Praktek Manajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan Praktek Manajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan Indeks Konvensional.

(1)

i

Praktek M anajemen Laba Riil Pada Perusahaan Go Public

Di Indonesia : Studi Komparasi pada Indeks Syariah dan

Indeks Konvensional

TESIS

Diajukan Kepada Program M agister M anajemen

Program Pasca Sarjana Universitas M uhammadiyah Surakarta. untuk M emenuhi Salah Satu Syarat Guna M emperoleh

Gelar M agister M anajemen

Oleh :

Suhesti Ningsih

NIM : P 100100033

PROGRAM M AGISTER M ANAJEM EN PROGRAM PASCA SARJANA

UNIVERSITAS M UHAM M ADIYAH SURAKARTA 2012

DIBIAYAI OLEH DP2M , DIREKTORAT JENDERAL PENDIDIKAN TINGKAT KEM ENTRIAN PENDIDIKAN NASIONAL

SESUAI DENGAN SURAT PERJANJIAN PELAKSANAAN HIBAH PENELITIAN NOM OR : 007/ O.06.2/ PP/ SP/ 2012

(2)

(3)

(4)

(5)

v

PERNYATAAN KEASLIAN TESIS

Saya yang bertanda tangan dibaw ah ini :

Nama : Suhesti Ningsih NIM : P. 100100033

Program Studi : M agister M anajemen Konsentrasi : M anajemen Keuangan

Usulan Penelitian : PRAKTEK M ANAJEM EN LABA RIIL PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC DI INDONESIA : STUDI KOM PARASI INDEKS

SYARIAH DAN INDEKS KONVENSIONAL

M enyatakan dengan sebenarnya bahw a tesis yang saya serahkan ini benar -benar merupakan hasil karya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti atau dapat dibuktikan tesis ini hasil jiplakan, maka gelar dan ijazah yang diberikan uniersitas batal saya terima.

Surakarta, 14 Agustus 2012 Yang membuat pernyataan

(6)

vi

M OTTO

Barangsiapa bertakw a pada Allah, maka Allah memberikan jalan keluar kepadanya dan memberi rezeki dari arah yang tidak disangka-sangka. Barangsiapa yang bertaqw a pada Allah, maka Allah jadikan urusannya menjadi mudah. Barangsiapa yang bertaqw a pada Allah akan dihapuskan dosa2nya dan

mendapatkan pahala yang agung” (QS. Ath-Thalaq: 2, 3, 4)

Allah SW T menginginkan orang yang beriman diantara kamu dan orang-orang yang diberi pengetahuan beberapa derajat

(Q.S. Al M ujadilah: 11)

Dengan doa, keyakinan, kesungguhan, dan kesabaran, maka sesuatu yang nampaknya tidak mungkin akan menjadi mungkin atas izin Allah

Barangsiapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan memudahkan baginya jalan ke surga

( HR. M uslim )

Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil; kita baru yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.

(7)

vii

PERSEM BAHAN

Karya ini kupersembahkan kepada: Alm. Bapak dan Ibuku tersayang Suamiku tercinta

(8)

viii

KATA PENGANTAR

Dengan mengucapkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas segala

karunia rahmat dan hidayah-Nya, sehingga penulisan tesis dengan judul

:”

Praktek Manajemen Laba Riil pada

Perusahaan Go public di Indonesia

:Studi komparasi indeks syariah dan indeks konvensional

” dapat diselesaikan

tepat pada waktunya.

Banyak pihak yang telah dengan tulus ikhlas memberikan bantuan, baik

itu melalui kata-kata ataupun dorongan semangat untuk menyelesaikan penulisan

tesis ini. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan rasa terima kasih dan

penghargaan kepada semua pihak yang telah membantu, terutama kepada:

1.

Prof. Dr. Bambang Setiadji, Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta;

2.

Prof. Dr. Khudzaifah Dimyati, SH., M.Hum., Direktur Program Pasca Sarjana

Universitas Muhammadiyah Surakarta;

3.

Drs. Ahmad Mardalis, MBA., Ketua Program Pasca Sarjana Universitas

Muhammadiyah Surakarta;

4.

Dra Rina Trisnawati, Ak. M,Si, Ph.D, selaku dosen pembimbing I yang telah

mencurahkan perhatian dan tenaga serta dorongan kepada penulis hingga

selesainya tesis ini;

5.

Drs Wiyadi, MM, Ph.D, selaku dosen pembimbing II yang telah membantu

dan memberikan saran-saran serta perhatian sehingga penulis dapat

menyelesaikan tesis ini;

(9)

ix

7.

Segenap pengelola dan segenap dosen Program Studi Magister Manajemen

Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu

pengetahuan dan pelayanan administrasi demi suksenya penyelesaian studi;

8.

Sayekti Endah RM yang telah memberikan masukan dan membantu dalam

pengolahan data.

9.

Ibuku, suamiku Budi Ariyanto dan anak yang kukasihi Hegar Rizki

Ramandhika dan Hegar Gigih Febrian yang selalu memberikan kebahagian,

motivasi dan menjadi semangat hidupku.

10.

DP2M, Direktorat Jendral Pendidikan Tinggi Kementrian Pendidikan

Nasional yang telah membiayai penelitian ini.

11.

Saudara dan teman-teman yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang

telah memberikan dukungan, semangat serta turut memotivasi penulis untuk

segera menyelesaikan tesis ini.

Penulis menyadari bahwa baik dalam pengungkapan, penyajian dan

pemilihan kata-kata maupun pembahasan materi tesis ini ini masih jauh dari

kesempurnaan, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang

membangun demi penyempurnaan tesis ini. Semoga tesis ini dapat bermanfaat

bagi penulis pribadi, pembaca dan semua pihak yang membutuhkan..

Surakarta, 14 Agustus 2012

(10)

x

DAFTAR ISI

HALAM AN JUDUL ... i

HALAM AN PENGESAHAN PEM BIMBING ... ii

HALAM AN PENGESAHAN TIM PENGUJI... iv

PERNYATAAN KEASLIAN TESIS ... v

M OTTO ... vi

PERSEM BAHAN ... vii

KATA PENGANTAR ... viii

DAFTAR ISI... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAM BAR ... xiv

DAFTAR LAM PIRAN ... xv

ABSTRAK... xvi

BAB I . PENDAHULUAN . ... 1

1.1 lat ar belakang masalah ... 1

1.2 Perum usan M asalah ... 6

1.3 Tujuan Penelit ian ... 7

1.4 M anfaat Penelit ian ... 7

1.5 Sist emat ika Penulisan ... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 10

(11)

xi

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) ... 10

2.1.2 M anajemen Laba (Earning M anagement )... 14

2.1.3 M anajemen Laba Riil (Real Earning M anagement ) ... 19

2.1.4 Jakart a Islamic Index (JII) ... 24

2.1.5 Indeks LQ45... 26

2.2 Penelit ian Terdahulu... 27

2.3 Perumusan Hipot esis ... 31

2.4 Kerangka Teorit is ... 34

BAB III M ETODE PENELITIAN ... 35

3.1 Desain Penelit ian ... 35

3.2 Populasi dan sampel ... 35

3.3 Sumber Dat a ... 36

3.4 M et ode Pengumpulan Dat a... 36

3.5 M anajemen Laba Riil... 37

3.6 Teknik Analisis Dat a ... 38

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEM BAHASAN ... 39

4.1 Hasil Pengumpulan Dat a... 39

4.2 St at ist ik Deskript if ... 43

4.2.1 Prakt ek M anajemen Laba Riil t ahun 2004 ... 44

(12)

xii

4.3 Analisis Dat a... 54

4.3.1 Uji Normalit as ... 55

4.3.2 Uji M ann-Whit ney U Test ... 56

4.4 Pem bahasan... 58

BAB V PENUTUP ... 68

5.1 Kesim pulan ... 68

5.2 Ket erbat asan... 70

5.3 Saran ... 71

DAFTAR PUSTAKA

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Krit eria Pengambilan Sampel ... 42

Tabel 4.2 Jumlah Pengambilan Sampel ... 42

Tabel 4.3 M anajemen Laba Riil JII... 43

Tabel 4.4 M anajemen Laba Riil LQ45 ... 43

Tabel 4.5 Laba Riil per proksi t ahun 2004 ... 45

Tabel 4.6 Laba Riil per proksi t ahun 2005... 46

Tabel 4.10 Laba Riil per proksi t ahun 2009 ... 52

Tabel 4.12 Uji Norm alit as ... 55

Tabel 4.13 Uji M ann-W hit ney U Test Abn. CFO ... 56

Tabel 4.13 Uji M ann-W hit ney U Tes Abn. PROD... 57

(14)

xiv

DAFTAR GAM BAR

(15)

xv

DAFTAR LAM PIRAN

Lampiran 1 M anajemen Riil Perusahaan per t ahun

Lampiran 2 Hasil Uji Deskript if per t ahun

Lampiran 3 Hasil Uji Normalit as

(16)

xvi

ABSTRAK

Penelit ian dengan menggunakan met ode akrual oleh beberapa penelit i dianggap

belum mampu mengungkapkan kondisi yang lengkap t ent ang prakt ek

manajemen laba karena mengabaikan hubungan ant ara arus kas dan akrual.

M asih sedikit penelit ian yang mengkaji t ent ang manjemen laba dengan

mengkomparasikan ant ara indeks syari ah dan indeks konvensional. Tujuan

penelit ian ini adalah mengukur prakt ik manajemen laba riil pada perusahaan go

public di Indonesia dengan m elakukan analisis kom parasi pada indeks syariah

dan indeks konvensional. Proksi manajemen laba riil diukur dengan Abnormal

cash flow operat ions (Abn. CFO) , Abnormal product ion cost (Abn. PROD),

Abnormal discret ionary expenses (Abn. DISC). Periode sam pel penelit ian t ahun

2004 - 2010 m enggunakan met ode purposive sampling dengan jumlah sampel

130 pada indeks syariah dan 165 pada indeks konvensional. Analisis penelit ian

menggunakan analisis deskript if dan unt uk menguji perbedaan prakt ik

m anajem en laba riil ant ara indeks syariah dengan indeks konvensional

menggunakan Uji M ann Wit hney U Test . Hasil Uji Hipot esis per proksi

menunjukkan bahw a pada proksi Abn. CFO sebesar 0,704, Abn. PROD sebesar

0,379, dan proksi Abn Disc sebesar 0,661, ket iganya mempunyai hasil > 0,05 hal

ini m em bukt ikan bahw a t idak t erdapat perbedaan prakt ek manajemen laba riil

pada perusahaan yang t ergabung di indeks syariah dengan di indeks

konvensional dengan kecenderungan melakukan pola menaikan laba

perusahaan. Unt uk penelit ian selanjut nya bisa m enggunakan m odel pengukuran

manajemen laba dengan pendekat an t erint egrasi.

Kat a kunci: Abnormal cash flow operat ions, Abnormal product ion cost , Abnormal

(17)

xvii

ABSTRACT

Research on accrual basis by some researchers considered not able to disclose full det ails of t he condit ions of t he pract ice of earnings management because it ignores the correlation bet w een cash flows and accruals. St ill a bit of research to learn about t he profit manjemen mengkomparasikan bet w een Islamic Indices and convent ional indexes. The purpose of t his st udy w as to measure real earnings management pract ices at t he company w ent public in Indonesia by conduct ing comparative analyzes on Islamic Indices and convent ional indexes. Proxy for real earnings management as measured by Abnormal cash flow operat ions (Abn. CFO), abnormal produ ct ion cost s (Abn. PROD), Abnormal discret ionary expenses (Abn. DISC). Year sample period 2004 - 2010 using purposive sampling met hod with a sample of 130 on t he index of sharia and 165 on the conventional index. Analysis and research using descript ive analyzes to examine differences between real earnings management pract ices sharia index using convent ional index M ann Whit ney U Test Test . Hypot hesis Test Result s per proxy indicat es t hat the proxy Abn. CFO at 0.704, Abn. PROD amounted to 0.379, and 0.661 for proxy Abn Disc, all three have the result s > 0.05 it is proved t hat t here is no real difference in earnings management pract ices in companies incorporat ed in Syariah index in t he index w it h the conventional pat t ern t endencies increase profit s. For furt her research could use earnings management measurement model w it h an int egrat ed approach.

Keyw ord : Abnormal cash flow operat ions, Abnormal product ion cost ,