keuangan perusahaan. Dari laporan keuangan, perusahaan dapat memperoleh informasi tentang kinerja perusahaan, aliran kas perusahaan dan informasi lain yang berkaitan dengan laporan keuangan. Oleh karena itu, analisis laporan keuangan sangat diperlukan untuk memahami informasi laporan keuangan.
Dalam menganalisis dan menilai kondisi keuangan perusahaan serta prospek pertumbuhan labanya, ada beberapa tehnik analisis yang dapat digunakan. Salah satu alternatif untuk mengetahui apakah informasi keuangan yang dihasilkan dapat
bermanfaat untuk memprediksi pertumbuhan laba, termasuk kondisi keuangan di masa depan adalah dengan melakukan analisis rasio keuangan. Analisis rasio
BAB I Pendahuluan 3
perusahaan. Dengan rasio keuangan, investor dapat dibimbing untuk membuat keputusan atau pertimbangan tentang apa yang akan dicapai oleh perusahaan dan bagaimana prospek yang akan dihadapi di masa yang akan datang.
Seperangkat laporan keuangan utama belum dapat memberi manfaat maksimal bagi pemakai sebelum pemakai menganalisa laporan keuangan tersebut lebih lanjut dalam bentuk analisis laporan keuangan yang didalamnya termasuk analisis terhadap rasio-rasio keuangan. Analisis laporan keuangan mencurahkan perhatian kepada penghitungan rasio agar dapat mengevaluasi keadaan keuangan masa lalu, sekarang dan memproyeksikan hasil atau laba yang akan datang. Analisa ini dilakukan dengan mengukur hubungan antara unsur-unsur tersebut dari tahun ke tahun untuk mengetahui arah perkembangannya.
BAB I Pendahuluan 4
Tbk. Hal ini menguntungkan karena pendanaan Bank Danamon tidak tercatat dalam akun hutang PT. Adira Dinamika Multifinance Tbk dan ini menyebabkan rasio hutang terhadap ekuitas (Debt to Equity Ratio) PT. Adira Dinamika Multifinance Tbk menjadi relative kecil, tercatat 0,43 kali pada tahun 2008 dibandingkan dengan batasan maksimal 10 kali. Dengan begitu, per 31 Desember 2008 PT. Adira Dinamika Multifinance Tbk hanya mencatat hutang Bank Rp96.000.000.000 dan hutang obligasi Rp750.000.000.000. Padahal, piutang PT. Adira Dinamika Multifinance Tbk dari aktivitas pembiayaannya Rp17.000.000.000.000.
Kekuatan prediksi rasio keuangan dalam memprediksi laba selama ini memang sangat berguna dalam menilai kinerja perusahaan di masa mendatang. Kekuatan prediksi rasio keuangan ditemukan secara berbeda oleh beberapa peneliti. Peneliti yang mengatakan bahwa Current Ratio berpengaruh signifikan terhadap perubahan laba adalah Meriewaty dan Setyani (2005) dengan menggunakan sampel perusahaan di industri food and beverages yang terdaftar di BEI. Sedangkan peneliti yang mengatakan tidak berpengaruh adalah Juliana dan Sulardi (2003) dengan sampel perusahaan manufaktur yang go public di BEI, Takarini dan Ekawati (2003) yang menggunakan sampel perusahaan manufaktur di pasar modal Indonesia dan Hermanto (2007) dengan sampel perusahaan go public di BEJ.
BAB I Pendahuluan 5
antara Working Capital to Total Assets adalah penelitian Meriewaty dan Setyani (2005).
Penelitian Hermanto (2007) dan penelitian Suhardito dkk (2000) yang menggunakan sampel perusahaan emiten dan industry perbankan di PT. BES menunjukkan bahwa adanya pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap perubahan laba. Sedangkan penelitian Juliana dan Sulardi (2003) menyatakan bahwa tidak ada perubahan antara Debt to Equity Ratio terhadap perubahan laba.
Penelitian mengenai pengaruh Profit Margin terhadap perubahan laba dilakukan oleh Takarini dan Ekawati (2003) dengan hasil yang menunjukkan adanya pengaruh diantara kedua variable tersebut. Sedangkan yang mengatakan tidak adanya pengaruh adalah penelitian Juliana dan Sulardi (2003).
Dengan tidak konsistennya penelitian-penelitian yang telah dilakukan tersebut, penelitian ini dimaksudkan untuk melakukan pengujian lebih lanjut temuan-temuan empiris mengenai rasio keuangan, khususnya yang menyangkut kegunaannya dalam memprediksi perubahan laba dimasa yang akan datang. Jika rasio keuangan dapat dijadikan sebagai prediktor perubahan laba di masa yang akan datang, temuan ini tentu merupakan pengetahuan yang cukup berguna bagi para pemakai laporan keuangan yang secara real maupun potensial berkepentingan dengan suatu perusahaan. Sebaliknya, jika rasio keuangan ternyata tidak cukup signifikan dalam memprediksi perubahan laba di masa yang akan datang, hasil penelitian ini akan memperkuat bukti tentang inkonsisten temuan-temuan empiris sebelumnya.
BAB I Pendahuluan 6
dibandingkan dengan yang dilakukan Suhardito (2000) dan Takarini dan Ekawati (2003) terletak pada rasio-rasio keuangan yang di analisis di dalam penelitian ini berjumlah 4, sedangkan jumlah rasio keuangan yang di analisis Suhardito (2000) adalah sebanyak 11 dan Takarini dan Ekawati (2003) adalah sebanyak 18 rasio keuangan. Perbedaan yang terakhir yaitu sampel penelitian dan lamanya perioda penelitian. Penelitian Suhardito (2000) menggunakan sampel pada emiten dan industri perbankan di Bursa Efek Surabaya selama empat tahun (1995-1998) dan
sampel penelitian Takarini dan Ekawati (2003) adalah perusahaan manufaktur di Pasar Modal Indonesia selama empat tahun (1997-2000). Sedangkan sampel
dalam penelitian ini adalah perusahaan otomotif di Bursa Efek Indonesia periode penelitian lima tahun (2008-2012).
Berdasarkan uraian di atas, maka penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan berjudul: “Pengaruh Current Ratio,Working Capital to Total Assets,Debt to Equity Ratio, dan Profit Margin Terdahap Perubahan Laba: Studi Empiris pada Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008 - 2012.”
1.2 Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian yang diuraikan di atas, maka dapat diidentifikasikan beberapa permasalahan sebagai berikut:
1. Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari Current Ratio
terhadap perubahan laba.
BAB I Pendahuluan 7
3. Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari Debt to Equity Ratio terhadap perubahan laba.
4. Apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari Profit Margin
terhadap perubahan laba.
5. Apakah secara simultan terdapat pengaruh yang signifikan Current Ratio,
Working to Total Assets, Debt to Equity Ratio, dan Profit Margin terhadap perubahan laba.
1.3 Tujuan Penelitian
Tujuan penelitian ini adalah :
1. Untuk mengetahui apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari
Current Ratio terhadap perubahan laba.
2. Untuk mengetahui apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari
Working Capital to Total Assets terhadap perubahan laba.
3. Untuk mengetahui apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari
Debt to Equity Ratio terhadap perubahan laba.
4. Untuk mengetahui apakah secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari
Profit Margin terhadap perubahan laba.
5. Untuk mengetahui apakah secara simultan terdapat pengaruh yang signifikan
Current Ratio, Working to Total Assets, Debt to Equity Ratio, dan Profit Margin
BAB I Pendahuluan 8
1.4 Kegunaan Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat pada seluruh pihak yang tertarik, concern, dan berkepentingan dengan masalah perubahan laba pada perusahaan yang go public, baik bagi perusahaan, peneliti, masyarakat kampus, dan masyarakat umum sebagai konsumen atau pelanggan. Manfaat yang dapat diberikan antara lain:
1. Untuk mengembangkan wawasan dan pengetahuan mengenai penganalisaan rasio keuangan yang tidak disesuaikan berdasarkan industrinya dan rasio relatif industri dalam rangka memprediksi kondisi perubahan laba suatu perusahaan. 2. Untuk mengembangkan wawasan dan pengetahuan mengenai penganalisaan
reputasi auditor untuk dapat digunakan sebagai variabel penjelas untuk memprediksi secara signifikan kemungkinan kondisi perubahan laba suatu perusahaan.
3. Sebagai masukan bagi perusahaan harus memperhatikan mengenai informasi perubahan laba yang terjadi, sehingga dapat dengan cepat diambil tindakan yang tepat untuk menanggulangi hal tersebut.
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan
Ada beberapa kesimpulan yang diambil oleh peneliti setelah melakukan analisis terhadap data-data yang ada. Kesimpulan yang ambil adalah sebagai berikut :
1. Terdapat pengaruh yang signifikan antara current ratio ratio perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012 terhadap perubahan laba perusahaan. Pengaruh tersebut adalah positif sebesar 3,785. Hasil ini menunjukkan semakin baik current ratio ratio perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI, maka akan semakin baik pula perubahan laba perusahaan.
2. Terdapat pengaruh yang signifikan antara working to total assets perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012 terhadap perubahan laba. Pengaruh tersebut adalah positif sebesar 1,183. Hasil penelitian ini menunjukkan semakin baik working to total assets perusahaan otomotif, maka akan semakin baik pula perubahan perusahaan perusahaan.
3. Terdapat pengaruh yang signifikan antara debt to equity ratio perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012 terhadap perubahan laba. Pengaruh tersebut adalah positif sebesar 1,354. Hasil penelitian ini menunjukkan semakin baik Debt to equity ratio perusahaan otomotif, maka akan semakin baik pula perubahan laba perusahaan.
BAB V Simpulan dan Saran 65
Pengaruh ini adalah positif sebesar 2,118. Hasil penelitian ini menunjukkan semakin baik profit margin perusahaan otomotif, maka akan semakin baik pula perubahan laba perusahaan.
5. Pengaruh simultan dari penelitian adalah terdapat pengaruh secara simultan yang signifikan antara current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, dan
profit margin perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012 terhadap perubahan laba. Hasil penelitian menunjukkan semakin baik
current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, dan profit margin
perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012, maka akan semakin baik pula perubahan laba perusahaan. Besarnya pengaruh antara current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, dan profit margin perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2008 sampai 2012 terhadap perubahan laba adalah sebesar 0,615
5.2 Saran
Berdasarkan kesimpulan yang diperoleh, maka peneliti memberikan beberapa saran sebagai berikut:
BAB V Simpulan dan Saran 66
2. Para investor agar lebih teliti dalam menilai laporan keuangan perusahaan khususnya yang berkaitan dengan informasi laba sehingga keputusan investasi yang diambil berdasarkan fakta yang ada, seperti antara current ratio, working to total assets, debt to equity ratio, dan profit margin.
3. Penelitian yang mengabaikan seberapa kuat respon pasar terhadap laporan keuangan, dan berasumsi bahwa laporan keuangan mempunyai kandungan informasi dan pengaruh yang cukup dalam pengambilan keputusan investor. Pada hal, dalam kenyataannya hipotesis mengenai pernyataan tersebut masih kurang didukung dengan bukti-bukti yang cukup dari berbagai penelitian.
DAFTAR PUSTAKA
Ang, Robert. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Yogyakarta: BPFE.
Arifin, A. (2001). Membaca Saham. Yogyakarta: Andi.
Brigham, Eugene F., dan Joel F. Houston. (2001). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Jilid I dan Jilid II. Thomson South Western: Singapore.
Dharmastuti. (2004). Pengujian Efisiensi Pasar Bentuk Setengah Kuat Secara Keputusan: Analisis Pengumuman Dividen Meningkat. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Jakarta.
Eduardus Tandelilin. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. BPFE: Yogyakarta.
Hanafi, Mamduh M., dan Halim, Abdul. (2005). Analisis Laporan Keuangan. UPP AMP YKPN: Yogyakarta.
Imam Ghozali. (2005). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbitan UNDIP.
Indriantoro, Nur dan Bambang Supomo. (2007). Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE.
Jogiyanto H. M. (2000). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 3. Yogyakarta: BPFE.
Kieso, Donald E., Jerry J. Weygandt, Terry D. Warfield. (2003). Intermediate Accounting. 10th Edition. USA: John Wiley & Sons, Inc.
Koetin, L.A. (2000). Analisis Pasar Modal. Jakarta: Pustaka Sinar Harapan.
Daftar Pustaka 68
Munawir, S. (2001). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty
Sereh. (1987). Analisis Penilaian Saham. diambil dari Novi. 2002. Analisis Rasio Keuangan terhadap Return Saham. Skripsi. UNS: Surakarta.
Suad Husnan. (2001). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas di Pasar Modal. Edisi kedua. UPP-AMP YKPN: Yogyakarta.
Sugiyono. (2009). Metode Penelitian Administrasi. Bandung: Alfabeta.
Syamsuddin, Lukman. (2001). Manajemen Keuangan Perusahaan. RajaGrafindo Persada: Jakarta.
Riyanto, Bambang. (2001). Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. BPFE: Yogyakarta.
